环旭电子 2014 年年度报告摘要
公司代码：601231 公司简称：环旭电子
环旭电子股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A 股 上海证券交易所 环旭电子
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘丹阳 王沛
电话 021-58968418 021-58968418
传真 021-58968415 021-58968415
电子信箱 Public@usish.com Public@usish.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年
2014年末 2013年末 同期末增减（% 2012年末
）
总资产 12,333,574,408.05 8,478,399,789.65 45.47 8,136,024,900.60
归属于上市 6,326,083,922.12 3,801,032,971.01 66.43 3,443,228,789.20
公司股东的
净资产
本期比上年同
2014年 2013年 2012年
期增减(%)
环旭电子 2014 年年度报告摘要
经营活动产 963,221,744.97 1,326,398,998.45 -27.38 -6,766,791.43
生的现金流
量净额
营业收入 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22 13,335,294,595.52
归属于上市 701,393,987.26 564,213,068.19 24.31 647,333,739.09
公司股东的
净利润
归属于上市 648,688,656.94 517,456,236.21 25.36 621,275,683.64
公司股东的
扣除非经常
性损益的净
利润
加权平均净 16.72 15.72 增加1个百分点 21.56
资产收益率
（%）
基本每股收 0.69 0.56 0.23 0.65
益（元／股
）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 9,474
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 14,921
前 10 名股东持股情况
持有有限售
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 条件的股份
质 例(%) 数量 份数量
数量
环诚科技有限公司 境外法 82.34 895,874,563 895,874,563 无
人
国联安基金－工商银行－ 境内非 1.42 15,500,000 15,500,000 未知
国联安－诚品－定向增发 国有法
10 号资产管理计划 人
前海人寿保险股份有限公 境内非 1.13 12,317,606 7,813,821 未知
司－自有资金华泰组合 国有法
人
日月光半导体（上海）有 境内非 0.83 9,049,238 9,049,238 无
限公司 国有法
人
中国农业银行股份有限公 境内非 0.82 8,944,360 0 未知
司－景顺长城资源垄断股 国有法
票型证券投资基金（LOF） 人
安徽省投资集团控股有限 境内非 0.72 7,839,541 7,839,541 未知
公司 国有法
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人
天弘基金－民生银行－天 境内非 0.72 7,834,663 7,834,663 未知
弘基金定增 46 号资产管 国有法
理计划 人
申银万国证券股份有限公 境内非 0.72 7,828,824 7,828,824 未知
司 国有法
人
广发乾和投资有限公司 境内非 0.72 7,785,365 7,785,365 未知
国有法
人
银河基金－华夏银行－银 境内非 0.55 5,964,839 5,964,839 未知
河投资定增 10 号资产管 国有法
理计划 人
上述股东关联关系或一致行动的说 张虔生先生和张洪本先生是本公司的实际控制人，其为兄
明 弟关系，张氏兄弟通过间接持股控制本公司股东环诚科技
和日月光半导体(上海)有限公司，从而最终实际控制本公
司，公司不了解其余股东之间是否存在关联关系及一致行
动的情况。
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
A.董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
本公司 2014 年实现营业收入 1,587,300 万元，相较 2013 年同期 1,427,235 万元，增加 160,065
万元，同比增长 11.22%。
新投资扩产的环维电子于 2014 年新产品尚未量产出货，但第四季因产能建设完成，相关的成
本及费用增加较多，对公司整体获利产生了一定的影响。
幸得益于本公司现有业务营业收入持续增长，相关营业成本控制在一定水平，公司毛利率也
有所提升。使得获利仍可稳定增长。
因此，2014 年度公司营业利润实现 79,889 万元，相较 2013 年同期 61,653 万元增加 18,236
万元，同比上升 29.58%。利润总额实现 81,117 万元，相较 2013 年同期 63,117 万元增加 18,000
万元，同比上升 28.52%。归属于上市公司股东的净利润 70,139 万元，相较 2013 年同期 56,421 万
元增加 13,718 万元。同比上升 24.31%。
同时公司于 2014 年 11 月以人民币 27.06 元每股的发行价格非公开发售 76,237,989 股人民币
普通股(A 股)，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 201,768.96 万元，使公司的总资产
与净资产总额相应增加，资产负债率有所下降，资本结构得以优化，改善公司资产结构和财务状
况，缓解业务扩张过程中的流动资金需求压力，提高了公司经营的安全性和稳定性。募集资金项
目的实施将进一步巩固和扩大公司的生产能力和技术水平，增强公司的综合实力和核心竞争力，
巩固公司的市场领先地位，提升公司业绩，为股东贡献更多的收益。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22%
营业成本 13,804,620,593.43 12,570,727,506.56 9.82%
销售费用 279,292,658.94 217,944,096.29 28.15%
管理费用 1,036,451,435.78 855,429,773.38 21.16%
财务费用 -15,002,997.72 14,528,162.46 -203.27%
经营活动产生的现金流量净额 963,221,744.97 1,326,398,998.45 -27.38%
投资活动产生的现金流量净额 -954,722,045.31 -31,278,183.30 2952.36%
筹资活动产生的现金流量净额 1,963,739,741.55 -147,868,140.78 -1428.03%
研发支出 691,528,009.01 569,493,227.90 21.43%
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
各类型产品营业收入在报告期内各有增长与减少，说明如下：
产品名称 本年发生额 上年发生额 变化率（%）
通讯类产品 6,152,438,386.93 5,251,082,665.43 17.17%
消费电子类产品 1,926,779,479.20 1,926,925,733.64 -0.01%
电脑类产品 2,953,461,997.39 2,641,913,591.70 11.79%
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存储类产品 920,217,698.11 927,631,560.58 -0.80%
工业类产品 2,204,065,632.94 2,107,570,151.17 4.58%
汽车电子类产品 1,349,235,067.44 1,209,972,112.52 11.51%
其他类产品 341,750,629.16 183,468,125.01 86.27%
其他业务收入 25,052,110.84 23,782,802.78 5.34%
总计 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22%
通讯类产品营业收入因客户新产品销售良好出现较大增长。
消费电子类产品营业收入维持平稳。
电脑类产品营业收入因电脑周边产品销售增加而有所增长。
存储类产品营业收入维持平稳。
工业类产品营业收入维持稳定成长。
汽车电子类产品营业收入受惠于客户订单增加，营业收入维持稳定成长。
其他类产品营业收入受惠于提供劳务服务增加而有所增长。
整体而言，本报告期内公司的营业收入在原有客户基础上保持了良好的销售状况，在市场竞
争加剧的情况下仍实现增长了 11.22％。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
本公司报告期内的主营业务包括通讯类产品、消费电子类产品、电脑类产品、存储类产品、
工业类产品、汽车电子类产品以及其他类产品。
单位 ：万件
2014 2013 差异 2014 2013 差异 2014 2013 差异
年 年 （％） 年 年 （％） 年 年 （％）
销售数 销售数 销售数 生产数 生产数 生产数 期末 期末 期末存
产品类别 量 量 量 量 量 量 存量 存量 量
通讯类产品 11,994 11,688 2.61% 11,945 11,536 3.54% 716 761 -6.00%
消费电子类产品 7,534 7,034 7.10% 7,521 7,027 7.04% 143 156 -8.07%
电脑类产品 820 835 -1.82% 829 773 7.24% 69 61 13.63%
存储类产品 494 518 -4.52% 500 518 -3.50% 21 16 31.39%
工业类产品 266 329 -18.96% 267 324 -17.67% 22 24 -10.83%
汽车电子类 3,041 2,382 27.65% 3,101 2,372 30.70% 252 192 31.23%
其他 446 350 27.42% 441 356 23.91% 6 11 -40.67%
合计 24,595 23,136 6.30% 24,603 22,905 7.41% 1,230 1,222 0.66%
存储类产品期末出货量减少导致库存量上升。
汽车电子类产品销售增加，生产数量及期末存量同比增长。
(3) 订单分析
根据公司整理的资料，公司的主要客户苹果电脑智能手机,2014 年占有全球手机 10％的市场
份额，销售数量达 1.91 亿支, 较 2013 年成长 26%; 在平板计算机(Tablet), 销售数量达 6 仟 3 佰万
台, 占全球 30％的市场份额。公司是无线通讯模组的领导厂商，在整体市场和主要客户皆处于成
长趋势的情况下，2014 年通讯类产品营业收入成长 17%, 未来订单展望呈现健康与成长的状态。
公司 2014 年电脑类产品营业收入成长主要来自联想, 根据公司整理的资料, 联想平板计算机
2014 营业额较 2013 显著成长 11%,市占率也提升至 2%,公司订单成长符合市场趋势。
环旭电子 2014 年年度报告摘要
2014 年公司在汽车电子类产品营业收入年成长 11.5%, 持续在汽车领域稳定成长。根据公司
整理的资料,汽车市场年成长为 3%, 显见公司订单成长领先市场趋势。
(4) 新产品及新服务的影响分析
新投资扩产的环维电子有限公司于 2014 年新产品尚未量产出货，但第四季因产能建设完成，
相关的成本及费用增加较多，对公司整体获利产生了一定的影响。
本期其他类业务增加主要为子公司环鸿台湾对关联方提供较多劳务服务。
(5) 主要销售客户的情况
公司前五大客户情况如下：
No. 客户名称 2014 年营业收入 占比
1 鸿海精密工业股份有限公司 2,508,753,218.41 15.81%
2 联想集团 1,692,201,795.18 10.66%
3 友达光电股份有限公司 1,185,836,030.75 7.47%
4 达功(上海)电脑有限公司 1,158,593,562.71 7.30%
5 昌硕科技（上海）有限公司 989,098,386.11 6.23%
总计 7,534,482,993.16 47.47%
本公司主要的前五大客户（以客户集团方式披露）说明如下：
第一大客户为鸿海精密工业股份有限公司（以下简称鸿海精密）。鸿海精密为全球知名品牌厂
商的主要组装厂商之一，本公司所生产的无线通讯模组产品，交货给鸿海精密，由其进行对最终
客户的组装。本报告期内针对鸿海精密所实现的营业收入达 25.09 亿元，占本公司营业收入
15.81％。
第二大客户为联想集团，本公司为联想提供台式电脑、工作站、平板电脑的主板及周边产品
的制造服务。本期由于周边产品销售良好，公司在 2014 年对联想电脑实现 16.92 亿元营业收入，
占比 10.66％。
第三大客户为友达光电股份有限公司。本公司供应该公司消费类产品中的液晶显示器控制板。
本报告期内对友达光电所实现的营业收入依然呈现增长趋势，营业收入达 11.86 亿元，占比 7.47％。
第四大客户为达功（上海）电脑有限公司，长期以来都是本公司的主要客户之一，本公司对
其销售的产品主要为无线通讯模组产品及无线网卡，交货给达功，由其进行对最终客户的组装。
本报告期内对达功所实现的营业收入呈现增长趋势，营业收入达 11.59 亿元，占比为 7.3％。
第五大客户为昌硕科技（上海）有限公司，本公司所生产的无线通讯模组产品，本期增加交
货给昌硕科技，由其进行对最终客户的组装，使昌硕科技进入本公司前五大客户，本报告期内针
对昌硕科技所实现的营业收入达 9.89 亿元，占本公司营业收入 6.23％。
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3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分产品情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成 期占总 情况
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
通讯类产品 原材料 5,326,277,768.88 92.97% 4,639,814,695.43 92.67% 14.80%
直接人工 77,032,375.07 1.34% 68,987,464.37 1.38% 11.66%
制造费用 325,998,933.68 5.69% 297,941,502.87 5.95% 9.42%
小计 5,729,309,077.64 100.00% 5,006,743,662.68 100.0% 14.43%
消费电子类 原材料 1,500,161,154.02 88.77% 1,510,092,448.92 88.09% -0.66%
产品
直接人工 64,724,763.09 3.83% 67,447,775.82 3.93% -4.04%
制造费用 125,055,678.05 7.40% 136,685,308.74 7.97% -8.51%
小计 1,689,941,595.16 100.00% 1,714,225,533.48 100.0% -1.42%
电脑类产品 原材料 2,339,346,621.00 93.24% 2,145,456,367.83 93.44% 9.04%
直接人工 68,745,278.22 2.74% 70,011,262.52 3.05% -1.81%
制造费用 100,859,860.75 4.02% 80,603,460.41 3.51% 25.13%
小计 2,508,951,759.97 100.00% 2,296,071,090.77 100.0% 9.27%
存储类产品 原材料 594,655,530.93 83.74% 624,077,405.87 86.32% -4.71%
直接人工 39,056,668.50 5.50% 35,444,253.92 4.90% 10.19%
制造费用 76,409,046.01 10.76% 63,472,501.58 8.78% 20.38%
小计 710,121,245.44 100.00% 722,994,161.38 100.0% -1.78%
工业类产品 原材料 1,649,193,708.00 93.86% 1,548,357,333.69 93.05% 6.51%
直接人工 39,358,554.29 2.24% 46,664,421.40 2.81% -15.66%
制造费用 68,526,054.35 3.90% 68,950,550.51 4.14% -0.62%
小计 1,757,078,316.64 100.00% 1,663,972,305.60 100.0% 5.60%
汽车电子类 原材料 920,147,879.70 81.08% 886,637,391.91 84.61% 3.78%
产品
直接人工 67,637,905.32 5.96% 46,440,985.59 4.43% 45.64%
制造费用 147,078,398.14 12.96% 114,838,736.06 10.96% 28.07%
小计 1,134,864,183.16 100.00% 1,047,917,113.55 100.0% 8.30%
其他类 小计 273,765,886.28 100.00% 118,425,856.83 100.0% 131.17%
合计 13,804,032,064.29 100.00% 12,570,349,724.29 100.00% 9.81%
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(2) 主要供应商情况
公司前 5 名供应商本年采购总额及占年度采购总额的比例情况：
供应商名称 采购金额 占年度采购总
额的比例(%)
Broadcom Asia Distribution Pte LTD 3,302,856,069.35 25.33%
Skyworks Global Pte Ltd. 578,069,784.69 4.43%
联想集团 514,535,756.20 3.95%
World Peace Industrial Co.,LTD 277,757,400.12 2.13%
Super Micro Computer,Inc 261,030,756.04 2.00%
合计 4,934,249,766.40 37.84%
新增的 Super Micro Computer,Inc 为本公司向其采购用于存储类产品的原材料增加所致。
(3) 其他
4 费用
(1) 本报告期内公司销售费用、管理费用无变动 30%以上。
(2) 本报告期内公司财务费用较上年同期减少 2,953.12 万元，下降 203.27%，主要系本期汇
兑净收益增加，扣除利息费用后净增加所致。
(3) 本报告期内公司资产减值损失较上年同期减少 1,207.39 万元，下降 91.24%，主要系上年
因为供应商泰晶财务状况恶化而预计无法收回向其购买设备支付的款项人民币 1,400.00 万元，因
此全额计提减值准备，而本年无类似事项。
(4) 本报告期内公司公允价值变动损失较上年同期增加 190.47 万元，增长 1,138.77%，主要
系本期人民币贬值，未到期远期外汇交易评价损失增加所致。
(5) 本报告期内公司投资收益较上年同期增加 2,431.33 万元，增长 85.50%，主要系本年公司
充分运用资金头寸购买低风险银行短期保本理财产品以致投资收益增加。
(6) 本报告期内公司所得税费用较上年同期增加 4,281.44 万元，增长 63.94%，主要系本期利
润增加，致所得税费用增加所致。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 691,528,009.01
本期资本化研发支出
研发支出合计 691,528,009.01
研发支出总额占净资产比例（%） 10.93%
研发支出总额占营业收入比例（%） 4.36%
(2) 情况说明
研发费用主要包括与研发相关的员工费用 、折旧及摊销、材料领用、水电费、租赁费等。
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6 现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 36,317.73 万元，净流入减少 27.38%，系本期
因新投资扩产的环维电子增加购买商品、接受劳务、支付职工等支出，致经营活动产生的现金流
量净额减少所致。
（2）投资活动产生的净现金流出较上年同期增加 92,344.39 万元，净流出增加 2952.36%，主要系
主要系本期购买固定资产支付金额增加，及去年同期收回理财产品金额较多所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 211,160.79 万元，净流入增加 1428.03%，主
要系主要系本期非公开发行股票募集资金增加，致本期筹资活动产生大额的现金净流入所致。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
（i） 营业税金及附加较上年同期增加 604.58 万元，增加 49.47%，主要系本期免抵税额增加，
缴纳相对应的城建税及教育费附加增加所致。
（ii） 财务费用较上年同期净收益增加 2,953.12 万元，增加 203.27%，主要系本期汇兑净收益
增加，扣除利息费用后净增加所致。
（iii） 资产减值损失较上年同期减少 1207.39 万元，下降 91.24%，主要系上年因为供应商泰晶
财务状况恶化而预计无法收回向其购买设备支付的款项人民币 1,400.00 万元，因此全
额计提减值准备，而本年无类似事项。
（iv） 公允价值变动损益较上年同期减少 190.47 万元，下降 1138.77%，主要系本期人民币贬值，
未到期远期外汇交易评价损失增加所致。
（v） 投资收益较上年同期增加 2431.33 万元，增加 85.50%，主要系本年公司充分运用资金头
寸购买低风险银行短期保本理财产品以致投资收益增加。
（vi） 营业外支出较上年同期增加 437.27 万元，增加 82.94%，主要系本期因产品升级将设备
处分更新所致。
（vii） 所得税费用较上年同期增加 4,281.44 万元，增加 63.94%，主要系本期利润增加，致所得
税费用增加所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
经中国证券监督管理委员会《关于核准环旭电子股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可
[2014]1102 号文)核准，公司以人民币 27.06 元每股的发行价格非公开发行 76,237,989 股股票，并
于 2014 年 11 月 18 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记，发行完成后公
司总股本为 1,087,961,790 股，本次发行净募集资金 201,768.96 万元。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
2014 年，对环旭电子而言，是充满挑战的一年，我们通过了“新”和“不确定”的考验，整体说
来，取得了不错的成绩。2015 年，我们的策略主轴从原有的 DMS (Design, Manufacturing, Services)
进化到 D(MS)2，所增加的 M 是 Miniaturized (微小化)，而 S 则是 Solutions (解决方案)。在微小化
M (Miniaturization)的部分，藉由与日月光集团的整合力量，“微小化”产品的能力已经是我们拉开
跟竞争者距离的强力武器，未来营业收入的成长可以期待，主要的挑战是精致管理，努力创造出
利润。至于增加的 S (Solution)的部分，是要开发出完整的解决方案，整合软件、硬件能力，以差
异化创造产品附加价值及利润。
再者，除持续广纳两岸优秀研究发展人才，组建高素质优秀团队、提升管理水平，打造高端
制造的能力;我们另成立专门组织，针对重复性的作业项目，导入自动化设备制程,同步世界级制程
水平。与此同时，公司积极履行社会责任，持续关注环保安全卫生方面的问题，推动绿色产品及
环旭电子 2014 年年度报告摘要
积极参加环保公益活动。
产业环境不断在改变，企业要不断调整做法才能持续发展、茁壮。《孙子兵法》说：“知己知
彼，百战不殆”，举凡能先洞烛市场先机，定出前进目标，发挥自身优势，组织齐心协力做好准备，
才能持续发展！本报告期内公司的营业收入仍能维持成长,得益于对经营计划的完善执行。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分产品情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
通讯类产品 6,152,438,386.93 5,729,309,077.64 6.88% 17.17% 14.43% 2.23%
消费电子类 1,926,779,479.20 1,689,941,595.16 12.29% -0.01% -1.42% 1.25%
产品
电脑类产品 2,953,461,997.39 2,508,951,759.97 15.05% 11.79% 9.27% 1.96%
存储类产品 920,217,698.11 710,121,245.44 22.83% -0.80% -1.78% 0.77%
工业类产品 2,204,065,632.94 1,757,078,316.64 20.28% 4.58% 5.60% -0.77%
汽车电子类 1,349,235,067.44 1,134,864,183.16 15.89% 11.51% 8.30% 2.50%
其他 341,750,629.16 273,765,886.28 19.89% 86.27% 131.17% -15.56%
合计 15,847,948,891.17 13,804,
