佛山市国星光电股份有限公司
2014 年度报告
2015 年 03 月
佛山市国星光电股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年 12 月 31 日的公
司总股本 430,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含
税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
公司负责人何勇、主管会计工作负责人汤琼兰及会计机构负责人(会计主管
人员)唐群力声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................................................................... 2
第二节 公司简介 ................................................................................................................................................................................... 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 ....................................................................................................................................................... 8
第四节 董事会报告 ............................................................................................................................................................................. 10
第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................. 39
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................. 50
第七节 优先股相关情况 ..................................................................................................................................................................... 56
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.............................................................................................................................. 57
第九节 公司治理 ................................................................................................................................................................................. 67
第十节 内部控制 ................................................................................................................................................................................. 73
第十一节 财务报告 ............................................................................................................................................................................. 76
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................................................................... 190
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释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、股份公司、国星光电 指 佛山市国星光电股份有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
保荐人、广发证券 指 广发证券股份有限公司
审计机构、瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京康达 指 北京市康达律师事务所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《佛山市国星光电股份有限公司公司章程》
西格玛 指 佛山市西格玛创业投资有限公司
国星电子 指 佛山市国星电子制造有限公司
无锡国星 指 无锡市国星光电科技有限公司
国星半导体 指 佛山市国星半导体技术有限公司
宝里钒业 指 南阳宝里钒业股份有限公司
龙宇钒业 指 河南龙宇钒业有限公司
新野国星 指 新野县国星半导体照明有限公司
通用照明 指 佛山市国星通用照明有限公司
旭瑞光电 指 旭瑞光电股份有限公司
国邦睿源 指 国邦睿源半导体照明科技发展有限公司
广晟公司 指 广东省广晟资产经营有限公司
电子集团 指 广东省电子信息产业集团有限公司
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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重大风险提示
公司可能面临行业产能过剩、毛利率水平下降、内部控制有效性不足等风
险，有关风险因素内容已在本报告中第四节“董事会报告”部分予以描述。敬请
广大投资者注意投资风险。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 国星光电 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 佛山市国星光电股份有限公司
公司的中文简称 国星光电
公司的外文名称（如有） FOSHAN NATIONSTAR OPTOELECTRONICS CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有） NATIONSTAR
公司的法定代表人 何勇
注册地址 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号
注册地址的邮政编码 528000
办公地址 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号
办公地址的邮政编码 528000
公司网址 http://www.nationstar.com
电子信箱 stock@nationstar.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘迪 刘艾璨子
联系地址 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号 广东省佛山市禅城区华宝南路 18 号
电话 0757-82100271 0757-82109323
传真 0757-82100268 0757-82100268
电子信箱 liudi@nationstar.com liuaicanzi@nationstar.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
粤国税字
广东省佛山市工商 440601193526403、
首次注册 1981 年 08 月 31 日 禅字 044 号 19352640-3
行政管理局 粤地税字
粤国税字
广东省佛山市工商 440601193526403、
报告期末注册 2014 年 12 月 18 日 440600000000669 19352640-3
行政管理局 粤地税字
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
签字会计师姓名 刘方权、龙维
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
广州市天河北路 183-187 号大 2010 年 7 月 16 日至首次公开
广发证券股份有限公司 都会广场 43 楼 （4301-4316 朱煜起、陈青 发行股票募集资金使用完毕
房） 之日。
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2014 年 2013 年 本年比上年增减 2012 年
营业收入（元） 1,543,030,307.80 1,142,376,274.38 35.07% 947,972,381.37
归属于上市公司股东的净利润
144,759,557.03 112,977,176.43 28.13% 39,332,841.13
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
115,872,444.39 89,608,018.78 29.31% 23,504,353.35
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
73,840,083.27 164,585,390.91 -55.14% 153,335,148.91
（元）
基本每股收益（元/股） 0.3367 0.2627 28.17% 0.0915
稀释每股收益（元/股） 0.3367 0.2627 28.17% 0.0915
加权平均净资产收益率 6.53% 5.30% 1.23% 1.87%
2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末
总资产（元） 3,678,746,067.90 3,400,881,071.54 8.17% 3,152,399,710.55
归属于上市公司股东的净资产
2,269,269,888.65 2,168,548,653.82 4.64% 2,098,611,527.71
（元）
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
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单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
报告期发生额较大主要
系母公司以非流动资产
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
17,137,699.27 50,320.10 5,362.55 对外投资，取得的长期
值准备的冲销部分）
投资净收益 1,943.89 万
元结转所致。
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 26,302,078.84 40,134,440.98 20,006,542.07
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 578,780.03 -889,227.13 -1,184,441.96
减：所得税影响额 8,504,133.38 8,554,994.39 2,869,702.47
少数股东权益影响额（税后） 6,627,312.12 7,371,381.91 129,272.41
合计 28,887,112.64 23,369,157.65 15,828,487.78 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014 年，随着全球“禁白”运动此起彼伏的开展和我国节能环保政策的进一步影响以及 LED 终端照明
应用市场“爆发式增长”的传导式带动，LED 行业维持着整体向好的态势，行业发展迅速。
2014 年，公司牢牢把握行业发展大势，坚持稳中求进的发展总基调，紧紧围绕“立足封装，做大做强，
兼顾上下游垂直一体化发展”的企业发展战略和 2014 年的经营目标，扎实做好产品与技术创新、公司管
理、生产销售等各项工作，全面提升公司的核心竞争力，实现了公司的持续稳步发展，全年主要目标和任
务得以较好完成。
产品是基础。报告期内，公司强化技术创新、严格成本控制、提升产品性能、坚持以质取胜，充分发
挥自身在显示屏用产品和家电用产品的传统优势，成功开发低成本、高可靠性的四周喷墨工艺之 3535，量
产的户外小间距拳头产品 1010 得到客户的充分认可，公司在 LED 显示屏市场继续拥有较大的市场份额并
保持着国内领先的技术优势。同时，顺应市场需求，公司开发了系列小高压白光 LED 器件、高光效 LED 灯
丝以及系列 COB 产品，白光器件产品市场推广取得了重大进步，无论在规模、产品、市场上都能在国内第
一梯队站稳脚跟。报告期内，大功率 LED、片式 LED、中功率白光 LED、液晶背光用 LED 光条、小间距户内
显示用 LED、高可靠性户外显示用 LED、多功能 LED 显示模块、小尺寸 LED 背光源等 8 项产品均被广东省
科学技术厅授予“广东省高新技术产品”称号。
管理是关键。报告期内，在 2013 年对内部管理机构作出重大调整即按照产品设立事业部制组织框架
下，公司一方面要求各业务部门、职能部门根据事业部制组织架构的设置建立与完善本单位的规章制度、
规范岗位职责与作业流程，一方面在各事业部工作的独立性、延展性、协同性等方面予以了强化和推进，
进一步稳定与完善了公司事业部制的管理模式，确保新型管理模式下企业的正常运行和稳步发展。同时，
公司成立了运营管理中心，加强了对各单位特别是各事业部运营过程的监管，推进其管理改进与提升、推
动与落实其绩效管理。
科技是动力。报告期内，公司顺利完成 2014 年度高新技术企业认定工作；公司新增专利申请共 38 项，
包括发明专利申请 5 项、实用新型专利申请 27 项和外观设计专利申请 6 项；公司新增授权专利共 59 项，
比去年同期增长了 31%，其中包括 4 项发明专利、36 项实用新型和 19 项外观设计。截至 2014 年 12 月 31
日，公司共申请专利 306 项，包括境内专利申请 280 项、境外专利申请 26 项；共授权专利 264 项，包括
境内授权专利 251 项和境外授权专利 13 项。其中，发明专利申请共 61 项，包括境内 41 项和境外 20 项；
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授权发明专利 31 项，包括境内授权发明专利 24 项、美国授权发明专利 4 项、韩国授权发明专利 2 项和台
湾授权发明专利 1 项。
品牌是支撑。报告期内，公司继续全力推进品牌与渠道建设项目，组织销售力量开展集中作业 10 余
次，先后在江苏、浙江、山东、安徽、江西、四川、山西等地召开了 7 场照明产品经销商会议。截至 2014
年底，公司在浙江、河北、湖南、安徽、江西、山东、广东、陕西、湖北、河南、四川、云南等地相继成
立营运中心，顺利完成了华东、华北、华南、华中区域的布局并逐步向西南、西北区域拓展。
发展是目的。报告期内，公司重点工程建设项目已基本完工并陆续有序投入使用。公司的华宝南路新
厂区的项目机电动力设备已全部完成安装，大部分厂房已投入使用，为公司进一步扩产奠定了良好的基础。
同时，公司控股子公司国星半导体的外延芯片项目，自 2013 年下半年开始陆续投产后，已安装调试完成
并投入生产的 MOCVD 设备现为 18 台（剩余 2 台用于研发），所生产的芯片部分供应公司的封装业务使用。
随着 2014 年度募集资金投资项目陆续达产，公司主要产品的产能得以进一步释放，销售收入实现了
较快增长。报告期内，公司实现营业收入 154,303.03 万元，比上年同期增长 35.07%；归属于上市公司股
东的净利润 14,475.96 万元，比上年同期增长 28.13%；基本每股收益 0.3367 元；加权平均净资产收益率
为 6.53%。
二、主营业务分析
1、概述
2014 年度公司主营业务分析如下：
单位：元
项目 2014年 2013年 同比增减
营业收入 1,543,030,307.80 1,142,376,274.38 35.07%
营业成本 1,155,972,079.67 849,168,452.96 36.13%
销售费用 58,010,666.42 41,521,527.69 39.71%
管理费用 159,142,980.85 141,821,552.81 12.21%
财务费用 12,675,969.84 7,646,228.15 65.78%
研发支出 71,315,997.59 58,590,270.29 21.72%
经营活动产生的现金流量净额 73,840,083.27 164,585,390.91 -55.14%
1、营业收入同比增长 35.07%，主要系 LED 器件及组件系列产品销售收入增长所致；
2、营业成本同比增长 36.13%，主要系销售收入增长，营业成本也相应增长所致；
3、费用：销售费用同比增长 39.71%，主要系公司销售收入的增长与销售相关的人工、差旅费、参展
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费及运输装卸费等相应增加所致；管理费用同比增长 12.21%，主要系公司管理人员人工、研发支出及其他
管理费用增加所致；财务费用同比增长 65.78%，主要系子公司佛山市国星半导体技术有限公司 2013 年收
到财政贴息补助 455 万元抵减了财务费用影响所致；
4、研发支出同比增长 21.72%，主要系公司为开发新产品新工艺，加强技术创新，增加研发投入所致；
5、经营活动产生的现金流量净额同比下降 55.14%，主要系报告期随着公司业务的增长，支付的人工、
各项税费及其他与经营活动有关的现金相应增长所致。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
1、2014 年，公司始终坚持“立足封装，做大做强，兼顾上下游垂直一体化发展”的企业发展战略，
通过不懈努力，初步形成上游外延芯片、中游封装、组件以及下游 LED 应用全产业链的垂直一体化发展模
式。公司以垂直产业链整合驱动增长，产能进一步释放，继续占据 LED 封装企业领先地位，在芯片与终端
照明产品业务方面都取得了不错的进展。
2、2014 年，随着公司募投项目的陆续全面达产，以及紧抓研发、品质管控及成本费用控制等工作，
公司实现了销售收入的较快增长。2014 年，公司营业收入 154,303.03 万元，较 2013 年增长 35.07%，顺
利完成当年的经营指标。
3、2014 年，公司引入新的股东广晟公司，成为 LED 行业为数不多践行混合所有制的上市公司之一，
进一步优化了公司股权结构和治理结构，并且为公司未来发展规划和战略目标的实现带来新的思路。
4、2014 年，公司制定了 2014 年度员工持股计划，进一步充分调动员工的积极性和创造性，进一步建
立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，使员工利益与公司长远发展更紧密地结合，有利于促进公司战
略目标的实现及股东价值的最大化。
5、2014 年，公司大部分募集资金投资项目已基本完成，产能得到进一步提升，重点工程建设项目也
已基本完工并陆续有序投入使用。公司的华宝南路新厂区的项目机电动力设备已全部完成安装，大部分厂
房已投入使用，为公司进一步扩产奠定了良好的基础。
6、公司控股子公司国星半导体的外延芯片项目，自 2013 年下半年开始陆续投产后，截止目前已安装
调试完成并投入生产的 MOCVD 设备为 18 台（剩余 2 台用于研发），所生产的芯片部分供应公司的封装业务
使用。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
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2、收入
说明
报告期内，公司营业收入同比增长35.07%，主要是公司LED器件及组件收入增加所致。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
销售量 万只 1,656,613.85 630,050.39 162.93%
电子元器件制造业 生产量 万只 2,224,412.70 772,188.98 188.07%
库存量 万只 353,380.19 148,522.31 137.93%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
1、报告期，子公司佛山市国星半导体技术有限公司进入量产阶段，芯片产、销量有较大的增长，其
中：销售数量较上年增加 68.69 亿只，同比增长 1,803.07%，生产数量较上年增加 91.68 亿只，同比增长
1,176.30%；
2、报告期，母公司 SMD LED 产品的产、销量有较大的增长，其中：销售数量较上年增加 33.89 亿只，
同比增长 57.18%，生产数量较上年增加 54.12 亿只，同比增长 78.60%；
3、上述统计数据包含母公司采购子公司佛山市国星半导体技术有限公司芯片产品的生产、销售及库
存数量。
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 637,254,964.96
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.37%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名客户 186,821,851.46 12.13%
2 第二名客户 132,095,769.41 8.57%
3 第三名客户 125,260,761.82 8.13%
4 第四名客户 123,180,226.41 8.00%
5 第五名客户 69,896,355.86 4.54%
合计 -- 637,254,964.96 41.37%
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3、成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
电子元器件制造业 原材料 971,517,911.17 84.19% 685,001,451.35 81.17% 3.02%
电子元器件制造业 人工工资 108,459,991.99 9.40% 92,565,294.88 10.97% -1.57%
电子元器件制造业 制造费用 74,017,646.40 6.41% 66,326,301.26 7.86% -1.45%
电子元器件制造业 合计 1,153,995,549.56 100.00% 843,893,047.49 100.00% 0.00%
产品分类
单位：元
2014 年 2013 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
外延芯片 原材料 38,275,125.11 3.32% 7,146,362.16 0.85% 2.47%
外延芯片 人工工资 1,191,147.58 0.10% 989,675.06 0.12% -0.02%
外延芯片 制造费用 5,167,411.91 0.45% 1,945,048.38 0.23% 0.22%
外延芯片 小计 44,633,684.60 3.87% 10,081,085.60 1.19% 2.68%
LED 器件 原材料 603,835,285.72 52.33% 462,710,818.02 54.83% -2.50%
LED 器件 人工工资 51,407,841.55 4.45% 32,915,584.55 3.90% 0.55%
LED 器件 制造费用 53,962,220.37 4.68% 49,885,036.02 5.91% -1.23%
LED 器件 小计 709,205,347.64 61.46% 545,511,438.59 64.64% -3.18%
LED 组件
