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证券代码：831204 证券简称:汇通控股 公告编号：2015-003
合肥汇通控股股份有限公司
Hefei Conver Holding Co.,Ltd
2014汇通控股
NEEQ :831204
年度报告
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2014年 1月，经安徽省著名商标认定委员会讨论和认定，公司汇通图形商标被认定为安徽省著名商标。
2014 年 2 月 17 日，公司与江淮汽车、韩国恩伟驰株式会社三方合资组建江淮汇通恩伟驰（合肥）有限公司举行签约仪式。
2014年 3月 7日，公司顺利完成股改并完成注册登记，正式更名为“合肥汇通控股股份有限公司”。标志着公司向资本市场迈出了坚实的一步。
2014年 9月 9日，安徽省经信委发布通知“皖经信科技〔2014〕194号”，公司技术中心被认定为省级企业技术中心。
2014年 10月 20日。公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌（汇通控股
831204）。成为合肥经济技术开发区首家新三板挂牌企业。
2014 年 10 月 21 日，公司取得了证书编号为GF201434000204的国家高新技术企业证书，自2014年 1月 1日起继续享受国家高新技术企业所得税等优惠政策，有效期三年。
公司年度大事记
合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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目录
第一节声明与提示. 5
第二节公司概况. 7
第三节会计数据和财务指标摘要. 9
第四节管理层讨论与分析. 11
第五节重要事项... 25
第六节股本变动及股东情况. 25
第七节融资及分配情况. 29
第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况. 30
第九节公司治理及内部控制. 32
第十节财务报告... 35
合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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释义项目释义
江淮汽车安徽江淮汽车股份有限公司
一汽丰田天津一汽丰田汽车有限公司
一汽轿车一汽轿车股份有限公司
东风裕隆东风裕隆汽车有限公司
东风日产东风日产乘用车公司
吉利汽车浙江吉利控股集团有限公司
长安汽车重庆长安汽车股份有限公司
长城汽车长城汽车股份有限公司
奇瑞汽车奇瑞汽车股份有限公司
喷涂喷涂工艺一般可分为涂装前表面处理工艺和防锈底漆涂装工艺。
电镀利用电解原理在某些金属或塑料表面上镀上其它金属或合金的过程
注塑受热融化的材料由高压射入模腔，经冷却固化后，得到成形品的工艺。
NVH产品噪声、振动与声振粗糙度（Noise、Vibration、Harshness）的英文缩写，该产品主要作用是减小振动、降低噪声，同时提高乘坐舒适性、保证产品的安全性、环保性以及使用性能。
报告期 2014年度
证监会中国证券监督管理委员会
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《业务规则》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
全国股转系统全国中小企业股份转让系统
恩伟驰江淮汇通恩伟驰（合肥）有限公司
保泰利安徽保泰利投资管理有限公司
新光铭牌合肥汇通新光铭牌有限公司
合肥海川合肥海川汽车部件系统有限公司
汇众物流合肥汇众物流有限公司
汇通集团安徽汇通控股集团有限公司，本公司控股股东
汇通有限、有限公司
公司的前身合肥汇通汽车零部件有限公司
公司、本公司、汇通控股
合肥汇通控股股份有限公司
合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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第一节声明与提示
声明
公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了瑞华审字[2015]34010015 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
风险事项
重要风险事项名称重要风险事项简要描述
存货跌价风险
公司存货为原材料、在产品和库存商品，2014年，公司存货净额为 2,087.33万元，占同期末流动资产的
比例为 23.47%，占比较高。下游整车制造企业的零库
存管理模式，导致供应链下游企业的存货转移至上游供应商中；公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据客户订单组织生产，并结合客户的采购意向、产品的出货情况进行备货以满足客户要求的安全库存量，因此存货随公司经营规模的扩大、订单的增加而增加。期末公司存货不存在明显减值现象，故未计提跌价准备。但是，由于期末存货余额较大，一旦发生大规模跌价情况，会对公司经营业绩产生不良影响。
应收账款较大的风险
报告期内公司业务规模发展迅速，在营业收入快速增长的同时，期末应收账款规模也随之上升。2014年，公司应收账款净额 3,359.40万元，占同期末流动资
产的比例为 37.78%。尽管公司 2014年度 99.31%的应
收账款的账龄期在一年以内，且应收账款债务方主要为国内知名的汽车制造厂商，经营状况及信用良好。
但由于应收账款规模较大，若债务方经营状况发生不可逆转的不利变化，可能给公司造成坏帐损失。
客户相对集中的风险
公司作为汽车零部件制造商，主要客户为江淮汽车、奇瑞汽车、长城汽车等知名整车生产厂商。2014年度，公司前五名客户的销售额占当期营业收入的比例为
83.10%，客户集中度较高。
行业周期性波动风险
汽车产业与宏观经济波动相关性明显，其发展呈一定的周期性。宏观经济向好时，汽车消费活跃，汽车产业发展迅速；宏观经济下降时，汽车消费放缓，汽车产业发展放慢。虽然中国汽车产业已经进入了一个快速发展的黄金时期，但并不能排除在某个阶段，受经合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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济增长大幅放缓或国家产业政策调整的影响，汽车消费量出现增长速度放缓甚至阶段性下滑的可能性，从而导致公司的发展受到不利影响。
资产负债率较高和短期偿债风险
公司目前处于快速发展期，投入资金较大，使得公司需采取商业信用、银行借款等方式来进行间接融资以补充公司日常生产运营所需的流动资金，公司流动负债规模相对较大。截止 2014年 12月 31日，公司短期借款余额 6,100.00万元，资产负债率为 80.23%；
2014年末，公司的流动比率为 0.71，速动比率为
0.55；公司 2014年度的财务费用为 438.00万元，占
公司同期税前利润总额的 89.30%。公司面临一定的偿
债压力和财务成本压力。
政府补助对经营业绩存在影响的风险
2014年，公司归属于普通股股东的当期净利润为
447.61万元，扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的当期净利润为 327.54万元,计入当期损益的政府补
助 132.70万元，政府补助占公司盈利一定比例。如
果公司未来销售规模不能持续增加，或者盈利能力下降，公司将面临政府补助影响公司经营业绩的风险。
股权结构相对集中及实际控制人控制的风险
公司实际控制人陈王保直接持有公司 29.66%的股份，
通过保泰利及控股股东汇通集团间接持有公司
53.17%的股份，直接间接持有的股份合计占公司股份
总额的 82.83%。报告期内，公司未出现大股东利用其
对公司的控制权损害其他股东利益的情况。同时公司整体变更为股份公司后建立了较为完善的法人治理结构，制定了关联交易回避表决制度等保护中小股东利益的一系列制度，但陈王保仍能凭借其实际控制地位，对公司的人员选任、生产经营决策等进行控制，可能会使公司的法人治理结构不能有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带来损害造成影响。
本期重大风险是否发生重大变化：
否
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第二节公司概况
一、基本信息
公司中文全称合肥汇通控股股份有限公司
英文名称及缩写 Hefei Conver Holding Co.,Ltd
证券简称汇通控股
证券代码 831204
法定代表人陈王保
注册地址安徽省合肥市经济技术开发区汤口路 99号厂房
办公地址安徽省合肥市经济技术开发区汤口路 99号厂房
主办券商国元证券股份有限公司
主办券商办公地址合肥市梅山路 18号安徽国际金融中心 A座
会计师事务所瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
签字注册会计师姓名何晖、徐远
会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路 16号院 2号楼 4层
二、联系方式
董事会秘书或信息披露负责人廖如海
电话 0551-63845777
传真 0551-63845666
电子邮箱 liao_ruhai@conver.com.cn
公司网址 www.conver.com.cn
联系地址安徽省合肥经济技术开发区汤口路 99号
邮政编码 230601
公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.com.cn
公司年度报告备置地合肥汇通控股股份有限公司董事会秘书办公室
三、企业信息
股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统
挂牌时间 2014-10-20
行业（证监会规定的行业大类）
C36汽车制造业
主要产品与服务项目公司主要产品为汽车高分子零部件产品，包括汽车内外饰件产品（汽车标徽、字牌、格栅、饰条、车轮护罩、水转印车门扶手、副仪表板及仪表板装饰件等）、汽车NVH 产品（汽车隔音垫、减震垫、隔热垫、吸音垫系列产品等）
普通股股票转让方式协议转让
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普通股总股本（股） 23,600,000
控股股东安徽汇通控股集团有限公司
实际控制人陈王保
四、注册情况
号码报告期内是否变更
企业法人营业执照注册号 340101024578（1-1)否
税务登记证号码 340104786528930 否
组织机构代码 78652893-0 否
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第三节会计数据和财务指标摘要
一、盈利能力
本期上年同期增减比例
营业收入 101,818,685.73 73,778,980.46 38.01%
毛利率 24.70% 19.84% 4.86%
归属于挂牌公司股东的净利润
4,476,118.50 708,716.74 531.58%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润
3,275,408.25 -651,096.68 603.06%
加权平均净资产收益率 15.85% 3.17%-
基本每股收益（元/股） 0.19 0.04 375%
二、偿债能力
本期期末上年期末增减比例
资产总计 155,721,397.26 124,601,538.96 24.98%
负债总计 124,937,361.51 101,893,621.71 22.62%
归属于挂牌公司股东的净资产（元）
30,784,035.75 22,707,917.25 35.57%
归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）
1.30 1.14 14.89%
资产负债率 80.23% 81.78%-1.54%
流动比率 0.71 0.61 0.11
利息保障倍数 2.20 1.21 0.99
三、营运情况
本期上年同期增减比例
经营活动产生的现金流量净额
6,192,409.78 4,118,652.04 50.35%
应收账款周转率 2.14 2.70 -0.56
存货周转率 3.81 3.60 0.21
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四、成长情况
本期上年同期增减比例
总资产增长率 24.98% 17.51% 7.46%
营业收入增长率 38.01% 41.44%-3.43%
净利润增长率 531.58% 218.38% 313.20%
五、股本情况
本期期末上年期末增减比例
普通股总股本（股） 23,600,000 20,000,000 18.00%
计入权益的优先股数量（股）---
计入负债的优先股数量（股）---
带有转股条款的债券（股）---
期权数量（股）---
六、非经常性损益
项目金额（元）
非经常性损益合计 1,412,600.29
所得税影响数 211,890.04
非经常性损益净额 1,200,710.25
七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况
无
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第四节管理层讨论与分析
一、经营分析
(一)商业模式
公司是汽车装饰零部件研发和生产型企业。公司主要产品为汽车高分子零部件产品，拥有汽车装饰件设计制造的多项专利技术，公司于 2009 年获得江淮汽车股份有限公司颁发的合作贡献奖。2011年公司被认定为“高新技术企业”，2014年成功通过“高新技术企业”复审，公司技术中心于 2014 年认定为安徽省认定省级企业技术中心，建设有省级“安徽省汽车通用饰件工程技术研究中心”。经过多年的快速发展与积累，公司已进入主流自主品牌整车制造企业配套体系，与各大整车制造企业建立起长期稳定的合作关系，主要包括江淮汽车、奇瑞汽车、长城汽车、长安汽车、吉利汽车等著名汽车厂家。2014 年初，公司开始进入东风裕隆、东风日产、一汽丰田等合资汽车公司供应商名单并展开合作。
采购模式：公司主要原材料由采购部统一向供应商采购，采购部负责供应商的选点与评定、询价、议价，根据汽车行业生产件与相关服务件的质量管理体系制定《供方控制程序》，建立、完善并遵守一整套完整的公司采购制度，确保采购优质性价比的原材料和选择优质服务供方，并配合技术部新产品开发、工艺完善等。
生产模式：公司生产内外饰件系统产品采用“以销定产”的生产模式运行，即公司主要根据订单制定生产计划，组织生产。对于开发完成后的产品，一般每年公司与客户签订框架性销售合同并确定生产计划，公司根据客户订单要求形成计划或指令，根据客户订单组织人员生产。
销售模式：公司的销售采用直销的方式，由营业部直接开发客户，并负责售后服务等相关事宜，公司通过在各地设立办事处，形成覆盖客户的服务网络；公司根据客户下达订单确定购销合同，并将产成品交由物流公司及时发货至客户指定的中转库。
公司与客户采用“成本加成”定价方式，在原材料、人工、费用等基础上加一定利润比例，同时参考产品对应车型的市场定位、对应车确定产品价格、产品的实际复杂程度等综合因素确定产品价格，并通过签署年度价格协议的方式予以确认；当原材料等价格波动到一定幅度时，公司将与客户协商调整产品价格。
报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。
年度内变化统计：
事项是或否-
所处行业是否发生变化否
主营业务是否发生变化否
主要产品或服务是否发生变化否
客户类型是否发生变化否
关键资源是否发生变化否
销售渠道是否发生变化否
收入来源是否发生变化否
商业模式是否发生变化否
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(二)报告期内经营情况回顾
报告期内，公司专注于汽车内外装饰件、隔音降噪减震类产品的研发、生产及销售，为客户提供包括电镀技术、水转印技术、丝网印技术、喷涂技术、隔音降噪技术等在内的“一站式”的问题解决方案。报告期公司主营业务盈利能力增长较快，实现销售收入101,818,685.73 元，比上年同期增长 38%；实现归属于挂牌公司股东的净利润
4,476,118.50 元,较上年同期增幅高达 532%；截至 2014 年 12 月 31 日公司总资产为
155,721,397.26元，基本每股收益 0.19元/股。各项指标均增幅较大，业绩成长较快。
报告期内，公司紧紧围绕既定目标，在市场开拓、产品研发等方面取得了显著成果：
1、市场开拓
报告期公司在发展国产汽车品牌市场的同时，顺利进入了合资品牌汽车的内外饰件市场。在自主品牌汽车市场方面，公司由发展初期的江淮汽车、奇瑞汽车配套扩展到长城汽车、吉利汽车。在为长城汽车提供配套产品以来，公司配套产品从长城哈弗 H2 到目前最新车型哈弗 H8、H9，每个车型均提供了一系列配套产品，长城汽车已成为了公司
的关键客户之一；在报告期内更有一些重点项目，如江淮汽车的瑞风 S3车型，自 2014年 10 月开始月销量达到 20 台，公司为其配套的内外饰产品，仅此一个车型就获得了 20多个零部件的配套供应资格，每月销售收入近 400万元，为 2014年整个销售收入做了较大贡献。在合资品牌汽车市场方面，公司现已成功通过东风裕隆、东风日产、一汽丰田等主机厂的二方考核，进入其合格供应商体系。进入合资品牌不仅可以带来更高附加值的产品，同时也带来高品质的生产管控和质量要求，推动公司在技术、品质、管理、服务等各方面的全面提高，加速公司成长。
随着开发及销售的产品逐渐增多，报告期公司在销售队伍建设方面也投入大量的人力物力，目前已经建立起 36 人的销售团队，并在天津、保定、重庆、杭州湾、芜湖、大连等地设立了办事处，就近为各主机厂提供完善的售前售后服务，报告期公司产品在售前、售后服务上获得了客户的一致好评。
2、产品研发
报告期公司通过继续深化产学研合作，不断加大研发投入，引进专业技术人员，公司研发能力和研发水平显著提高，提升了公司核心竞争力。报告期内，公司技术中心通过安徽省经信委、发改委等七部门审核，被批准为安徽省认定企业技术中心；依托公司组建的“合肥市汽车子零部件工程技术研究中心”也顺利通过安徽省科技厅等部门审核，晋升为“安徽省汽车通用饰件工程技术研究中心”。在知识产权方面，报告期内公司申报了《一种塑料件水转印工艺》等五项发明专利，目前已进入实审阶段；申报了六项实用新型专利和一项外观专利已获得授权，取得了专利证书。
报告期公司在新项目开发方面继续实施重点产品技术攻关，成果丰硕，报告期投入开发的零部件开发项目超过 50个，均将在 2015年投入批量生产，类型涵盖塑料电镀、喷涂、水转印、隔音降噪产品等，为 2015年销售收入稳步提升提供了有力保证。
1.主营业务分析
(1)利润构成与现金流分析
单位：元
本期上年同期
项目金额变动比例
占营业收入的比重
金额变动比例
占营业收入的比重
营业收入 101,818,685.73 38.01% 100.00% 73,778,980.46 41.44% 100.00%
合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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营业成本 76,672,476.68 29.64% 75.30% 59,140,905.12 34.82% 80.16%
营业税金及附加 723,076.57 562.84% 0.71% 109,087.40 164.19% 0.15%
销售费用 5,584,304.04 35.13% 5.48% 4,132,422.89 22.13% 5.60%
管理费用 9,431,413.72 23.90% 9.26% 7,612,326.85 23.23% 10.32%
财务费用 4,682,445.88 27.82% 4.60% 3,663,287.87 35.92% 4.97%
资产减值损失 342,647.46 -978.66% 0.34%-38,996.60 2724.18%-0.05%
投资收益-551,165.26 -0.54%
营业外收入 1,469,737.26 -8.27% 1.44% 1,602,315.19 -63.16% 2.17%
营业外支出 57,136.97 2154.19% 0.06% 2,534.70 -97.24% 0.00%
所得税费用 767,637.91 1404.86% 0.75% 51,010.68 38.52% 0.07%
净利润 4,476,118.50 531.58% 4.40% 708,716.74 218.38% 0.96%
经营活动产生的现金流量净额
6,192,409.78 50.35%- 4,118,652.04 275.81%-
投资活动产生的现金流量净额
-11,955,008.73 -1.33%--12,116,752.18 71.23%-
筹资活动产生的现金流量净额
10,381,232.41 31.53%- 7,892,403.58 126.80%-
项目变动及重大差异产生的原因：
1、本期营业收入及成本同比增加较大主要是本期新产品销售增加影响所致；
2、营业税金及附加同比增加较大主要是收入增加导致当期应缴流转税额及附加税金相
应增加；
3、销售费用、管理费用同比增加较大主要是受收入增加影响所致；
4、财务费用同比增加较大主要是本年借款规模增加影响所致；
5、资产损失减值损失同比增加较大主要是销售收入增加、应收账款同比增长导致计提
的坏账准备相应增加所致；
6、所得税费用同比增加较大主要是公司利润增长所致。
现金流量分析：
1、本期经营活动现金流量净额较上期增加较大主要是受销售收入增加，资金回笼加快
影响所致；
2、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加较大主要是受本期借款增加影响所致。
(2)收入构成分析
类别/项目本期收入金额占营业收入比例%上期收入金额占营业收入比例%
NVH 30,797,619.15 30.66% 24,061,902.79 32.75%
内外饰件类 69,646,060.12 69.34% 49,409,129.72 67.25%
收入构成变动的原因
报告期收入构成分类，由 2013年的 NVH、电子类、内外饰件类三大类合并为本期的 NVH、内外饰件类两大类。公司电子类产品包括主冷凝风扇、前加热器、洗涤壶等，2012年、2013年公司电子类产品销售收入占比分别为 14.5%、10.63%，由于公司发展战略是做大
做强内外饰件产品及 NVH产品，电子类产品不是公司发展的方向，因此在销售收入中的占比逐年下降。同时因其在分类大类上也属于塑料制品，故本报告将其合并在内外饰件类。
(3)营运分析
合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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主要销售客户的基本情况：
2014年度，公司前五大客户分别是：奇瑞汽车股份有限公司、安徽江淮汽车股份有限公司、长城汽车股份有限公司、天津博信汽车零部件有限公司、延锋（合肥）汽车饰件系统有限公司，报告期内公司前五大客户销售额及占销售总额的比例如下：
序号客户名称收入金额（元）占营业收入比例（%）
1 奇瑞汽车股份有限公司 27,684,065.09 27.19%
2 安徽江淮汽车股份有限公司 24,651,999.91 24.21%
3 天津博信汽车零部件有限公司 13,300,835.52 13.06%
4 延锋（合肥）汽车饰件系统有限公司 10,762,458.07 10.57%
5 长城汽车股份有限公司 8,213,469.72 8.07%
合计 84,612,828.31 83.10%
报告期内，公司不存在向前五大客户中任一单个客户的销售比例超过 50%的情况，公司董事、监事、高级管理人员和其他他核心人员及其关联方和持有本公司 5%以上的股东未在上述前五名客户中占有任何权益。上述客户与公司均不存在关联关系。
主要供应商的基本情况：
2014 年公司主要供应商为上海高澎实业发展有限公司、武汉永佳和新材料有限公司、芜湖高普化学品有限公司、南京胜捷电机制造有限公司、芜湖市互信工贸有限公司：
1、上海高澎实业发展有限公司成立于 2002 年 10 月，是温州鹏程集团在上海设
立的全资子公司，现为公司配套奇美系列品牌的塑料粒子材料。
2、武汉永佳和新材料有限公司成立于 2011年，注册资本人民币 3000万元整，是
厦门永佳和塑胶有限公司在武汉的全资子公司。现配套公司奇美系列品牌的塑料粒子材料
3、芜湖高普化学品有限公司成立于 2004年 5月 24日，为德国汉高公司奇瑞配
套产品的总代理。现配套公司奇瑞部分产品的汉高 EVA表皮材料。
4、南京胜捷电机制造有限公司，中美合资，成立于 2000 年 11 月，是汽车空调电
机和水箱散热风机的专业生产企业。现配套公司瑞风、和悦等冷凝风扇项目的电机。
5、芜湖市互信工贸有限公司，成立于 2003年 10月 27日，为美国 3M公司奇瑞 PP
棉材料的指定代理商，现配套公司吸音棉材料。
上述供应商都与我公司保持了长期的供应关系，与公司均不存在关联关系。
重要订单的基本情况：
1、报告期内，公司重要采购订单情况如下：
序号
合同对方合同签订日期主要内容
1 上海高澎实业发展有限公司 2014.1.9
采购镍角、磷铜球、硫酸镍等 8个品种电镀材料。
2 上海高澎实业发展有限公司 2014.3.18 采购镍角、磷铜球、铬酸等 4个品种电镀材料。
3 上海高澎实业发展有限公司 2014.12.10
采购镍角、磷铜球、氯化镍等 8个品种电镀材料。
4 武汉永佳和新材料有限公司 2014.1.14 采购 ABS-726塑料粒子。
5 武汉永佳和新材料有限公司 2014.12.1 采购 ABS-726、PC-110塑料粒子。。
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2、报告期内，公司重要销售订单情况：
序号合同对方有效期主要内容 安徽江淮汽车股份有限公司轿车分公司
2014.1.1-2014.12.31
销售汽车零部件共 56个品种。根据每月订单数额组织发货。安徽江淮汽车股份有限公司商务车分公司
2014.1.1-2014.12.31
销售汽车零部件共 53个品种。根据每月订单数额组织发货。奇瑞汽车股份有限公司
2014.1.1-2014.12.31
销售汽车零部件共 16个品种。根据每月订单组织发货。长城汽车股份有限公司
2014.1.1-2014.12.31
销售汽车零部件共 19个品种。根据每月订单组织发货。长城汽车股份有限公司徐水哈佛分公司
2014.1.1-2014.12.31
售汽车零部件共 8个品种。根据每月订单组织发货。
2.资产负债结构分析
单位：元
项目
本期末上年期末
占总资产比重的增减金额变动比例
占总资产的比重％
金额变动比例
占总资产的比重％
货币资金 8,255,794.23 11.09% 5.30% 7,431,564.43 101.64% 5.96%-0.66%
应收账款 33,594,034.19 79.22% 21.57% 18,744,941.82 20.26% 15.04% 6.53%
存货 20,873,268.42 7.54% 13.40% 19,409,219.25 44.25% 15.58%-2.18%
长期股权投资 4,148,834.74 2.66% 2.66%
固定资产 54,522,910.81 11.03% 35.01% 49,106,824.16 32.28% 39.41%-4.40%
在建工程 1,448,717.94 -78.97% 0.93% 6,888,561.27 -44.96% 5.53%-4.60%
短期借款 61,000,000.00 25.03% 39.17% 48,790,000.00 74.25% 39.16% 0.01%
总资产 155,721,397.26 24.98%- 124,601,538.96 17.51%-
项目变动原因：
1、期末货币资金余额增加见现金流量分析；
2、期末应收账款增加系营业收入增加影响所致；
3、固定资产增加、在建工程减少系本年度相关在建工程转固影响所致；
4、短期借款增加系根据经营开展需要融资规模扩大影响所致。
3.投资情况分析
（1）新光铭牌的基本情况
新光铭牌成立于 2013年 1月 28日，现持有合肥市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：340194400076），安徽省人民政府颁发的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》（商外资皖府资字【2013】0002号）。注册资本为 640万元，公司类型：中外合资企业；经营范围为塑料制品、五金制品、真空镀膜铭牌、模具的研发、生产、销售、技术咨询；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（但国家限定企业经营或禁止的商品和技术除外）。目前股权结构为：汇通控股持股 50%；新光铭牌亚洲（香港）有限公司持股 50%。
（2）恩伟驰的基本情况
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江淮汇通恩伟驰（合肥）有限公司成立于 2014年 8月 8日，现持有合肥市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：340194400404），安徽省人民政府颁发的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资皖府资字【2014】0136号）。注册资本为 6200 万元；公司类型：有限责任公司（中外合资）；经营范围为汽车零部件、高分子材料及其他汽车内外装饰部件的研发、生产、销售及售后服务，自营和代理各类商品和技术的进出口业务（但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）（依法须经审批的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内公司投入其首期注册资本 310万元。
（3）公司于 2014年 12月 12日召开第一届董事会第四次会议，分别审议通过了《关
于设立全资子公司“安徽库尔特复合材料有限公司”的议案》、《关于设立全资子公司“安徽车之宝汽车服务有限公司”的议案》，并经公司 2014年 12月 27日第三次临时股东大会审议通过，同意公司以自有资金 1000 万元投资设立安徽库尔特复合材料有限公司和以自有资金 6000万元投资设立安徽车之宝汽车服务有限公司。
(三)外部环境的分析
宏观环境：
公司所处行业属于汽车零部件制造行业，是汽车行业的子行业。根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司从事的行业属于 C36种类“汽车制造业”，据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于汽车零部件及配件制造（代码 C3660）。
1、行业主管部门
目前行业宏观管理职能部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部，主要负责制定产业政策和发展规划，指导技术改造，以及审批和管理投资项目。2009年 8月，国家发展和改革委员会对《汽车产业发展政策》进行修订，按照有利于企业自主发展和政府实施宏观调控的原则，对汽车生产企业投资项目的审批管理制度，实行备案和核准两种方式。
中国汽车工业协会是汽车零部件行业的自律组织，下设 26 个分支机构，主要以政策研究、信息服务、行业自律、国家交流、会展服务等为主要职能，发挥提供服务、反映诉求、规范行为、搭建平台等方面的作用，促进行业的健康发展。
2、行业主要法律法规及政策
汽车行业具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点，在整个经济体系中占有十分重要的地位。汽车零部件行业作为汽车整车行业的上游行业，是汽车工业发展的基础，是国家长期重点支持发展的产业。国家先后制定了若干重要的法律法规及产业政策，以促进本行业的发展。
1）《汽车产业发展政策》（2004 年 5 月 21日，2009 年 8月 15日修订）要培育一批有比较优势的零部件企业实现规模生产并进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资以及兼并重组等方面予以优先扶持。
2）《关于汽车工业结构调整意见的通知》（2006 年 12 月 20 日）汽车工业通过对外开放、合资合作，整车产品的制造工艺及质量已经接近国际水平，但零部件生产却滞后于整车的发展。国内零部件企业整体配套能力不强，专业化生产水平较低，自主开合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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发和系统集成能力薄弱，跟不上整车开发的步伐。应对的措施：打破不利于汽车零部件配套的地区之间或企业集团之间的封锁，逐步建立起开放的、有竞争性的、不同技术层次的零部件配套体系。国家支持有条件的地区发展汽车零部件产业集群；鼓励汽车生产企业与零部件企业联合开发整车产品；引导零部件排头兵企业上规模、上水平，进行跨地区兼并、联合、重组，形成大型零部件企业集团。
3）《汽车产业调整和振兴规划》（2009 年 3月 20日）支持关键零部件技术实现自主化，重点支持关键零部件产业化以及独立公共检测机构和“产、学、研”相结合的汽车关键零部件技术中心建设。
4）《关于促进我国汽车产品出口持续健康发展的意见》（2009年 11月） 1、推进
汽车产品出口结构实现五个转变，加快国家汽车及零部件出口基地建设，增强汽车产品出口的技术基础，鼓励企业利用金融工具，提高企业国际竞争力，鼓励企业增强自主创新能力，优化出口产品结构，加强知识产权保护，积极应对和化解贸易摩擦，大力实施“走出去”战略，加大国际市场开拓力度，加强服务体系建设，全面提高服务水平。2、
到 2015年，汽车和零部件出口达到 850亿美元，年均增长约 20%；到 2020年实现我国汽车及零部件出口额占世界汽车产品贸易总额 10%的战略目标。鼓励企业利用金融工具，提高企业国际竞争力。
5）《关于加强汽车产品质量建设促进汽车产业健康发展的指导意见》（2010 年 3月）要提高汽车产品和关键零部件的检测能力，结合生产线改造，增加在线检测设备。
6）《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（国家发改委令第 9号）（2011年 4月 26日）鼓励发展汽车关键零部件、轻量化材料应用等产业。
7）《工业和信息化部关于建立汽车行业退出机制的通知》（工信部产业〔2012〕349号）（2012年 7月）对于已经破产或进入破产清算程序的汽车、摩托车生产企业，注销其《车辆生产企业及产品公告》；对于不能维持正常生产经营的汽车、摩托车生产企业，实行为期 2 年的特别公示管理，要求其整改、尽快满足准入条件。特别公示期间，不受理有关企业的新产品申报。被特别公示的企业经考核符合准入条件的，取消特别公示，恢复受理其新产品申报。特别公示期满后，未申请准入条件考核或考核不合格的企业，暂停其《公告》，且不得办理更名、迁址等基本情况变更手续。
8）《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》（工信部联产业〔2013〕16 号）（2013 年 1 月）将汽车行业列为加速推进并购重组的九大行业之首。到 2015年，前 10家整车企业产业集中度达到 90%，形成 3-5家具有核心竞争力的大型汽车企
业集团。推动零部件企业兼并重组。支持零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，与整车生产企业建立长期战略合作关系，发展战略联盟，实现专业化分工和协作化生产。
9）《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》国发〔2013〕30号（2013年 8月）
加快发展选择性催化还原技术和选择性非催化还原技术及其装备，以及高效率、高容量、低阻力微粒过滤器等汽车尾气净化技术装备，实施产业化示范工程。限期淘汰黄标车、老旧汽车。研究扩大环保产品消费的政策措施，完善环保产品和环境标志产品认证制度，推广油烟净化器、汽车尾气净化器、室内空气净化器、家庭厨余垃圾处理器、浓缩洗衣粉等产品，满足消费者需求。政府普通公务用车要优先采购 1.8升（含）以下燃油经济
性达到要求的小排量汽车和新能源汽车，择优选用纯电动汽车，研究对硒鼓、墨盒、再生纸等再生产品以及汽车零部件再制造产品的政府采购支持措施。
10）《关于促进汽车维修业转型升级、提升服务质量的指导意见》（交运发〔2014〕186号）（2014年 9月）。明确要求破除维修配件渠道垄断，鼓励原厂配件企业、生产企业向汽车售后市场提供原厂配件和具有自主商标的独立售后配件；允许授权配件经销企业、授权维修企业向非授权维修企业或终端用户转售原厂配件；车主享有使用同质配合肥汇通控股股份有限公司 2014年度报告
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件维修汽车的权利。《意见》的出台将促使维修市场开放度更高、包容性更强、竞争更加充分，对我国维修业乃至汽车后市场的发展产生深远影响，对车主维修汽车消费无疑是个利好消息，对行业可持续、健康发展必将发挥重要作用。
行业发展：
1、我国汽车行业情况
（1）快速发展的中国汽车工业
汽车工业是世界上规模最大的产业之一，在制造业中占有很大比重，对工业结构升级和相关产业发展有很强的带动作用，具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点。
1953年 7月 15日第一汽车制造厂奠基建设，至今新中国汽车工业走过近 60 年的历程。改革开放以前，我国汽车工业主要依靠自主力量发展，外部合作时断时续。改革开放以来，受全球化趋势的影响日渐明显，中外企业的合资合作在推动国内汽车工业发展中发挥了重要作用。我国汽车行业的合资合作经历了改革开放以前阶段、改革开放后的重新起步阶段、快速扩张阶段和全面发展阶段，我国汽车工业也在合资合作中不断发展，完成了从年产不足万辆到年产超过 1000 万辆的飞跃。同时，国内汽车企业也在合资合作中得到不断历练，不断积累能力与经验，成为推动行业发展的中坚力量。
2000年以来，我国汽车工业取得了飞速的发展，汽车产量、工业附加值年均增长保持在20%以上，在我国经济中的地位以及对工业增长的贡献明显提高，已经成为我国国民经济发展的支柱产业之一。2009年随着国家各项产业振兴规划的相继颁布，尤其是汽车产业振兴规划的出台，扭转了 2008 年全球金融危机给国内汽车市场带来的影响，根据中国汽车工业协会统计数据，2013 年我国乘用车产销量分别为 2211.68 万辆和 2198.41
万辆，首次突破 2,000万辆，创造历史新高。
（2）中国汽车产业未来仍有一个较快发展期
影响汽车产业发展的首要因素是国家的宏观经济状况，其次是人们的消费能力和实际消费需求。按照国际上通行规律，在人均 GDP水平达到 3,000美元后，一个国家的汽车需求量将进入一个快速增长时期。2008年中国人均 GDP首次突破 3000美元，并于 2012年达到 6,094美元，中国汽车产业已经进入了一个快速发展的黄金时机，近年来的汽车产销量数据也佐证了这一点。从汽车保有量数据来看，2013 年我国乘用车千人保有量100辆左右，与国际平均千人保有量 128辆的水平相比还有一小部分差距，与发达国家千人保有量 500辆的饱和水平相比，差距更大。而以中国的经济发展速度和居民收入的增长水平，千人汽车保有量达到并高于世界平均水平是一个合理的估计。此外，作为国民经济的支柱产业之一，国家对汽车工业的支持态度在较长时期内不会改变。因此，虽然受限于道路与交通等因素，目前部分一线城市出现了限购现象，但在今后较长一段时期，预计中国汽车产业仍将保持持续较快增长，市场潜力巨大。
2、国际汽车零部件行业概况及发展趋势
国外汽车零部件行业经过长期的发展，具有规模大、技术力量雄厚、资本实力充足、产业集中等特点。国际知名的汽车零部件企业具备强大的经济实力和研发力量，引导世界零部件行业的发展方向。随着世界经济的发展，汽车零部件企业的规模也越来越大，已不再简单地停留在传统的“来图、来料、来样”加工方面，而是更多地开始肩负起设计开发、制造检测、质量保证和市场服务等全套职责。在此背景下，国际零部件市场形成了博世（Robert Bosch GmbH）、电装公司（DensoCorp）等跨国零部件巨头。在 2012年《福布斯》世界 500强中，有 8 家汽车零部件生产企业，最大的德国博世公司排名第110位，年销售收入达 716.00 亿美元。
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面对日益激烈的竞争，使整车厂从采购单个零部件向采购整个系统转变。系统配套不仅有利于整车厂充分利用零部件企业专业优势，而且简化了配套工作，缩短了新产品的开发周期。零部件供应商必须有更强的技术开发实力，才能够为整车厂提供更多的系统产品和系统技术。系统供货的厂家由于越来越多的参与整车厂新产品的开发与研制，其技术实力和经济实力日益强大。在全球一体化背景下，世界各大汽车公司为了降低成本，在扩大生产规模的同时逐渐减少汽车零部件的自制率，采用零部件全球采购策略。
同时，国际零部件供应商为了获取更大利益，减少甚至停止其部分不占竞争优势产品的生产，转而在全球采购具有比较优势的产品。
随着汽车跨国大公司全部进入中国，世界著名的德尔福、博世、伟世通、电装、江森、李尔等一大批汽车零部件企业，也纷纷来华投资，几乎都在中国建立了合资或独资企业。德尔福汽车系统公司在华设立了 13家独资和合资企业、1个技术中心和一家培训中心，总投资 4亿多美元，在中国的年销售额近 5亿美元，产品三分之一出口；博世公司，建立了覆盖全中国的规模化零部件分销网，拥有 150多家售后维修服务站；伟世通公司在中国成立了 5家合资企业，生产汽车内外饰件、电子、电器等汽车零部件；日本电装公司在天津、烟台、重庆等地开设了多家独资、合资企业。
3、我国汽车零部件市场概况
（1）汽车零部件行业的现状
中国加入世贸组织以后，汽车零部件行业的产值逐年上升，从行业发展趋势来看，汽车零部件不断向专业化转变。产业布局方面，目前我国零部件工业在地域分布上已经形成了环渤海地区、长三角地区、珠三角地区、湖北地区、中西部地区五大板块。近年来，国内汽车零部件行业呈现快速增长趋势，部分国内零部件企业实力大幅度提升，出现了一些在细分市场具有全球竞争力的零部件生产企业。目前，我国汽车零部件产业存在的主要问题是：一是零部件行业跟整车行业未能同步发展；二是国内的汽车零部件企业整体的配套能力不强，自主开发和系统集成能力薄弱，跟不上整车开发的步伐；三是我国汽车模具不能完全适应国内汽车零部件产业快速发展的需要。（资料来源：中国汽车零部件产业现状及发展思路—专访中国汽车工业协会政策研究会副主任陈炳炎 2009年 9月）
（2）汽车零部件行业的市场容量
中国汽车零配件工业总产值从 2011年的 20155亿元人民币增长至 2013年的 31943亿元人民币，年均复合增长率达到 26%。截止 2014年底，纳入统计的 1700家汽车零部件企业的总资产为 4227亿元，实现工业总产值 4157亿元，销售收入为 4035亿元，利润总额为 236亿元。
周期波动：
汽车产业与宏观经济波动相关性明显，其发展呈一定的周期性。国际和国内宏观经济的周期性波动引致消费能力和整车需求的变动，将对汽车零部件生产和销售带来影响。宏观经济向好时，汽车消费活跃，汽车产业发展迅速；宏观经济下降时，汽车消费放缓，汽车产业发展放慢。作为汽车零部件系统的供应商，也将受到汽车周期波动影响。
