公司代码：601099 公司简称：太平洋
太平洋证券股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 太平洋
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 许弟伟 栾峦
电话 0871-68885858转8191 0871-68885858转8191
传真 0871-68898100 0871-68898100
电子信箱 xudiwei@tpyzq.com luanluan@tpyzq.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2013年末 本期末比上年同
2014年末 2012年末
调整后 调整前 期末增减(%)
总资产 14,189,769,317.75 4,637,260,634.37 4,629,900,363.61 205.99 4,480,114,719.55
归属于上市公司股东
6,402,109,431.65 2,183,364,630.18 2,183,364,630.18 193.22 2,134,981,813.62
的净资产
2013年 本期比上年同期
2014年 2012年
调整后 调整前 增减(%)
经营活动产生的现金
-1,213,619,425.52 -415,096,146.90 -408,237,784.01 -735,482,235.85
流量净额
营业收入 1,359,158,678.64 487,767,874.45 486,424,245.70 178.65 525,802,076.12
归属于上市公司股东
543,319,759.03 74,590,061.87 74,600,462.89 628.41 70,491,328.71
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 543,728,428.17 75,192,058.84 75,481,154.28 623.12 69,766,633.65
的净利润
加权平均净资产收益 增加7.63个百
11.08 3.45 3.45 3.31
率(%) 分点
基本每股收益(元/股) 0.171 0.045 0.045 280.00 0.043
稀释每股收益(元/股) 0.171 0.045 0.045 280.00 0.043
注：公司根据财政部修订、颁布的《企业会计准则》，自 2014 年 7 月 1 日起修改了会计政策，并对财务报表相关
项目进行了追溯调整。
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
截止报告期末股东总数（户） 284,744
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 304,702
前 10 名股东持股情况
持股比例 持股 持有有限售条
股东名称 股东性质 质押或冻结的股份数量
(%) 数量 件的股份数量
境内非国
北京华信六合投资有限公司 10.88 384,133,500 225,000,000 质押 334,633,500
有法人
境内非国
中能发展实业有限公司 4.35 153,720,439 0 质押 825,412
有法人
境内非国
大连天盛硕博科技有限公司 4.25 150,000,000 150,000,000 质押 150,000,000
有法人
民生加银基金－民生银行－北
境内非国
京信托－银驰资本 2014001 号 2.97 105,000,000 105,000,000 质押
有法人
集合资金信托计划
天弘基金－工商银行－天弘定 境内非国
2.80 99,000,000 99,000,000 质押
增 20 号资产管理计划 有法人
云南惠君投资合伙企业（有限合 境内非国
2.76 97,500,000 97,500,000 质押
伙） 有法人
国开泰富基金－宁波银行－西 境内非国
2.75 97,215,000 97,215,000 质押
江 1 号资产管理计划 有法人
东海基金－光大银行－平安信
境内非国
托－平安财富创赢五期 1 号集 2.55 90,000,000 90,000,000 质押
有法人
合资金信托计划
长信基金－浦发银行－长信－ 境内非国
1.95 69,000,000 69,000,000 质押
太平洋 1 号资产管理计划 有法人
境内非国
北京玺萌置业有限公司 1.95 68,947,791 0 质押 32,250,825
有法人
未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规
上述股东关联关系或一致行动的说明
定的一致行动人情形。
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年 A 股市场先抑后扬，全年上证指数和深证成指分别比年初上涨了 52.87%和 35.62%；
两市全年成交额，也创下了近几年的新纪录；以融资融券为代表的创新业务在 2014 年也得到了快
速发展，总规模已突破万亿。同期，公司顺利完成定向增发工作，持续推进业务转型，加大创新
业务拓展力度。在行业新政策、新产品不断推出、市场环境好转的大背景下，公司经营业绩实现
了大幅提升。
公司 2014 年实现营业收入 135,915.87 万元，比上年同期的 48,776.79 万元增加了 178.65%；
归属于上市公司股东的净利润 54,331.98 万元，比上年同期的 7,459.01 万元增加了 628.41%。
2014 年 4 月公司成功实施定向增发，实际募集资金 37 亿余元。截至 12 月 31 日，公司资产
总计 1,418,976.93 万元，较上年末增长了 205.99%；负债合计 700,706.68 万元，较上年末增长了
186.44%；归属于上市公司股东的净资产 640,210.94 万元，较上年末增长了 193.22%。
3.1.1 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,359,158,678.64 487,767,874.45 178.65
营业成本 607,908,738.53 379,674,295.04 60.11
经营活动产生的现金流量净额 -1,213,619,425.52 -415,096,146.90 —
投资活动产生的现金流量净额 -148,686,040.44 -27,725,689.63 —
筹资活动产生的现金流量净额 4,418,870,238.44 -18,756,341.82 —
2 驱动业务收入变化的因素分析
2014 年度，公司实现营业收入 135,915.87 万元，同比增长了 178.65%。增长的主要原因如下：
①证券投资业务抓住市场机会，严格控制风险，合理配置投资品种，收益实现了较大幅度增
加；
②证券经纪业务受全国市场交易量大增的影响，传统经纪业务全年无论是收入还是利润总额，
均出现了较大幅度的增长；同时借助于公司定向增发成功，资金相对充足，信用业务收入大幅增
加；
③资产管理业务延续了良好的发展势头，业绩也较上年同期大幅增加；
④投资银行业务抓住 IPO 开闸的市场机会，完成 2 个 IPO 项目的承销。同时积极扩展债券承
销业务，业绩实现扭亏为盈。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：万元
分行业情况
本期占 上年同期 本期金额较上
上年同期 情况
分行业 成本构成项目 本期金额 总成本 占总成本 年同期变动比
金额 说明
比例(%) 比例(%) 例(%)
营业税金及附加
证券经纪业务 22,567.51 37.12 17,116.24 45.08 31.85
和业务及管理费
营业税金及附加
投资银行业务 6,681.04 10.99 6,558.44 17.27 1.87
和业务及管理费
营业税金及附加
证券投资业务 8,730.77 14.36 2,343.44 6.17 272.56
和业务及管理费
营业税金及附加
资产管理业务 3,256.74 5.36 1,483.86 3.91 119.48
和业务及管理费
(2) 其他
从各项主营业务成本占公司总成本的比例情况看，证券经纪业务和投资银行业务成本占比较
2013 年有所下降，而证券投资业务和资产管理业务成本占比则增长较大。本期公司整体营业支出
较 2013 年同期增加，其原因在于本期各项收入大幅增加，相应税金计提和各项费用有所增加，但
费用的增加幅度远低于收入的增加幅度。证券投资业务和资产管理业务成本占比上升的主要原因
与此一致。
4 费用
2014 年度，发生业务费用及管理费 52,958.78 万元，同比增加了 50.71%。增长原因主要是本
期营业收入同比增长 178.65%，相应各项费用同比也有所增加。
5 现金流
报告期内，公司现金及等价物净增加额为 305,663.03 万元。其中：
经营活动产生的现金流量净流出为 121,361.94 万元，比上年同期的 41,509.61 万元的净流出增
加了 79,852.33 万元，净流出增加了 192.37%。其中现金流入小计 323,841.28 万元，主要项目为：
代理买卖证券款现金净流入 222,990.68 万元；收取利息、手续费及佣金产生的现金流入 88,172.18
万元。现金流出小计 445,203.22 万元，主要项目为：融出资金净流出 225,230.18 万元；回购业务
资金净流出 85,428.69 万元；处置交易性金融资产净流出 67,408.05 万元；支付给职工以及为职工
支付的现金流出 23,638.61 万元；支付的各项税费现金流出 14,845.07 万元；支付利息、手续费及
佣金的现金流出 12,682.04 万元。报告期经营活动现金流量净流出较上年同期增加的主要原因是：
①本期新增两融业务，融出资金流出大幅增加；②本期开展信用业务，回购业务资金净流出有所
增加；③本期处置交易性金融资产为净流出 67,408.05 万元，而上年同期为净流入 28,452.58 万元。
投资活动产生的现金流量净流出为 14,868.60 万元，比上年同期的 2,772.57 万元的净流出增加
了 12,096.03 万元，净流出增加了 436.28%。其中现金流入小计 1,760.06 万元，主要项目为：取得
投资收益收到的现金流入 1,747.56 万元。现金流出小计 16,628.66 万元，主要项目为：投资支付的
现金 13,556.90 万元；购建固定资产等支付的现金 3,071.76 万元。报告期投资活动产生的现金流量
净流出较上年同期增加的主要原因是：本期投资可供出售金融资产净流出较上年同期增加。
筹资活动产生的现金流量流入为 441,887.02 万元，而上年同期为净流出 1,875.63 万元。其中
现金流入小计 447,510.52 万元，主要项目为：吸收投资收到的现金 446,665.68 万元。现金流出小
计 5,623.50 万元，主要项目为：分配股利、利润或偿付利息支付的现金。报告期筹资活动产生的
现金流量为净流入的主要原因是：本期实施定向增发，新增股东权益；以及根据新准则纳入合并
范围的资管产品吸收投资收到的现金。
汇率变动对现金及现金等价物的影响金额 6.55 万元。
6 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2014 年度 2013 年度
分行业
营业利润（万元） 占营业利润（%） 营业利润（万元） 占营业利润（%）
证券经纪业务 37,037.10 49.30 11,086.87 102.57
投资银行业务 3,399.47 4.53 -616.08 —
证券投资业务 40,700.63 54.18 3,428.37 31.72
资产管理业务 3,354.19 4.46 30.75 0.28
其他 -9,366.40 — -3,120.55 —
合 计 75,124.99 100.00 10,809.36 100.00
公司 2014 年度的营业利润主要来源于证券经纪业务和证券投资业务，与上年同期基本相同，
只是各自占比有所变化。报告期证券经纪业务营业利润占比由上年同期的 102.57%下降到 49.30%；
证券投资业务营业利润占比由上年同期的 31.72%增长到 54.18%；投资银行业务扭亏为盈。变动
的主要原因如下：
因公司各项业务本期全部实现盈利，特别是证券投资业务的增长尤为突出，带动公司整体业
绩大幅增长，所以虽然全年传统经纪业务营业利润本期出现了较大幅度的增长，但其营业利润的
占比却有所下降。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014 年 1 月 3 日，中国证监会出具《关于核准太平洋证券股份有限公司非公开发行股票的批
复》（证监许可〔2014〕14 号），核准公司非公开发行不超过 7 亿股新股。2014 年 4 月，公司完成
本次非公开发行股票事宜，发行数量为 7 亿股，总股本相应由 1,653,644,684 股变更为 2,353,644,684
股；发行价格为 5.37 元/股；募集资金总额为 375,900 万元；扣除发行费用 5,727.60 万元，募集资
金净额为 370,172.40 万元。有关发行具体情况详见公司于 2014 年 4 月 23 日发布的《太平洋证券
股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》（临 2014-15）。截至 2014 年 12 月 31 日
止，公司已将募集资金使用完毕。有关募集资金使用具体情况详见本报告“募集资金使用情况”。
2014 年 9 月 17 日，公司召开 2014 年第一次临时股东大会审议通过了《关于太平洋证券股份
有限公司公开发行公司债券的议案》。经 2015 年 1 月 21 日召开的中国证监会发行审核委员会审核，
公司拟公开发行总规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）的公司债券申请获得通过。2015 年 2
月 12 日，公司获得中国证监会核准公开发行公司债券批复，核准公司向社会公开发行面值不超过
10 亿元的公司债券，批复自核准发行之日起 6 个月内有效。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，为了保障公司的长期稳定发展，公司实施完成了定向增发工作，开始推进互联网
证券创新业务，并持续推动业务转型，以利于公司发展战略和经营目标的实现。具体情况如下：
①完成定向增发工作
2014年4月，公司成功实施了定向增发，募集资金37.59亿元，公司资本实力上升到行业中上
行列，这不仅促进了业务发展，而且标志着公司发展进入了一个新的阶段。此外，公司制定并向
监管部门上报了未来三年资本补充规划，启动了公司债和配股的发行申请工作，目前，公司债发
行已经获得中国证监会核准批复；正在推进配股发行材料的准备工作。
②积极参与“一带一路”战略，设立老挝代表处
在国家提出“一带一路”战略和东盟区域经济合作的背景下，公司将充分利用已先期设立老-
中合资证券公司并布局东南亚的有利时机，积极研究参与相关事项，将公司的相关经营活动融入
其中。为此，公司经监管部门批准，成立了老挝代表处，积极谋划拓展东盟市场。
③持续推动业务转型
公司实施以资管业务为突破口，推动业务转型的战略部署具体进展情况如下：
A．资产管理业务保持了良好的发展势头
2014 年，公司资产管理业务成功实现了从通道业务为主到主动管理业务为主的转型，并充分
发挥资管平台的功能、积极配合各业务部门完成了多项跨部门合作业务，超额完成了年初公司下
达的利润目标，主要业务指标进入行业排名中位数。
B．信用业务发展迅速
2014 年，公司信用业务借助成功增发后的资金支持，开始从零起步，发展迅速，在控制风险
的前提下，全年超额完成公司下达的规模和预算目标，保障了经纪业务和公司业绩的提升，增加
了公司的盈利点。
C．积极拓展股份转让业务
公司将新三板业务作为未来重要的业务发展方向之一。2014 年，公司获得了做市商业务资格，
基本构建完成做市业务条线，并成功推荐 7 家企业挂牌新三板。目前正在同时承做多个推荐挂牌
项目，做市业务也在有条不紊地推进中。
3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
1 主营业务分行业、分产品情况
单位：万元 币种：人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比 营业成本比
分行业 营业收入 营业成本 毛利率比上年增减（%）
（%） 上年增减（%） 上年增减（%）
证券经纪业务 59,604.61 22,567.51 62.14 111.34 31.85 增加 22.83 个百分点
投资银行业务 10,080.51 6,681.04 33.72 69.64 1.87 增加 44.09 个百分点
证券投资业务 49,431.40 8,730.77 82.34 756.43 272.56 增加 22.94 个百分点
资产管理业务 6,610.94 3,256.74 50.74 336.48 119.48 增加 48.71 个百分点
(1) 证券经纪业务
2014 年，公司经纪业务共实现营业收入 59,604.61 万元，同比增长了 111.34%；实现营业利润
37,037.10 万元，同比增长了 234.06%。业绩增长的主要原因如下：
2014 年经纪业务的市场交易额大幅增加，信用业务快速增长，佣金进一步下降。全国市场 A
股、基金成交量约为 79 万亿元，同比增长了 66%；信用类业务截至年末，融资融券、约定购回、
股票质押式回购三项信用类业务全行业未到期余额为 1.36 万亿，同比增长了 2.02 倍。同期，公司
A 股、基金交易量为 2,793 亿元，同比增长了 35%。信用业务全年共融出资金 47 亿元，其中质押
回购业务 24.61 亿元，融资业务 22.52 亿元，约定购回业务 1,215 万元。随着交易量的增长和信用
类业务的开展，公司的证券经纪业务取得了较大的增长。
①传统经纪业务以天量补价
2014 年，行业整体佣金率已经下滑至 0.071%，但成交量一直在刷新纪录，最高单日成交突
破万亿，屡创天量成交。公司经纪业务虽然受佣金费率下降有所影响，但是市场交易量的巨幅增
加弥补了佣金费率的下降，四季度成交量的增加使经纪业务收入大幅提升。
②信用业务从零起步
2014 年，整个行业融资融券交易金额占市场交易金额的比重达到 25%，已经实现了量变。
而公司两融业务从零起步，市场份额约为 0.2%，与传统经纪业务市场份额基本相当，还有很大的
发展空间。
③机构业务逐步开展
公司客户基础仍然以散户为主，机构业务开展较晚。随着 2014 年公司定向增发成功，资本金
扩充以及分类监管评级的提升；公司陆续获得新业务资格，各项创新业务有序开展，为未来机构
业务客户的拓展，以及综合金融业务的开展奠定了良好基础。
(2) 投资银行业务
2014 年，公司投资银行实现营业收入 10,080.51 万元，同比增长了 69.64%；实现营业利润
3,399.47 万元，较上年同期的亏损，同比增长了 4,015.56 万元。业绩增长的主要原因如下：
随着 6 月 IPO 开闸，公司顺利完成雪浪环境和南威软件主承销项目，加上公司持续加大债券
承销力度、积极开展新三板和私募债业务，全年投资银行业务实现扭亏为盈。根据 Wind 统计，
公司在 88 家券商主承销金额排名中，排名第 57 名，总承销金额 61.91 亿元。
公司证券承销业务经营情况如下：
单位：万元 币种：人民币
承销次数（次） 承销金额 承销收入
承销方式 证券名称
2014 年 历年累计 2014 年 历年累计 2014 年 历年累计
新股发行 2 10 66,835.00 695,197.00 3,733.96 29,520.48
增发新股 - 6 - 346,253.25 - 7,067.96
配股 - 2 - 68,671.88 - 1,768.57
主承销 可转债 - - - - - -
基金 - - - - - -
债券发行 17 40 643,300.00 3,069,300.00 4,708.90 32,064.10
小计 19 58 710,135.00 4,179,422.13 8,442.86 70,421.11
新股发行 - 9 - 69,711.70 - 45.48
增发新股 - - - - - -
副主承销 配股 - - - - - -
可转债 - - - - - -
基金 - - - - - -
债券发行 3 31 - 119,000.00 5.00 354.50
小计 3 40 - 188,711.70 5.00 399.98
新股发行 2 26 300.00 822,805.49 15.00 229.77
增发新股 - - - - - -
配股 - 1 - 42,000.00 - 50.00
分销 可转债 - 6 - 112,032.00 - 67.50
基金 - - - - - -
债券发行 15 107 - 117,000.00 31.00 594.50
小计 17 140 300.00 1,093,837.49 46.00 941.77
合计 39 238 710,435.00 5,461,971.32 8,493.86 71,762.86
(3) 证券投资业务
2014 年，公司证券投资业务实现营业收入 49,431.40 万元，其中：投资收益 45,260.21 万元，
公允价值变动收益 8,675.75 万元。全年实现营业利润 40,700.63 万元，同比增长了 10.87 倍。业绩
增长的主要原因如下：
上证综指和深证成指 2014 年上半年分别下跌 3.76%和 9.96%。但全年上证综指累计上涨
52.87%，深证成指上涨 35.62%。面对波动剧烈的证券市场，公司审时度势，不断调整、完善资产
配置结构。证券投资部门加大研究力度，深入挖掘投资标的，严格控制风险，抓住市场良机，获
得较好收益，业绩再次超越大盘。证券投资业务中金融资产投资损益具体情况如下表：
单位：万元 币种：人民币
项 目 2014 年度 2013 年度
交易性金融资产投资收益 44,248.63 11,115.01
可供出售金融资产投资收益 720.30 0.65
持有至到期投资收益 233.01 133.29
股指期货投资收益 58.27 -1.98
交易性金融资产公允价值变动收益 8,675.75 -2,050.69
合 计 53,935.96 9,196.28
(4) 资产管理业务
2014 年，公司资产管理业务共实现营业收入 6,610.94 万元，同比增长了 336.48%；实现营业
利润 3,354.19 万元，同比增长 108 倍。业绩增长的主要原因如下：
2014 年证券公司资产管理业务规模进一步增大，截至年末，总规模已由 2011 年的 2000 亿元
突破了 8 万亿元。借行业东风，公司资产管理总部的管理逐步完善，业务得到了快速发展，因此
本期业绩增长幅度较大。2014 年全年，资产管理总部共发行 11 只集合计划、104 只定向计划，产
品规模为 290.31 亿元，其中管理集合产品 15 只，集合产品规模为 14.39 亿元，比去年同期增加
10.59 亿元；定向产品规模为 275.92 亿元，比去年同期增加 132.82 亿元。
2 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
云南 329,456,656.38 46.00
北京 15,243,089.19 35.67
上海 8,770,373.33 54.06
广东 11,273,529.10 27.92
本部 957,467,328.21 355.66
其他 36,947,702.43 40.79
合计 1,359,158,678.64 178.65
营业利润分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业利润 营业利润比上年增减（%）
云南 233,666,022.79 57.70
北京 8,255,538.32 103.29
上海 1,473,881.23 —
广东
