证券代码：002451 证券简称：摩恩电气
上海摩恩电气股份有限公司
Shanghai Morn Electric Equipment Co.,Ltd
非公开发行 A 股股票预案
2014 年 12 月
摩恩电气非公开发行股票预案
公司声明
1、公司及全体董事承诺：本次非公开发行股票预案不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，对本预案的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；
因本次非公开发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声
明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其它专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次发行相关事项的实质性判断、
确认或批准，本预案所述本次发行相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关
的批准或核准。
摩恩电气非公开发行股票预案
重要提示
1、上海摩恩电气股份有限公司本次非公开发行股票方案已经公司第三届董
事会第九次会议审议通过，尚需获得公司股东大会的批准以及中国证监会的核
准。
2、本次非公开发行股票的发行对象为包括自然人问泽鑫在内的不超过十名
特定投资者。除问泽鑫外的其他发行对象为符合规定条件的境内证券投资基金管
理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司、合格
的境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金
管理公司以其管理的两只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司只
能以自有资金参与认购。
问泽鑫系公司董事长，截至本预案公告日，问泽鑫持有公司总股份的7.38%。
问泽鑫以现金方式参与认购本次非公开发行股票，认购数量不低于本次最终发行
股票数量的20%。问泽鑫已与公司签署了《附条件生效的股份认购协议》，问泽
鑫认购本次非公开发行股票构成关联交易。
问泽鑫所认购的本次发行的股票，自股票发行结束之日起36个月内不得转
让；其他发行对象所认购的股票，自股票发行结束之日起12个月内不得转让。
3、本次向特定对象非公开发行的股票不超过8,368.21万股（含8,368.21万股），
具体发行数量将提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。
如公司股票在本次非公开发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，则本次非公开发行股票的发行数量将进行调整。
4、本次非公开发行价格不低于定价基准日（公司第三届董事会第九次会议
决议公告日）前20个交易日公司股票交易均价的90%，即7.17元/股。若公司股票
在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息
事项，发行价格将进行相应调整。具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中
国证监会关于本次非公开发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施
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细则》的规定，根据竞价结果由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。
问泽鑫将不参与市场竞价过程，并承诺接受市场询价结果，其认购价格与其
他发行对象的认购价格相同。
5、本次非公开发行股票募集资金总额不超过60,000万元（含发行费用），
募集资金拟用于铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目、偿还银行借款和
补充流动资金。
6、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37号）和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的要
求，公司进一步完善了股利分配政策，对《公司章程》中有关利润分配的相关条
款进行了修订，并制定了未来三年（2015年-2017年）股东分红回报规划。关于
股利分配政策、最近三年现金分红额度及比例、未分配利润使用安排等情况，请
参见本预案“第五节 公司利润分配政策及执行情况”。
7、公司提醒投资者关注：本次发行将摊薄即期回报。本次发行后发行人的
净资产和股本将相应增加，由于募集资金投资项目效益的产生需要经历一定时间
的项目建设周期，项目产生效益尚需一定的时间。因此，发行人发行当年的净资
产收益率和每股收益会出现下降的可能，未来随着募投项目效益逐步体现，公司
的每股收益和净资产收益率将逐步回升。
为保证募集资金有效使用、防范即期回报被摊薄的风险，提高未来的回报能
力，公司将采取一系列的相应措施，具体如下：加快本次募投项目的建设速度，
确保募投项目产能得到有效消化并实现预期效益，力争早日实现股东回报；严格
执行公司既定的分红政策，保证公司股东的利益回报；进一步提升公司营销体系
建设和客户服务水平，增强盈利能力；继续加强公司管理水平，确保公司股东特
别是中小股东的利益得到保护。
8、截至本预案公告日，公司控股股东、实际控制人问泽鸿持有公司27,060
万股股份，占公司总股本的61.61%。本次非公开发行对象问泽鑫为问泽鸿之兄长，
根据《上市公司收购管理办法》的相关规定，问泽鑫与问泽鸿互为一致行动人。
本次发行前，问泽鸿和问泽鑫合计持有公司总股份的68.99%，若按本次发行上限
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计算，发行完成后问泽鸿仍持有公司总股份的51.75%，问泽鸿和问泽鑫合计持股
比例变更为61.15%。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化，本
次发行后流通股占总股本的比例符合《中华人民共和国证券法》第五十条关于上
市条件的要求，不会导致公司股权分布不符合上市条件。
摩恩电气非公开发行股票预案
目录
释义 ........................................................................ 7
第一节 本次非公开发行股票方案概要 ........................................... 8
一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 8
二、本次非公开发行的背景和目的 ....................................................................................... 8
三、发行对象及其与公司的关系 ......................................................................................... 10
四、本次非公开发行方案概要 ............................................................................................. 11
五、本次募集资金用途 ......................................................................................................... 12
六、本次非公开发行是否构成关联交易 ............................................................................. 13
七、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化 ............................................................. 13
八、本次发行已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ................. 13
第二节 发行对象基本情况和附条件生效的股份认购协议 .......................... 14
一、问泽鑫先生基本情况 ..................................................................................................... 14
二、股份认购协议摘要 ......................................................................................................... 15
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .............................. 17
一、募集资金使用计划 ......................................................................................................... 17
二、铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目基本情况 ......................................... 17
三、偿还银行贷款及补充流动资金 ..................................................................................... 21
四、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................. 23
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ............................ 25
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、高管人员结构、股东结构变化情况 ..... 25
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................................. 25
三、发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争等变化情况......................................................................................................................... 26
四、本次发行完成后，本公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，
或本公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ............................................................. 26
五、本次非公开发行对公司债务情况的影响 ..................................................................... 26
六、本次非公开发行股票实施后符合上市条件的说明 ..................................................... 27
七 本次发行相关风险的说明 ............................................................................................. 27
第五节 公司利润分配政策及执行情况 ......................................... 30
一、现行利润分配政策 ......................................................................................................... 30
二、公司未来三年（2015 年-2017 年）股东分红回报规划 .............................................. 32
三、公司最近三年现金分红情况及未分配利润使用安排 ................................................. 33
摩恩电气非公开发行股票预案
释义
在本预案中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
摩恩电气/发行人/公司/本
指 上海摩恩电气股份有限公司
公司
摩恩电气本次非公开发行不超过 8,368.21 万
非公开发行/本次发行 指
股 A 股股票
《上海摩恩电气股份有限公司非公开发行 A
本预案 指
股股票预案》
公司与问泽鑫先生签署的《附条件生效的股份认购
股份认购协议、本协议 指
协议》
用以传输电能、信息或实现电磁能转换的电工
电线电缆 指
线材产品
是指一系列具有独特性能和特殊结构的产品，
相对量大面广的普通电线电缆而言，具有技术
特种电缆/特种电线电缆 指 含量较高、使用条件较严格、批量较小、附加
值较高的特点。往往采用新材料、新结构、新
工艺和新设计生产
是指以 AA8030 系列铝合金材料为导体，采用
铝合金电缆 指 特殊紧压工艺和退火处理等先进技术制成的
新型材料电力电缆
又称矿物绝缘电缆，通常以氧化镁、云母等金
防火电缆 指
属矿物质材料作为绝缘材料制成的电缆
董事会 指 摩恩电气的董事会
股东大会 指 摩恩电气的股东大会
发改委/国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
公安部 指 中华人民共和国公安部
报告期/最近三年及一期 指 2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-9 月
《公司章程》 指 《上海摩恩电气股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
摩恩电气非公开发行股票预案
第一节 本次非公开发行股票方案概要
一、发行人基本情况
中文名称：上海摩恩电气股份有限公司
英文名称：Shanghai Morn Electric Equipment Co.,Ltd
注册资本：43,920.00万元
法定代表人：问泽鑫
注册地址：上海市浦东新区南汇新城镇环湖西路一路333号
股票简称：摩恩电气
股票代码：002451
经营范围：电线电缆及附件的研发、制造及销售，电线电缆专业的技术开发、
技术转让、技术咨询、技术服务，金属材料的销售，实业投资，风力发电设备及
辅件销售，从事货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、铝合金电缆产品将迎来较大的发展机遇
我国的电缆产品主要以铜作为导体材料，而在欧美国家，铝合金导体电缆的
使用已经非常普遍。铝合金电缆产品在欧美国家已有40多年的使用历史，其性能
已经得到广泛的验证，与铜导体电缆相比，其安全载流量、导电率、安全性、导
体电阻率完全等同甚至优于传统铜导体电缆。此外，由于铜材料价格居高不下，
铝合金电缆的生产成本也明显低于铜导体电缆，欧美国家众多机构在采购电线电
缆时均将铝合金电缆作为铜导体电缆的最佳替代品。
摩恩电气非公开发行股票预案
而我国铝合金电缆产品的推广较为滞后，铝合金导体电缆的销售规模还非常
有限。但近年来，铝合金电缆产品越来越受到市场和行业主管部门的关注。如国
家电网公司在2014年6月对全国人大关于扩大铝合金电缆在电力行业应用建议的
答复中提到，电线电缆行业“以铝代铜”具有重要意义，我国铜资源严重短缺，
而铝资源储备相对丰富，且国内电解铝行业产能过剩，扩大电缆产品中铝材的应
用，可以相对节约铜资源。国家电网公司将积极响应国家“加快产业结构调整，
支持战略新兴产业发展，积极化解部分行业产能严重过剩”的号召，推动包括铝
合金电缆等新材料、新技术和新产品在电网中的应用，并且为进一步推动铝合金
电缆的应用，国家电网公司已将铝合金电缆纳入2014版新技术目录。
此外，由于我国铝合金电缆市场发展滞后，铝合金电缆产品标准缺失，市场
上铝合金电缆产品的质量参差不齐。目前行业主管部门以及行业内企业也正在逐
步完善铝合金电缆的产品标准。因此，随着铝合金电缆产品市场规模的扩大，铝
合金电缆产品标准的逐步完善以及生产技术的提高，未来几年国内铝合金电缆产
品将迎来较大的发展机遇。
2、防火电缆产品的市场需求将稳步扩大
无机矿物绝缘防火电缆是一种采用无机矿物氧化镁为绝缘主体的特种电缆。
无机矿物绝缘防火电缆在火焰燃烧中能够正常供电，从而启动消防设备，减少火
灾的损失。
目前我国仍处于城镇化快速发展的阶段，城镇大量基础设施的投资建设将集
中于公共设施、公共建筑等方面。随着城市数量的增加，城市规模的扩大和城市
人口的快速增长，城市中一些公共设施特别是关键场所及重要建筑物，如办公楼、
商务楼、商场、剧院、酒店宾馆、机场、交通枢纽车站、电力电信控制中心等，
是人们生产、生活的主要场所，人群最为密集、社会财富大量集中，其安全性、
可靠性要求高，这些公共建筑的电气安全性引起了社会广泛的关注。因此，在公
共建筑的消防电气线路、应急照明线路、计算机房主控线路、关键场所的照明和
控制线路等都要求具备较好的电气安全性，这也使得无机矿物绝缘防火电缆的市
场需求量越来越大。此外，无机矿物绝缘防火电缆的应用不仅局限于各类建筑物，
在化工、冶金、电子等工业系统也具备潜在的市场，如高温场所、化学场所、石
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油化工厂、造纸业、造船业、钢铁、轻轨、隧道等领域均具备较大的应用推广空
间。
（二）本次非公开发行的目的
1、提高铝合金电缆和防火电缆的生产能力
公司2012年率先从美国BARTELL公司引进了国内首套铝合金电缆生产线，
该生产线具有自动化程度高、控制精确、紧压系数高等特点，代表了当前铝合金
电缆生产设备的最高水准及制作工艺。公司通过近几年对铝合金电缆的小批量试
制和工艺的改进，已经掌握了高质量铝合金电缆的生产技术。
公司矿物绝缘电缆产品的生产工艺一直处于市场领先地位，公司的新型柔性
矿物绝缘防火电缆具备防潮、大长度无接头、易弯曲、易安装、耐火强度高等优
势，能够对传统的矿物绝缘防火电缆形成有效的补充和替代。
公司本次非公开发行募集资金拟投资新建铝合金电缆生产线和防火电缆生
产线，提高铝合金电缆和防火电缆的生产能力，形成公司新的利润增长点。
2、降低财务风险，提高盈利水平
公司本次拟非公开发行募集资金偿还银行贷款，优化公司资本结构，提高公
司偿债能力，增强公司抵御财务风险的能力；同时降低财务费用，提升公司盈利
水平。
三、发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的发行对象为包括问泽鑫在内的不超过十名特定投资
者。除问泽鑫外的其他发行对象为符合规定条件的境内证券投资基金管理公司、
证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司、合格的境外机
构投资者、其他境内法人投资者和自然人等合法投资者
问泽鑫系公司董事长，并持有公司总股份的7.38%，为公司关联方。其他发
行对象将在取得发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》的
规定以竞价方式确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
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四、本次非公开发行方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股）股票，面值为1.00元/股。
（二）发行方式
本次发行采取非公开发行方式，在中国证监会核准后六个月内选择适当时机
向特定对象发行股票。
（三）发行对象及认购方式
本次发行股票的对象为包括自然人问泽鑫在内的不超过十名特定投资者。除
问泽鑫外的其他发行对象为符合规定条件的境内证券投资基金管理公司、证券公
司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司、合格的境外机构投资
者、其他境内法人投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司以其管
理的两只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司只能以自有资金参
与认购。
本次发行的所有发行对象均须以人民币现金方式认购本次发行的股票。
（四）发行数量和募集资金总额
本次发行股份数量不超过8,368.21万股（含8,368.21万股），募集资金总额不
超过60,000万元。本次非公开发行最终数量将提请股东大会授权公司董事会与保
荐机构（主承销商）协商确定。
问泽鑫承诺认购本次发行股票，认购数量不低于本次最终发行股票数量的
20%。
若公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、公积金转增股本等除
权除息事项的，本次发行股份数量上限也将根据本次募集资金总额上限与除权除
息后的发行底价相应地调整。
（五）本次发行股份的限售期
问泽鑫所认购的本次发行的股票，自股票发行结束之日起36个月内不得转
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让；其他发行对象所认购的股票，自股票发行结束之日起12个月内不得转让。
（六）发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为公司第三届董事会第九次会议决议公告日（2015
年1月1日）。本次非公开发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均
价的百分之九十，即发行价格不低于7.17元/股。计算公式如下：
定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司
股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量。
若本公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股
本等除权除息事项的，应对发行底价进行除权除息处理。
具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发
行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定，根据竞价结
果由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。
问泽鑫将不参与市场竞价过程，并承诺接受市场询价结果，其认购价格与其
他发行对象的认购价格相同。
（七）本次非公开发行前滚存未分配利润的安排
本次非公开发行前公司滚存未分配利润由本次非公开发行后新老股东共享。
（八）上市地点
本次非公开发行的股票将申请在深圳证券交易所上市交易。
五、本次募集资金用途
本次非公开发行募集资金总额不超过60,000万元（含发行费用），募集资金
全部投入以下项目：
序号 项目名称 募集资金投入金额（万元）
1 铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目 42,000
2 偿还银行借款和补充流动资金 18,000
合计 60,000
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需
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求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位后予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
六、本次非公开发行是否构成关联交易
问泽鑫系公司董事长，截至本预案公告日，问泽鑫持有公司总股份的7.38%，
为公司第二大股东。问泽鑫认购本次非公开发行股票构成关联交易。
七、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化
截至本预案公告日，公司控股股东、实际控制人问泽鸿持有公司27,060万股
股份，占公司总股本的61.61%。本次非公开发行对象问泽鑫为问泽鸿之兄长，根
据《上市公司收购管理办法》的相关规定，问泽鑫与问泽鸿互为一致行动人。本
次发行前，问泽鸿和问泽鑫合计持有公司总股份的68.99%，若按本次发行上限计
算，发行完成后问泽鸿仍持有公司总股份的51.75%，问泽鸿和问泽鑫合计持股比
例变更为61.15%。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。
八、本次发行已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的
程序
本次非公开发行股票方案已经公司第三届董事会第九次会议审议通过，尚需
获得公司股东大会的批准以及中国证监会的核准。本次募集资金投资项目尚需取
得环境保护监管部门的批复。
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第二节 发行对象基本情况和附条件生效的股份认购协议
公司董事长、第二大股东问泽鑫先生将承诺认购本次非公开发行数量的
20%，且已与公司签订了股份认购协议。问泽鑫的基本情况及其股份认购协议的
内容摘要如下：
一、问泽鑫先生基本情况
（一）基本信息
问泽鑫，男，1962年出生，中国国籍，无境外居留权，住所为上海市浦东新
区合庆镇。
（二）最近五年任职情况
问泽鑫先生自1997 年10 月至今在本公司工作，历任管理部经理、采供部经
理、副总经理等职务。2011年6月至今担任公司董事，2014年7月起担任公司董事
长。
（三）所控制或重大影响的公司及主营业务情况
截至本预案公告日，除持有本公司股份外，问泽鑫先生未控制或持有其他公
司股权。
（四）处罚、诉讼及仲裁情况
问泽鑫先生最近五年未受到行政处罚、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关
的重大民事诉讼或者仲裁。
（五）本次非公开发行完成后同业竞争及关联交易情况
问泽鑫先生及其控制的公司与公司之间不存在同业竞争。本次非公开发行完
成后，问泽鑫及其控制的公司所从事的业务与公司的业务之间不会产生同业竞
争。
摩恩电气非公开发行股票预案
同时，本次非公开发行完成后，本公司业务与问泽鑫及其控制的公司所从事
的业务不会因本次非公开发行导致新的关联交易。
（六）本预案披露前 24 个月问泽鑫及其控制的公司与公司的重大交易情况
本预案披露前24个月问泽鑫及其控制的公司与公司的不存在重大交易情况。
二、股份认购协议内容摘要
公司与问泽鑫于2014年12月31日签署了《附条件生效的股份认购协议》，协
议主要内容摘要如下
甲方：上海摩恩电气股份有限公司
乙方：问泽鑫
（一）认购价格
1、甲方本次发行的发行底价为人民币7.17元，为本次非公开发行A股股份定
价基准日前二十个交易日甲方A股股票交易均价（具体计算公式为：定价基准日
前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的90%。
若甲方A股股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股或资本公积转增
股本等除权除息事项的，该发行底价相应调整。
本次发行的发行底价经法定程序批准调整的，按调整后的内容执行。
2、甲方本次非公开发行的最终发行价格由甲方股东大会授权董事会在取得
发行核准批文后，根据《上市公司非公开发行股票实施细则》确定的询价对象申
报报价情况，遵照价格优先原则确定。
3、乙方不参与本次发行的竞价过程，以按照经上述定价原则确定的最终发
行价格为认购价格；若通过上述定价方式无法产生发行价格，则乙方按发行底价
认购甲方本次发行的股份。
（二）认购数量和认购金额
1、本协议项下乙方拟认购的新发股份的数量不低于甲方本次非公开发行的
摩恩电气非公开发行股票预案
A股股份总数的20%。依据前述方法计算出的认购数量应精确到个位，小数点后
数字忽略不计。
2、本协议项下乙方认购金额为认购数量乘以本协议约定的每股认购价格。
（三）认购方式
1、甲方、乙方双方同意，乙方以现金方式认购甲方非公开发行的A股股份。
2、乙方在收到甲方缴款通知书后，应按缴款通知书所列明的付款期限和付
款方式足额支付最终确认的认购款。
（四）认购股份的限售期
乙方认购的甲方本次非公开发行A股股份自本次非公开发行结束之日起三
十六（36）个月内不得转让。
（五）协议的成立和生效
本协议自甲、乙双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日起成立，自
下述条件全部实现之日起生效：
1、甲方本次非公开发行及本协议经甲方董事会、股东大会批准；
2、甲方本次非公开发行经中国证监会核准。
（六）违约责任
协议双方应严格按本协议的约定履行相关义务，任何一方违反本协议的规定
即构成违约方，违约方应赔偿因其违约行为给守约方造成的经济损失。
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
公司本次非公开发行股票募集资金投资项目的可行性分析的情况说明如下：
一、募集资金使用计划
公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过60,000万元（含发行费用），本
次非公开发行募集资金拟投入的项目情况如下：
序号 项目名称 募集资金投入金额（万元）
1 铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目 42,000
2 偿还银行借款和补充流动资金 18,000
合计 60,000
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需
求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位后予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
二、铝合金电缆及无机矿物绝缘防火电缆扩产项目基本情况
（一）项目实施的可行性
1、铝合金电缆和防火电缆产品需求旺盛、行业前景广阔
（1）铝合金电缆
铝合金电缆是采用有别于传统铜电缆的生产工艺与技术而开发的高科技新
型电缆，与铜导体电缆相比，其安全载流量、导电率、安全性、导体电阻率完全
等同甚至优于传统铜导体电缆。铝合金材料的价格优势也很明显，在满足相同电
气性能的前提下，铝合金电缆的工程造价也明显低于铜导体电缆造价。铝合金电
缆在欧美发达国家已被广泛应用到电力、石化、交通、通讯、煤炭、能源、船舶、
建筑等各大领域，其性能与价值均得到有效验证。
摩恩电气非公开发行股票预案
国内企业于2007年左右开始研发铝合金电缆，起步时间较短。与欧美发达国
家的铝合金电缆生产企业相比，我国众多的铝合金电缆生产企业的生产规模较
小，生产工艺和技术水平落后，无法生产与铜导体电缆同等电气性能、安全性能
的铝合金电缆产品，也无法达到美国AA8030标准和国家GB/T 30552-2014电缆导
体用铝合金线国家标准的要求。虽然经过近几年的快速发展，国内铝合金电缆生
产企业的研发实力和生产能力已得到明显提升，但是与国外先进水平相比，国内
铝合金电缆的产品质量和技术实力仍存在一定的不足。目前，国内高性能的铝合
金电缆只有加拿大铝业等少数跨国企业在国内设立的合资公司能够生产和提供。
我国盛产铝而铜资源贫乏，根据由国土资源部编写的《2013年中国矿产资源
报告》，2012年我国已探明的铝土矿储量达到38.2亿吨，而铜矿储量仅为0.9亿吨。
作为电线电缆生产中最为重要的原料，铜价近年来的价格上涨让电线电缆行业不
堪重负，而另一方面，我国铝资源则储量丰富。在这种情况下，探索以铝代铜，
生产铝合金电缆成为中国电缆行业的现实而又必然的选择。国家电网公司在针对
第十二届全国人大第二次会议第9287号《关于扩大铝合金电缆在电力行业应用的
建议》的正式答复中也明确表示：电线电缆“以铝代铜”具有重要的战略意义，
为进一步推动铝合金电缆在电力系统的应用，已将其纳入国家电网公司2014版新
技术目录。
因此，国内铝合金电缆市场在未来几年将会跨越式高速发展，市场容量将大
幅增加。
（2）无机矿物绝缘防火电缆
近年来，为了提高电气线路的安全等级，减少电气火灾事故的发生及损失，
住建部、公安部以及部分地方政府相继出台了一系列电气设计规范，明确规定在
一些重要的电气线路或场所应采用矿物绝缘电缆。例如GB5027《电力工程电缆
设计规范》对二次回路抗干扰以及电缆防火阻燃作出了明确规定；JGJ242《住宅
建筑电气设计规范》规定“建筑高度为100m或35层及以上的住宅建筑，用于消
防设施的供电干线应采用矿物绝缘电缆；建筑高度为50m～100m且19层～34层的
一类高层住宅建筑，用于消防设施的供电干线应采用阻燃耐火线缆，宜采用矿物
绝缘电缆；10层～18层的二类高层住宅建筑，用于消防设施的供电干线应采用阻
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燃耐火类线缆。”公安部消防部门也多次强调凡新建的高层建筑，电线电缆必须
采用阻燃电线电缆，特殊应急电源应采用矿物绝缘防火电线电缆。
可以预见，未来随着国家对公共建筑电气安全性要求的逐步增强，对电缆耐
火性能的要求会越来越高，必将带动无机矿物绝缘防火电缆的市场需求大幅增
长。
2、公司拥有生产铝合金电缆和无极矿物绝缘防火电缆的必要技术储备
公司从2009年开始研发铝合金电缆，并于2012年率先引进了国内首套美国铝
合金电缆生产线，该生产线具有自动化程度高、控制精确、紧压系数高等特点，
代表了当前铝合金电缆生产设备的最高水准及制作技术。公司通过一段时间的小
批量试制和工艺改进，已经掌握了高质量铝合金电缆的生产技术，并拥有多项铝
合金产品相关专利。
公司获得的铝合金电缆相关专利
序号 名称 专利号 专利申请日 授权公告日
1 一种铝合金电缆导体 ZL201120509827.7 2011/12/8 2012/7/25
一种高紧压系数超光滑耐腐
2 ZL201220498080.4 2012/9/26 2013/4/24
蚀铝合金导体中压电缆
3 一种铝合金导体变频电缆 ZL201220497801.X 2012/9/26 2013/4/24
公司的新型无机矿物绝缘防火电缆的生产工艺和技术一直处于行业领先地
位，并拥有相关多项专利：
公司获得的无机矿物绝缘防火电缆相关专利
序号 名称 专利号 专利申请日 授权公告日
1 矿物绝缘防火电缆 ZL200720144088.X 2007/7/6 2008/6/18
一种柔性耐喷淋抗冲击纳米介
2 ZL201120513464.4 2011/12/9 2012/7/25
入式中压耐火电缆
3 一种大长度防潮防火软电缆 ZL201120516654.1 2011/12/12 2012/8/22
公司目前拥有的新型无机矿物绝缘防火电缆的耐火性能优异，不仅满足国家
GB/T19216标准的要求，还可满足英国BS6387标准中规定的A级、B级和C级的要
求。同时，在燃烧中还能耐受水喷淋与机械冲击。
因此，在技术上，公司进行铝合金电缆和防火电缆产品的生产投入具备可行
性。
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3、公司拥有相关的生产管理经验
公司已从国外引入了国际先进的生产线、检测仪器和部分关键设备，并先期
开展了铝合金电缆和无机矿物绝缘防火电缆的试生产，在产品研发、生产加工以
及产品运输等方面均积累了丰富的技术和管理经验。对于铝合金电缆和无机矿物
绝缘防火电缆生产所需要的原材料，公司已与国内外供应商建立了稳定牢固的战
略合作关系，能够有效保证募投项目所需的原材料供应，以确保募投项目的顺利
实施。
4、公司具备与募投项目相匹配的营销能力
公司主要采用直销的销售模式，并专设铝合金电缆销售事业部和绝缘防火电
缆销售事业部，通过区域经理、售前人员、销售代表、维护专员等各类业务人员
直接与客户沟通和接触，来获得市场信息并传递公司的技术与产品，提供系统的
服务。公司销售管理部设有专人对产品售后进行跟踪，收集顾客反馈的信息，定
期进行顾客满意度调查、整理和分析，并且反馈到产品相关部门，以便及时改进。
经过多年运营，公司已积累了稳定的客户资源，产品得到广大客户的充分认可，
相关铝合金电缆和无机矿物绝缘防火电缆也陆续投放市场。公司具备良好的特种
电缆相关产品的销售能力，有助于新增产能的消化。
（二）募集投资项目基本情况
1、项目建设内容
公司本次拟新建铝合金电缆生产线和无机矿物绝缘防火电缆生产线，项目总
投资额为80,048.00万元，其中固定资产投资60,147万元，铺底流动资金19,901.00
万元。本次非公开拟使用募集资金42,000万元投入本项目固定资产建设，其余由
公司自筹资金解决。
2、项目建设单位
本项目的建设单位为上海摩恩电气股份有限公司。
3、项目场地情况
公司拟在上海市临港重装备产业区飞舟路C0116-B地块建设本项目，公司已
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取得相关场地的土地使用权。
4、项目建设周期
本项目预计建设期为1.5年，投产后第1年达到设计能力的50%，第2年达到设
计能力的80%，第3年达到设计产能。
5、经济效益分析
项目达产后，预计项目的内部收益率为27.6%，投资回收期为5.8年（含建设
期）。本项目的实施符合公司整体发展战略，有利于增强公司在特种电缆领域的
综合竞争能力，提升“摩恩”的品牌知名度及品牌价值，进一步提高公司的持续
盈利能力。
6、土地、环评及备案情况
项目用地由公司通过出让方式取得，公司已取得土地使用权。本项目在上海
市临港地区开发建设委员会进行了固定资产投资项目备案，并取得了上海临港地
区开发建设管理委员会沪临地管委备(2014)94号项目备案意见。本项目环评工作
正在依法办理中。
三、偿还银行贷款及补充流动资金
（一）项目基本情况
公司拟将本次募集资金18,000.00万元用于偿还银行借款和补充流动资金，其
中募集资金10,000.00万元用于偿还银行借款，根据募集资金到位情况，在统筹安
排的前提下，公司拟优先偿还利率较高的借款，以减轻财务负担；剩余资金
8,000.00万元用于补充流动资金，以解决未来营运资金需求。
（二）募投项
