东吴证券股份有限公司 2014 年半年度报告
东吴证券股份有限公司
2014 年半年度报告
东吴证券股份有限公司 2014 年半年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议，其中钱晓红董事委托李莹董事出席并代为表决
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人范力先生、主管会计工作负责人马震亚先生及会计机构负责人（会计主管
人员）王菁女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：公司本报告期未拟定利
润分配预案、公积金转增股本预案。
六、 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
七、公司无对外担保情况、不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
东吴证券股份有限公司 2014 年半年度报告
目录
第一节 释义................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介........................................................................................................................... 5
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................... 5
第四节 董事会报告....................................................................................................................... 7
第五节 重要事项......................................................................................................................... 19
第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 21
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 24
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................. 24
第九节 财务报告......................................................................................................................... 25
第十节 备查文件目录 ................................................................................................................. 25
第十一节 证券公司信息披露 ....................................................................................................... 25
东吴证券股份有限公司 2014 年半年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
东吴证券/本公司/公司 指 东吴证券股份有限公司
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局
国发集团 指 苏州国际发展集团有限公司
元禾控股 指 苏州元禾控股有限公司
园区国控 指 苏州工业园区国有资产控股发展有限公司
《章程》 指 《东吴证券股份有限公司章程》
上交所 指 上海证券交易所
东吴创投 指 东吴创业投资有限公司
东吴创新资本 指 东吴创新资本管理有限责任公司
东吴期货 指 东吴期货有限公司
东吴基金 指 东吴基金管理有限公司
元 指 人民币元
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 东吴证券股份有限公司
公司的中文名称简称 东吴证券
公司的外文名称 Soochow Securities Co., Ltd.
公司的法定代表人 范力
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 魏纯 李明娟
联系地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
电话 0512-62601555 0512-62601555
传真 0512-62938812 0512-62938812
电子信箱 weich@gsjq.com.cn dwzqdb@gsjq.com.cn
三、 基本情况变更简介
公司注册地址、办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
公司注册地址的邮政编码
公司网址 http://www.dwzq.com.cn/
电子信箱 dwzqdb@gsjq.com.cn
报告期内变更情况查询索引 报告期内未变更
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 东吴证券
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标（合并报表）
(一) 主要会计数据
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本报告期比上年
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
同期增减(%)
营业收入 1,088,319,090.74 772,266,337.31 40.93
归属于上市公司股东的净利润 332,810,660.62 191,156,689.11 74.10
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 323,471,046.20 185,979,169.38 73.93
经营活动产生的现金流量净额 893,550,553.95 368,009,049.85 142.81
本报告期末比上
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
年度期末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 8,099,862,281.49 7,829,075,087.99 3.46
总资产 22,859,944,109.69 18,844,057,289.97 21.31
(二) 主要财务指标
单位：（人民币）元
本报告期比上年同期
主要财务指标 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.17 0.10 70.00
稀释每股收益（元／股） 0.17 0.10 70.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.16 0.09 77.78
加权平均净资产收益率（%） 4.16 2.49 增加 1.67 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.04 2.42 增加 1.62 个百分点
注:净资产收益率和每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股
收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定计算,计算过程详见财务报表附注补充资料中的 15.02 每股收益及
净资产收益率。
二、 非经常性损益项目和金额（合并报表）
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 2014 年 1-6 月
非流动资产处置损益 3,240,586.37
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国
4,448,200.00
家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,761,749.50
少数股东权益影响额 1,712.52
所得税影响额 -3,112,633.97
合计 9,339,614.42
三、 报告期内公司净资本等风险控制指标情况（母公司）
报告期内，母公司以净资本为核心的各项风险控制指标均持续符合监管标准，没有发生触
及预警标准或监管标准的情况。
项目 2013 年 12 月 31 日 2014 年 6 月 30 日 增减（%） 监管标准
净资本（元） 5006617519.66 5127379386.09 2.41 2亿
净资产（元） 7758260912.57 8016553669.02 3.33 －
净资本/各项风险准备之和
274.04 373.03 增加 98.99 个百分点 >100
(%)
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净资本/净资产(%) 64.53 63.96 减少 0.57 个百分点 >40
净资本/负债(%) 109.34 72.36 减少 36.98 个百分点 >8
净资产/负债(%) 169.43 113.13 减少 56.30 个百分点 >20
自营权益类证券及证券衍
24.02 23.03 减少 0.99 个百分点 <100
生品/净资本(%)
自营固定收益类证券/净资
91.21 95.59 增加 4.38 个百分点 <500
本(%)
第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
今年上半年，中国经济下行压力加大。经济增速放缓，工业增加值回落，出口低位徘徊，
固定资产投资下滑，房地产库存加大，一般制造业产能过剩愈演愈烈。旧的过剩产能尚未消化，
新的转型行业还在培育。在中国经济处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消
化期 “三期叠加”的背景下，政府不断运用微刺激手段，推动经济企稳回升。秋季来临，新一
轮补库存即将启动，“新国九条”开启中国资本市场新的里程碑，各项推进资本市场建设的政
策不断出台。沪港通加速，有望进一步提升资本市场活跃度。面对复杂多变的市场形势，公司
坚持东吴行动纲领，立足根据地战略，大力发展资本中介业务，紧紧围绕新一轮战略规划目标，
持续优化业务模式，积极扩张业务规模，坚定不移推进创新转型，抢抓市场份额，行业地位不
断提升。
报告期内，公司各项业务平稳运行，经营业绩表现良好，实现营业收入 10.88 亿元，同比
增长 40.93%；利润总额 4.50 亿元，同比增长 73.18％，归属母公司净利润 3.33 亿元，同比增
长 74.10%。报告期末，公司总资产 228.60 亿元，归属母公司股东权益 81 亿元。在 2014 年证
券公司分类监管评级中，公司被评为 B 类 BBB 级。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：（人民币）元
项目名称 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减百分比（%）
营业收入 1,088,319,090.74 772,266,337.31 40.93
营业支出 650,971,797.80 519,447,301.81 25.32
经营活动产生的现金流量净额 893,550,553.95 368,009,049.85 142.81
投资活动产生的现金流量净额 -2,491,102.74 101,834,432.86 -102.45
筹资活动产生的现金流量净额 881,500,426.28 -103,060,000.00 -
2、营业收入分析
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单位：（人民币）元
项目名称 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减百分比（%）
营业收入 1,088,319,090.74 772,266,337.31 40.93
与去年同期相比，公司营业收入增长了 3.16 亿，增幅为 40.93%。公司投资银行业务抓住
IPO 开闸的机会，同时大力发展企业债、公司债及再融资项目，投资银行业务收入同比增长了
398.25％；公司信用交易业务规模持续增长，营业收入同比增长了 121.42％；公司经纪业务稳
步发展、自营业务风格稳健，营业收入均取得了小幅增长。公司主要业务收入情况详见“(二)
行业、产品或地区经营情况分析－1、主营业务分行业、分产品情况－报告期内公司主营业务分
业务情况表（合并报表）”
3、营业支出分析
（1）成本项目
本期占总 上年同期占
业务类别 成本项目 本期金额 成本比例 上年同期金额 总成本比例 增减（%）
（%） （%）
证券经纪业务 217,085,593.29 33.75 219,523,243.83 42.26 减少 8.51 个百分点
信用交易业务 46,551,684.08 7.24 12,267,839.00 2.36 增加 4.88 个百分点
业务及管
投资银行业务 158,873,577.86 24.70 74,912,055.50 14.42 增加 10.28 个百分点
理费、营业
税金及附
自营投资业务 50,044,984.63 7.78 40,132,829.48 7.73 增加 0.05 个百分点
加
资产管理业务 39,343,550.98 6.12 14,105,406.60 2.72 增加 3.4 个百分点
期货经纪业务 42,776,719.37 6.65 49,994,954.20 9.62 减少 2.97 个百分点
报告期内，公司继续强化成本管理，公司营业支出 6.51 亿，同比增加 1.32 亿，增幅 25.32%。
公司经纪业务及投资银行业务支出占公司总支出比例较大。报告期内，公司致力于传统经纪业
务的转型升级，证券经纪业务和期货经纪业务支出较去年同期占比减少。
（2）业务及管理费、营业税金及附加
单位：（人民币）元
项目名称 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减百分比（%）
业务及管理费 580,473,505.30 481,903,110.95 20.45
营业税金及附加 62,699,783.17 37,544,190.86 67.00
报告期内，公司业务规模增长导致运营类成本的增长，公司各条线收入增长带动了相关变
动成本增加。公司业务及管理费用5.80亿元，同比增长20.45％，低于营业收入的增幅，公司相
关费用控制的较好；公司营业税金及附加0.63亿元，同比增加0.25亿元。
4、现金流分析及公司现金流转情况
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报告期内，公司现金及等价物净增加额为 17.73 亿元。具体分析如下：
（1）经营活动产生的现金净流入为 8.94 亿元，主要流入项目为：收取利息、手续费及佣
金的现金 10.47 亿元，拆入资金 11.3 亿元，代理买卖证券收到的现金净额 13.02 亿元，收到其
他与经营活动有关的现金净额 1.43 亿元；主要流出项目为：处置交易性金融资产净减少额 2 亿
元，融出资金净增加额 2.83 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 1.7 亿元，回购业务资金净
减少额 12.02 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 3.63 亿元，支付的各项税费 1.81 亿元，
支付的其他与经营活动有关的现金 3.28 亿元。
（2）投资活动产生的现金净流出为 0.02 亿元，主要流入项目为：取得投资收益收到的现
金 0.04 亿元，收到其他与投资活动有关的现金 0.04 亿元；主要流出项目为：购建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金 0.11 亿元。
（3）筹资活动产生的现金净流入 8.82 亿元，其中公司发行短期融资券收到现金 10 亿元，；
本期实际分配股利及偿付利息支付的现金 1.18 亿元。
将净利润调节为经营活动现金流量净额的详细内容见财务报表附注 5.51 现金流量表补充
披露。
5、报告期内利润构成变化情况
单位：（人民币）元
本期占利润总 上年同期占利润
业务类别 本期金额 上年同期金额 增减（%）
额的比例（%） 总额的比例（%）
证券经纪业务 136,151,209.50 30.27 116,940,529.14 45.02 减少 14.75 个百分点
信用交易业务 83,322,657.02 18.52 46,386,737.33 17.86 增加 0.66 个百分点
投资银行业务 94,935,469.38 21.11 -23,972,152.92 -9.23 增加 30.34 个百分点
自营投资业务 185,270,367.47 41.19 182,236,179.31 70.16 减少 28.97 个百分点
资产管理业务 5,338,570.56 1.19 1,314,750.21 0.51 增加 0.68 个百分点
期货经纪业务 3,416,794.06 0.76 10,018,140.13 3.86 减少 3.10 个百分点
注：报告期内本表按经营分部口径统计，采用全成本口径核算，统计金额为利润总额。
报告期内，公司投资银行业务保荐、承销了多单债券和再融资项目，投资银行业务利润占
公司利润总额的 21.11%，较去年同期增加 30.34 个百分点；信用交易业务受益于业务规模的持
续扩大，实现利润占公司利润总额的 18.52%，较去年同期增加了 0.66 个百分点；受报告期内债
券市场小幅攀升等因素影响，公司自营投资业务利润较去年同期略微增长，实现利润占公司利
润总额 41.19%；证券经纪业务小幅稳定增长，实现利润占公司利润总额 30.27%。
6、公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
（1）公开发行公司债券事项
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2013 年 11 月 20 日，公司完成公司债券的发行工作，发行总额为人民币 30 亿元，发行价
格为每张人民币 100 元，为 5 年期单一期限品种，票面利率 6.18％，并于 2013 年 12 月 16 日
起在上交所挂牌交易，债券简称“13 东吴债”，代码“122288”。
截止到报告期末，13 东吴债不存在到期未兑付兑息的情况，公司经营情况良好，不存在无
法按期偿付风险。公司不存在影响债券按期偿付的重大诉讼事项。截止到报告期末，13 东吴债
无变动情况。《东吴证券 2013 年 30 亿元公司债券 2014 年跟踪信用评级报告》全文详见 2014 年
4 月 26 日上交所公告( www.sse.com.cn)。
（2）发行短期融资券事项
2014 年 3 月 13 日，中国人民银行以《中国人民银行关于东吴证券股份有限公司发行短期
融资券的通知》（银发[2014]77 号），核准公司待偿还短期融资券的最高余额为 31 亿元，有效期
一年之内，公司可自主发行短期融资券。报告期内，公司完成了 1 期 10 亿元人民币短期融资券
的发行工作。
（3）非公开发行股票事项
2013 年 5 月 13 日，公司第二届董事会第二次（临时）会议审议通过了《关于公司非公开
发行 A 股股票方案的议案》。2013 年 9 月 9 日，公司召开 2013 年第二次临时股东大会审议通过
了该事项。2014 年 2 月 13 日，公司收到中国证监会《关于核准东吴证券股份有限公司非公开
发行股票的批复》（证监许可[2014]200 号）核准公司非公开发行不超过 70,000 万股新股。2014
年 8 月 5 日，公司完成非公开发行股票事宜，发行数量 7 亿股，总股本相应由 20 亿股变更为
27 亿股。本次发行价格为 7.33 元/股；募集资金总额为 5,131,000,000 元；扣除发行费用后，
募集资金净额为 4,998,580,000 元。详情请见公司 2014 年 8 月 7 日上海交易所公告。
7、战略发展及经营计划进展说明
2014 年上半年，公司认真贯彻公司新一轮战略规划，紧密围绕年初确定的重点工作、落实
年度工作计划，在以下四个方面有序推进相关工作：
（1）在推进混合所有制改革方面， 2014 年 7 月 31 日，苏州市委市政府发布了《关于全
面深化苏州市属国资国企改革发展的意见》，明确提出要“探索混合所有制企业在职员工持股
的多种形式。鼓励企业经营者、业务骨干和技术骨干持股。”公司积极响应苏州市委市政府号召，
正积极推进相关工作，力争成为首批先行先试单位。
（2）在积极探索互联网金融方面，公司已经将打造“互联网财富管理”作为未来 3-5 年的
核心战略，并开始积极布局。公司先后实施了收购苏州市民卡公司 20%股权、与同花顺建立战
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略合作等一系列举措。目前，公司正在从组织架构、交易结算系统、中后台管理、产品设计销
售等各方面进行流程再造，以此为抓手，努力实现公司的创新转型。
（3）在加快建设综合性专业投资银行方面，东吴证券也确定了未来建立证券控股集团，为
客户提供综合性金融服务的战略目标。公司再融资顺利发行成功，为开展并购重组提供了坚强
的资本保障。公司从全方位积极打造投行全价值链的业务模式，深挖地缘经济优势，服务地方
政府平台，服务中小实体经济，加速培养投融资的专业金融服务能力。
（4）在推动国际化战略方面，公司借助苏州区位优势，积极推进国际业务。上半年，公司
加快在新加坡设立资产管理子公司的步伐，努力推进 RQFII 业务落地苏州工业园区，充分利用
园区的政策优势，更好的为地方经济发展服务。公司将通过境外业务平台对接国际资本，更好
地为国内的企业发展提供资本支持，加快推动公司转型升级，进一步增强公司的综合竞争力。
报告期内，经济发展的内外部环境仍然面临较大不确定性，经济增长下行压力依然存在，
经济形势仍然较为疲软。在经济下行周期和改革推进周期相叠加的背景下，公司坚持稳中求进、
改革创新，积极应对困难和挑战，各方面工作扎实推进，取得明显成效。报告期内，公司投资
银行业务、资产管理业务、融资融券业务等收入较上年同期有较大幅度增长，各控股子公司整
体运行状况良好，运营成本得到有效控制，较好的达成了半年度经营目标进度。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
报告期内公司主营业务分业务情况表（合并报表）
单位：（人民币）万元
营业支出
营业利润 营业收入同 营业利润率同比增减
业务类别 营业收入 营业支出 同比增减
率（%） 比增减（%） （%）
（%）
证券经纪业务 35,381.07 21,708.56 38.64 5.07 -1.11 增加 3.83 个百分点
信用交易业务 12,987.43 4,655.17 64.16 121.42 279.46 减少 14.92 个百分点
投资银行业务 25,380.90 15,887.36 37.40 398.25 112.08 增加 84.46 个百分点
自营投资业务 24,311.39 5,784.35 76.21 9.33 44.13 减少 5.74 个百分点
资产管理业务 3,969.70 3,934.36 0.89 151.04 178.93 减少 9.91 个百分点
期货经纪业务 4,620.25 4,277.67 7.41 -22.97 -14.44 减少 9.24 个百分点
注：报告期内本表按经营分部口径统计，采用全成本口径核算。
（1）证券经纪业务
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公司在持续稳固传统经纪业务同时，加大对产品销售、创新业务考核，大力推进综合金融
业务，逐步向以产品销售、创新业务为主的盈利模式转变。报告期内，公司继续贯彻推动根据
地战略，完成了 26 家 C 型营业部的筹建新设工作；成立网络金融部门，加大外部合作力度，探
索和推进互联网证券业务的拓展。报告期内，公司累计实现股票和基金交易量 4011 亿元，市占
率 0.882% ，市场份额略有上升；受 A 股市场日均交易量、佣金率同比下降的影响，经纪业务
收入较同期略为减少，共实现收入 35,381.07 万元，已代销首发开放式基金 44 只，销售资管产
品 12 只。
（2）投资银行业务
报告期内，新股发行体制改革不断完善，IPO 发行重启，再融资市场持续活跃。公司投资
银行业务线不断调整业务策略，形成了业务结构多元化、人员结构多元化、管理模式多元化的
良好格局。IPO、企业债、中小企业私募债、新三板等业务全面推进，全业务链、全周期、多业
务品种的投行模式逐渐形成。收入与排名均有明显提升。
报告期内，投资银行业务完成苏州汾湖集团、苏州元禾、山东桓台以及常熟交通投资 4 单
企业债券的发行，承销金额 38.9 亿元；完成雏鹰农牧的公司债发行工作，承销金额 8 亿元；完
成中小企业私募债 7 单，承销金额 13.7 亿元；完成上海良信电器的 IPO 发行工作；完成雏鹰农
牧、西南证券、九州通、山河智能再融资项目；公司场外市场业务依托苏州地区丰富且优质的
企业资源，已经建立起覆盖新三板业务全流程体系的组织架构，并于 6 月 25 日首批取得做市业
务资格，挂牌业务、融资业务、做市业务有序推进。公司 1-6 月在全国股转系统成功推荐挂牌
企业 16 家，挂牌项目合计达 23 家，挂牌总数在全国券商中排名第九，完成 5 家已挂牌项目的
定向发行，融资金额合计 3750 万元。报告期内，公司实现投资银行业务收入 25,380.90 万元，
较去年同期增加 398.25 %。根据中国证券业协会发布的 2014 上半年证券公司经营情况分析，
公司承销与保荐业务净收入排名由 2013 年度的 51 名升至 19 名，财务顾问业务净收入由 42 名
升至 9 名。
（3）自营投资业务
报告期内，公司权益类投资坚持稳健经营，追求绝对收益，基础证券业务通过量化分析提
升择时的准确性和仓位管理的有效性，通过行业配置的多元化降低组合的波动风险，重点投资
突出根据地战略，精耕苏州板块，衍生品投资优化和丰富交易策略，创新业务积极准备，稳健
起步，上半年业务收入，大大超越同期指数的收益，也较 2013 年有一定的增长。公司债券类投
资业务在确保前期收益和自有资金安全的前提下，提高整体投资管理能力和产品创新能力，大
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力拓展新盈利渠道，丰富盈利模式。 报告期内，公司自营投资业务收入 24,311.39 万元，比上
年同期增长 9.33％。
（4）资产管理业务
在确立了“前台多元化、中台专业化、后台集中化、管理规范化”的发展方向后，2014 年
上半年公司紧紧抓住行业发展的全新机遇，围绕“升级、回归、聚焦”六个字做深做强资产管
理业务，使资产管理规模、经营业绩再创历史新高。同时将业务重心回归到寻求差异化竞争的
主动管理之路，在稳定定向资产管理业务的基础上，集中优势资源重点提升集合资产管理业务
的产品设计、投研能力和渠道整合等核心竞争力。报告期内，资产管理业务收入 3,969.70 万元，
管理规模 922.55 亿元，其中，集合资产管理业务上半年新增 5 个产品，目前拥有财富、汇利、
汇聚、汇信及汇智 5 大系列 14 款集合资产管理计划产品。
（5）信用交易业
