新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司
增资扩股项目涉及其股东全部权益价值
评估报告
万隆评报字（2013）第 1199 号
万隆（上海）资产评估有限公司
二○一三年八月二十日
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目
涉及其股东全部权益价值
评估报告目录
注册资产评估师声明............................................................................................................................. 3
评 估 报 告 摘 要............................................................................................................................... 4
评 估 报 告..................................................................................................................................... 6
一、 委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者 ........................................... 6
二、 评估目的 ............................................................................................................................. 15
三、 评估对象和范围 ................................................................................................................. 15
四、 价值类型及其定义 ............................................................................................................. 24
五、 评估基准日 ......................................................................................................................... 24
六、 评估依据 ............................................................................................................................. 25
七、 评估方法 ............................................................................................................................. 27
八、 评估程序实施过程和情况 ................................................................................................. 32
九、 评估假设 ............................................................................................................................. 33
十、 评估结论 ............................................................................................................................. 34
十一、 特别事项说明 .................................................................................................................. 35
十二、 评估报告使用限制 .......................................................................................................... 40
十三、 评估报告提出日期 .......................................................................................................... 40
附件： .................................................................................................................................................. 42
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
注册资产评估师声明
一、我们在执行本项评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪
守了独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述
的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确
认；所提供的资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关
当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或预期的利益关系；与相关当事方
没有现存或预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对
评估对象及其涉及资产的法律状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的
法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实的披露，且已提请委托
方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件
的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事
项说明及其对评估结论的影响。
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目
涉及其股东全部权益价值评估报告
摘 要
万隆（上海）资产评估有限公司接受委托，对因新疆大黄山鸿基焦化有限
责任公司拟增资扩股涉及其股东全部权益价值进行了评估。
评估目的：增资扩股
评估对象和范围：股东全部权益
价值类型：市场价值
评估基准日：2012 年 12 月 31 日
评估方法：资产基础法
评估结论及其使用有效期：
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司于本次评估基准日的股东全部权益评估值
为大写人民币肆亿捌仟陆佰捌拾叁万零伍拾元肆角伍分（RMB486,830,050.45 元）。
资产评估结果汇总表
评估基准日：2012 年 12 月 31 日 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 60,267.62 62,023.29 1,755.66 2.91
2 非流动资产 176,518.69 179,537.62 3,018.93 1.71
3 其中：长期股权投资 - - -
4 投资性房地产 - - -
5 固定资产 175,408.80 173,638.61 -1,770.20 -1.01
6 在建工程 891.49 487.36 -404.13 -45.33
7 无形资产 144.08 5,411.65 5,267.57 3,656.05
8 其中：土地使用权 143.88 5,410.45 5,266.57 3,660.49
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 - - -
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
递延所得税资产 70.19 - -70.19 -100.00
9 其他非流动资产 - - -
10 资产总计 236,786.32 241,560.91 4,774.59 2.02
11 流动负债 143,042.55 143,042.55 - -
12 非流动负债 49,835.36 49,835.36 - -
13 负债总计 192,877.90 192,877.90 - -
14 净 资 产（所有者权益） 43,908.41 48,683.01 4,774.59 10.87
上述评估结论自评估基准日起壹年内使用有效，逾期使用无效。
对评估结论产生影响的特别事项：
具体内容见评估报告第十一条。
特 别 提 示 ：以 上 内 容 摘 自【 万 隆 评 报 字 (2013)第 1199 号 】评 估 报 告
正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应认真阅读
评 估 报 告 全 文 ,本 摘 要 不 得 单 独 使 用 。
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
万隆评报字（2013）第 1199 号
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目
涉及其股东全部权益价值
评估报告
新疆百花村股份有限公司：
万隆(上海)资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受贵单位
的委托，根据法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资
产基础法，按照必要的评估程序，对新疆大黄山鸿基焦化有限责任
公司实施增资扩股事宜涉及的股东全部权益，在 2012 年 12 月 31 日
的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、 委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者
（一）委托方和委托方以外的其他评估报告使用者
1、委托方
名称：新疆百花村股份有限公司
公司 A 股上市交易所：上海证券交易所
股票代码：600721
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
证券简称：百花村
公司设立日期：1996 年 6 月 21 日
公司上市日期：1996 年 6 月 26 日
注册资本：贰亿陆仟捌佰捌拾伍万壹仟玖佰伍拾伍元人民币
法定代表人：刘威东
营业执照注册号：650000040000152
组织机构代码证号：71296762-3
企业类型：股份有限公司（上市）
注册地址：新疆乌鲁木齐中山路 141 号
经营范围：许可经营项目：无，一般经营项目：一般货物与技
术的进出口经营，边境小额贸易；能源投资；机电产品、五金交电、
化工产品、农副产品、金属材料、皮棉、棉短绒、长绒棉的销售、
仓储业务；房屋及柜台租赁；计算机软件开发；计算机技术培训及
咨询；计算机软件及硬件销售、计算机系统集成及相关技术服务，
市场开发建设；广告经营。
新疆百花村股份有限公司是经新疆生产建设兵团新兵发
[1995]134 号文批准,由新疆兵团商业贸易发展中心下属全资子公司
——百花村饭店整体改组并与兵团石油公司、新疆芳草湖糖厂、新
疆通久经济发展(集团)公司商业旅游服务总公司、兵团商业贸易总公
司、华夏证券有限公司等共同发起,以募集方式设立的股份有限公司。
公司于 1996 年 6 月 26 日在上海证券交易所挂牌交易。
公司设立时的总股本为 61,275,000 股，股本结构如下：
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
股份类别 持股数量（股） 占总股本比例（%）
一、非流通股 31,275,000 51.04
国有法人股 31,275,000 51.04
二、流通股 30,000,000 48.96
流通A 股 30,000,000 48.96
三、总股本 61,275,000 100.00
截至 2012 年 12 月 31 日十大股东情况:
股东名称 持股数(万股) 占总股本比% 股份性质
新疆生产建设兵团农六师国有资产有限责
13,113.37 48.78 限售A股
任公司
新疆生产建设兵团国有资产经营公司 2,110.19 7.85 无限售A
阿拉尔统众国有资产经营有限责任公司 1,702.85 6.33 限售A股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 1,583.09 5.89 无限售A
新疆生产建设兵团农六师一0二团 733.14 2.73 无限售A
新疆生产建设兵团勘测规划设计研究院 524.76 1.95 无限售A
中国证券投资者保护基金有限责任公司 342.81 1.28 无限售A
北京昌鑫国有资产投资经营有限公司 262.95 0.98 无限售A
新疆生产建设兵团建设工程(集团)有限责 无限售A
174.92 0.65
任公司 股
蔡俊财 147.00 0.55 无限售A
股
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
截至 2012 年 12 月 31 日十大流通股东情况:
股东名称 持股数(万股) 占流通股比(%) 股东性质
新疆生产建设兵团国有资产经营公司 2,110.19 17.59 A股 公司
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 1,583.09 13.20 A股 公司
新疆生产建设兵团农六师一0二团 733.14 6.11 A股 公司
新疆生产建设兵团勘测规划设计研究院 524.76 4.37 A股 公司
中国证券投资者保护基金有限责任公司 342.81 2.86 A股 公司
北京昌鑫国有资产投资经营有限公司 262.95 2.19 A股 公司
新疆生产建设兵团建设工程(集团)有限
174.92 1.46 A股 公司
责任公司
蔡俊财 147.00 1.23 A股 个人
周漫娟 104.20 0.87 A股 个人
中国建银投资有限责任公司 92.03 0.77 A股 公司
2、委托方以外的其他评估报告使用者
(1)业务约定书中约定的其他评估报告使用者
无。
（2）法律、法规规定的与本评估目的相关的政府职能部门及相关
当事人。
（二）被评估单位
1、概况
名 称：新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司
注册地址：五家渠市政府原办公楼 207 室
法定代表人：马金元
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
注册资本：叁亿元人民币
实收资本：叁亿元人民币
公司类型：有限责任公司（法人独资）
经营范围：许可经营项目：（凭许可证开展经营）：普通货物
运输。一般经营项目：（国家法律、行政法规有专项审批的项目除
外）：焦炭综合化工产品、氮肥的生产、销售；火力发电；一般货
物与技术的进出口；开展边境小额贸易业务。
成立日期：2005 年 6 月 27 日
2、企业概况及历史沿革、股东及持股比例
(1)新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司（以下简称“鸿基焦化”）
成立于 2005 年 6 月，成立初始注册资本为 11,000 万元，由新疆新新
华通会计师事务出具的新新华通验字（2005）052 号验资报告。股东
结构如下：
认缴注册资本 出资比例 实缴注册资本 占注册资本总
股东名称
（人民币万元） （%） （人民币万元） 额比例（%）
农六师国有资产经营有限责任公司 5,610.00 51 5,610.00
新疆生产建设兵团投资 有限责任公司 2,000.00 18.18 2,000.00 18.18
新天国际经济技术合作(集团)有限公司 1,950.00 17.73 1,950.00 17.73
新疆生产建设兵团勘测规划设计研究院 1,000.00 9.09 1,000.00 9.09
新疆生产建设兵团农六师大黄山煤矿 440.00 4 440.00
合计 11,000.00 100 11,000.00
(2)2007 年 1 月 4 日，依据鸿基焦化股东会决议及股权转让合
同，原股东新天国际经济技术合作（集团）有限公司将持有的鸿基
焦化 9.09%股权（出资额 9,999,000.00 元）转让给股东新疆生产建设
兵团投资 有限责任公司 ， 股权转让价款为 10,254,000.00 元；将持有
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
的鸿基焦化 8.64 股权（出资额 9,501,000.00 元）转让给股东农六师
国有资产经营有限责任公司，股权转让价款为 9,746,000.00 元；转让
后新天国际经济技术合作（集团）有限公司不再持有鸿基焦化的股
权，农六师国有资产经营有限责任公司持有鸿基焦化 59.64%股权；
新疆生产建设兵团投资 有限责任公司 持有鸿基焦化 27.27%股权；新疆
生产建设兵团勘查设计研究院持有鸿基焦化 9.09%股权；新疆生产建
设兵团农六师大黄山煤矿持有鸿基焦化 4%股权。
2007 年 3 月，农六师国有资产经营有限责任公司、新疆生产建
设兵团投资 有限责任公司 分别与新疆生产建设兵团勘查设计研究院签
订股权转让协议，农六师国有资产经营有限责任公司将其所持鸿基
焦化 0.64%的股权转让给新疆生产建设兵团勘查设计研究院，新疆生
产建设兵团投资有限责任公司将其所持鸿基焦化 0.27%的股权转让
给新疆生产建设兵团勘查设计研究院。
2007 年 4 月 30 日，鸿基焦化根据公司股东会决议，增加注册
资本 4,000.00 万元，其中：将中央预算内资金 3,000 万元和兵团工业
发展资金 450 万元按各股东持股比例转为资本金，另外各股东按原
有持股比例以现金方式出资 550 万元进行增资。增资完成后，公司
注册资本增加至 15,000.00 万元。
以上资本变更情况已经新疆瑞新有限责任会计师事务所五家渠
分所审验并出具瑞新五会验字[2007]007 号验资报告，变更后，股东
结构如下：
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
认缴注册资本 出资比 实缴注册资本 占注册资本
股东名称
（人民币万元） 例（%） （人民币万元） 总额比例
（%）
农六师国有资产经营有限责任公司 8,850.00 59 8,850.00
新疆生产建设兵团投资 有限责任公司 4,050.00 27 4,050.00
新疆生产建设兵团勘测规划设计研究院 1,500.00 10 1,500.00
新疆生产建设兵团农六师大黄山煤矿 600.00 4 600.00
合计 15,000.00 100 15,000.00
（3）根据鸿基焦化 2008 年第三次股东会决议和修改后的章程
规定，鸿基焦化申请增加注册资本 15,000.00 万元，其中：由资本公
积转增注册资本人民币 700.00 万元、未分配利润转增注册资本人民
币 1,100.00 万元，转增基准日为 2008 年 10 月 31 日；以货币资金转
增注册资本 13,200.00 万元。
以上资本变更情况已经新疆驰远天合有限责任会计师事务所审
验并出具驰天会验字[2009]1-010 号验资报告，变更后，股东结构如
下：
认缴注册资本 出资比例 实缴注册资本 占注册资本总
股东名称
（人民币万元） （%） （人民币万元） 额比例（%）
农六师国有资产经营有限责任公司 17,700.00 59 17,700.00
新疆生产建设兵团投资 有限责任公
8,100.00 27 8,100.00
司
新疆生产建设兵团勘测规划设计研
2,250.00 7.5 2,250.00 7.5
究院
新疆生产建设兵团农六师大黄山煤
1,200.00 4 1,200.00
矿
新疆生产建设兵团建设工程（集团）
750.00 2.5 750.00 2.5
有限责任公司
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
认缴注册资本 出资比例 实缴注册资本 占注册资本总
股东名称
（人民币万元） （%） （人民币万元） 额比例（%）
合计 30,000.00 100 30,000.00
（4）2009 年 3 月 20 日，新疆生产建设兵团农六师国有资产监
督管理委员会以“市国资（2009）25 号”文批准将原新疆生产建设兵
团农六师大黄山煤矿所持鸿基焦化 4%股份转至农六师国资公司持
有。
（5）2010 年 7 月 31 日，新疆百花村股份有限公司定向增发股
票，从农六师国有资产经营有限责任公司、新疆生产建设兵团投资
有限公司、新疆生产建设兵团勘测规划设计研究院、新疆生产建设
兵团建设工程（集团）有限责任公司购买其合计持有的新疆大黄山
鸿基焦化有限责任公司 100%股权。
至评估基准日，被评估企业系新疆百花村股份有限公司全资子
公司。
3、资产、财务、经营状况
（1）经营状况：
新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司（以下简称“鸿基焦化”）成
立于2005年6月，是新疆百花村股份有限公司的全资子公司，主要
生产经营焦炭综合化工产品。自2005年以来，公司已建成80万吨焦
化项目、煤气综合利用（化肥）项目、热电站项目及其辅助项目（洗
煤厂、变电站等）。目前鸿基焦化在疆内是除八钢焦化外唯一符合
国家产业政策的大型焦化企业，因八钢焦炭自用不进入市场，使得
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
鸿基焦化产品主导了疆内焦炭市场。
鸿基焦化目前拥有一家分公司，即新疆大黄山鸿基焦化有限责
任公司阜康焦化分公司。
2009年3月，鸿基焦化被国家工业和信息化部正式批准列入第
四批焦化行业准入名单，2010年，被纳入国家“国别进口政策
二级执行企业”，并被兵团商务局确定为“自产产品出口基地”，2011
年被自治区列为重点扶持的100户优强企业名单，被自治区经信委
列入“自治区第三批工业经济领域循环经济试点单位”。
鸿基焦化拥有员工总数为1568人，其中：高级职称10人；中专
以上学历1088人。
（2）三年的财务状况
单位：人民币万元
项目 2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31
资产总额 212,260.29 237,685.87 236,786.32
负债总额 173,542.49 195,952.57 192,877.90
所有者权益 38,717.80 41,733.30 43,908.41
资产负债率 81.76% 82.44% 81.46%
（3）三年的经营成果
单位：人民币万元
项目 2010 年度 2011 年度 2012 度
营业收入 46,605.38 89,881.97 79,878.33
净利润 2,040.89 3,015.49 2,175.12
经营性净现金流量 51,927.07 106,248.76 93,179.80
上述 2010 年、2011 年度数据摘自五洲松德会计师事务所出具
的年度审计报告。
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
2012 年数据摘自华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）出具
的年度审计报告（华寅五洲津审字（2013）0626 号）。
4、委托方、其他评估报告使用者与被评估单位关系。
委托方新疆百花村股份有限公司为被评估单位-新疆大黄山鸿
基焦化有限责任公司100%控股股东。
二、 评估目的
为满足委托方实施增资扩股的需要，提供新疆大黄山鸿基焦化
有限责任公司股东全部权益市场价值的专业意见。
三、 评估对象和范围
（一）评估对象为新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司股东全部权
益。
（二）评估范围为新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司于评估基准
日经审计的全部资产与负债，具体内容如下表：
单位：人民币元
项 目 账面金额
流动资产 602,676,244.36
固定资产 1,754,088,028.08
在建工程 8,914,899.90
工程物资 41,300.00
无形资产 1,440,780.57
递延所得税资产 701,936.54
资产总额 2,367,863,189.45
流动负债 1430,425,455.68
长期负债 498,353,585.44
负债总额 1,928,779,041.12
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
以上数据已经华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）审计, 并
出具了华寅五洲津审字（2013）0626 号审计报告。
本次纳入评估范围的全部资产与负债与经济行为涉及的评估对
象和评估范围一致。
（三）评估范围内主要资产概况
1、流动资产-存货
存货账面值 235,772,523.20 元，包括材料采购（在途物资）、原材
料和产成品（库存商品）。
在途物资账面值 6,244,790.31 元，共计 1 项，为企业购臵的气煤，
评估人员现场清查期间，该项在途物资已到货，因为未收到结算发票，
故仍在在途物资科目核算，评估人员对该物资进行了现场勘查，不存在
报废、呆滞等情况。
原材料账面值 52,778,119.28 元，共计 1938 项，系企业购臵的各种
原料煤、精洗煤、煤矸石、煤泥、动力煤、设备配件等。原材料保存妥
当，有专人维护保管。现场勘查原材料不存在报废、呆滞等情况。
产成品账面值 176,749,613.61 元，共计 7 项，系企业生产的产品，
为气煤焦、冶金焦、焦粉、焦油、粗苯、液氨、尿素。现场勘查产成品
不存在报废、呆滞等情况。
2、不动产概况
(1)总体情况：企业所属的不动产为固定资产-房屋建筑物（含构筑
物及管道和沟槽）和无形资产-土地使用权，固定资产-房屋建筑物类账
面原值 41,809.91 万元，账面净值 34,353.48 万元；无形资产-土地使用
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新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司增资扩股项目资产评估报告
权账面值 143.88 万元。
(2)主要特点
①土地状况：新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司有 1 宗土地使用
权，位于阜康市工业园区，国有土地使用权证【阜国用（2006）第（42
号】，土地使用权面积 909,990.00 平方米，用途为工业用地，使用权类
型为出让，终止使用日期 2056 年 9 月 19 日。
②地面建筑物状况：新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司地面建筑
物共 107 栋，总建筑面积 76,094.62 平方米，其中砖混结构的房层 14
栋，建筑面积 18,062.18 平方米，框架结构的房屋 77 栋，建筑面积
52,147.13 平方米；钢结构（彩板）16 栋，建筑面积 5,885.31 平方米。
使用用途主要为厂房、办公楼、洗浴中心、职工公寓楼、职工文化活
动中心等，建成于 2006 年 5 月至评估基准日之间，使用及维修保养情
况一般。
③地面构筑物状况：构筑物及其他辅助设施共计 139 项，均位于
阜康市工业园区新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司厂区，包括围墙、
道路、挡土墙、地坪、通廊等, 建成于 2006 年 5 月至评估基准日之间，
使用及维修保养情况一般，其中 2 项焦场挡土墙和土墩子围墙已拆除。
④地上、地下管道状况：管道和沟槽共计 31 项，位于阜康市工业
园区内，主要为排水、采暖、给水、供电管线，使用及维修保养情况
一般。
以上采暖、电力设施、排水、给水管线等，建成于 2007 年 1 月至
2010 年 8 月之间，正常使用，企业自行
