湖北宜化化工股份有限公司
2009年公司债券受托管理事务报告
（2012年度）
债券受托管理人
深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦 25 层
2013 年 6 月
重要声明
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）编制本报告的
内容及信息均来自发行人对外公布的《湖北宜化化工股份有限公司2012年年度
报告》等公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的
专业意见。华泰联合证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验
证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担
任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相
关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华泰联合证券所作
的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，
华泰联合证券不承担任何责任。
目录
第一章 本期公司债券概要.................................. 1
第二章 发行人 2012 年度经营和财务状况 ..................... 3
第三章 发行人募集资金使用情况 ............................ 5
第四章 债券持有人会议召开的情况 .......................... 6
第五章 本期公司债券本息偿付情况 .......................... 7
第六章 本期公司债券跟踪评级情况 .......................... 8
第七章 本期债券的担保情况................................ 9
第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况 ..... 10
第一章 本期公司债券概要
一、核准文件和核准规模
本期公司债券业经中国证券监督管理委员会“证监许可【2009】782 号”
文件核准公开发行，核准规模为债券面值不超过人民币7 亿元。
二、债券名称
2009 年湖北宜化化工股份有限公司公司债券。
三、债券简称及代码
09 宜化债、112019。
四、发行主体
湖北宜化化工股份有限公司。
五、发行规模
本期公司债券的发行规模为人民币 7 亿元。
六、债券期限
本期公司债券的期限为 10 年（第3 年和第6 年附设发行人上调票面利率
选择权和投资者回售选择权）。
七、利率上调选择权
发行人有权决定在本期债券存续期的第 3 个和第6 个计息年度末上调本
期债券第4-6年和第7-10年的票面利率，上调幅度为0至200个基点（含本数），
其中一个基点为0.01％。
八、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期公司债券票面利率为 5.75%。本期债券采用单利按年计息，不计复利，
逾期不另计利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一
起支付。
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即2009 年12 月17 日。公
司债券的利息自起息日起在债券存续期间内每年支付一次，2010 年至2019 年间
每年的12 月17 日为上一计息年度的付息日（遇节假日顺延，下同）。本期公司
债券的到期日为2019 年12 月17 日，到期支付本金及最后一期利息。本期公司
债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。
九、本次发行对象
网上优先配售：股权登记日即 2009 年 12 月 16 日（T-1 日）收市后在
登记公司登记在册并且持有发行人无限售条件 A 股流通股的股东。网上公开发
行：持有登记公司 A 股证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规
定的其他投资者等（国家法律、法规禁止购买者除外） 。网下协议发行：持有
登记公司 A 股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 。
十、担保情况
本期债券由湖北双环科技股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责
任保证担保。
十一、发行时信用级别及资信评级机构
经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为 AA+，本
期债券信用级别为 AA+。
十二、债券受托管理人
华泰联合证券有限责任公司。
十三、募集资金用途
本期债券募集资金扣除发行各项费用后将全部用于偿还公司所借短期借
款。
第二章 发行人 2012 年度经营和财务状况
一、发行人的基本情况
湖北宜化化工股份有限公司法人代表为蒋远华，注册资本897,866,712.00
元。
公司的经营范围为：化肥生产销售；液氨、甲醇、甲醛、氢氧化钠、氢、
硫磺、一氧化碳与氢气混合物、甲酸、乙醛、盐酸生产（有效期至2011年9月4
日）；其他化工产品（不含化学危险品及国家限制的化学品）生产销售；化工技
术咨询；设备制造与安装粉煤调剂串换；日用百货建筑材料销售；经营本企业自
产产品的出口业务和本企业所需的机械制造、零配件、原辅材料的进口业务，但
国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；港口经营（在港区内从事货
物装卸。驳运、仓储经营）
公司实际主要从事尿素、磷酸二铵、季戊四醇、PVC 等化肥化工产品的生
产和销售。
二、发行人2012年度经营情况
2012年，公司两大主导产品聚氯乙烯和尿素生产经营呈现冰火两重天的局
面。由于投资增速的放缓和国家对房地产市场的严厉调控，聚氯乙烯行业遭遇有
史以来最寒冷的冬天，聚氯乙烯市场价格持续低迷，对公司的经营业绩造成很大
拖累。与聚氯乙烯行业形成巨大反差的是，尿素行业产销两旺，公司2011年底投
产的新疆60万吨尿素装置实现满负荷生产，加之内蒙104万吨尿素装置的成本优
势，尿素产品对公司2012年度经营业绩形成有力支撑。
三、发行人 2012 年的财务情况
2012年1月，湖北宜化经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1099号”
文核准，向包括湖北宜化控股股东湖北宜化集团有限公司在内的4名特定投资者
非公开发行人民币普通股（A股）8,430万股，每股面值人民币1.00元，每股发行
价为人民币19.30元，募集资金总额为人民币162,699万元，扣除各项发行费用人
民币4,820.49万元后，实际募集资金净额人民币157,878.52万元。
根据发行人年度报告，截止2012年12月31日，发行人总资产达到294.68亿
元，较2011年末的267.79亿元增长10.04%；净资产（不含少数股东权益）为61.45
亿元，较2011年末的52.35亿元增加17.36%。2012年，发行人实现营业收入193.18
亿元，同比增长8.74%；实现利润总额16.04亿元，同比增长7.35%；归属于母公
司所有者的净利润（合并报表数）8.66 亿元，同比上升5.93%。
发行人主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
项 目 2011 2012 增长率
资产总额 26,779,371,267.06 29,468,018,142.58 10.04%
负债总额 19,720,111,407.85 21,686,980,738.04 9.97%
少数股东权益 1,823,845,693.46 1,636,514,797.74 -10.27%
所有者权益（不含少数
5,235,414,165.75 6,144,522,606.80 17.36%
股东权益）
2、合并利润表主要数据
单位：人民币元
项 目 2011 2012 增长率
营业收入 17,764,855,169.66 19,317,607,373.26 8.74%
营业利润 1,452,529,445.46 1,506,490,866.43 3.71%
利润总额 1,494,222,171.53 1,604,021,797.80 7.35%
净利润 1,266,226,836.30 1,473,567,910.44 16.37%
3、合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
项 目 2011 2012 增长率
经营活动产生的现金
1,976,657,079.30 4,027,086,722.20 103.73%
流量净额
投资活动产生的现金
-5,524,634,094.12 -5,295,711,845.80 -4.14%
流量净额
筹资活动产生的现金
5,378,013,002.74 -665,455,514.04 -112.37%
流量净额
第三章发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]782 号文核准，公司于2009 年
12 月17 日采用网上向原无限售条件流通股股东优先配售、网上面向公众投资者
公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式发行期限为10 年的2009
年湖北宜化化工股份有限公司公司债券（“09 宜化债”），发行规模为人民币
70,000.00 万元。
公司公开发行的湖北宜化化工股份有限公司2009年公司债券共募集资金
70,000.00 万元，扣除发行相关费用后实际募集资金68,750.00 万元，上述资金
于2009 年12 月23 日到位，存于公司募集资金专用账户中，并经大信会计师事
务有限公司于2009年12 月24 日出具的大信验字[2009]第2-0043 号验证报告予
以验证。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人 2009 年12 月14 日公告的《湖北宜化化工股份有限公司公开
发行公司债券募集说明书》的相关内容，本期债券募集资金扣除发行各项费用后
将全部用于偿还公司所借短期借款。发行人按照《公司法》、《证券法》、《上
市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》等
法规及公司制定的《湖北宜化化工股份有限公司募集资金管理制度》开设了专门
的银行专户对募集资金专户存储，对募集资金的使用实施严格审批，以保证专款
专用。
截至2011年12月31日止，公司本次发行公司债募集资金累计偿还公司短期
借款687,000,000.00 元，支付银行手续费1,421.00 元。公司本次募集资金实际
用途与发行公司债时承诺的募集资金用途一致。
第四章 债券持有人会议召开的情况
2012年度，未召开债券持有人会议。
第五章 本期公司债券本息偿付情况
本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即2009 年12 月17 日。公
司债券的利息自起息日起在债券存续期间内每年支付一次，2010 年至2019 年间
每年的12 月17 日为上一计息年度的付息日（遇节假日顺延，下同）。本期公司
债券的到期日为2019 年12 月17 日，到期支付本金及最后一期利息。本期公司
债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。因此，在2011年度
内，发行人于2012年12月17日完成了对于2010至2011年度的利息支付工作。本次
付息对象为截止2012年12月16日深圳证券交易所收市后，在中证登深圳分公司登
记在册的全体“09宜化债”持有人。发行人利息支付及时、足额，无任何违约行
为，完全符合《募集说明书》的约定。
第六章 本期公司债券跟踪评级情况
中诚信证券评估有限公司对湖北宜化化工股份有限公司 2009 年公开发行
公司债券的2013年跟踪评级结果为AA+，发行人的主体信用级别为AA+，评级展望
维持为稳定。
第七章 本期债券的担保情况
本期债券由湖北双环科技股份有限公司（以下简称“双环科技”）提供全
额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
双环科技主要从事纯碱、氯化铵及盐化工系列产品生产和销售。截至2012
年12月31日，双环科技具备 180 万吨纯碱、180 万吨氯化铵、130 万吨原盐和 40
万吨合成氨的年生产能力，是中国最大的联碱法生产企业，并为中国八大纯碱生
产基地之一。
由于纯碱的下游产品主要是玻璃，2012年，受国家房地产调控政策以及行
业产能过剩影响，纯碱价格较上年大幅下跌，全国纯碱平均价格从年初的2000
元/ 吨持续下行至年末的 1800 元/吨。而氯化铵价格全年波动较大，从2012年
初到年中，受二元复合肥出口拉动，氯化铵价格不断上涨，湿铵价格最高升至1200
元/ 吨。后半年随着二元肥出口关税政策的调整和尿素、磷铵同二元肥之间比价
的变化，其出口失去了优势，湿铵价格迅速回落至650元/ 吨，至年底行情才有
所反弹。
主导产品市场行情不景气导致了产品产销量出现了较大幅度的回落。2012
年，公司纯碱和氯化铵的产量分别为101.7 万吨和104.6 万吨，分别较2011 年
下降了44.13%和43.40%，产销率分别为87.71%和103.92% 。产销量的下降导致了
收入规模的下滑，2012 年公司纯碱业务收入 9.94 亿元，氯化铵收入10.54亿元，
分别较上年下降了 63.47%和34.86%。由于房地产调控政策短期内不会发生方向
性变化，公司纯碱业务未来的行业环境仍较为严峻。
受产销量和产品价格下跌的影响，2012年双环科技实现营业收入45.97亿
元，同比下降了12.13%；取得净利润860.96 万元，同比下降 97.56%。2012年，
双环科技营业毛利率为 15.22%，较上年同期下降了8.70 个百分点。2013 年1-3
月，双环科技实现营业收入12.50亿元，净亏损 0.56 亿元。
第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况
2012年，发行人指定的负责处理与本次公司债券相关事务专人由鲁丹、强
炜变更为强炜、贺杨。
（此页无正文，为《湖北宜化化工股份有限公司2009年公司债券受托管理事务报
告（2012年度）之盖章页》）
债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司
2013年6月22日
