本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
安源煤业集团股份有限公司
拟置入资产所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司
股东全部权益
资产评估报告
鹏信资评报字[2025]第S258号（共3册，第1册）评估基准日：2024年12月31日资产评估报告日：2025年5月23日
深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司SHENZHENPENGXINAPPRAISALLIMITED中国广东省深圳市福田区福中路29号(彩田路口)福景大厦中座十四楼Floor14,MiddleBlock,FujingBuilding,29FuzhongRoad,FutianDistrict,Shenzhen,China电话(Tel):+86755-82406288传真(Fax):+86755-82420222直线(Dir):+86755-82403555邮政编码(Postcode):518026http://www.pengxin.comEmail:px@pengxin.com
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·目录 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司1
资产评估报告目录声明
...... 1
资产评估报告摘要 ...... 1资产评估报告正文 ...... 1
一、委托人、被评估企业和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 ...... 1
二、评估目的 ...... 7
三、评估对象和评估范围 ...... 8
四、价值类型 ...... 16
五、评估基准日 ...... 16
六、评估依据 ...... 16
七、评估方法 ...... 21
八、评估程序实施过程和情况 ...... 22
九、评估假设 ...... 36
十、评估结论 ...... 38
十一、特别事项说明 ...... 40
十二、资产评估报告使用限制说明 ...... 41
十三、资产评估报告日 ...... 44
资产评估报告附件 ...... 46
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·声明 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司
声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则及职业道德准则编制。
二、本资产评估报告使用人限于且仅限于委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的本资产评估报告使用人，即本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的本资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人均不得成为本资产评估报告的使用人。
三、本资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；本资产评估报告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本公司及其签字资产评估师不承担责任。
四、本资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、特别事项说明和资产评估报告使用限制说明。
六、本公司及本资产评估报告的签字资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的本资产评估报告依法承担责任。
七、评估对象及其对应的评估范围所涉及的资产评估明细表中的申报评估信息、经营数据和信息、财务报告和资料及其他重要资料等由委托人和相关当事人（包括评估对象的产权持有人或实际控制人、被评估企业、被评估企业的关联方等及其管理者或相关职员）申报或提供并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性和有效性负责。
八、本资产评估报告的资产评估专业人员已经对本资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场调查；对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了抽查查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
九、本公司及本资产评估报告的签字资产评估师与本资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系，与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
十、未经本公司书面同意，本资产评估报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定和资产评估委托合同另有约定的除外。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·摘要 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司1
安源煤业集团股份有限公司
拟置入资产所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司
股东全部权益资产评估报告摘要
鹏信资评报字[2025]第S258号
深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司接受安源煤业集团股份有限公司（以下简称：「安源煤业」）的委托，就「安源煤业」拟置入资产之经济行为，所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司（以下简称：「金环磁选」）股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估，现将资产评估报告正文的相关内容摘要如下：
一、评估目的：「安源煤业」正在筹划重大资产重组事项，「安源煤业」拟置入资产。为此，需对该经济行为所涉及的「金环磁选」的股东全部权益价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：「金环磁选」股东全部权益，与评估对象相对应的评估范围为「金环磁选」申报的并经过中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至2024年12月31日「金环磁选」全部资产以及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
三、评估基准日：2024年12月31日。
四、价值类型：市场价值。
五、评估方法：资产基础法、收益法，最终选取收益法评估结果。
六、评估结论：
经综合分析，本次评估以收益法的评估结果作为本评估报告之评估结论，即：
「金环磁选」股东全部权益于评估基准日2024年12月31日的市场价值为：
64,683.96万元人民币（大写金额为人民币陆亿肆仟陆佰捌拾叁万玖仟陆佰元整）。
评估结论使用有效期：通常情况下，评估结论的使用有效期自评估基准日2024年12月31日至2025年12月30日止。
七、特别事项说明摘要：
(一)引用其他机构出具报告结论的情况，并说明承担引用不当的相关责任
本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值业经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中兴华审字（2025）第014766号无保留意见审计报告。
本次评估利用了上述审计报告的审计数据，评估专业人员根据评估准则之规定，对纳入评估范围的全部资产、负债进行了清查、核实、分析、判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果，现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·摘要 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司2
(二)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
1、纳入评估范围内的房屋建筑物除「金环磁选」本部（一期）大门、值班室及子公司「铜峰磁选」飞翔路地块食堂、值班室与金龙路地块门卫室未办证外，其余均已办理不动产权证；本次评估中，未办证房屋建筑面积以企业资产管理人员提供的数据为基础，现场由「金环磁选」资产管理人员和资产评估专业人员共同对其进行了实地测量核实，作为评估计算的依据，未经法定机构确认,「金环磁选」在办理相关的房屋所有权证时，应聘请法定机构对其进行测量。若法定机构测量面积与本评估报告书所用面积不一致时，以法定机构测量面积为准，并对本评估结论进行相应调整。
对上述事项，「金环磁选」已经出具承诺，权属归「金环磁选」所有，不存在产权纠纷。评估是以产权权属明确不存在纠纷的前提进行的。如由此引起法律纠纷，由「金环磁选」承担一切相关法律责任，与负责本次评估的评估机构及评估人员无关。
除上述事项外，根据「金环磁选」的承诺，确定纳入评估范围的其他资产、负债不存在产权瑕疵。
(三)在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
1．当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
2．当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
3．对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
(四)评估基准日存在的法律、经济等未决事项
根据金环磁选提供的资料及其书面确认，金环磁选及其子公司在报告期内发生或虽在报告期外发生但仍对发行人产生影响且尚未了结的诉讼或仲裁情况如下：
| 序号 | 原告/申请人 | 被告/被申请人 | 案由 | 管辖法院或仲裁机构 | 诉讼/仲裁文书/案件号及日期 | 案件状态 |
| 1 | 金环磁选 | 池州世伍环保科技有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初8116号 | 申请执行 |
| 2 | 金环磁选 | 北京欣启茂荣商贸有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初8787号 | 申请执行 |
| 3 | 金环磁选 | 宜春宜万明鑫锂业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）0702民初11067号 | 申请执行 |
| 4 | 金环磁选 | 宜丰县福鑫矿业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初11567号 | 申请执行 |
| 5 | 金环磁选 | 武汉博大实业股份有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初12542号 | 待判决 |
| 6 | 金环磁选 | 广西皖桂石英砂有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | / | 已立案，等待排期开庭。 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·摘要 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司3
| 序号 | 原告/申请人 | 被告/被申请人 | 案由 | 管辖法院或仲裁机构 | 诉讼/仲裁文书/案件号及日期 | 案件状态 |
| 7 | 金环磁选 | 会理县兴隆矿业开发有限责任公司 | 买卖合同纠纷 | 四川省会理县人民法院 | （2018）川3425民初2269号 | 执行阶段 |
| 8 | 赣州市明鼎实业有限公司（反诉被告） | 金环磁选（反诉原告） | 土地租赁合同纠纷 | 赣州经济技术开发区人民法院 | （2023）赣0791诉前调41号 | 已开庭，未判决 |
| 9 | 金环磁选 | 江苏闽江矿业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | (2018)赣0702民初5091号 | 执行阶段 |
本次评估未考虑法律诉讼或仲裁等未决事项对评估价值的影响。
(五)担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项截至评估报告日，子公司——铜峰磁选不动产对外租赁详情如下：
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 位置 | 面积（m2） | 用途 | 租赁期限 |
| 1 | 铜峰磁选 | 赣州协隆机械设备有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间中间跨西段部分厂房 | 240 | 生产 | 2025.3.1-不固定租期 |
| 2 | 铜峰磁选 | 赣州加好家居有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间北跨东段部分厂房 | 1080 | 生产 | 2025.2.15-2026.2.14 |
| 3 | 铜峰磁选 | 赣州市惠明自动化机械设备有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间中间跨东段部分厂房 | 576 | 生产 | 2024.1-不固定租期 |
| 4 | 铜峰磁选 | 南昌市亚辉建材有限责任公司 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间南跨厂房 | 2160 | 生产 | 2024.4.5-2025.12.31 |
| 5 | 铜峰磁选 | 薛春洋 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司厂区内部分空地 | 420 | 生产 | 2025.1.1-不固定租期 |
| 6 | 铜峰磁选 | 江西中辉门窗有限公司 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司1号厂房北跨东段部分厂房） | 1440 | 生产 | 2024.4.25-2025.12.31 |
| 7 | 铜峰磁选 | 赣州雄辉建材有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司1号车间中间跨和南跨厂房、厂区空地 | 4682.15（厂房4542.15，空地140） | 生产 | 2025.4.1-2026.3.31 |
| 8 | 铜峰磁选 | 赣州宇辉金属有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间(北侧第一跨和第二跨东段部分厂房) | 7128 | 生产、办公 | 2025.4.21-2026.4.20 |
| 9 | 铜峰磁选 | 赣州宇辉金属有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间北侧部分空地 | 1500 | 生产、仓储 | 2025.4.21-2026.4.20 |
| 10 | 铜峰磁选 | 中国有色金属南昌供销有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7#号赣州铜峰磁选设备有限公司装配车间南跨部分厂房 | 1152 | 仓储 | 2024.1.1-2026.12.31 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·摘要 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司4
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 位置 | 面积（m2） | 用途 | 租赁期限 |
| 11 | 铜峰磁选 | 赣州明信机械制造有限公司 | 赣州市经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司制作车间第三跨东段部分厂房及3楼办公室 | 1728 | 生产、办公 | 2024.9.15-2025.12.31 |
| 12 | 铜峰磁选 | 赣州丰华钢结构有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间北侧空地4500平方米 | 4500 | 生产、办公、仓储 | 2025.5.21-2026.5.20 |
| 13 | 铜峰磁选 | 赣州有色冶金研究所有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间(四跨、五跨东段部分厂房) | 4752 | 生产 | 2025.5.1-2026.4.30 |
| 14 | 铜峰磁选 | 赣州市威立固德机电设备有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司厂区制作车间南跨部分厂房 | 288 | 生产 | 2022.7.1-2025.6.30 |
| 15 | 铜峰磁选 | 赣州市威立固德机电设备有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司制作车间南第五跨东段部分厂房 | 216 | 生产 | 2024.2.1-2025.6.30 |
| 16 | 铜峰磁选 | 江西中宏钢结构有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间第一跨至第四跨西段部分厂房及第五跨西段食堂以及部分空地 | 16910 | 生产、办公、自营食堂、仓储 | 2024.1.1-2026.12.31 |
(六)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项截至评估报告出具日，「金环磁选」申报的表外无形资产——“一种高铁低品位铝土矿的磁选提质方法”发明专利，由于未续费，专利权于2025年4月1日终止。
（七）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。
（八）其他事项说明
根据赣州经济技术开发区迎宾大道两侧城市更新规划、《关于印发<迎宾大道两侧城市更新工作推进方案>的通知》(赣经开办字[2020]84号)，「金环磁选」子公司「铜峰磁选」两处三宗国有工业建设用地纳入了城市更新范围。
截至评估报告出具日，「金环磁选」与当地政府相关部门尚未达成相关补偿共识，未签订土地收回协议。「铜峰磁选」评估值是基于持续经营假设所作出的测算。本次未考虑该土地回收因素对建筑物及土地使用权评估值的影响，请报告使用者予以关注。
评估报告使用者应关注上述特别事项对评估结论的影响。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司1
安源煤业集团股份有限公司
拟置入资产所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司
股东全部权益资产评估报告正文
鹏信资评报字[2025]第S258号
安源煤业集团股份有限公司：
深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司（“本公司”，“我们”）接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，对安源煤业集团股份有限公司拟置入资产所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益于2024年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估企业和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
(一)委托人概况
委托人名称：安源煤业集团股份有限公司
统一社会信用代码：913603007165007488
类型：股份有限公司(上市、国有控股)
住所：萍乡市安源区昭萍东路３号
法定代表人：熊腊元
注册资本：98995.9882万人民币
实缴资本：38405.68万人民币
营业期限：1999-12-30至2060-09-07
主要经营范围：许可项目：煤炭开采，非煤矿山矿产资源开采，道路货物运输（不含危险货物），发电业务、输电业务、供（配）电业务，输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：非金属矿及制品销售，金属矿石销售，矿物洗选加工，紧急救援服务，煤炭及制品销售，货物进出口，国内贸易代理，进出口代理，普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目），通用设备修理，非居住房地产租赁，住房租赁，专用设备修理，自然科学研究和试验发展，信息技术咨询服务，新兴能源技术研发，劳务服务（不含劳务派遣），技术服务、技术
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司2
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训），工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外），机械设备租赁，特种作业人员安全技术培训，电力设施器材销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
(二)被评估企业概况
1.企业于评估基准日的基本信息企业名称：赣州金环磁选科技装备股份有限公司（以下简称「金环磁选」、「被评估单位」）
统一社会信用代码：91360702744275744R类型：其他股份有限公司(非上市)住所：江西省赣州市章贡区沙河工业园法定代表人：黄会春注册资本：15000万人民币实缴资本：15000万人民币营业期限：2002年11月11日至长期经营范围：磁电、电子、电气、矿山、冶金设备（以上除特种设备）的开发、制销；矿山成套设备（除特种设备）的安装、调试、技术服务；矿山工艺流程试验；冶金产品、电子元件、磁性材料、有色金属材料、黑色金属材料的研制、加工、销售；本企业相关产品进出口经营（国家限定公司经营或禁止进出口商品和技术除外）；冶金专用设备制造；冶金专用设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，非居住房地产租赁，建设工程施工（凭有效许可证经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2.企业历史沿革
(1)「金环磁选」于2002年11月11日设立时的股权结构赣州金环磁选设备有限公司成立于2002年11月11日，由熊大和、杨君勤、王兆元、钟其发、曾文清和贺政权共同出资设立。成立时实收资本为人民币50.00万元。成立时股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例 |
| 熊大和 | 28.58 | 57.16% |
| 杨君勤 | 7.14 | 14.28% |
| 王兆元 | 3.57 | 7.14% |
| 钟其发 | 3.57 | 7.14% |
| 曾文清 | 3.57 | 7.14% |
| 贺政权 | 3.57 | 7.14 |
| 合计 | 50.00 | 100.00% |
以上出资经江西华泰会计师事务所有限公司2002年11月8日出具编号为华
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司3
泰赣会师验字[2002]第122号验资报告审验。
(2)根据2003年10月8日股东会决议，同意将公司注册资本由50.00万元增加至400.00万元。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 熊大和 | 228.64 | 57.16% |
| 杨君勤 | 57.12 | 14.28% |
| 王兆元 | 28.56 | 7.14% |
| 钟其发 | 28.56 | 7.14% |
| 曾文清 | 28.56 | 7.14% |
| 贺政权 | 28.56 | 7.14% |
| 合计 | 400.00 | 100% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2003年10月10日出具华泰赣会师验字[2003]第143号验资报告审验。
(3)根据2004年3月19日股东会决议，同意将公司注册资本由400.00万元增加至600.00万元。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 熊大和 | 358.84 | 59.80% |
| 杨君勤 | 74.92 | 12.48% |
| 王兆元 | 41.56 | 6.93% |
| 钟其发 | 41.56 | 6.93% |
| 曾文清 | 41.56 | 6.93% |
| 贺政权 | 41.56 | 6.93% |
| 合计 | 600.00 | 100.00% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2004年3月25日出具编号为华泰赣会师验字[2004]第044号验资报告审验。
(4)根据2004年7月29日股东会决议，同意将公司注册资本由600.00万元增加至1000.00万元。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 熊大和 | 598.04 | 59.80% |
| 杨君勤 | 124.84 | 12.48% |
| 王兆元 | 69.28 | 6.93% |
| 钟其发 | 69.28 | 6.93% |
| 曾文清 | 69.28 | 6.93% |
| 贺政权 | 69.28 | 6.93% |
| 合计 | 1,000.00 | 100.00% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2004年8月3日出具编号为华泰赣会师验字[2004]第102号验资报告审验。
(5)2005年3月27日，公司召开股东会决议，同意整体吸收合并赣州立环磁电设备高技术有限责任公司，决定赣州立环磁电设备高技术有限责任公司并入公司。合并后，新公司将进行增资，增资后新公司注册资本拟定为3000万元人民币。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司4
2005年6月17日，「金环磁选」与赣州立环磁电设备高技术有限公司签署《合并协议书》约定，「金环磁选」吸收合并赣州立环磁电设备高技术有限公司，合并后，各股东对新公司的持股比例为：赣州有色冶金研究所有限公司持股比例为22.97%；熊大和持股比例为41.5%；杨君勤持股比例为10.77%；王兆元持股比例为5.8%；钟其发持股比例为5.8%；曾文清持股比例为5.43%；贺政权持股比例为5.43%；夏崇磊持股比例为2.3%。2005年6月25日，公司召开股东会决议，会议决定公司的注册资本由1000万元人民币增加到3000万元人民币。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 1,530.00 | 51.00% |
| 熊大和 | 750.00 | 25.00% |
| 杨君勤 | 195.00 | 6.50% |
| 王兆元 | 120.00 | 4.00% |
| 钟其发 | 120.00 | 4.00% |
| 曾文清 | 120.00 | 4.00% |
| 贺政权 | 120.00 | 4.00% |
| 夏崇磊 | 45.00 | 1.50% |
| 合计 | 3,000.00 | 100.00% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2005年9月1日出具编号为华泰赣会师验字[2005]第106号验资报告审验。
(6)根据2010年4月26日股东会决议，同意将公司注册资本由3,000.00万元增加至6,000.00万元。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 3,060.00 | 51.00% |
| 熊大和 | 1,500.00 | 25.00% |
| 杨君勤 | 390.00 | 6.50% |
| 王兆元 | 240.00 | 4.00% |
| 钟其发 | 240.00 | 4.00% |
| 曾文清 | 240.00 | 4.00% |
| 贺政权 | 240.00 | 4.00% |
| 夏崇磊 | 90.00 | 1.50% |
| 合计 | 6,000.00 | 100.00% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2010年5月19日出具编号为华泰赣会师验字[2010]第140号验资报告审验。
(7)根据2014年10月28日股东会决议，同意将公司注册资本由6,000.00万元增加至15,000.00万元。此次增资完成后，公司股权结构如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 7,650.00 | 51.00% |
| 熊大和 | 3,750.00 | 25.00% |
| 杨君勤 | 975.00 | 6.50% |
| 王兆元 | 600.00 | 4.00% |
| 钟其发 | 600.00 | 4.00% |
| 曾文清 | 600.00 | 4.00% |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司5
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 贺政权 | 600.00 | 4.00% |
| 夏崇磊 | 225.00 | 1.50% |
| 合计 | 15,000.00 | 100.00% |
以上出资由江西华泰会计师事务所有限公司2015年1月14日出具编号为赣华泰（虔）会验字[2015]第05号验资报告审验。
（8）根据股东会决议，同意股东熊大和将其持有「金环磁选」6%股权转让给赣州有色冶金研究所有限公司。经股权转让后，2020年7月23日公司股权架构核准如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 8,550.00 | 57.00% |
| 熊大和 | 2,850.00 | 19.00% |
| 杨君勤 | 975.00 | 6.50% |
| 王兆元 | 600.00 | 4.00% |
| 钟其发 | 600.00 | 4.00% |
| 曾文清 | 600.00 | 4.00% |
| 贺政权 | 600.00 | 4.00% |
| 夏崇磊 | 225.00 | 1.50% |
| 合计 | 15,000.00 | 100.00% |
（9）根据股东会决议，同意股东夏崇磊将其持有的「金环磁选」0.9%股权转让给赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙）、持有的「金环磁选」0.6%股权转让给赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙）；曾文清将其持有的「金环磁选」
1.7%股权转让给赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」2.3%股权转让给赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙）；熊大和将其持有的「金环磁选」6.1%股权转让给赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」8.2%股权转让给赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」4.7%股权转让给赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙）；杨君勤将其持有的「金环磁选」4.41%股权转让给赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」2.09%股权转让给赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙）；钟其发将其持有的「金环磁选」3%股权转让给赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」1%股权转让给赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙）；王兆元将其持有的「金环磁选」2.21%股权转让给赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙）、将其持有的「金环磁选」1.79%股权转让给赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙）；贺政权将其持有的「金环磁选」4%股权转让给赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙）；经股权转让后，2020年9月7日公司股权结构核准如下：
| 股东名称 | 出资额(万元） | 出资比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 8,550.00 | 57.00% |
| 赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,500.00 | 10.00% |
| 赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,200.00 | 8.00% |
| 赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 合计 | 15,000.00 | 100.00% |
(10)2021年12月，企业召开2021年第五次临时股东会会议，审议通过了《关
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司6
于以现有全体股东为发起人将公司整体变更为股份有限公司的议案》，将「金环磁选」整体变更为股份有限公司，注册资本为人民币15,000.00万元，股份总数为15,000.00万股。股权结构核准如下：
| 股东名称 | 持股数量(股） | 持股比例 |
| 赣州有色冶金研究所有限公司 | 8,550.00 | 57.00% |
| 赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,500.00 | 10.00% |
| 赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,200.00 | 8.00% |
| 赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 合计 | 15,000.00 | 100.00% |
(11)根据赣州有色冶金研究所有限公司和江西江钨控股发展有限公司于2023年12月25日签订的股权转让协议，赣州有色冶金研究所有限公司将其持有「金环磁选」57%的股权转让给江西江钨控股发展有限公司，经股权转让后，股权结构如下：
| 股东名称 | 持股数量(股） | 持股比例 |
| 江西江钨控股发展有限公司 | 8,550.00 | 57.00% |
| 赣州金和信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,500.00 | 10.00% |
| 赣州金邦信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 赣州金凯信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,200.00 | 8.00% |
| 赣州金跃信息咨询合伙企业（有限合伙） | 1,875.00 | 12.50% |
| 合计 | 15,000.00 | 100.00% |
(12)「金环磁选」于评估基准日2024年12月31日的股权结构
「金环磁选」于评估基准日2024年12月31日的股权结构如上述(11)相同；截止评估基准日，注册资本均已实缴到位。
3.公司组织结构
4.人力资源
截至评估基准日「金环磁选」在册职工408多人，本科以上学历94人，其中硕士27人、博士1人、在读博士3人。有教授级高工7人、高级工程师16
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司7
人、工程师26人。
5.公司近三年资产、财务、经营状况
资产、财务、经营状况（母公司口径）
金额单位：人民币万元
| 项目 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 |
| 总资产 | 84,647.25 | 102,701.95 | 87,330.69 |
| 总负债 | 51,011.54 | 63,990.68 | 43,256.31 |
| 净资产 | 33,635.71 | 38,711.27 | 44,074.37 |
| 项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 营业收入 | 29,270.53 | 44,428.33 | 47,475.98 |
| 营业利润 | 5,198.02 | 6,036.64 | 6,379.77 |
| 利润总额 | 5,118.52 | 5,979.90 | 6,266.93 |
| 净利润 | 4,098.82 | 5,122.12 | 5,363.10 |
资产、财务、经营状况（合并口径）
金额单位：人民币万元
| 项目 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 |
| 总资产 | 87,353.13 | 96,989.18 | 79,989.53 |
| 总负债 | 54,592.06 | 58,887.43 | 36,504.63 |
| 净资产 | 32,761.07 | 38,101.75 | 43,484.90 |
| 项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 营业收入 | 29,808.20 | 45,117.36 | 48,328.06 |
| 营业利润 | 4,356.87 | 6,447.11 | 6,512.99 |
| 利润总额 | 4,297.14 | 6,391.72 | 6,345.92 |
| 净利润 | 3,286.98 | 5,405.19 | 5,440.35 |
以上数据中2022年、2023年和2024年资产负债表数据为经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2025）第014766号《赣州金环磁选科技装备股份有限公司2024年度、2023年度合并及母公司财务报表审计报告书》。
6.委托人和被评估企业之间的关系
委托人与被评估单位的关系为：委托人「安源煤业」为被评估单位「金环磁选」股权拟置入方。江西钨业控股集团有限公司为「安源煤业」的控股股东；江西江钨控股发展有限公司为「金环磁选」控股股东，江西钨业控股集团有限公司为江西江钨控股发展有限公司控股股东，江西钨业控股集团有限公司为「金环磁选」间接控股股东。
(三)资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人
根据「安源煤业」与本公司订立的《资产评估委托合同》，除「安源煤业」和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人外，没有其他资产评估报告使用人。
二、评估目的
根据《安源煤业集团股份有限公司关于筹划重大资产置换暨关联交易的提示
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司8
性公告》（公告编号：2025-015）：“「安源煤业」控股股东江西钨业控股集团有限公司拟将控股子公司江西江钨控股发展有限公司持有的「金环磁选」57.00%股份与公司所持有的煤炭业务相关资产及负债进行置换，拟置入资产与拟置出资产交易价格的差额由一方向另一方以现金等方式补足”。为此，「安源煤业」委托深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司对「金环磁选」股东全部权益的市场价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考。
三、评估对象和评估范围本次委托评估的评估对象为「金环磁选」的股东全部权益。与上述评估对象相对应的评估范围为「金环磁选」申报的并经过中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至2024年12月31日「金环磁选」全部资产以及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
委托评估的评估对象和评估范围与评估目的所对应的经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(一)被评估企业申报评估的表内资产和负债
被评估企业申报评估的表内总资产的账面值为87,330.69万元、总负债的账面值为42,818.86万元、股东全部权益的账面值为44,074.37万元。表3.1系被评估企业申报评估的资产负债表。
表3.1「金环磁选」申报评估的资产负债表（母公司口径）
金额单位：人民币元
| 科目名称 | 账面价值 | 科目名称 | 账面价值 |
| 流动资产合计 | 538,259,217.86 | 流动负债合计 | 423,157,187.72 |
| 货币资金 | 31,255,869.46 | 短期借款 | 24,641,390.88 |
| 应收票据 | 23,678,405.36 | 应付票据 | |
| 应收账款 | 67,081,819.76 | 应付账款 | 117,175,298.36 |
| 应收款项融资 | 9,944,509.63 | 预收账款 | |
| 预付账款 | 76,341.94 | 合同负债 | 212,775,101.60 |
| 其他应收款 | 6,643,898.11 | 应付职工薪酬 | 14,021,097.81 |
| 存货 | 379,019,925.96 | 应交税费 | 6,425,421.12 |
| 合同资产 | 19,301,520.76 | ||
| 其他流动资产 | 1,256,926.88 | 应付股利 | |
| 非流动资产合计 | 335,047,661.76 | 其他应付款 | 27,716,869.91 |
| 其他非流动金融资产 | |||
| 长期股权投资 | 139,245,307.47 | 其他流动负债 | 20,402,008.04 |
| 投资性房地产 | 非流动负债合计 | 9,405,945.23 | |
| 固定资产 | 178,703,243.92 | 长期借款 | |
| 在建工程 | 1,302,250.44 | 长期应付款 | |
| 使用权资产 | 预计负债 | 4,815,582.25 | |
| 无形资产 | 9,304,775.82 | 递延收益 | 4,374,577.79 |
| 开发支出 | 其他非流动负债 | 215,785.19 | |
| 递延所得税资产 | 6,492,084.11 | 负债合计 | 432,563,132.95 |
| 其他非流动资产 | 所有者权益合计 | 440,743,746.67 | |
| 资产总计 | 873,306,879.62 | 负债及所有者权益合计 | 873,306,879.62 |
上述数据经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具中兴华审字
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司9
（2025）第014766号标准无保留意见审计报告。
对企业价值影响较大的单项资产或资产组合主要包括：存货、固定资产(房屋建筑物和各类设备）、在建工程、无形资产、递延所得税资产及其他非流动资产。
其中：
1、存货
存货账面值为379,019,925.96元。为原材料、在产品/半成品、产成品及发出商品、合同履约成本。
A.原材料
原材料账面值为53,658,708.97元（其中账面余额53,966,961.85元，跌价准备为308,252.88元），共计2550项。主要为各规格型号钢板、圆钢、槽钢、角钢、法兰盘、三相变压器、交流接触器、三角带等原材料和备品备件等，除钢板-普碳6mm等23项为积压外，其余为正常使用，于评估基准日存放于公司仓库和生产车间内。
B.在产品/半成品
在产品/半成品账面值为98,704,267.42元（其中账面余额101,800,390.70元，跌价准备为3,096,123.28元），共计2248项。主要为在产的齿轮罩、防护罩、皮带轮、磁介质盒、大齿轮、底壳、排水斗、上磁轭、下磁轭、泄矿槽、矿斗等，除左磁头组件SLon-3000T-07等206项为积压外，其余为正常生产在产品/半成品，于评估基准日存放于公司仓库和生产车间内。
C.产成品
产成品账面值为216,148,346.02元（其中账面余额222,160,995.16元，跌价准备为6,012,649.14元），共计563项，为完工的各规格型号磁选机，除个别几台为积压老旧产品外，其余均为正常销售产品，于评估基准日存放于公司仓库及生产车间。
D.合同履约成本
合同履约成本账面值为10,508,603.55元，主要为发出商品发生的履约成本，共计247项。
2、建筑物类固定资产
A.房屋建筑物
房屋类建筑物共计15项，账面原值为160,852,439.39元，账面净值为129,065,083.17元，分别位于赣州市章贡区沙河工业园[金环磁选]电磁厂区（一期）与章贡区沙河镇青龙岩街6号[金环磁选]永磁厂区（二期）内。房屋类型为生产性用房与非生产性用房，生产性用房主要有实验车间、生产车间、1号南、1号北车间改扩建、1#、2#、3#厂房等，用于生产（辅助生产）产品及存货存放；非生产性用房为两栋综合楼，用于职工生活及办公。
截止至评估基准日房屋建筑物均已取得不动产权证书，证载权利人均为赣州
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司10
金环磁选科技装备股份有限公司，资产权属资料完备。详情如下：
| 序号 | 房地产名称和位置或坐落 | 产权人名称产权证编号 | 类别结构 | 建筑面积 | 权利性质 | 用途 | 地址 | 共有宗地面积（㎡） | 土地使用期限 |
| （㎡） | |||||||||
| 1 | 实验车间 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015005号 | 钢和钢筋混凝土结构 | 2675.28 | 自建房 | 工业 | 赣州市章贡区沙河工业园 | 78692.33 | 2055年06月09日 |
| 2 | 生产车间 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015010号 | 钢结构 | 6945.64 | 自建房 | 工业 | |||
| 3 | 介质盒车间 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015009号 | 钢筋混凝土结构 | 3811.74 | 自建房 | 工业 | |||
| 4 | 扩能技改 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015006号 | 钢筋混凝土结构 | 6384.64 | 自建房 | 工业 | |||
| 5 | 1号南车间改扩建工程 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015013号 | 钢筋混凝土结构 | 1620.26 | 自建房 | 工业 | |||
| 6 | 化验车间改扩建工程 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015012号 | 钢结构 | 1484.46 | 自建房 | 工业 | |||
| 7 | 1号北车间改扩建 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015011号 | 钢结构 | 4128.06 | 自建房 | 工业 | |||
| 8 | 4号车间改扩建 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015007号 | 钢结构 | 6754.71 | 自建房 | 工业 | |||
| 9 | 2号车间北侧扩建工程 | 赣(2024)赣州市不动产权第0015008号 | 钢结构 | 2093.22 | 自建房 | 工业 | |||
| 10 | 综合楼 | 赣(2024)赣州市不动产权第0083990号 | 钢筋混凝土结构 | 6765.51 | 自建房 | 工业 | |||
| 地下室 | 赣(2024)赣州市不动产权第0083991号 | 钢筋混凝土结构 | 2745.07 | 自建房 | 工业 | ||||
| 11 | 1#厂房东侧 | 赣(2024)赣州市不动产权第0083992号 | 钢结构 | 1709.86 | 自建房 | 工业 | |||
| 12 | 1#厂房（二期） | 赣(2024)赣州市不动产权第0084000号 | 钢结构 | 11640.20 | 自建房 | 工业 | 章贡区沙河镇青龙岩街6号 | 53345.52 | 2071年11月02日 |
| 13 | 2#厂房（二期） | 赣(2024)赣州市不动产权第0083999号 | 钢结构 | 11948.30 | 自建房 | 工业 | |||
| 14 | 3#厂房（二期） | 赣(2024)赣州市不动产权第0083998号 | 钢结构 | 3995.04 | 自建房 | 工业 | |||
| 15 | 综合楼（二期） | 赣(2024)赣州市不动产权第0083996号 | 钢筋混凝土结构 | 1630.64 | 自建房 | 工业 | |||
| 地下室（二期） | 赣(2024)赣州市不动产权第0083997号 | 钢筋混凝土结构 | 1077.35 | 自建房 | 工业 | ||||
| 合计 | 77409.98 |
评估人员现场勘察时以上房屋基础、承重结构、墙体等未见异常，维护保养正常，使用状况良好。
B.构筑物
构筑物类建筑物共计12项，账面原值为17,727,831.89元，账面净值为16,639,748.73元，主要为厂区道路、围墙改造工程、大门值班室（金环厂区内）、室外工程、双层货架、阁楼货架、大门值班室（二期）等，建成于2011年12月至2024年12月间。其中大门值班室（二期）已办理不动产权证书，证号为赣（2024)赣州市不动产权第0083995号，证载面积为31.68㎡；大门值班室（金环厂区内）未取得产权证。以上构筑物类建筑物维护保养较好，使用状况良好。
3、设备类固定资产
设备类固定资产账面原值96,434,281.03元，账面净值32,923,112.97元。为机械设备、运输设备、电子设备、其他设备。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司11
A.机械设备账面原值88,649,172.28元、账面净值28,599,331.61元，共计366项。主要为立式车床、龙门镗铣床、双柱立车等专用设备，以及电动单梁起重机、环保型对辊破碎机、磁选机等辅助设备。设备购置于2004-2024年，经评估人员现场勘查了解DVT500-25/32立式车床、DVT800*40/160立式车床已2021年进行部分改造，C5225/1双柱立车、C5225E*16/10车床、Y31200C滚齿机、C5235C滚齿机于2022年进行部分改造。现场勘察日，机器设备均在使用，使用状况和保养状况良好。
B.运输设备账面原值1,780,492.66元、账面净值699,758.29元,共计9项，主要为轻型载货车、奥迪轿车、大众威然商务车等。已提供行驶证。车辆购置于2007-2023年、车辆正常驾驶，维修保养正常，除赣B1A230轻型载货车、赣B6Q555自卸汽车待报废未年检外，其余车辆年检合格，车辆无重大交通事故记录，均已办理行驶证，证载权利人均为「金环磁选」，现场勘察日，运输设备均在使用，使用状况和保养状况良好。
C.电子设备账面原值1,995,647.37元、账面净值629,062.82元,共计166项，主要为电脑、打印机、空调、复印机、彩电等办公设备，已提供电子设备购置发票。设备购置于2003-2024年，至评估基准日，部分电子设备购置时间较长及配置不高，设备功能、配置已被淘汰，虽然正在使用但使用价值较低，已接近报废状态外，其余现场勘察日，电子设备均在使用，使用状况和保养状况良好。
D.其他设备账面原值4,008,968.72元、账面净值2,994,960.25元,共计23项，主要为高效型Y81液压金属打包机、活动喷漆房、跑步机等，设备购置于2005-2024年，经评估人员现场勘查了解8.5mX1.3mX5.4m活动喷漆房于2023年进行部分改造。现场勘察日，其他设备均在使用，使用状况和保养状况良好。
以上设备均分布于公司各车间及办公区域内。
4、固定资产清理
固定资产清理账面原值75,299.05元，主要为已无法使用待报废的等离子切割机、浆料机。
5、在建工程
在建工程账面值为1,302,250.44元，主要为在建智能仓储系统、全自动智控校直截断机、环保设备（喷漆房）和立柱悬臂吊等设备工程。
6、长期股权投资
长期股权投资账面值为139,245,307.47元，共计1项，具体如下：
金额单位：人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 投资日期 | 持股比例 | 账面价值 |
| 1 | 赣州铜峰磁选设备有限公司 | 2011年11月 | 100% | 139,245,307.47 |
①基本情况
企业名称：赣州铜峰磁选设备有限公司
统一社会信用代码：91360703787268077M
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司12
类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）住所：江西省赣州市赣州经济技术开发区金龙路7号法定代表人：李勇注册资本：13014.530747万人民币实缴资本：13014.530747万人民币经营范围：铜材、不锈钢材、钨丝、金属材料的加工及销售；电子元件、磁性材料、电气产品的研制、开发、销售；矿山、冶金专用设备的开发、销售；矿山成套设备的安装、调试、技术服务、矿山工艺流程试验。（国家有专项规定的除外）。
②公司近三年资产、财务、经营状况
资产、财务、经营状况
金额单位：人民币万元
| 项目 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 |
| 总资产 | 16,571.86 | 15,690.88 | 14,202.72 |
| 总负债 | 3,557.83 | 2,410.36 | 900.79 |
| 净资产 | 13,014.03 | 13,280.52 | 13,301.93 |
| 项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 营业收入 | 10,804.07 | 11,590.21 | 1,347.29 |
| 营业利润 | -839.54 | 412.09 | 134.83 |
| 利润总额 | -819.76 | 413.43 | 80.60 |
| 净利润 | -810.47 | 284.44 | 78.62 |
以上数据中2022年、2023年和2024年资产负债表、利润表数据为经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2025）第014767号《赣州铜峰磁选设备有限公司2024年度财务报表审计报告书》。
7、无形资产——土地使用权
本次纳入评估的土地使用权，共计2宗，宗地面积为132037.85平方米，原始入账价值10,145,513.65元，账面净值8,611,486.69元，用途为工业用地，均已办理了不动产权证书，证载权利人为赣州金环磁选科技装备股份有限公司，使用期限分别为2005年06月10日起2055年06月09日止、2021年11月3日起2071年11月2日止，截至评估基准日宗地内道路硬化，地面硬化、有绿化，宗地内开发程度达到五通一平。具体如下：
| 序号 | 不动产权证书号 | 坐落 | 终止日期日 | 权利性质 | 用途 | 实际容积率 | 使用面积（㎡） |
| 1 | 赣（2024）赣州市不动产权第0015005-001513、0083990-0083992号 | 沙河工业园沙河大道与兴旺路交界路口宗地 | 2055年06月09日 | 出让 | 工业用地 | 0.56 | 78692.33 |
| 2 | 赣（2024）赣州市不动产权第0083995-0084000号 | 赣州市章贡区沙河镇青龙岩街6号 | 2071年11月02日 | 出让 | 工业用地 | 0.55 | 53345.52 |
| 合计 | 132037.85 | ||||||
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司13
8、无形资产——其他无形资产其他无形资产为用友财务、供应链NC系统，账面原值699,115.08元，账面净值693,289.13元。
9、递延所得税资产递延所得税资产账面值6,491,074.25元，为计提的应收账款坏账准备、其他应收款坏账准备、存货减值准备等形成的可抵扣暂时性差异，在以后期间可抵减企业所得税纳税义务的递延资产。
(二)被评估企业申报评估的表外资产和负债被评估单位申报的表外资产主要为专利权46项、著作权12项、商标权3项及域名2项。具体如下：
1、专利权
| 序号 | 专利名称 | 权利人 | 专利号 | 专利类型 | 申请日 | 有效期至 | 取得方式 | 权利限制 |
| 1 | 一种有效提高低品位钒钛磁铁矿选矿效率的方法 | 金环磁选 | ZL201510605060.0 | 发明专利 | 2015/9/22 | 2035/9/21 | 原始取得 | 无 |
| 2 | 一种有效提高黑钨选矿效率的方法 | 金环磁选 | ZL201410335169.2 | 发明专利 | 2014/7/15 | 2034/7/14 | 原始取得 | 无 |
| 3 | 一种脉石英矿高效制备超白石英砂的方法 | 金环磁选 | ZL201510448582.4 | 发明专利 | 2015/7/28 | 2035/7/27 | 原始取得 | 无 |
| 4 | 大颗粒立环脉动高梯度磁选机 | 金环磁选 | ZL201210133750.7 | 发明专利 | 2012/5/3 | 2032/5/2 | 原始取得 | 无 |
| 5 | 一种重防腐油漆原料的高效生产方法 | 金环磁选 | ZL201410389324.9 | 发明专利 | 2014/8/11 | 2034/8/10 | 原始取得 | 无 |
| 6 | 大型立环磁选机磁系结构 | 金环磁选 | ZL201210133978.6 | 发明专利 | 2012/5/3 | 2032/5/2 | 原始取得 | 无 |
| 7 | 从石英矿脉边缘地带云英岩矿中回收钨矿物的方法 | 金环磁选 | ZL201210534161.X | 发明专利 | 2012/12/12 | 2032/12/11 | 原始取得 | 无 |
| 8 | 一种高效分选含弱磁性杂质白钨矿的方法 | 金环磁选 | ZL201210511811.9 | 发明专利 | 2012/12/4 | 2032/12/3 | 原始取得 | 无 |
| 9 | 一种弱磁性铁和磁性铁混合钢渣中金属铁的回收方法 | 金环磁选 | ZL201510504140.7 | 发明专利 | 2015/8/18 | 2035/8/17 | 原始取得 | 无 |
| 10 | 一种弱磁性矿石的高压辊磨—大颗粒立环磁选的选别方法 | 金环磁选 | ZL201510448205.0 | 发明专利 | 2015/7/28 | 2035/7/27 | 原始取得 | 无 |
| 11 | 一种石英岩生产高纯石英砂的色—磁选联合选别方法 | 金环磁选 | ZL201610391611.2 | 发明专利 | 2016/6/6 | 2036/6/5 | 原始取得 | 无 |
| 12 | 一种高效制备陶瓷用长石釉料的方法 | 金环磁选 | ZL201410262198.0 | 发明专利 | 2014/6/13 | 2034/6/12 | 原始取得 | 无 |
| 13 | 一种含钽铌长石尾料资源再回收的方法 | 金环磁选 | ZL201610736277.X | 发明专利 | 2016/8/29 | 2036/8/28 | 原始取得 | 无 |
| 14 | 一种含云母砂质高岭土综合回收的方法 | 金环磁选 | ZL201611063887.4 | 发明专利 | 2016/11/28 | 2036/11/27 | 原始取得 | 无 |
| 15 | 一种消除磁选机介质盒间间隙的介质盒结构 | 金环磁选 | ZL201621000137.8 | 实用新型 | 2016/8/31 | 2026/8/30 | 原始取得 | 无 |
| 16 | 一种磁选机中无焊接接头的线圈绕制装置 | 金环磁选 | ZL201620999342.3 | 实用新型 | 2016/8/31 | 2026/8/30 | 原始取得 | 无 |
| 17 | 免拆洗浆料高梯度磁选机 | 金环磁选 | ZL201520991561.2 | 实用新型 | 2015/12/4 | 2025/12/3 | 原始取得 | 无 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司14
| 序号 | 专利名称 | 权利人 | 专利号 | 专利类型 | 申请日 | 有效期至 | 取得方式 | 权利限制 |
| 18 | 一种浮锂辉石尾料资源再回收的方法 | 金环磁选 | ZL201810462196.4 | 发明专利 | 2018/5/15 | 2038/5/14 | 原始取得 | 无 |
| 19 | 一种三锥度耐磨离心机转鼓 | 昆明理工大学、金环磁选 | ZL201910322606.X | 发明专利 | 2019/4/22 | 2039/4/21 | 原始取得 | 无 |
| 20 | 一种应用离心机和浮选高效分选微细粒钨矿的工艺 | 金环磁选、昆明理工大学、江西理工大学 | ZL201910320353.2 | 发明专利 | 2019/4/19 | 2039/4/18 | 原始取得 | 无 |
| 21 | 一种应用离心机高效分选微细粒锡矿的短流程工艺 | 金环磁选、昆明理工大学 | ZL201910320359.X | 发明专利 | 2019/4/19 | 2039/4/18 | 原始取得 | 无 |
| 22 | 一种黑钨矿抛尾提精的选矿方法 | 金环磁选 | ZL201910234409.2 | 发明专利 | 2019/3/26 | 2039/3/25 | 原始取得 | 无 |
| 23 | 一种可微度调节转鼓壁坡度的结构 | 金环磁选 | ZL201910234394.X | 发明专利 | 2019/4/30 | 2039/4/29 | 原始取得 | 无 |
| 24 | 一种锂辉石选矿的综合利用方法 | 金环磁选 | ZL201910241879.1 | 发明专利 | 2019/3/28 | 2039/3/27 | 原始取得 | 无 |
| 25 | 一种新型高效的连续式选矿机 | 金环磁选 | ZL201910242061.1 | 发明专利 | 2019/3/28 | 2039/3/27 | 原始取得 | 无 |
| 26 | 高场强立环脉动高梯度磁选机 | 金环磁选 | ZL201822108827.0 | 实用新型 | 2018/12/14 | 2028/12/13 | 原始取得 | 无 |
| 27 | 一种高梯度磁选机液位自动检测调节装置 | 金环磁选 | ZL201822125460.3 | 实用新型 | 2018/12/18 | 2028/12/17 | 原始取得 | 无 |
| 28 | 一种立环脉动高梯度磁选机线圈水内冷装置 | 金环磁选 | ZL201822222509.7 | 实用新型 | 2018/12/27 | 2028/12/26 | 原始取得 | 无 |
| 29 | 一种用于高梯度磁选机铝线圈制作的新型模具 | 金环磁选 | ZL201920014026.X | 实用新型 | 2019/1/5 | 2029/1/4 | 原始取得 | 无 |
| 30 | 应用于立环脉动强磁机的防堵塞高回收大间隙棒磁介质盒 | 金环磁选 | ZL201921281772.1 | 实用新型 | 2019/8/8 | 2029/8/7 | 原始取得 | 无 |
| 31 | 一种周期式脉冲振动高梯度磁选机 | 金环磁选、昆明理工大学 | ZL202011202238.4 | 发明专利 | 2020/11/2 | 2040/11/1 | 原始取得 | 无 |
| 32 | 一种无轴双层八角筛分机 | 金环磁选 | ZL202022445585.1 | 实用新型 | 2020/10/28 | 2030/10/27 | 原始取得 | 无 |
| 33 | 一种选矿用双层转筒 | 金环磁选 | ZL202122745206.5 | 实用新型 | 2021/11/10 | 2031/11/9 | 原始取得 | 无 |
| 34 | 一种磁性矿石全粒级预选的高效方法 | 金环磁选 | ZL202210385351.3 | 发明专利 | 2022/4/13 | 2042/4/12 | 原始取得 | 无 |
| 35 | 一种磁铁矿粉生产工艺用磁选机 | 金环磁选 | ZL202310798098.9 | 发明专利 | 2023/7/3 | 2043/7/2 | 原始取得 | 无 |
| 36 | 一种具有梯度结构的磁选设备 | 金环磁选 | ZL202310826143.7 | 发明专利 | 2023/7/7 | 2043/7/6 | 原始取得 | 无 |
| 37 | 一种用于废液中的磁选设备 | 金环磁选 | ZL202310775513.9 | 发明专利 | 2023/6/28 | 2043/6/27 | 原始取得 | 无 |
| 38 | 一种尾矿干式磁选机 | 金环磁选 | ZL202310877727.7 | 发明专利 | 2023/7/18 | 2043/7/17 | 原始取得 | 无 |
| 39 | 一种串联式离心选矿机 | 金环磁选 | ZL202310918983.6 | 发明专利 | 2023/7/26 | 2043/7/25 | 原始取得 | 无 |
| 40 | 一种矿山井下降尘装置 | 金环磁选 | ZL202311050061.4 | 发明专利 | 2023/8/21 | 2043/8/20 | 原始取得 | 无 |
| 41 | 一种从低品位选钛尾矿中回收细粒钛铁矿的高梯度 | 昆明理工大学、金 | ZL202210817834.6 | 发明专利 | 2022/7/12 | 2042/7/11 | 原始取得 | 无 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司15
| 序号 | 专利名称 | 权利人 | 专利号 | 专利类型 | 申请日 | 有效期至 | 取得方式 | 权利限制 |
| 强磁选方法 | 环磁选 | |||||||
| 42 | 一种可调节式稀土矿石破碎装置 | 金环磁选 | ZL202410374250.5 | 发明专利 | 2024/3/29 | 2044/3/28 | 原始取得 | 无 |
| 43 | 一种硅砂提纯用风送干式磁选机 | 金环磁选 | ZL202410624172.X | 发明专利 | 2024/5/20 | 2044/5/19 | 原始取得 | 无 |
| 44 | 一种磁选机液位PID控制系统及方法 | 江西理工大学、金环磁选 | ZL202411082108.X | 发明专利 | 2024/8/8 | 2044/8/7 | 原始取得 | 无 |
| 45 | 一种铁矿石磁选分离装置 | 金环磁选 | ZL202311295997.3 | 发明专利 | 2023/10/9 | 2043/10/8 | 原始取得 | 无 |
| 46 | 一种高铁低品位铝土矿的磁选提质方法 | 明理工大学、国家电投集团铝电投资有限公司、金环磁选 | ZL202110369416.0 | 发明专利 | 2021/4/6 | 2041/4/5 | 原始取得 | 无 |
2、著作权
①软件著作权
| 序号 | 软件名称 | 登记号 | 首次发表日期 | 取得方式 | 权利限制 |
| 1 | 金环科研实验综合信息管理系统V1.0 | 2016SR387682 | 2016年11月18日 | 原始取得 | 无 |
| 2 | 磁选机发货信息管理软件V1.0 | 2017SR486681 | 2017年5月18日 | 原始取得 | 无 |
| 3 | 科研综合信息管理系统软件V1.0 | 2019SR0428874 | 2018年12月10日 | 原始取得 | 无 |
| 4 | SLon系列磁选机嵌入式软件V1.0 | 2019SR0974279 | 2019年7月19日 | 原始取得 | 无 |
| 5 | SLon系列磁选机液位自动控制系统V1.0 | 2024SR2109153 | 2024年12月17日 | 原始取得 | 无 |
| 6 | SLon系列磁选机高压冲洗控制系统V1.0 | 2025SR0097325 | 2025年1月15日 | 原始取得 | 无 |
| 7 | SLon系列磁选机及离心机远程运维软件V1.0 | 2024SR2113184 | 2024年12月18日 | 原始取得 | 无 |
| 8 | SLon系列离心机嵌入式软件V1.0 | 2023SR1373985 | 2023年1月12日 | 原始取得 | 无 |
| 9 | SLon系列磁选机迭代升级嵌入式软件V1.0 | 2023SR1375662 | 2023年6月26日 | 原始取得 | 无 |
②美术作品著作权
| 序号 | 名称 | 登记号 | 首次发表日期 | 取得方式 | 权利限制 |
| 1 | SLon | 国作登字-2022-F-10225594 | 2006年12月10日 | 原始取得 | 无 |
| 2 | SLon金环磁选 | 国作登字-2022-F-10224287 | 2022年3月7日 | 原始取得 | 无 |
| 3 | SLon金环智选 | 国作登字-2022-F-10228575 | 2022年3月7日 | 原始取得 | 无 |
3、商标权
| 序号 | 商标 | 注册人 | 商标注册号 | 使用类别 | 注册日期 | 有效期至 |
| 1 | 金环磁选 | 61248976 | 7 | 2022.06.07 | 2032.06.06 | |
| 2 | 金环磁选 | 60984777 | 7 | 2022.05.28 | 2032.05.27 | |
| 3 | 金环磁选 | 4217732 | 7 | 2006.12.28 | 2026.12.27 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司16
4、域名
| 序号 | 权利人 | 网站域名 | 域名备案日期 | 域名审核日期 | 备案号 |
| 1 | 金环磁选 | slon.net.cn | 2016-10-19 | 2020-01-21 | 赣ICP备09010584号-1 |
| 2 | 金环磁选 | slon.com.cn | 2016-08-03 | 2025-02-20 | 赣ICP备05003618号-1 |
(三)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产/负债情况本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值业经中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了中兴华审字（2025）第014766号无保留意见审计报告。
四、价值类型
(一)本次评估的价值类型及其定义本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
(二)价值类型的选择说明本次评估目的所对应的经济行为是与评估对象有关的资产置换之交易，该交易的市场条件与市场价值所界定的条件基本类似，结合考虑评估对象自身条件等因素，本次评估选择的价值类型为在持续经营前提下的市场价值。
五、评估基准日本次评估基准日是2024年12月31日。上述评估基准日与安源煤业集团股份有限公司和本公司共同订立的《资产评估委托合同》中约定的评估基准日一致。为使经济行为实现的时间尽可能与评估基准日相近，同时考虑被评估企业结算、资产清查和编制财务报表所需要的时间以及有关经济行为的总体计划等因素，委托人确定上述会计期末为本次评估的评估基准日。
六、评估依据本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，以及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
(一)经济行为依据董事会《安源煤业集团股份有限公司关于筹划重大资产置换暨关联交易的提示性公告》（「安源煤业」董事会公告编号：2025-015）。
(二)法律法规依据
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司17
1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，2016年12月1日起施行）；
2.《中华人民共和国公司法》（2023年
月
日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修订通过，自2024年
月
日起施行）；
3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人大三次会议表决通过，自2021年1月1日起施行）；
4.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，2009年5月1日起实施）；
5.《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议决定修订)；
6.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过）；
7.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议第三次修正）；
8.《中华人民共和国城市维护建设税法》(中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于2020年8月11日通过，自2021年9月1日起施行)；
9.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令97号）（2017年4月21日财政部令第86号公布根据2019年1月2日《财政部关于修改<会计师事务所执业许可和监督管理办法>等2部部门规章的决定》修改）；
10.《中华人民共和国专利法》（2008年12月27日第十一届全国人大常委会第六次会议第三次修正，2020年10月17日第十三届全国人大常委会第二十二次会议第四次修正）；
11.《中华人民共和国商标法》（1982年8月23日，经第五届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过，根据2019年4月23日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十次会议《关于修改〈中华人民共和国建筑法〉等八部法律的决定》第四次修正）；
12.《中华人民共和国著作权法》(中华人民共和国主席令第62号，2020年11月11日，中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修改)；
13.《中华人民共和国车辆购置税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）；
14.《中华人民共和国印花税法》(2021年6月10日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过)；
15.《企业国有资产监督管理暂行条例》（2003年5月13日国务院第8次常务会议讨论通过，2003年5月27日中华人民共和国国务院令第378号公布；根据2011年1月8日《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》修订；根据
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司18
2019年3月2日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第二次修订）；
16.《企业国有资产交易监督管理办法》（2016年6月24日国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第32号公布）；
17.《国有资产评估管理办法》(国务院令第91号公布，2020年国务院令第732号修订)；
18.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年8月25日国务院国有资产监督管理委员会令第12号公布）；
19.《国有资产评估管理办法实施细则》（原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号）；
20.《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发〔2001〕102号）；
21.《国务院办公厅关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》(国办发[2015]79号)；
22.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部第14号令）；
23.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资产权[2006]274号）；
24.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；
25.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权[2013]64号）；
26.《关于促进企业国有产权流转有关事项的通知》（国资发产权〔2014〕95号）；
27.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）；
28.《中华人民共和国增值税暂行条例》（1993年12月13日中华人民共和国国务院令第134号发布；2008年11月5日国务院第34次常务会议修订通过，2008年11月10日中华人民共和国国务院令第538号发布；2016年1月13日国务院第119次常务会议通过，2016年2月6日中华人民共和国国务院令第666号发布）；
29.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（2008年12月18日以财政部、国家税务总局令第50号公布；2011年10月28日财政部、国家税务总局令第65号修订和公布；
30.《关于固定资产加速折旧税收政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2014年第64号）；
31.《财政部国家税务总局关于完善固定资产加速折旧企业所得税政策的通知》（财税〔2014〕75号）；
32.国家税务总局《关于做好2019年深化增值税改革工作的通知》（税总发
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司19
〔2019〕32号）；
33.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；
34.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号，财政部、国家税务总局，2016年3月23日）；
35.《企业会计准则--基本准则》（财政部令第33号）、《财政部关于修改<1企业会计准则--基本准则>的决定》（财政部令第76号）；
36.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订)；
37.《上市公司重大资产重组管理办法》（2025年5月23日，经《中国证券监督管理委员会令第230号》修改发布实施）；
38.其他相关法律、法规和规范性文件。
(三)评估准则依据
1.《资产评估基本准则》(财资[2017]43号)；
2.《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30号)；
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》(中评协[2018]36号)；
4.《资产评估执业准则——资产评估报告》(中评协[2018]35号)；
5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》(中评协[2017]33号)；
6.《资产评估执业准则——资产评估档案》(中评协[2018]37号)；
7.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》(中评协〔2017〕35号)；
8.《资产评估执业准则——无形资产》(中评协〔2017〕37号)；
9.《资产评估执业准则——企业价值》(中评协[2018]38号)；
10.《资产评估执业准则——不动产》(中评协[2017]38号)；
11.《资产评估执业准则——知识产权》(中评协[2023)14号)；
12.《资产评估执业准则——机器设备》(中评协[2017]39号)；
13.《资产评估执业准则——资产评估方法》(中评协〔2019〕35号)；
14.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》(中评协(2021)30号)；
15.《资产评估准则术语2020》(中评协[2020]31号)；
16.《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2017]42号)；
17.《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协[2017]46号)；
18.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2017]47号)；
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司20
19.《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]48号)；
20.《著作权资产评估指导意见》(中评协[2017]50号)；
21.《商标资产评估指导意见》(中评协[2017]51号)；
22.《专利资产评估指导意见》(中评协〔2017〕49号)；
23.其他与资产评估相关的准则依据。
(四)资产权属依据
1.委托人和被评估企业的《营业执照》、《公司章程》以及公司相关权利机构的决议；
2.委托人和被评估企业的工商登记信息资料；
3.被评估企业提供的重要固定资产购置合同、购置发票、不动产权证、专利证（发明专利证书、实用新型专利证书）、车辆行驶证等；
4.其他与被评估企业资产的取得、使用等有关的会计凭证及其它资料。
(五)取价依据
1.被评估企业提供的财务报表、审计报告等相关财务资料；
2.被评估单位提供的有关协议、合同、发票等财务、经营资料；
3.国家宏观、行业统计分析资料；
4.评估基准日有效的贷款利率、国债收益率等有关资料；
5.《资产评估常用方法与参数手册》（杨志明主编，机械工业出版社，2011年11月第一版）；
6.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)；
7.《江西省2017建筑装饰工程消耗量定额》、《江西省2017安装工程消耗量定额》、《江西省2017市政工程消耗量定额》、2017年《江西省建筑与装饰、通用安装、市政工程费用定额》（江西省建设工程造价管理站）；
8.赣州市建设工程常用材料信息价格2024年第12期；
9.《房屋完损等级评定标准（试行）》（城住字〔1984〕第678号）；
10.《江西省人民政府关于公布全省征地区片综合地价的通知》（赣府字〔2023〕23号）；
11.《江西省耕地占用税适用税额方案》（2019年7月26日江西省第十三届人民代表大会常务委员会第十四次会议通过）；
12.《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕504号）；
13.《国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司21
改价格〔2015〕299号；
14.江西省公共资源交易平台自然资源网上交易系统网（https://zrzy.jxggzyjy.cn/）及中国土地市场网（https://www.landchina.com）公布的土地资料；
15.《2024年机电产品价格查询系统》网络版（www.mepprice.com）（机械工业信息研究院）、阿里巴巴（www.detail.1688.com）、中关村在线（www.zol.com.cn）、京东商城（www.jd.com）、汽车之家（www.autohome.com）、太平洋汽车（www.pcauto.com）等；
16.WIND资讯金融终端；
17.全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）；
18.有关价格目录或报价资料；
19.评估人员现场清查核实记录、现场勘察所收集到的资料，以及评估过程中参数数据选取所收集到的相关资料；
20.深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司执业政策和标准委员会发布的有关文件。
(六)其它参考资料
1.被评估企业提供的《资产评估申报表》；
2.中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《赣州金环磁选科技装备股份有限公司2024年度、2023年度合并及母公司财务报表审计报告书》（中兴华审字（2025）第014766号）；
3.《监管规则适用指引——评估类第1号》（中国证监会）；
4.委托人、被评估单位撰写的《关于进行资产评估有关事项的说明》；
5.「金环磁选」相关人员访谈记录；
6.安源煤业集团股份有限公司与本公司签订的《资产评估委托合同》;
7.其他参考资料。
七、评估方法
(一)评估方法的选择简介
本次评估选用的方法为资产基础法和收益法。
(二)评估方法的选择理由
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。对企业价值评估采用收益法，强调的是企业的整体预期盈利能力。
企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司22
例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为资产基础法和收益法。评估方法选择理由简述如下:
1.选取资产基础法评估的理由：资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。「金环磁选」有完整的会计记录信息，纳入评估范围内的各项资产及负债权属清晰，相关资料较为齐备，能够合理评估各项资产、负债的价值，适宜采用资产基础法进行评估。
2.选取收益法评估的理由：收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据资产的预期获利能力、在用价值的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。
3.不选取市场法评估的理由：由于目前国内资本市场与被评估单位类似或相近的可比上市公司较少；非上市公司的股权交易市场不发达且交易信息不公开，缺乏或难以取得类似企业相对完整的股权交易案例，故本次评估不宜采用市场法评估。
根据以上分析，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。
(三)资产基础法应用概要
根据企业价值评估中的资产基础法的含义，企业价值评估的基本模型为：
股东全部权益价值=企业各项资产的价值之和-企业各项负债的价值之和
各类资产和负债具体的评估方法简述如下：
1.流动资产
流动资产评估范围包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产。
(1)货币资金：对货币资金中的银行存款的账面金额进行核实，人民币资金以核实后的账面价值确定评估价值；外币资金按评估基准日外汇中间价折合的人民币金额作为评估价值。
(2)应收票据：应收票据以核实后的账面价值确定评估价值。
(3)应收类款项：包括应收账款、预付款项、其他应收款。
对应收账款和其他应收款，本公司在核实其价值构成及债务人情况的基础上，具体分析欠款数额、时间和原因、款项回收情况、债务人资金、信用、经营管理现状等因素，以核实无误的可收回值确定评估值。对预付款项具体分析了形成的
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司23
原因，根据所能收回的相应货物形成的资产或权利或核实后的账面价值确定评估价值。
(4)存货：包括原材料、在产品/产成品、产成品和合同履约成本。
①原材料：评估人员对原材料进行抽查盘点。对单价小、周转快、可以正常使用的、其实际成本与基准日市价基本一致的材料，或购进时间短、市场价格未发生变化的资产，可根据清查核实后的数量，以账面成本确定评估价值;对积压物资，应按可变现净值进行评估计价。
②在产品/半成品：对近期正常生产的、不可直接对外销售的在产品/半成品，本次以核实后的审计账面值确认评估值；对积压滞销老旧产品、已完工未结转的在产品/半成品，以现行市场可变现价值或零值确定评估值。
③产成品:以市场价扣除相关税费和利润后确定评估值；对于滞销积压的老旧产品，以其残余价值确定评估值。正常销售产成品其评估值计算公式如下：
产成品评估值=库存商品数量×(该库存商品评估不含税销售单价－单位产品销售费用－单位产品税金及附加－单位产品所得税费用－适当数额的税后净利润)
a.不含税销售单价:不含税销售单价是按照评估基准日前后的市场价格确定的;
b.产品销售税金及附加费率是选取被评估单位2024年度销售税金及附加与营业收入的比例计算;
c.销售费用率是选取被评估单位2024年度销售费用与营业收入的比例均值计算;
d.所得税率为企业实际所得税率;
e.利润扣除比例:对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。
④发出商品，参照产成品的评估方法进行评估(利润扣除比例为0）
对合同履约成本，由于发出商品以成本为基础，测算尚未实现的利润确定评估值，该成本价值已在发出商品评估值中体现，因此此处评估为零。
(5)合同资产：是企业已向客户转让商品而有权收取合同对价的权利，本次以核实后的账面值确认评估值。
(6)其他流动资产：其他流动资产以核实后的账面价值确定评估价值。
2.非流动资产
非流动资产评估范围包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产。
2.1长期股权投资
对长期股权投资评估时，对长期股权投资形成的原因、账面值和实际经营状况进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、公司章程和有关会计记录
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司24
等，以确定长期股权投资的真实性和完整性。
评估中所遵循的评估原则、采用的评估方法、各项资产及负债的评估过程等与母公司保持一致，在评估中采用同一标准、同一尺度，以合理公允和充分地反映各被投资单位各项资产的价值。
长期股权投资评估值=被投资单位整体评估后股东全部权益价值×持股比例
被投资单位股东全部权益价值评估方法选择：
「铜峰磁选」2023年11月开始已不再进行相关产品的生产经营，原主营业务及相关人员并入母公司。现子公司厂区不动产实际用途为租赁，未来租金收益存在不确定性，无法采用收益法评估。
由于无相类似的可比交易案例，也无法采用市场法评估。故本次采用资产基础法一种方法评估。各资产评估方法同母公司「金环磁选」资产基础法。
2.2固定资产——房屋构筑物
根据本项目的性质和特点，本次评估分别采用成本法。计算公式如下：
A.成本法
评估值=重置成本×成新率
1）重置成本的确定
(1)对于大型、价值高、重要的房屋建筑物
重置成本=建筑安装综合造价+前期费用及其他费用+资金成本-可以抵扣的增值税
①建筑安装综合造价的确定
根据被评估单位提供的工程结算审核报告、工程预决算书、工程承包合同等相关工程资料确定工程量，按现行计价定额、当地的建筑材料市场价格和取费程序，确定其重建所需的建安综合造价。
②前期费用和其他费用的确定
前期及其他费用，包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其它费用两个部分。
③资金成本的确定
资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。
资金成本＝建安工程造价×正常建设期×正常建设期贷款利率×1/2+前期及其他费用×正常建设期×正常建设期贷款利率×1
(2)对于价值量小、结构简单的建(构)筑物主要采用单位比较法确定其重置单价。
2）成新率的确定
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司25
（1）对于大型、价值高、重要的建筑物，依据其已使用年限、尚可使用年限，并通过对其进行现场勘查，对结构、装饰、附属设备等各部分的实际使用状况作出判断，根据年限法、勘察法两种方法计算的成新率加权平均后确定。
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
勘察法成新率＝结构部分打分值×权数＋装修部分打分值×权数＋安装部分打分值×权数
勘察法成新率：通过评估人员对各建筑物的实地勘察，对建筑物的基础、承重构件等各部分的勘察，结合建筑物使用状况、维修保养情况，分别评定得出各建筑物的现场勘察成新率。
经以上两种方法计算后，通过加权平均计算成新率。
综合成新率＝勘察成新率×60%+年限法成新率×40%
（2）对于价值量小、结构简单的建筑物，主要采用年限法确定成新率，计算公式如下：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
2.3固定资产——各类设备
本次设备类资产的评估主要采用重置成本法。本次评估采用的计算公式为：
评估价值=重置价值×综合成新率
（1）机械设备的评估
①机械设备重置全价的确定
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税
对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+运杂费－可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，则直接用不含税购置价作为重置价值。
A.设备购置价
对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。
B.运杂费
对于国产设备，运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用。本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
C.设备基础费
对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司26
法及各项概算指标》、资产评估常用数据与参数手册，以购置价为基础，按不同安装费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。
D.安装调试费根据《资产评估常用数据与参数手册》按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购置价为基础，按不同安装费率计取。对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。E.前期及其他费用前期、其他费用:包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费及环评费等，是参考该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。本次评估仅考虑大型设备的其他费用。
F.资金成本资金成本为评估对象在合理建设工期内占用资金的筹资成本。对于大、中型设备，合理工期在6个月以上的计算其资金成本，计算公式如下:
资金成本=(设备购置价+运杂费+安装工程费+其他费用)X贷款利率X合理工期x1/2
贷款利率按照评估基准日执行的利率确定，资金在建设期内按均匀投入考虑。
G.增值税可抵扣金额
根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税【2016】36号)文件(2016年5月1日起执行)，本次评估对于符合增值税抵扣条件的，计算出增值税抵扣额后进行抵扣。
②综合成新率的确定
综合成新率=勘查成新率×0.6＋理论成新率×0.4
勘查成新率
勘查成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘查情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘查成新率。
理论成新率
理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。
理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%
③评估值的计算
评估值=重置全价×综合成新率
（2）运输设备的评估
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司27
①在生产或销售的可询价的运输设备A.重置全价通过网络查询及汽车经销商咨询现行新车购置价，加上购置税、其他费用，确定委估设备的重置全价。
计算公式如下：
重置全价=购置价+购置税+其他费用购置税=购置价/(1+13%)×10%其他费用包括工商交易费、车检费、办照费等。B.成新率的确定参照国家颁布的车辆强制报废标准，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合车辆的制造质量、使用工况和现场勘查情况确定现场勘察成新率。计算公式如下：
使用年限成新率=（经济使用年限－已使用年限）/经济使用年限×100%行驶里程成新率=（经济行驶里程－已行驶里程）/经济行驶里程×100%理论成新率=MIN（使用年限成新率，行驶里程成新率）观察法成新率：通过现场勘察，查阅历史资料，向操作人员或管理人员进行调查等方式，对车辆的实际技术状况、维修保养情况、原车制造质量、实际用途、使用条件等进行了解，并根据经验分析、判断车辆的新旧程度。
综合成新率=理论成新率×40%+现场观察打分成新率×60%
②已停产或停止销售的运输设备主要采用市场法进行评估，在近期二手车交易市场中选择与估价对象处于同一供求范围内，具有较强相关性、替代性的汽车交易实例，根据估价对象和可比实例的状况，对尚可行驶里程、年限、交易车辆状况和挂牌日期因素等影响二手车市场价格的因素进行分析比较和修正，评估出估价对象的市场价格。计算公式如下：
比准价格=可比实例价格×车辆行驶里程修正系数×车辆年限修正系数×车辆状况修正系数×车辆挂牌日期修正系数×车辆交易情况修正系数比准价格=（案例A+案例B+案例C）/3运输设备市场法评估值=比准价格
（3）电子设备的评估
①电子设备重置全价的确定
电子设备为企业办公用电脑、打印机、家具等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场采购价确定。
②成新率的确定
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司28
电子设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率。
③评估价值的确定评估值=重置全价×成新率对于购置时间较早，已停产的电子设备，主要查询二手交易价采用市场法进行评估。
（4）其他设备的评估
①其他设备重置全价的确定其他设备为生产用设备及检测和生活用设备。对于仍在现行市场流通的其他设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。
重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装调试费－可抵扣的增值税进项税对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+运杂费－可抵扣的增值税进项税。对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的，则直接用不含税购置价作为重置价值。
②成新率的确定其他设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率。
③评估价值的确定评估值=重置全价×成新率
2.4固定资产清理本次固定资产清理评估范围为「金环磁选」已无法使用待报废的等离子切割机、浆料机，采用市场法以现行市场可变现价值确定评估值。
2.5在建工程本次对正在建设期的设备安装工程采用成本法，根据建造合同确认的完工比例，结合现场勘查实际完工比例，分析、判定已付工程款占建造合同价款的比例，以核实后的账面价值加计合理资金成本确定评估值。
2.6无形资产——土地使用权根据《资产评估执业准则—不动产》，通行的评估方法有成本法、市场法、收益法、假设开发法、基准地价系数修正法等。因待估宗地所在区域交易案例及征地成本容易取得，本次针对待估宗地特点，采用市场法和成本逼近法进行评估。
（1）市场比较法,简称比较法,是土地估价方法中最重要、最常用的基本方法之一。市场比较法是指在求取一宗待评估土地的价格时，根据替代原则，将待估土地与在较近时期内已经发生交易的类似土地交易实例进行对照比较，并依据
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司29
后者已知的价格，参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别，修正得出待估土地的评估时日地价的方法。其计算公式如下：
V＝VB×A×B×D×E式中：
V—待估宗地价格VB—比较实例价格A—待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数B—待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数C—待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数D—待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数
（2）成本逼近法是以土地取得费、土地开发所耗费各项费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的一种方法。其计算公式如下：
V=（Ea+Ed+T+R1+R2+R3）×Ｋ2
式中：V—土地价格
Ea—土地取得费Ed—土地开发费T—相关税费R1—投资利息R2—开发利润R3—土地增值收益Ｋ2—区域因素及个别因素
2.7无形资产——其他无形资产
（1）纳入评估范围内的其他无形资产为外购用友财务、供应链NC系统。
对于纳入本次评估范围内的其他无形资产,评估人员核查了相关账簿及原始凭证，了解其发生时间、原始发生额及受益匹配期限、摊余情况，评估基准日软件的实际应用情况，以现行市场价格确定评估值。
（2）表外技术类无形资产的评估
纳入评估范围内的表外技术类无形资产为「金环磁选」申请注册的发明专利、实用新型专利、著作权。
A.评估方法选择
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司30
依据资产评估准则的规定，无形资产评估可以采用成本法、收益法、市场法三种方法。成本法是以重新开发出被评估资产所花费的物化劳动来确定评估价值。收益法是以被评估资产未来所能创造的收益的现值来确定评估价值。市场法是以同类资产的交易价值类分析确定被评估资产的价值。
不采用市场法的理由：评估人员了解了被评估单位持有的发明专利、实用新型专利及著作权的性质、用途等的基础上与被评估单位生产人员、管理人员及销售人员座谈，咨询了解资产对应的类型、用途、所应用的产品及获利能力、应用前景、开发成本等；本次评估依据搜集的资料分析，同类资产交易案例获得的难度较大，因此没有采用市场法；
不采用成本法的理由：①研发成本与市场价值脱节：投入不等于产出、注册专利及著作权的研发成本与其市场价值无直接关联。②注册专利及著作权价值依赖未来收益：注册专利及著作权的核心价值在于其未来可能产生的经济收益，而成本法无法量化这种动态收益。③法律状态与保护期限影响显著：法律风险、专利及著作权可能因侵权诉讼、无效宣告等法律问题导致价值骤降，成本法未考虑此类风险。④成本法无法评估竞争环境的影响。⑤垄断溢价：注册专利及著作权的独占性可能带来超额利润，这种溢价无法通过成本法体现。
另鉴于注册专利及著作权是被评估单位的生产技术资源，与企业未来经营收益存在直接联系，故本次评估采用收益法对其价值进行评估。
因委估注册专利及著作权是紧密联系产生作用的，单项技术对企业最终产品的贡献很难区分，故本次评估将委估注册专利及著作权即技术类无形资产视为一个无形资产组合进行评估。
B.评估方法介绍
采用收益法的基本思路是:首先从法律、经济、技术及获利能力角度分析确定无形资产的存在性，计算出未来一定期间内由该无形资产带来的收益分成额，选取适当的折现率，将收益分成额折现即为委估无形资产的价值。
收益法的基本模型如下：
P＝
式中：
P：表示该项无形资产于评估基准日的现值即评估值。R：待估无形资产未来第i年的预期收益。i：收益期限序号。r：表示折现率。n：收益期限。
（3）其他表外无形资产评估
纳入评估范围内的其他表外无形资产为「金环磁选」申请注册的商标及申请
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司31
备案的域名。
注册商标所有人为维持商标专用权而使用商品商标，须印制商标，生产商品出售、参展(参评、参赛)，或者在媒体上对商标进行商业性宣传；服务商标须印制在服务工具、服务用品、服务人员服饰上，用在服务场所、制作招牌，或者在媒体上对商标进行商业性宣传等。考虑的企业申报的注册商标目前的使用现状，本次评估采用成本法，参照商标设计费、受理商标注册费及商标代理费等对已注册商标进行评估。
域名即网站在互联网上的地址。一个网站如果没有域名，用户只能通过网站所在服务器的IP地址访问，用户体验差。域名的价值是使用该域名给用户带来的点击量的刺激、用户体验的提升等，从而提升相关产品的销量，促进企业营业收入的增长。此外，因域名的注册较为透明且其注册成本容易获取，故本次评估采用成本法暨以重新注册或重新获取的角度对其进行评估，根据目前最新注册成本及相关域名剩余使用年期确定其评估价值。
2.8递延所得税资产
递延所得税资产的核算内容为被评估单位计提资产减值准备等引起的纳税时间性差异。评估人员按照评估程序对这些时间性差异的计算进行了检查和核实，以评估核实后的减值损失等金额重新计算的递延所得税确定评估值。
3.各类负债
对企业负债的评估，主要是进行审查核实，评估人员对相关的文件、合同、账本及相关凭证进行核实，确认其真实性后，以核实后的账面价值或根据其实际应承担的负债确定评估价值。对于不具有债务属性的负债评估为零。
(四)收益法应用概要
1、收益法的定义及原理
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估；现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。
2、收益法的应用前提
从收益法的定义和原理可知，收益法的应用前提是：在一定的假设条件下，被评估企业的未来收益期限及其所对应收益和风险能够进行相对合理预测和估计。
3、收益预测的假设条件
(1)国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
(2)针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司32
(3)假设公司的经营者是负责的，并且公司管理层有能力担当其职务。
(4)除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规。
(5)假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
(6)假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致。
(7)有关利率、汇率、赋税基准及税率（除所得税外）等不发生重大变化。
(8)假设公司高新技术企业认证、西部大开发所得税优惠政策到期后无法续期。
（9）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
4、收益法模型的选取
企业价值评估的基本模型为：股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值，即：
（式7-3-1-1）
式7-3-1-1中：
IBDEnOE
VVV??
OE
V
——表示股东全部权益价值
OE
V
En
V
——表示企业整体价值
En
VIBD
V
——表示付息债务价值。
企业整体价值
IBD
VEnV
的模型为：企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值，即：
EnV
NOACOOAEn
VVVV???
（式7-3-1-2）式7-3-1-2中：
NOACOOAEn
VVVV???
En
V
——表示企业整体价值
En
VOAV
——表示经营性资产价值
OAVCOV
——表示溢余资产价值
COV
NOA
V
——表示非经营性资产价值
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司33
经营性资产价值
采用以下企业自由现金流量折现模型进行评估：
OAV??
??????
mnnni
miiOA
rgrgFrFV
??
?
????????
?
（式7-3-1-3）
式7-3-1-3中：
??
??????
mnnni
miiOA
rgrgFrFV
??
?
????????
?
OA
V
——表示评估基准日经营性资产价值
OA
V
i
F
——表示预测期第
i
Fi
年预计的自由现金流量，
i
ni,,2,1??
ni,,2,1??
n
F
——表示预测期末年即第
n
F
n
年预计的自由现金流量
nr
——表示折现率
rn
——表示预测期
ni
——表示预测期第
| i | i |
年
——表示永续期各年的自由现金流量预计的年平均增长率
g
m
——表示当评估基准日所在的月数(仅当评估基准日为年末时，m=0)第
mi
年自由现金流量
ii
F
根据以下模型计算：
自由现金流量=税后净利润+利息支出+折旧摊销-资本性支出-营运资金增量
i
F
WiAiAiiii
CCDIPF??????
（式7-3-1-4）式7-3-1-4中：
WiAiAiiii
CCDIPF??????
iF
——表示预测期第
iFi
年预计的自由现金流量，
i
ni,,2,1??
ni,,2,1??
i
P
——表示预测期第
i
Pi
年预计的税后净利润
ii
I
——表示预测期第
i
Ii
年预计的利息支出
iAi
D
——表示预测期第
Ai
Di
年预计的经营性资产的折旧和摊销
iAiC
——表示预测期第
AiCi
年预计的资本性支出
iWi
C?
——表示预测期第
Wi
C?i
年预计的营运资金的增量折现率
ir
利用加权平均资本成本模型(WACC)计算：
r
??TVVVrVVVrr
IBDEIBDdIBDEEe
????????1
（式7-3-1-5）而权益资本成本
??TVVVrVVVrr
IBDEIBDdIBDEEe
????????1e
r
采用资本资产定价模型(CAPM)计算：
e
r
cefe
rMRPrr?????
（式7-3-1-6）式7-3-1-5和式7-3-1-6中：
cefe
rMRPrr?????
e
r
——表示权益资本成本
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司34
——表示付息债务资本成本
dr
fr
——表示无风险报酬率（取长期国债利率）
fr
c
r
——表示个别风险调整系数或特定风险调整系数
c
r
E
V
——表示评估基准日权益资本的市场价值
E
V
D
V
——表示评估基准日付息债务的市场价值
D
V
T
——表示企业所得税税率
TMRP
——表示市场风险溢价
MRPe?
——表示权益的系统风险系数付息债务成本
e?d
r
：根据付息债务的实际情况计算其偿还周期，而采用与评估基准日相近的同期商业贷款利率。
无风险报酬率
d
r
f
r
：本次评估用长期国债利率对无风险报酬率
| fr | fr |
进行估计。市场风险溢价
：市场风险溢价是投资者投资股票市场所期望的超过无风险收益率的部分，是市场预期回报率与无风险利率的差。一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。
权益的系统风险系数
MRPe?
：
e?
??
???????????
EDue
V
TV1
??
（式7-3-1-7）式7-3-1-7中：
??
???????????
EDue
V
TV1
??
u?
——表示预期无杠杆市场风险系数，通过可比公司进行估计。
个别风险调整系数或特定风险调整系数
u?c
r
：综合考虑行业周期性波动、技术研发风险、人才流失风险等因素确定。
溢余资产价值
c
r
COV
：
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，且评估基准日后企业自由现金流量预测又不涉及的资产。该等资产通常采用成本法评估。
非经营性资产价值
COVNOAV
：
非经营性资产指评估基准日非经营性资产总额与非经营性负债总额之差的简称。非经营性资产和非经营性负债是指与生产经营无关的且评估基准日后自由现金流量预测又不涉及的资产和负债。通常情况下，非经营性资产、非经营性负债包括与经营无关的长期股权投资、内部往来款及保证金、押金、递延所得税、应付股利等。该等资产和负债采用成本法评估。
付息债务价值
NOAVIBDV
：付息债务价值
| IBDV | IBDV |
采用成本法评估。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司35
八、评估程序实施过程和情况
(一)明确资产评估业务基本事项通过向委托人了解总体方案，明确委托人和其他资产评估报告使用人、被评估企业、评估目的、评估对象和评估范围、价值类型、评估基准日、资产评估报告使用范围、资产评估报告提交时间及方式等资产评估业务基本事项。
(二)订立资产评估委托合同根据了解的资产评估业务基本情况，本公司对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，最终决定与委托人订立资产评估委托合同。
(三)编制资产评估计划根据评估项目的具体情况，由项目负责人编制资产评估计划，对评估项目的具体实施程序、时间要求、人员分工做出安排，并将资产评估计划报经本公司相关人员审核批准。
(四)现场调查根据批准的资产评估计划，评估人员进驻被评估企业进行现场调查工作，主要包括获取被评估企业根据企业会计准则编制的资产负债表以及与此相对应的各项资产和负债的申报评估明细表；以资产负债表和申报评估明细表为基础核对表与表、表与账册之间的勾稽关系；识别申报评估的相关资产和负债；抽查验证申报评估的相关资产和负债的会计凭证以及相关权属证明材料；调查了解评估范围内实物资产的存放、运行、维护、保养状况等；调查了解影响被评估企业经营的宏观、区域经济因素和被评估企业所在行业现状与发展前景以及被评估企业的业务情况与财务情况等。
(五)收集整理评估资料在现场调查的基础上，根据评估工作的需要，评估人员收集与本次评估相关的各种资料与信息，包括被评估企业的财务资料、资产权属证明材料、相关资产的市场交易信息、行业信息、相关市场数据等。
(六)评定估算形成评估结论根据现场调查情况和所收集的评估资料，结合评估对象的实际状况和特点，选择相应的评估方法，对评估对象的市场价值进行评定估算，在此基础上形成评估结论。
(七)编制出具评估报告项目负责人（本报告的签字资产评估师）在以上工作的基础上编制资产评估报告，经本公司内部审核通过后，出具资产评估报告并提交给委托人。
(八)整理归集评估档案评估人员对工作底稿、资产评估报告及其他相关资料进行整理，形成资产评估档案。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司36
九、评估假设本资产评估报告所载评估结论的成立，依赖于以下评估假设，包括评估基准假设和评估条件假设：
(一)评估基准假设
1.交易基准假设假设评估对象或所有被评估资产于评估基准日处在市场交易过程中，资产评估专业人员根据评估基准日的市场环境和评估对象或所有被评估资产的交易条件等模拟市场进行相应的价值估计或测算。
2.公开市场基准假设假设评估对象或所有被评估资产于评估基准日处在的交易市场是公开市场。公开市场是指至少符合下列条件的交易市场：(1)市场中有足够数量的买者且彼此地位是平等的，所有买者都是自愿的、理性的且均具有足够的专业知识；(2)市场中有足够数量的卖者且彼此地位是平等的，所有卖者都是自愿的、理性的且均具有足够的专业知识；(3)市场中所有买者和所有卖者之间的地位也是平等的；
(4)市场中的所有交易规则都是明确的且是公开的；(5)市场中所有买者和所有卖者均充分知情，都能够获得相同且足够的交易信息；(6)市场中所有交易行为都是在足够充分的时间内自由进行的，而非强制或不受限制的条件下进行的。
3.持续经营/继续使用基准假设假设与评估对象相对应的经济体在评估基准日所具有的经营团队、财务结构、业务模式、市场环境等基础上按照其既有的经营目标持续经营；假设与评估对象相对应的所有资产/负债均按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用。
(二)评估条件假设
1.评估外部条件假设假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；假设有关利率、汇率、赋税基准及除所得税外税率（除所得税外）、融资条件等不发生重大变化；假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；假设公司高新技术企业认证、西部大开发所得税优惠政策到期后不延续。
2.对委托人和相关当事人所提供的评估所必需资料的假设假设委托人和相关当事人（指依照国家有关法律法规、评估准则等之相关规定和评估目的所对应的经济行为的要求，负有提供评估所必需资料的责任和义务的单位及其工作职员，包括但不限于：评估对象的产权持有人或其实际控制人；被评估企业及其关联方；与评估对象及其对应的评估范围内的资产或负债相关的实际占有者、使用人、控制者、管理者、债权人、债务人等）所提供的评估所必需资料（包括但不限于资产评估明细表申报评估信息、与评估对象及其对应评估范围所涵盖的资产负债或被评估企业有关的经营数据和信息、相关财务报告和资
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司37
料及其他重要资料等）是真实的、完整的、合法的和有效的。
本次评估在很大程度上依赖委托人和相关当事人所提供的有关本次评估所必需的资料。尽管委托人和相关当事人已向本公司承诺其所提供的资料是真实的、完整的、合法的和有效的，且本公司评估专业人员在现场调查过程中已采取包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、函证、复核等方式进行了我们认为适当的抽查验证并在本资产评估报告中对相关情况进行了说明，但并不代表我们对其准确性作出任何保证。
3.对从与委托人和相关当事人以外的其他方面所获取的资料的假设
假设本次评估从与委托人和相关当事人以外的其他方面所获取的资料能够合理反映相应的市场交易逻辑，或市场交易行情，或市场运行状况，或市场发展趋势等。对本次评估引用的与价格相关的标准、参数等，我们均在本资产评估报告中进行了如实披露。
4.有关评估对象及与其相关的重要资产的法律权属的假设
除本资产评估报告中另有陈述、描述和考虑外，评估对象及所有被评估资产的取得、使用、持有等均被假设符合国家法律、法规和规范性文件的规定，即其法律权属是明确的。
本次评估是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象及所有被评估资产的法律权属确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。我们不对评估对象及所有被评估资产的法律权属提供任何保证。
5.其他假设条件
(1)除在本资产评估报告中另有说明外，以下情况均被假设处在正常状态下：
①所有不可见或不便观察的资产或资产的某一部分如埋藏在地下的建筑物基础和管网等资产均被认为是正常的；②所有实物资产的内部结构、性能、品质、性状、功能等均被假设是正常的；③所有被评估资产均被假设是符合法律或专业规范等要求而记录、保管、存放等，因而其是处在安全、经济、可靠的环境之下，其可能存在的危险因素均未列于本次评估的考虑范围。
尽管我们实施的评估程序已经包括了对被评估资产的现场调查，这种调查工作仅限于对被评估资产可见部分的观察，以及相关管理、使用和有限了解等。我们并不具备了解任何实体资产内部结构、物质性状、安全可靠等专业知识之能力，也没有资格对这些内容进行检测、检验或表达意见。
(2)对各类资产的数量，我们进行了抽查核实，并在此基础上进行评估。对下列资产的数量，我们按以下方法进行计量：①对货币资金，我们根据调查时点获取的数据推算评估基准日的数据；②对于存货，我们根据抽查监盘时的情况确定评估基准日的数据；③对房屋、构筑物、土地使用权，我们以相关法律文书（如产权证、购买合同等）所载数量进行评估；④对在建工程，我们根据对相关合同、会计记录等资料核查情况确定其数量；⑤对债权债务，我们根据相关合同、会计记录、函证等资料确定其数量。
(3)本次评估中有关被评估企业的未来经营数据、未来收益预测等均由被评估企业提供。我们利用我们所收集了解到的同行业状况，结合被评估企业的历史
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司38
经营情况，就其合理性进行了适当分析，在此基础上，我们在本次评估中采用了该等预测资料，但不应将我们的分析理解为是对被评估企业提供的预测资料的任何程度上的保证。
十、评估结论
(一)评估结果
1.资产基础法评估结果经上述资产基础法评估后，「金环磁选」于评估基准日2024年12月31日的评估结果如下：
总资产账面价值87,330.69万元，评估值106,113.28万元，评估增值18,782.59万元，增值率21.51%。
总负债账面价值43,256.31万元，评估值42,818.86万元，评估减值437.46万元，减值率1.01%。
股东全部权益账面价值44,074.37万元，评估值63,294.42万元，评估增值19,220.05万元，增值率43.61%。
具体评估结果如下表所示：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2024年12月31日金额单位：人民币万元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率％ | |
| A | B | C=B-A | D=C/A×100 | ||
| 1 | 流动资产 | 53,825.92 | 59,142.94 | 5,317.02 | 9.88% |
| 2 | 非流动资产 | 33,504.77 | 46,970.34 | 13,465.57 | 40.19% |
| 3 | 资产总计 | 87,330.69 | 106,113.28 | 18,782.59 | 21.51% |
| 4 | 流动负债 | 42,315.72 | 42,315.72 | 0.00 | 0.00% |
| 5 | 非流动负债 | 940.59 | 503.14 | -437.46 | -46.51% |
| 6 | 负债合计 | 43,256.31 | 42,818.86 | -437.46 | -1.01% |
| 7 | 净资产 | 44,074.37 | 63,294.42 | 19,220.05 | 43.61% |
各类资产/负债评估的详细情况参见评估明细表。
本次评估主要增减值项目为：流动资产中存货以及非流动资产中长期股权投资、固定资产、无形资产、递延所得税资产和递延收益。具体分析如下：
流动资产评估比较变动原因：1、存货评估增值，原因是产成品的账面价值为成本价值，本次评估值以评估基准日的成本价为基准，测算尚未实现的利润确定评估值，导致评估增值。
长期股权投资评估比较变动原因：主要是长期股权投资单位在评估基准日的股东权益价值评估增值，导致长期股权投资评估增值。
固定资产—房屋建筑物评估比较变动原因：企业采用的折旧年限与评估采用的经济寿命年限存在差异，而且评估采用的经济寿命年限一般均长于折旧年限，同时考虑前期费用及资金成本因素，导致房屋建筑物评估增值。
固定资产—设备评估比较变动主要原因：1、被评估单位的设备账面价值为
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司39
该设备的购置价，不含其它相关费用。本次评估依据《资产评估常用数据与参数手册》相关内容的规定，根据各类设备的具体情况，考虑了运杂费和安装调试费，部分设备摊入其他费用、资金成本等间接费用，因而造成部分设备评估原值增值。
2、企业采用的折旧年限与评估采用的经济寿命年限存在差异，而且评估采用的经济寿命年限一般均长于折旧年限，且评估中根据该设备的正常使用情况确定评估价值，因而造成设备评估净值增值。
无形资产评估比较变动原因：1、土地使用权取得原始成本较低，近年土地开发程度及区域内公共配套设施逐步完善，导致土地使用权较大幅度的评估增值；
2、其他无形资产增值原因主要为表外无形资产评估，造成评估增值。
递延所得税资产评估比较变动原因：本次评估对存货均以现行市价进行评估，对减值准备按零值评估；对递延收益评估为零，对形成的递延所得税资产评估为零；造成递延所得税资产评估减值。
非流动负债中递延收益，不是实质性需要偿还的真实债务按应缴所得税评估，造成评估减值。
上述各类资产比较变动因素相抵后，导致资产评估结果为增值。
2.收益法评估结果
采用收益法评估的「金环磁选」的股东全部权益于评估基准日2024年12月31日的市场价值为64,683.96万元，相对其于评估基准日的账面值44,074.37万元，增值20,609.59万元，增值率46.76%。
3.收益法和资产基础法所得评估结果的差异及其原因和评估结论的确定
采用资产基础法评估得到的「金环磁选」股东全部权益价值为63,294.42万元，采用收益法评估得到的股东全部权益价值为64,683.96万元，差异1,389.54万元，差异率为2.20%。
资产基础法是指在合理评估企业各分项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路，即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。该方法是以资产或生产要素的重置为价值标准，且仅对各单项有形资产和可确指的无形资产进行了评估，但不能完全体现各个单项资产组合对企业价值的贡献，也不能完全衡量各单项资产间的互相匹配和有机组合因素可能产生出来的整合效应。企业拥有的资质、服务平台、营销、研发能力、管理团队等人力资源及商誉等无形资源难以在资产基础法中逐一计量和量化反映。
收益法是从企业的未来获利能力角度出发，反映了企业各项资产的综合获利能力。这种获利能力是企业所有环境因素和内部条件共同作用的结果，通常包括宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。收益法评估结果不仅与企业账面反映的实物资产存在关联，亦能反映企业所具备的科技创新及研制能力、行业竞争力、公司管理水平、品牌优势、客户资源、人力资源等会计报表以外其他不可确指无形资产的价值贡献。
鉴于本次评估目的，收益法评估的途径能够客观、合理地反映评估对象的价值，故以收益法的评估结果作为最终评估结论。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司40
(二)评估结论综上所述，我们认为，除评估报告所载明的特别事项说明外，在「金环磁选」持续经营和本报告载明的评估目的、价值类型和评估假设条件下，「金环磁选」股东全部权益于评估基准日的市场价值为人民币：64,683.96万元人民币（大写金额为人民币陆亿肆仟陆佰捌拾叁万玖仟陆佰元整）。
评估结论使用有效期：通常情况下，评估结论的使用有效期自评估基准日2024年12月31日至2025年12月30日止。
本资产评估报告所载评估结论，未考虑控股权、股权流动性等因素可能对股权价值的影响。
十一、特别事项说明
本资产评估报告所载评估结论仅反映评估对象在本次评估目的、价值类型和评估假设条件下，根据有关经济原则确定的市场价值。我们认为：我们在评估过程中发现的以下事项可能会影响评估结论，但在目前情况下我们无法估计其对评估结果的影响程度。特提请本资产评估报告使用人关注该等事项对经济行为的影响。
(一)引用其他机构出具报告结论的情况，并说明承担引用不当的相关责任
本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值业经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中兴华审字（2025）第014766号无保留意见审计报告。
本次评估利用了上述审计报告的审计数据，评估专业人员根据评估准则之规定，对纳入评估范围的全部资产、负债进行了清查、核实、分析、判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果，现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。
(二)重大期后事项
本次评估中，截止评估报告日不存在重大期后事项。
(三)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
1、纳入评估范围内的房屋建筑物除「金环磁选」本部（一期）大门、值班室及子公司「铜峰磁选」飞翔路地块食堂、值班室与金龙路地块门卫室未办证外，其余均已办理不动产权证；本次评估中，未办证房屋建筑面积以企业资产管理人员提供的数据为基础，现场由「金环磁选」资产管理人员和资产评估专业人员共同对其进行了实地测量核实，作为评估计算的依据，未经法定机构确认,「金环磁选」在办理相关的房屋所有权证时，应聘请法定机构对其进行测量。若法定机构测量面积与本评估报告书所用面积不一致时，以法定机构测量面积为准，并对本评估结论进行相应调整。
对上述事项，「金环磁选」已经出具承诺，权属归「金环磁选」所有，不存在产权纠纷。评估是以产权权属明确不存在纠纷的前提进行的。如由此引起法律纠纷，由「金环磁选」承担一切相关法律责任，与负责本次评估的评估机构及评估人员无关。
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司41
除上述事项外，根据「金环磁选」的承诺，确定纳入评估范围的其他资产、负债不存在产权瑕疵。
（四）评估程序受到限制的情形、评估机构采取的弥补措施及对评估结论的影响情况
1.本次评估中，评估专业人员未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，评估专业人员在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查做出判断。
2本次评估中，评估专业人员未对各种建(构)筑物的隐蔽工程及内部结构(非目测所能观察的部分)做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。
(五)评估基准日存在的法律、经济等未决事项
根据金环磁选提供的资料及其书面确认，金环磁选及其子公司在报告期内发生或虽在报告期外发生但仍对发行人产生影响且尚未了结的诉讼或仲裁情况如下：
| 序号 | 原告/申请人 | 被告/被申请人 | 案由 | 管辖法院或仲裁机构 | 诉讼/仲裁文书/案件号及日期 | 案件状态 |
| 1 | 金环磁选 | 池州世伍环保科技有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初8116号 | 申请执行 |
| 2 | 金环磁选 | 北京欣启茂荣商贸有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初8787号 | 申请执行 |
| 3 | 金环磁选 | 宜春宜万明鑫锂业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）0702民初11067号 | 申请执行 |
| 4 | 金环磁选 | 宜丰县福鑫矿业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初11567号 | 申请执行 |
| 5 | 金环磁选 | 武汉博大实业股份有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | （2024）赣0702民初12542号 | 待判决 |
| 6 | 金环磁选 | 广西皖桂石英砂有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | / | 已立案，等待排期开庭。 |
| 7 | 金环磁选 | 会理县兴隆矿业开发有限责任公司 | 买卖合同纠纷 | 四川省会理县人民法院 | （2018）川3425民初2269号 | 执行阶段 |
| 8 | 赣州市明鼎实业有限公司（反诉被告） | 金环磁选（反诉原告） | 土地租赁合同纠纷 | 赣州经济技术开发区人民法院 | （2023）赣0791诉前调41号 | 已开庭，未判决 |
| 9 | 金环磁选 | 江苏闽江矿业有限公司 | 买卖合同纠纷 | 江西省赣州市章贡区人民法院 | (2018)赣0702民初5091号 | 执行阶段 |
本次评估未考虑法律诉讼或仲裁等未决事项对评估价值的影响。
(六)担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项
截至评估报告日，子公司——铜峰磁选不动产对外租赁详情如下：
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司42
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 位置 | 面积（m2） | 用途 | 租赁期限 |
| 1 | 铜峰磁选 | 赣州协隆机械设备有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间中间跨西段部分厂房 | 240 | 生产 | 2025.3.1-不固定租期 |
| 2 | 铜峰磁选 | 赣州加好家居有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间北跨东段部分厂房 | 1080 | 生产 | 2025.2.15-2026.2.14 |
| 3 | 铜峰磁选 | 赣州市惠明自动化机械设备有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间中间跨东段部分厂房 | 576 | 生产 | 2024.1-不固定租期 |
| 4 | 铜峰磁选 | 南昌市亚辉建材有限责任公司 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司2号车间南跨厂房 | 2160 | 生产 | 2024.4.5-2025.12.31 |
| 5 | 铜峰磁选 | 薛春洋 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司厂区内部分空地 | 420 | 生产 | 2025.1.1-不固定租期 |
| 6 | 铜峰磁选 | 江西中辉门窗有限公司 | 赣州市经济技术开发区飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司1号厂房北跨东段部分厂房） | 1440 | 生产 | 2024.4.25-2025.12.31 |
| 7 | 铜峰磁选 | 赣州雄辉建材有限公司 | 赣州经济技术开发区迎宾大道以南飞翔路1号赣州铜峰磁选设备有限公司1号车间中间跨和南跨厂房、厂区空地 | 4682.15（厂房4542.15，空地140） | 生产 | 2025.4.1-2026.3.31 |
| 8 | 铜峰磁选 | 赣州宇辉金属有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间(北侧第一跨和第二跨东段部分厂房) | 7128 | 生产、办公 | 2025.4.21-2026.4.20 |
| 9 | 铜峰磁选 | 赣州宇辉金属有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间北侧部分空地 | 1500 | 生产、仓储 | 2025.4.21-2026.4.20 |
| 10 | 铜峰磁选 | 中国有色金属南昌供销有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7#号赣州铜峰磁选设备有限公司装配车间南跨部分厂房 | 1152 | 仓储 | 2024.1.1-2026.12.31 |
| 11 | 铜峰磁选 | 赣州明信机械制造有限公司 | 赣州市经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司制作车间第三跨东段部分厂房及3楼办公室 | 1728 | 生产、办公 | 2024.9.15-2025.12.31 |
| 12 | 铜峰磁选 | 赣州丰华钢结构有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间北侧空地4500平方米 | 4500 | 生产、办公、仓储 | 2025.5.21-2026.5.20 |
| 13 | 铜峰磁选 | 赣州有色冶金研究所有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间(四跨、五跨东段部分厂房) | 4752 | 生产 | 2025.5.1-2026.4.30 |
| 14 | 铜峰磁选 | 赣州市威立固德机电设备有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司厂区制作车间南跨部分厂房 | 288 | 生产 | 2022.7.1-2025.6.30 |
| 15 | 铜峰磁选 | 赣州市威立固德机电设备有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号赣州铜峰磁选设备有限公司制作车间南第五跨东段部分厂房 | 216 | 生产 | 2024.2.1-2025.6.30 |
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司43
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 位置 | 面积（m2） | 用途 | 租赁期限 |
| 16 | 铜峰磁选 | 江西中宏钢结构有限公司 | 赣州经济技术开发区金龙路7号制作车间第一跨至第四跨西段部分厂房及第五跨西段食堂以及部分空地 | 16910 | 生产、办公、自营食堂、仓储 | 2024.1.1-2026.12.31 |
(七)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项截至评估报告出具日，「金环磁选」申报的表外无形资产——“一种高铁低品位铝土矿的磁选提质方法”发明专利，由于未续费，专利权于2025年4月1日终止。
(八)本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形
本次评估中，未发现经济行为本身对本次评估结论产生重要影响的因素存在。
(九)在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：
1．当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
2．当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
3．对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
（十）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。
（十一）其他事项说明
根据赣州经济技术开发区迎宾大道两侧城市更新规划、《关于印发<迎宾大道两侧城市更新工作推进方案>的通知》(赣经开办字[2020]84号)，「金环磁选」子公司「铜峰磁选」两处三宗国有工业建设用地纳入了城市更新范围。
截至评估报告出具日，「金环磁选」与当地政府相关部门尚未达成相关补偿共识，未签订土地收回协议。「铜峰磁选」评估值是基于持续经营假设所作出的测算。本次未考虑该土地回收因素对建筑物及土地使用权评估值的影响，请报告使用者予以关注。
除上述事项外，自评估基准日至评估报告出具日，被评估单位未申报、评估机构亦未发现影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项。
评估报告使用者应关注上述特别事项对评估结论的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
(一)本资产评估报告的使用范围
1.本资产评估报告使用人的范围限制：本资产评估报告使用人限于且仅限于
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·正文 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司44
委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的本资产评估报告使用人，即本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的本资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人均不得成为本资产评估报告的使用人。
2.本资产评估报告的用途或使用目的的范围限制：本资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的评估目的使用本资产评估报告，即本资产评估报告只能按照法律、行政法规规定用于本资产评估报告所载明的评估目的所对应的经济行为，除此之外，其他任何情形均不得使用本资产评估报告。
3.本资产评估报告所载评估结论的使用有效期的范围限制：本资产评估报告所载评估结论的使用有效期自评估基准日起不超过一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托方不能直接使用本评估结论，委托方应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
4.本资产评估报告的摘抄、引用或者披露的限制：未经本公司书面同意，本资产评估报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定和资产评估委托合同另有规定的除外。
(二)超使用范围使用本资产评估报告的责任说明
资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和上述载明的使用范围使用本资产评估报告的，本公司及签字资产评估师不承担责任。
(三)本资产评估报告的其他使用限制说明
1.本资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
2.本资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设条件，当使用本资产评估报告所载评估结论时的实际情况与评估基准日的情况或者本资产评估报告所载评估假设条件不再相符时，通常情况下，评估结论也不会成立。
3.本资产评估报告使用人应当关注特别事项说明，并在实施评估目的所对应的经济行为过程中采取相应的措施。
4.本资产评估报告依据《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第12号）及相关规定出具，须经相关国有资产评估主管部门完成备案程序后方可正式生效。
十三、资产评估报告日
本公司资产评估师谢炜、吴春玲于2025年5月23日（系本资产评估报告日）形成最终专业意见，并签署本资产评估报告。
本资产评估报告所附若干附件，系本资产评估报告的组成部分。
（以下无正文）
| 安源煤业集团股份有限公司 |
| 拟置入资产所涉及的 |
| 赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·附件 |
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司
资产评估报告附件附件一：与评估目的相对应的经济行为文件(复印件)；附件二：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2025）第014766号《赣州金环磁选科技装备股份有限公司2024年度、2023年度合并及母公司财务报表审计报告书》(复印件)；
附件三：委托人和被评估单位的营业执照(复印件)；附件四：评估对象涉及的主要权属证明资料(复印件)；附件五：委托人和其他相关当事人的承诺函；附件六：签名资产评估师的承诺函；附件七：资产评估机构备案文件或者资格证明文件(复印件)；附件八：资产评估机构的营业执照(复印件)；附件九：签字资产评估师的正式执业会员证书(复印件)；附件十：资产评估委托合同(复印件)。
安源煤业集团股份有限公司拟置入资产所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益资产评估报告·附件
?深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司
资产评估师承诺函
安源煤业集团股份有限公司：
受贵公司的委托，我们对安源煤业集团股份有限公司拟置入资产之行为所涉及的赣州金环磁选科技装备股份有限公司股东全部权益之市场价值，以2024年12月31日为评估基准日进行了评估，形成了资产评估报告。在本资产评估报告所载的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：
一、具备相应的职业资格。
二、评估对象和评估范围与资产评估委托合同的约定一致。
三、对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。
四、根据资产评估准则选用了评估方法。
五、充分考虑了影响评估价值的因素。
六、评估结论合理。
七、评估工作未受到非法干预并独立进行。
资产评估师：
资产评估师：
2025年5月23日