证券代码：600038证券简称：中直股份
中航直升机股份有限公司2025年第一季度报告
重要内容提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人闫灵喜、主管会计工作负责人章苑及会计机构负责人（会计主管人员）章苑保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。第一季度财务报表是否经审计
□是√否
一、主要财务数据
(一)主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
项目
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减变动幅度(%) |
| 营业收入 | 2,376,075,398.25 | 3,372,649,700.69 | -29.55 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 201,974,102.15 | 130,202,113.47 | 55.12 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 190,742,341.41 | 118,414,041.67 | 61.08 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,209,238,045.28 | -5,244,341,419.04 | 76.94 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.2463 | 0.1780 | 38.37 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.2463 | 0.1780 | 38.37 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.28 | 1.07 | 增加0.21个百分点 |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减变动幅度(%) | |
| 总资产 | 48,925,425,279.68 | 52,228,457,258.73 | -6.32 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 17,151,715,318.56 | 16,231,828,465.04 | 5.67 |
(二)非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
| 非经常性损益项目 | 本期金额 | 说明 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -21,648.29 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 | 11,302,899.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,204,558.86 | |
| 减：所得税影响额 | 1,238,406.28 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 15,642.55 | |
| 合计 | 11,231,760.74 |
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
(三)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
√适用□不适用
| 项目名称 | 变动比例（%） | 主要原因 |
| 合同资产 | -43.58 | 合同资产减少的主要原因是本期产品陆续达到收款条件，转入应收账款的较多 |
| 短期借款 | -56.83 | 短期借款减少的主要原因是本期部分所属企业客户回款情况较好，短期借款还款较多 |
| 应付职工薪酬 | -80.98 | 应付职工薪酬减少的主要原因是本期支付上年末计提的年终奖 |
| 应交税费 | -99.36 | 应交税费减少的主要原因是本期支付上年末计提的增值税等税费较多 |
| 长期借款 | 37.12 | 长期借款增加的主要原因是本期所属企业存在资金需求 |
| 营业收入 | -29.55 | 营业收入同比下降的主要原因是本期产品交付量同比减少 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 55.12 | 归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润及每股收益同比增长的主要原因是 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 61.08 | 本期享受增值税加计扣除的税收优惠影响较大 |
| 基本每股收益（元/股） | 38.37 | |
| 稀释每股收益（元/股） | 38.37 | |
| 研发费用 | 65.89 | 研发费用同比增长的主要原因是本期研发投入较大 |
| 其他收益 | 901.35 | 其他收益同比增长的主要原因是本期享受增值税加计扣除的税收优惠影响较大 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 76.94 | 经营活动现金净流入同比增加的主要原因是，部分附属企业本期收到大量客户回款 |
二、股东信息
(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末普通股股东总数 | 56,326 | 报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有） | 0 | |||
| 前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股数量 | 持股比例(%) | 持有有限售条件股份数量 | 质押、标记或冻结情况 | |
| 股份状态 | 数量 | |||||
| 中国航空科技工业股份有限公司 | 国有法人 | 417,354,803 | 50.90 | 126,736,193 | 无 | 0 |
| 国新投资有限公司 | 国有法人 | 22,697,413 | 2.77 | 0 | 无 | 0 |
| 中国航空工业集团有限公司 | 国有法人 | 21,278,892 | 2.60 | 21,278,892 | 无 | 0 |
| 国调二期协同发展基金股份有限公司 | 未知 | 20,600,353 | 2.51 | 0 | 无 | 0 |
| 香港中央结算有限公司 | 未知 | 10,396,217 | 1.27 | 0 | 无 | 0 |
| 上海军民融合产业私募基金管理有限公司－上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） | 未知 | 9,417,304 | 1.15 | 0 | 无 | 0 |
| 龙江基金管理有限公司－黑龙江振兴先进制造产业私募股权基金合伙企业（有限合伙） | 未知 | 8,240,141 | 1.01 | 0 | 无 | 0 |
| 天津滨江直升机有限责任公司 | 国有法人 | 5,600,000 | 0.68 | 0 | 无 | 0 |
| 中国建设银行股份有限公司－博时军工主题股票型证券投资基金 | 未知 | 5,260,827 | 0.64 | 0 | 无 | 0 |
| 全国社保基金四一三组合 | 未知 | 5,159,985 | 0.63 | 0 | 无 | 0 |
| 前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类及数量 | ||||
| 股份种类 | 数量 | |||||
| 中国航空科技工业股份有限公司 | 290,618,610 | 人民币普通股 | 290,618,610 | |||
| 国新投资有限公司 | 22,697,413 | 人民币普通股 | 22,697,413 | |||
| 国调二期协同发展基金股份有限公司 | 20,600,353 | 人民币普通股 | 20,600,353 | |||
| 香港中央结算有限公司 | 10,396,217 | 人民币普通股 | 10,396,217 | |||
| 上海军民融合产业私募基金管理有限公司－上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） | 9,417,304 | 人民币普通股 | 9,417,304 | |||
| 龙江基金管理有限公司－黑龙江振兴先进制造产业私募股权基金合伙企业（有限合伙） | 8,240,141 | 人民币普通股 | 8,240,141 | |||
| 天津滨江直升机有限责任公司 | 5,600,000 | 人民币普通股 | 5,600,000 | |||
| 中国建设银行股份有限公司－博时军工主题股票型证券投资基金 | 5,260,827 | 人民币普通股 | 5,260,827 | |||
| 全国社保基金四一三组合 | 5,159,985 | 人民币普通股 | 5,159,985 | |||
| 国机资本控股有限公司 | 4,414,361 | 人民币普通股 | 4,414,361 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 中国航空科技工业股份有限公司为公司控股股东、中国航空工业集团有限公司为公司实际控制人，天津滨江直升机有限责任公司为公司实际控制人中国航空工业集团有限公司的控股子公司。公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。 | |||||
| 前10名股东及前10名无限售股东参与融资融券及转融通业务情况说明（如有） | 不涉及 | |||||
持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用√不适用前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用√不适用
三、其他提醒事项需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
□适用√不适用
四、季度财务报表
(一)审计意见类型
□适用√不适用
(二)财务报表
合并资产负债表2025年3月31日编制单位:中航直升机股份有限公司
单位：元币种:人民币审计类型：未经审计
| 项目 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 12,015,948,952.44 | 13,272,473,848.85 |
| 交易性金融资产 | 2,551,276,712.34 | 2,656,096,849.32 |
| 应收票据 | 123,393,814.02 | 142,062,981.74 |
| 应收账款 | 8,115,697,812.01 | 8,986,275,296.44 |
| 应收款项融资 | 55,649,641.97 | 54,792,317.36 |
| 预付款项 | 1,212,288,995.51 | 1,515,362,118.34 |
| 其他应收款 | 30,768,893.90 | 76,017,178.44 |
| 其中：应收利息 | ||
| 应收股利 | ||
| 存货 | 15,042,260,701.70 | 14,075,062,645.52 |
| 其中：数据资源 | ||
| 合同资产 | 1,870,082,583.29 | 3,318,040,963.81 |
| 其他流动资产 | 227,392,174.05 | 366,233,912.22 |
| 流动资产合计 | 41,244,760,281.24 | 44,462,418,112.04 |
| 非流动资产： | ||
| 长期应收款 | 144,391.40 | 144,391.40 |
| 长期股权投资 | 57,434,062.46 | 57,434,062.46 |
| 其他权益工具投资 | 607,536,612.99 | 607,536,612.99 |
| 投资性房地产 | 47,282,322.28 | 7,908,772.13 |
| 固定资产 | 4,936,563,436.93 | 5,093,272,982.72 |
| 在建工程 | 549,510,568.37 | 469,823,130.81 |
| 使用权资产 | 168,959,793.23 | 163,729,281.50 |
| 无形资产 | 1,058,377,029.35 | 1,069,246,191.91 |
| 其中：数据资源 | ||
| 长期待摊费用 | 16,249,295.43 | 16,726,027.39 |
| 递延所得税资产 | 193,854,282.31 | 182,487,777.07 |
| 其他非流动资产 | 44,753,203.69 | 97,729,916.31 |
| 非流动资产合计 | 7,680,664,998.44 | 7,766,039,146.69 |
| 资产总计 | 48,925,425,279.68 | 52,228,457,258.73 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 844,832,914.04 | 1,956,962,902.64 |
| 应付票据 | 2,138,653,136.17 | 2,434,521,543.29 |
| 应付账款 | 14,404,449,418.66 | 16,575,599,374.70 |
| 预收款项 | 973,087.46 | 431,028.92 |
| 合同负债 | 8,827,660,773.63 | 7,859,786,004.44 |
| 应付职工薪酬 | 222,907,155.21 | 1,171,753,600.60 |
| 应交税费 | 6,642,545.74 | 1,042,576,408.81 |
| 其他应付款 | 782,728,270.91 | 622,005,071.29 |
| 其中：应付利息 | ||
| 应付股利 | ||
| 一年内到期的非流动负债 | 144,294,749.15 | 205,129,960.08 |
| 其他流动负债 | 28,033,374.05 | 55,300,110.82 |
| 流动负债合计 | 27,401,175,425.02 | 31,924,066,005.59 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 1,510,241,842.05 | 1,101,375,000.00 |
| 租赁负债 | 171,958,459.14 | 160,854,271.23 |
| 长期应付款 | 1,318,873,159.16 | 1,380,194,849.46 |
| 长期应付职工薪酬 | 660,375,838.07 | 673,368,307.08 |
| 预计负债 | 300,334,927.84 | 330,972,943.36 |
| 递延收益 | 126,408,869.77 | 114,060,085.12 |
| 递延所得税负债 | 87,964,790.63 | 88,035,584.47 |
| 其他非流动负债 | 67,467,737.50 | 67,467,737.50 |
| 非流动负债合计 | 4,243,625,624.17 | 3,916,328,778.22 |
| 负债合计 | 31,644,801,049.19 | 35,840,394,783.81 |
| 所有者权益（或股东权益）： | ||
| 实收资本（或股本） | 819,893,213.00 | 819,893,213.00 |
| 资本公积 | 11,142,633,354.71 | 10,747,296,351.93 |
| 减：库存股 | 323,683,881.11 | |
| 其他综合收益 | 353,583,822.72 | 353,583,822.72 |
| 专项储备 | 429,914,536.70 | 431,022,669.22 |
| 盈余公积 | 459,393,834.49 | 459,393,834.49 |
| 未分配利润 | 3,946,296,556.94 | 3,744,322,454.79 |
| 归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 | 17,151,715,318.56 | 16,231,828,465.04 |
| 少数股东权益 | 128,908,911.93 | 156,234,009.88 |
| 所有者权益（或股东权益）合 | 17,280,624,230.49 | 16,388,062,474.92 |
| 计 | ||
| 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 48,925,425,279.68 | 52,228,457,258.73 |
公司负责人：闫灵喜主管会计工作负责人：章苑会计机构负责人：章苑
合并利润表2025年1—3月编制单位：中航直升机股份有限公司
单位：元币种:人民币审计类型：未经审计
| 项目 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 |
| 一、营业总收入 | 2,376,075,398.25 | 3,372,649,700.69 |
| 其中：营业收入 | 2,376,075,398.25 | 3,372,649,700.69 |
| 二、营业总成本 | 2,450,631,040.85 | 3,247,611,436.46 |
| 其中：营业成本 | 2,127,910,177.44 | 2,994,027,216.41 |
| 税金及附加 | 8,383,697.93 | 8,415,676.92 |
| 销售费用 | 25,843,308.09 | 20,360,541.16 |
| 管理费用 | 219,144,755.21 | 173,185,334.23 |
| 研发费用 | 91,919,525.27 | 55,408,678.42 |
| 财务费用 | -22,570,423.09 | -3,786,010.67 |
| 其中：利息费用 | 14,530,810.90 | 11,264,638.04 |
| 利息收入 | 34,745,928.02 | 14,283,799.69 |
| 加：其他收益 | 223,851,980.65 | 22,355,064.78 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 4,064,003.18 | 592,245.05 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 592,245.05 | |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | ||
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | 7,000,690.95 | -6,914,159.15 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | 19,898,576.94 | -1,872,118.18 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | -21,648.29 | -39,484.17 |
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 180,237,960.82 | 152,988,130.86 |
| 加：营业外收入 | 513,770.23 | 352,777.17 |
| 减：营业外支出 | -690,788.63 | 710,016.84 |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 181,442,519.68 | 152,630,891.19 |
| 减：所得税费用 | 6,802,843.11 | 24,294,547.97 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 174,639,676.57 | 128,336,343.21 |
| （一）按经营持续性分类 | ||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 174,639,676.57 | 128,336,343.21 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | ||
| （二）按所有权归属分类 | ||
| 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） | 201,974,102.15 | 130,202,113.47 |
| 2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | -27,334,425.58 | -1,865,770.26 |
| 六、其他综合收益的税后净额 | ||
| （一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | ||
| （二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | ||
| 七、综合收益总额 | 174,639,676.57 | 128,336,343.21 |
| （一）归属于母公司所有者的综合收益总额 | 201,974,102.15 | 130,202,113.47 |
| （二）归属于少数股东的综合收益总额 | -27,334,425.58 | -1,865,770.26 |
| 八、每股收益： | ||
| （一）基本每股收益(元/股) | 0.2463 | 0.1780 |
| （二）稀释每股收益(元/股) | 0.2463 | 0.1780 |
公司负责人：闫灵喜主管会计工作负责人：章苑会计机构负责人：章苑注：2024年12月6日，财政部发布了《关于印发〈企业会计准则解释第18号〉的通知》，明确不属于单项履约义务的保证类质量保证金的会计处理，应当根据《企业会计准则第13号——或有事项》规定，在确认预计负债的同时，将相关金额计入营业成本，并根据流动性列示预计负债。公司自2024年1月1日起执行以上规定。2024年一季度合并利润表调增营业成本12,744,446.73元，调减销售费用12,744,446.73元。
合并现金流量表2025年1—3月编制单位：中航直升机股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
| 项目 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 6,026,419,354.00 | 1,868,824,769.83 |
| 收到的税费返还 | 314,835,510.60 | 234,754,228.79 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 329,440,072.01 | 647,726,949.19 |
| 经营活动现金流入小计 | 6,670,694,936.61 | 2,751,305,947.81 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 4,778,172,209.84 | 5,397,556,893.26 |
| 支付给职工及为职工支付的现金 | 1,490,158,534.68 | 1,328,706,363.79 |
| 支付的各项税费 | 1,309,661,972.16 | 812,390,277.84 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 301,940,265.21 | 456,993,831.96 |
| 经营活动现金流出小计 | 7,879,932,981.89 | 7,995,647,366.85 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,209,238,045.28 | -5,244,341,419.04 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||
| 收回投资收到的现金 | 762,873,211.52 | |
| 取得投资收益收到的现金 | 8,538,013.70 | |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 973,937,685.49 | 161,194,913.80 |
| 投资活动现金流入小计 | 1,745,348,910.71 | 161,194,913.80 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 148,659,091.07 | 160,507,996.24 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 850,000,459.88 | 80,000,000.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 998,659,550.95 | 240,507,996.24 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 746,689,359.76 | -79,313,082.44 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||
| 取得借款收到的现金 | 448,971,842.05 | 71,000,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ||
| 筹资活动现金流入小计 | 448,971,842.05 | 71,000,000.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 1,164,105,000.00 | 215,180,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 13,239,569.63 | 10,230,422.95 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | ||
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 698,620.95 | |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,177,344,569.63 | 226,109,043.90 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -728,372,727.58 | -155,109,043.90 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -1,190,921,413.10 | -5,478,763,545.38 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 13,067,109,293.77 | 9,421,158,287.07 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 11,876,187,880.67 | 3,942,394,741.69 |
公司负责人：闫灵喜主管会计工作负责人：章苑会计机构负责人：章苑
(三)2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用√不适用
特此公告
中航直升机股份有限公司董事会
2025年4月28日