合肥荣事达三洋电器股份有限公司 2012 年年度报告摘要
合肥荣事达三洋电器股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 合肥三洋 股票代码
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 方斌 孙亚萍
电话 0551-65338028 0551-65338028
传真 0551-65320313 0551-65320313
电子信箱 hs1029@hf-sanyo.com hs1030@hf-sanyo.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年(末)
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
增减（%）
总资产 4,088,886,376.53 3,718,208,624.62 9.97 3,167,821,605.03
归属于上市公司股东的净资产 1,586,690,126.82 1,315,619,810.27 20.60 1,047,667,561.43
经营活动产生的现金流量净额 374,934,253.47 132,116,667.74 183.79 491,101,445.73
营业收入 4,015,757,699.10 3,892,406,567.82 3.17 3,050,647,987.84
归属于上市公司股东的净利润 303,571,116.55 321,232,248.84 -5.50 302,061,148.54
归属于上市公司股东的扣除非经常
285,729,162.79 298,552,449.06 -4.30 286,497,378.55
性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 21.04 27.39 减少 6.35 个百分点 32.78
基本每股收益（元／股） 0.57 0.60 -5.00 0.57
稀释每股收益（元／股） 0.57 0.60 -5.00 0.57
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易日末股东
报告期股东总数 47,866 44,354
总数
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数
股份数量 的股份数量
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合肥市国有资产控股有限
国有法人 33.57 178,854,400 178,854,400 无
公司
三洋电机株式会社 境外法人 17.91 95,443,600 95,443,600 无
三洋电机(中国)有限公司 境内非国有法人 9.21 49,056,800 49,056,800 无
三洋商贸发展株式会社 境外法人 2.39 12,744,800 12,744,800 无
中国建设银行－银华富裕
境内非国有法人 1.18 6,296,646 未知
主题股票型证券投资基金
全国社保基金一一零组合 境内非国有法人 0.93 4,933,945 未知
中国银行－招商先锋证券
境内非国有法人 0.75 4,000,033 未知
投资基金
兴业证券股份有限公司 境内非国有法人 0.68 3,600,000 未知
东证资管－工行－东方红
境内非国有法人 0.53 2,800,047 未知
7 号集合资产管理计划
东证资管－中行－东方红
境内非国有法人 0.43 2,300,087 未知
2 号集合资产管理计划
上述股东关联关系或一致行动的说
公司未知前十名无限售条件股东关联关系或一致行动的情况。
明
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年以来，国际政治经济环境复杂多变，中国经济下行压力不断加大。面对钓鱼岛事件
影响、制造成本上升、家电下乡政策退出等新情况和新问题，公司在合肥市委市政府和市国
资委领导下，在各股东和董事会大力支持下，把调结构、稳增长放在更加重要的位置。全体
员工创新思维，积极开拓国内外市场，形成多品牌多品类经营格局，创造了许多新变化和新
亮点，在家电行业整体低迷、产销大幅下降局面下，公司全年经营稳中有进，适时调整产销
结构，保持行业的市场占有率和增幅领先地位。
1、生产经营情况
1、公司实现营业收入 40.16 亿元，同比增长 3.17%；利润总额 3.48 亿元，同比减少 6.12%；
每股收益 0.57 元，同比减少 5%。
2012 年家电行业进入整体产、销数据表现均不理想的调整阶段，合肥三洋公司始终以发展
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为主线，保持各项经济指标平稳增长，以\"532\"战略为指导，推进企业多品牌、多品类发展，
逐步加大品牌建设强度，在行业整体经营数据下降的大背景下，继续保持增长态势，稳居洗
衣机行业前三位。
2、冰箱项目投产初见成效
2012 年作为公司\"多品牌、多品类\"战略发展的关键一年，公司不断加强产品品类拓展。2 月
份，公司冰箱项目一期竣工投产暨二期开工仪式隆重召开，标志着公司多品类发展进入新进
程。
冰箱一期项目共投建产线 3 条，全年开发冰箱产品 140 多款，产品型谱覆盖全容积段，并重
点开发三门、对开门、多门、意式、法式等中高端产品；目前拥有专业化冰箱人才队伍近百
人，顺利完成了各种冰箱产品的试制、完善、量产，公司全年获冰箱发明、实用新型专利
30 余项，其中\"云保鲜\"技术和\"变频风冷\"技术受到行业和消费者高度评价。冰箱产品自正式
投产以来运营初见成效，整体增幅超过预期。
3、有序推进多品牌建设，加大自主品牌推广和产品促销力度
1）为进一步解决公司发展过程中的品牌障碍问题，公司经过与日本三洋电机多轮谈判，获
得\"三洋\"商标使用权延用至 2016 年 12 月 31 日。
2）2012 年，钓鱼岛事件引发的民众抵制日货情绪高涨，公司销售受到影响，为了降低不良
影响，公司将\"帝度\"新品牌推广作为重点发展项目，通过投标央视黄金广告时段，冠名赞助
文化活动等方式，持续深入塑造帝度品牌形象，树立品牌口碑及公信力，全年投入推广费用
5000 万。目前\"帝度\"冰箱已进入全国 3000 多家网点实现有效销售，帝度洗衣机销售占公司
总量的 1/3 ，\"帝度\"品牌出口产品大幅增加。在第八届中国家用电器创新成果奖颁奖典礼上，
\"帝度\"品牌及\"帝度冰箱\"分别成功摘得\"2012 年度最具成长力家电品牌\"以及\"2012 年度产品
创新奖\"两项荣誉。
3）公司通过努力于 5 月份获得合肥市国资公司授权 \"荣事达\"商标的管理权，通过提前介入
品牌管理，为公司收回\"荣事达\"品牌及后期投入使用做好准备。\"荣事达\"品牌的回归将填补
公司三四级市场的品牌空缺，降低公司品牌运作成本，同时为公司\"多品牌\"战略奠定基础。
4、多管齐下，应对市场和行业下滑局面
1） 强化企业技术性创新。面对国内外金融危机以及行业政策退出的不利影响，公司进一步
加强技术创新，提升产品竞争力，2012 年公司整合现有技术资源，成立技术研究院开发，
全年完成 263 个新品开发，其中Ⅰ类以上项目 59 个；申请技术专利 156 个，其中发明专利
31 个。洗衣机直流变频电机及控制器的研究应用获得了合肥市科技进步奖一等奖 1 项，变
频洗衣机及云保鲜变频风冷冰箱受到消费者的青睐，高技术、高能效及滚筒系列洗衣机产品
销售比重持续上升。在保证产品质量的情况下，全年实现技术降本 1750 万元，为公司在严
峻的市场环境下发展，提高了竞争力。
2）推进新兴渠道，培育竞争新优势。2012 年合肥三洋在京东商城、苏宁易购等电商中保持
合资品牌产品销量第一位，电商销售额同比增长 160%以上。网购、电视购物等电子商务销
售增长明显，新兴渠道发展力明显。
3）紧随国家政策，发展产品竞争力。2012 年 6 月，经过两轮投标，公司洗衣机 118 个型号、
冰箱 64 个型号全部中标国家节能惠民工程，覆盖在销产品的 90%以上。
4）加强出口市场培育，提高产品附加价值。在国际市场，公司以扩大自主品牌和高附加值
产品出口为重点，从传统的生产成本优势向技术、品牌、质量为核心的新优势转化，公司在
巩固传统发达国家市场的同时，积极参加广交会、德国柏林展等重要展会，开拓拉美等新兴
经济体及欧洲市场，公司先后与德国、意大利、法国等经销商确定合作订单，成功实现欧洲
市场销售突破。
5、推行体制改革，创新管理模式
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优化调整内部组织结构，相继成立战略发展部、变频科技公司、仓储物流部、安全管理部、
技术研究院，强化对变频技术、物流、安全等重点工作的推进，夯实管理基础，有效提高公
司运营效率和效益，全年采购和技术降本近 1 亿元。
搭建企业信息化平台 ERP 系统，新 ERP 系统于 11 月初全面上线，公司信息化建设迈入了
一个新的发展阶段，公司借助新的管理平台，不断加强公司风险防控，实现管理提升。
制造部门推行精益制造活动，细化计件绩效考核，全员生产效率大幅提升。在旺季开展\"迎
国庆、保需求，大干快干\"劳动生产竞赛，月产量突破 35 万台，单日、单线产量持续提升，
产能进一步释放。同时贯彻\"质量第一\"年度口号，坚持质量管理常态化，质量月活动取得明
显成效，产品一次合格率保持 99%以上。
1、 主营业务分析
1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 4,015,757,699.10 3,892,406,567.82 3.17
营业成本 2,666,935,795.68 2,518,740,309.59 5.88
销售费用 780,803,494.80 825,865,186.61 -5.46
管理费用 215,292,660.88 173,828,157.54 23.85
财务费用 -4,410,068.46 -6,551,322.47 -32.68
经营活动产生的现金流量净额 374,934,253.47 132,116,667.74 183.79
投资活动产生的现金流量净额 -173,082,624.54 -163,861,631.43 5.63
筹资活动产生的现金流量净额 -33,201,196.22 -60,575,662.33 -45.19
研发支出 126,100,394.01 87,717,503.24 43.76
1.2 收入
1.2.1 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，一方面继续发挥技术创新优势，提升节能新品系列开发和销售力度，另一方面借
助国家产业政策加大三、四级市场的拓展；同时，加大网购、电视购物等电子商务新兴渠道
销售力度；出口复苏，消费者信心不断恢复等利好因素下不断加强与国际大公司的合作，促
进出口销量的提升；全年实现营业收入 40.16 亿元，同比增长 3.17%。其中主导产品：洗衣
机实现销售收入 33.90 亿元、冰箱销售收入 2.37 亿元、微波炉销售收入 1.33 亿元等。
1.2.2 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
分行业 项目（万台） 本期 上年同期 增长率%
销售量 334.98 314.07 6.65
白色家电 生产量 337.22 327.05 3.11
库存量 87.09 69.56 25.20
库存量增加是为了迎接\"元旦\"、\"春节\"双节销售旺季到来适当增加成品库存。
1.2.3 新产品及新服务的影响分析
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2012 年 2 月公司开始生产冰箱，销售冰箱 15.40 万台,实现销售收入 2.37 亿元。
1.2.4 主要销售客户的情况
报告期内，公司前五名销售客户销售金额合计 1,605,567,037.49 元，占销售总额比重为
39.98%。
1.3、 成本
1.3.1 成本分析表
单位:元
分行业情况
上年同期占 本期金额较
成本构成 本期占总成
分行业 本期金额 上年同期金额 总成本比例 上年同期变
项目 本比例(%)
(%) 动比例(%)
家电制造业 直接材料 2,263,996,918.84 88.62 2,094,308,722.30 86.42 8.10
家电制造业 直接人工 189,848,483.83 7.43 203,081,544.70 8.38 -6.52
家电制造业 其他费用 100,792,513.89 3.95 126,017,187.64 5.20 -20.02
分产品情况
本期金
上年同期占 额较上
本期占总成本
分产品 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 总成本比例 年同期
比例(%)
(%) 变动比
例(%)
直接材料 1,897,960,800.99 74.29 1,939,045,826.77 80.01 -2.12
直接人工 159,154,359.90 6.23 188,025,966.54 7.76 -15.36
洗衣机
其他费用 84,496,687.61 3.31 116,674,824.10 4.82 -27.58
小计 2,141,611,848.50 83.83 2,243,746,617.41 92.59 -4.55
直接材料 162,432,326.00 6.36
直接人工 13,620,836.04 0.53
冰箱
其他费用 7,231,442.03 0.28
小计 183,284,604.07 7.17
直接材料 95,328,833.90 3.73 86,234,011.99 3.56 10.55
直接人工 7,993,842.41 0.31 8,361,965.06 0.34 -4.40
微波炉
其他费用 4,244,013.20 0.17 5,188,808.87 0.21 -18.21
小计 107,566,689.51 4.21 99,784,785.92 4.11 7.80
直接材料 108,274,957.95 4.24 69,028,883.54 2.85 56.85
直接人工 9,079,445.49 0.36 6,693,613.10 0.28 35.64
其 他
其他费用 4,820,371.04 0.19 4,153,554.67 0.17 16.05
小计 122,174,774.48 4.79 79,876,051.31 3.30 52.96
1.3.2 主要供应商情况
报告期内,公司前 5 名供应商采购额 51,421.89 万元，占年度采购总额的 21.43%。
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1.4、 费用
科目 本期数（万元） 上年同期数（万元） 变动比例（%）
销售费用 78,080.35 82,586.52 -5.46
管理费用 21,529.27 17,373.86 23.92
财务费用 -441.00 -624.13 32.68
1.5、研发支出
1.5.1 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 126,100,394.01
本期资本化研发支出
研发支出合计 126,100,394.01
研发支出总额占净资产比例（%） 7.95
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.14
1.5.2 情况说明
公司加大研发投入实现自主创新，全年研发投入 1.26 亿元（其中：新品模具投入 5,524.50
万元，新品试制及工艺装备投入 2,027.38 万元），使研发能力进一步提升，技术创新成果突
出;全年开发新产品洗衣机 81 款、冰箱 140 多款，微波炉 14 款，新产品产值率达到 65%以
上，确保公司盈利能力的提升。
1.6、 现金流
单位:万元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 37,493.42 13,211.67 183.79
投资活动产生的现金流量净额 -17,308.26 -16,386.16 5.63
筹资活动产生的现金流量净额 -3,320.12 -6,057.57 -45.19
经营活动产生的现金流量净额：一方面是销售加大连锁客户货款结算，改善经营质量回款增
加；另一方面加大网购、电视购物等电子商务新兴渠道销售回款增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额：主要是去年支付红利较大所致。
1.7、 其它
1.7.1 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
变动比例
项 目 2012 年度 2011 年度 （%） 解释增减变动原因
营业税金及附加本年比上年增长 46.93%，主要系
营业税金及
23,263,139.21 15,832,679.80 46.93% 公司本年应交增值税增加，城建税及教育费附加
附加
相应增加所致。
财务费用本年较上年变动较大，主要系公司本年
财务费用 -4,410,068.46 -6,551,322.47 -32.68%
银行定期存款利息收入减少所致。
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资产减值损失本年比上年下降 70.01%，主要系公
资产减值损失 6,230,258.92 20,773,216.61 -70.01% 司应收款项年末余额减少及按账龄分析法计提的
坏账准备减少所致。
1.7.2 发展战略和经营计划进展说明
1、因国内家电市场受宏观政策调整、房地产交易低迷、家电下乡、以旧换新等政策退出影
响，2012 年以来进入行业调整期，整体下滑比较严重，受此影响，同时去年 9 月份以后受
钓鱼岛事件引发的中日关系紧张等因素影响，公司 2012 年洗衣机国内营销同比有一定程度
下滑，营业收入完成年度经营计划的 80.32%，净利润完成年度经营计划的 84.33%。
2、增量因素明显，公司去年在出口市场、电子商务、微波炉产品营销、电机外供、冰箱新
品类销售有明显增长。公司 2013 年将通过有力措施，进一步放大增量。
3、公司再融资事项受市场因素影响，去年 3 月到期未能实施。
2、行业、产品或地区经营情况分析
2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成本比
毛利率 营业收入比 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 上年增减
（％） 上年增减(%) （%）
(%)
家电制造业 3,888,549,741.86 2,554,637,916.56 34.30 2.90 5.42 减少 1.57 个百分点
主营业务分产品情况
营业成本比
毛利率 营业收入比 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 上年增减
（％） 上年增减(%) （%）
(%)
洗衣机 3,390,008,557.94 2,141,611,848.50 36.83 -4.63 -4.55 减少 0.05 个百分点
冰 箱 236,814,656.88 183,284,604.07 22.60
2.2 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国地区 3,288,716,034.00 1.74
国外地区 599,833,707.86 9.82
3、 资产、负债情况分析
单位:元
上期期末数占 本期期末金额
本期期末数占总资
项目名称 本期期末数 上期期末数 总资产的比例 较上期期末变
产的比例（%）
（%） 动比例（%）
货币资金 515,307,381.09 12.60 346,864,417.75 9.33 48.56
在建工程 47,586,442.53 1.16 73,551,575.20 1.98 -35.30
无形资产 203,069,936.57 4.97 131,744,634.37 3.54 54.14
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货币资金： 货币资金年末比年初增长 48.56%，主要系公司本年销售回笼资金所致。
在建工程： 在建工程年末比年初下降 35.30%，主要系公司本年南岗工业园冰箱一期项目完
工转入固定资产所致。
无形资产： 无形资产年末比年初增长 54.14%，主要系公司本年购入南岗工业园二期土地使
用权所致。
4、 核心竞争力分析
1、行业技术、质量领先
公司始终坚持技术效益型发展思路，不断强化技术创新工作，一直是国家高新技术企业，拥
有国家级企业技术中心和国家重点实验室。2012 年完成 263 个新品开发，其中Ⅰ类以上项
目 59 个；申请技术专利 156 个，其中发明专利 31 个。变频洗衣机、云保鲜变频风冷帝度冰
箱受到消费者的青睐，高技术、高能效产品销售比重持续上升，公司新产品产值率达到 65%
以上。
2、掌握核心零部件技术升级优势
目前家电行业技术升级主要依靠核心零部件的技术升级，如彩电的面板、控制芯片，冰箱空
调的变频压缩机、洗衣机的变频电机等。公司是国内唯一掌握直流变频电机及控制系统的生
产商，产品除自配外，还提供给国内其他著名家电制造商，并外销至日本、台湾等地。公司
自行开发的直流变频洗衣机占据国内 40%以上份额。随着国家节能减排政策的不断强化和
消费升级，公司的这一核心技术优势将进一步得到发挥。
3、渠道领先
公司在一二级市场与国美、苏宁、五星等大连锁和沃尔玛、家乐福、大润发等大超市保持战
略合作伙伴关系，拥有 95%以上的进店率；在三四级市场拥有遍及全国的超过 25000 家销
售网点，保持全国前三、外资品牌第一位。2012 年以来，公司将进一步提升销售质量，大
力拓展核心门店和核心经销商数量，使公司销售质量和销售结构不断加强。
面对不断强化的网络营销（含电视购物）等新兴渠道冲击现有商业业态的格局，公司在业内
较早地实现了应对，2010 年公司就成立了电子商务部，三年网上营销额增长了十倍，2012
年公司在京东商城、苏宁易购等电商中保持合资品牌产品销量第一位，电商销售额同比增长
160%以上。2013 年，公司将进一步提升电商销售占比并加大产品品类供应，使电商成为公
司重要的增长点。
出口市场发展迅猛。自 2010 年成功返销日本以来，公司在国际市场订单数量和质量迅速得
到提升，目前以扩大自主品牌和高附加值产品出口为重点，从传统的生产成本优势向技术、
品牌、质量为核心的新优势转化，公司在巩固传统发达国家市场的同时，积极开拓拉美等新
兴经济体及欧洲市场，公司先后与德国、意大利、法国等经销商确定合作订单，成功实现欧
洲市场销售突破。公司自主品牌“帝度”产品已出| 合肥荣事达三洋电器股份有限公司2012年年度报告摘要 （下载公告） |
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| 公告日期:2013-04-18 |
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