江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
江西洪城水业股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 洪城水业 股票代码
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 康乐平 杨涛
电话 0791-85210336 0791-85235057
传真 0791-85226672 0791-85226672
电子信箱 leping6688@sina.com ytx1@sina.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上
2012 年(末) 2011 年(末) 年(末)增减 2010 年(末)
（%）
总资产 4,303,354,828.97 3,977,218,514.31 8.2 3,947,071,459.00
归属于上市公司股东的净
1,675,527,110.01 1,633,583,181.14 2.57 1,539,112,290.02
资产
经营活动产生的现金流量
396,648,400.92 473,820,633.72 -16.29 216,363,006.66
净额
营业收入 1,041,501,525.71 993,184,081.34 4.86 843,278,496.37
归属于上市公司股东的净
100,692,517.33 98,710,289.47 2.01 93,289,749.63
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 88,347,725.59 95,604,089.68 -7.59 27,458,423.51
润
加权平均净资产收益率 减少 0.11 个百
6.16 6.27 7.66
（%） 分点
基本每股收益（元／股） 0.31 0.30 3.33 0.42
稀释每股收益（元／股） 0.31 0.30 3.33 0.42
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数 24,188 24,984
易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限
持股比 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股总数 售条件股
例(%) 股份数量
份数量
质
南昌水业集团有限责任公司 国有法人 34.72 114,575,898 50,400,000
押
上海星河数码投资有限公司 其他 4.73 15,618,290 无
新华人寿保险股份有限公司
－分红－个人分红－018L－ 其他 4.43 14,612,200 无
FH002 沪
百年化妆护理品有限公司 其他 4.09 13,500,000 无
境内自然
尤飞煌 3.68 12,154,000 无
人
中国东方资产管理公司 其他 3.64 12,000,000 无
中信证券股份有限公司 其他 1.60 5,265,903 无
境内自然
王文学 1.16 3,831,552 无
人
华夏成长证券投资基金 其他 0.75 2,475,965 无
华安证券有限责任公司 其他 0.45 1,500,000 无
（1）公司前十名股东中，南昌水业集团有限责任公司
上述股东关联关系或一致行动的 为公司控股股东；
说明 （2）前十大股东之间未知是否存在关联关系，也未知
是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
三、 管理层讨论与分析
（一）、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，公司管理层在董事会的正确领导下，在全体股东的大力支持下，围绕 \"快速发
展是前提、稳健发展是关键、持续经营是目的\"的指导思想，紧紧围绕\"规范运作，科学管理，
整合资源，多元发展\"的总体思路，以强化基础管理为核心，公司实现了城市供水和环保板
块业务双翼齐飞；各重点建设工程项目有序推进；投融资工作成效显著,在资本市场上通过
发行 5 亿元公司债的方式，进一步创新了融资方式、拓宽了公司融资渠道；以 5S 管理为抓
手，基本面管理取得重大突破；致力改进服务，客户满意度进一步提升。在确保安全优质高
效供水和污水处理达标排放的同时，取得了较好的社会效益和经济效益。
报告期内公司总体经营情况平稳，完成自来水售水量为 27,919 万立方米，比去年同期增
长 2.46%；完成污水处理量为 45,881 万立方米，比去年同期增长 3.04%；实现营业总收入
104,150.15 万元，比去年同期增长 4.87%；实现利润总额 11,768.49 万元，比去年同期下降
0.67%；归属于母公司所有者的净利润实现 10,069.25 万元，比去年同期增长 2.01%。在 2011
年年报中公司披露了 2012 年经营计划并在 2012 年实际经营中基本上完成了该经营计划：
（1）2012 年公司基本完成了公司股东大会、董事会拟定的各项工作计划和财务预算，实
现了预期的经济效益；
（2）公司在 2012 年积极寻求新的利润增长点，在原有项目资源的基础上继续扩张，投融
资工作有声有色。成功收购温州宏泽所持有的温州宏祥公司 51%的股权（温州滨海园区第
三污水处理厂）；投资 4154.11 万元收购了金溪污水处理厂；以 BOT 模式取得了德安、乐平、
都昌、铜鼓等 4 处污水厂二期项目工程建设权，为取得全省污水二期建设项目，工程公司进
一步发展壮大打响了第一枪。同时考虑未来经济发展形势，为进一步拓宽公司融资渠道，降
低融资费用，改善负债结构，2012 年 5 月，公司在中国债券市场成功发行了 5 亿元公司债
券，优化了公司资金结构。
（3）积极推进了新一轮城市供水基础设施建设，各项重点建设工程进展顺利。红角洲水
厂（九龙湖水厂）进展顺利，预计 2013 年 6 月底正式投产；城北水厂工程已于 2012 年 11
月 6 日开工建设等等。
（4）2012 年，公司按照现代企业制度的要求，继续完善和强化了企业的管理，尤其是公
司大力开展以\"三高一低\"（高效率、高质量、高素质、低成本）为目标的 5S 管理工作，加
强了公司的基本面管理；在全司范围开展了\"节能降耗、降本增效\"活动，全面强化成本管理，
水厂\"三耗\"指标、供水营销合同全面梳理，取得了良好效果。同时进一步加强了投资者关系
管理和信息披露工作；
（5）公司在 2012 年加强了对公司员工的培训，尤其是分批派出相关技术人员到兄弟水司
学习降低产销差率等方面的先进经验，通过培训使员工更深刻的了解了公司的企业文化，增
强了公司的凝聚力与战斗力。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,041,501,525.71 993,184,081.34 4.86
营业成本 660,711,201.52 637,634,291.28 3.62
销售费用 42,717,518.51 34,889,405.84 22.43
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
管理费用 78,599,053.62 66,228,416.78 18.68
财务费用 143,519,273.18 131,827,142.99 8.87
经营活动产生的现金流量净额 396,648,400.92 473,820,633.72 -16.29
投资活动产生的现金流量净额 -506,130,434.68 -220,639,341.27
筹资活动产生的现金流量净额 102,088,937.12 -302,244,624.26
2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，自来水售水量 27,919 万立方米，比上年的 27,249 万立方米增加 670 万立方
米，增幅 2.46%；完成污水处理量 45,881 万立方米，比上年增加 1,354 万立方米，增幅 3.04%。
自来水销售实现收入 35,492.89 万元；污水处理实现收入 51,150.13 万元。
3、成本
(1)成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
自来水的
生产和供 653,093,385.87 100 630,229,151.04 100 3.63
应
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
自来水 237,237,528.36 36.33 218,398,440.55 35 8.62
原材料 6,635,397.70 2.80 6,209,729.27 2.84 6.85
能源 58,605,496.00 24.70 57,109,596.57 26.15 2.62
折旧 74,271,187.44 31.31 70,076,050.07 32.08 5.99
人工工资 45,506,898.58 19.18 32,586,347.09 14.92 39.65
其他成本 52,218,548.64 22.01 52,416,717.55 24.01 -0.38
污水处理 297,352,605.64 45.53 286,193,798.41 45 3.89
原材料 6,930,651.91 2.33 3,807,528.31 1.33 82.02
能源 63,798,162.84 21.46 48,114,380.02 16.81 32.6
人工工资 52,664,689.09 17.71 34,604,539.77 12.09 52.19
折旧 128,697,392.8 43.28 101,107,207.8 35.33 27.29
其他成本 45,261,709 15.22 98,560,143 34.44 -54.08
工程 116,939,696.87 17.91 124,972,637.08 19 -6.43
原材料 52,614,199.03 44.99 54,007,851.69 43.22 -2.58
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
人工工资 9,726,313.24 8.32 9,749,125.81 7.80 -0.23
折旧 153,756.36 0.13 156,521.98 0.13 -1.77
其他成本 54,445,428.24 46.56 61,059,137.60 48.85 -10.83
其他 1,563,555.00 0.23 664,275 1 135.38
(2)主要供应商情况
本报告期内公司主要供应商为：国家电网公司、南昌水业集团给排水建材有限责任公司、
南昌双港供水有限公司、南昌华毅管道有限公司、南昌水业集团南昌工贸有限公司。
4、费用
本报告期内公司销售费用、管理费用、财务费用等费用与上年同期相比变动幅度均未超过
30%。
5、研发支出
(1)情况说明
报告期内，公司未发生研发支出。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成本 毛利率比
毛利率 营业收入比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 上年增减
（％） 年增减(%)
减(%) （%）
自来水的
增加 0.58
生产和供 1,019,483,056.09 652,173,403.38 36.03 4.43 3.48
个百分点
应
主营业务分产品情况
营业成
营业收入
毛利率 本比上 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 比上年增
（％） 年增减 （%）
减(%)
(%)
自来水 352,294,783.39 234,437,867.08 33.45 3.62 7.34 减少 2.31 个百分点
污水处理 511,501,275.56 296,432,623.15 42.05 5.9 3.58 增加 1.3 个百分点
工程 153,052,897.14 119,739,358.15 21.77 0.52 -4.19 增加 3.85 个百分点
其他 2,634,100.00 1,563,555.00 40.64 152.38 135.38 增加 1.12 个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
江西省 991,192,328.93 3.8
浙江省 28,290,727.16 32.2
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
预付款项 3,717,902.21 0.09 7,626,698.34 0.19 -51.25
其他应收款 10,752,308.19 0.25 4,878,610.04 0.12 120.4
存货 23,956,709.66 0.56 17,853,746.47 0.45 34.18
在建工程 230,100,574.86 5.35 103,418,016.04 2.60 122.5
短期借款 60,000,000.00 1.39 157,000,000.00 3.95 -61.78
应付账款 169,038,999.67 3.93 87,377,981.96 2.20 93.46
应付利息 22,197,503.58 0.52 3,510,435.47 0.09 532.33
其他应付款 203,749,449.82 4.73 316,742,390.42 7.96 -35.67
其他非流动
7,291,565.84 0.17 3,745,339.77 0.09 94.68
负债
预付款项：因南昌市自来水工程有限责任公司预付工程及材料款已结算所致。
其他应收款：主要为洪城水业应收南昌市财政局非税征收管理处返还代征污水处理费的
手续费及消防栓加密工程款所致。
存货：主要为南昌市自来水工程有限责任公司因未结算而增加的工程施工材料。
在建工程：红角洲水厂新增投入 7,252.95 万元；城北水厂新增投入 1,147.16 万元；青云
水厂一泵房改造新增投入 1,707.75 万元；青云水厂清淤工程新增投入 16 万元；城市管网改
造新增投入 319.33 万元；滨海园区第三污水处理厂一期工程（BOT）新增投入 1,765.10 万
元；乐平污水处理厂二期工程（BOT）新增投入 978.09 万元；德安污水处理厂二期工程（BOT）
新增投入 297.70 万元；金溪污水处理厂设施设备改造项目新增投入 11.25 万元。
短期借款：主要为洪城水业本部偿还市政公用集团上年通过南昌洪都农村商业银行委托
贷款 7,700 万元。
应付账款：主要为南昌市自来水工程有限公司因工程尚未决算而未支付承包商的工程款
等。
应付利息：主要系经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]23 号文核准， 本公司公
开发行 5 亿元的公司债券，按债券利率计提的应计利息（每年付息一次）。
其他应付款：主要为江西洪城水业环保有限公司本期支付江西省行政资产集团有限公司
购买其上年 72 家污水处理厂特许经营权出让价款（质保金）5%的尾款 10,327.75 万元及广
丰县、峡江县、丰城新区特许经营权款 8,515..85 万元。
其他非流动负债：主要是用户出资管网款、湾里区政府拨入管道迁移费及各地政府支付
的 TOT 资产缺项漏项建设补助款。
(四)核心竞争力分析
公司目前的主要优势在于：
（1）水源优势。本公司原水取自赣江。赣江水量丰富，水源有保障。本公司取水水源又
位于赣江南昌段的中上游，水质良好，综合指标达国家标准 GB-3838-88《地面水环境质量
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
标准》Ⅱ类以上标准，这种良好的城市供水资源，在全国各大中城市中，是为数不多的；
（2）技术和装备优势。公司具有 70 多年的供水历史，技术力量雄厚，经验丰富并有较强
的供水行业经营管理能力。公司青云水厂二三期工程和牛行水厂一期工程，全套引进国外先
进设备，实现了全厂自动化控制和水泵的变频调控，部分工艺已实现无人执守。技术和装备
均处于国内领先水平；
（3）水质监测技术先进。公司的水质监测部门已达国家城市供水水质监测一级站要求，
能完成 106 项水质监测项目，是全国 3000 多家自来水公司中，仅有的部分出厂水质达到了
106 项指标，符合国家新的《生活饮用水卫生标准》的水务企业之一。公司在 2012 年是全
国第二个公布 106 项水质指标的水务企业，并在全国 40 个城市供水服务满意度指数测评中
排名第二；
（4）垄断南昌供水区域。公司属于国家大型一类供水企业，在南昌供水市场则处于绝对
领先地位，具有较强的供水区域垄断性。公司的污水处理业务也遍及整个江西全省，在全省
乃至全国污水处理和环保行业的知名度比较高，辐射能力强；
（5）自来水\"厂网合一\"一体化的经营模式。在收购并注销供水公司后,打破公司制水业务
长期依靠水量及规模增长的盈利方式,在水价上调时公司能明显受益。同时,厂网合一后, 避
免重复缴税,可节约财务成本和管理成本；
（6）另外，公司目前是国内供水行业为数不多的水务上市公司之一，资产优良、现金流
充足、业绩较为稳定，融资渠道畅通。
（二）、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、公司面临的行业竞争格局
目前公司所处的城市供水与污水处理行业市场化趋势越来越明显，相应的市场竞争也在迅
速加剧，特别是由于国际水务巨头为了占领市场而采取的竞争策略，使得国内城市水务行业
的竞争更加激烈，市场竞争方式由投资运营城市水务项目进一步延伸至收购运营，由对大城
市水务项目的竞争转延伸至对中小城市水务项目的竞争，而除原有的资金实力外，在特定区
域的地缘优势、丰富的运营经验和良好的运营管理水平已开始逐步成为另一个竞争力的重
点。这样导致公司在异地市场甚至本地市场的开拓上将面临越来越多的有力竞争。
与公用事业中其他的行业相比，水务市场的开放程度处于领先地位，国内水务市场的竞
争则早已进入了白热化的状态。尤其是在 2002 年 12 月后，建设部发布了《关于加快市政公
用行业市场化进程的意见》，对水务市场化进行了政策明晰：允许外资和民资同时进入，公
平竞争供水、供气等市政公用设施项目，在城市水务领域推动多元化投资政策，加上我国一
系列污水处理及城市供水价格改革措施的相继出台，大量外资、民营企业纷纷布点中国城市
水务市场，市场竞争更是不断加剧。可以这么说自 2002 年底水业市场化改革大门正式开启
以来的十年是竞争不断加剧的十年，当然竞争的同时，也给水务行业焕发了无限生机，十年
里，水务行业精彩纷呈，风起云涌。目前对于中国水务市场的竞争主要存在于国际水务巨头
之间、国际水务巨头与国内水务企业之间以及国内水务企业之间。
（1）最近十几年，法国、英国、美国等跨国水务公司抢占中国市场的局面呈现出加剧之
势。九十年代开始，国内尚在争论水商品属性的时候，全球最大的三家水务公司威望迪集团
（现改名威立雅集团）、法国苏伊士（SUEZ）水务集团、英国泰晤士水务公司开始大规模进
入中国。目前，国内已有上海、沈阳、天津、青岛、中山、成都、重庆、南昌、洛阳、兰州、
郑州、吴江、徐州、常州、昆明等地均出现了\"洋水务\"。截止 2012 年底，以威立雅、中法
水务为代表的外资水务巨头虽然在 2012 年的市场中依然蛰伏着，但他们的影响力仍然极大，
竞争力极强，如中法水务在与重庆水务成功合作十周年，开启中外水务智慧融合新模式后
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 年中法水务收购了双流大一 65%股权，正式进入四川成都地区，为其在四川省的发展
奠定基础。
（2）由于中国国内的水务企业起步晚，在规模、技术、品牌、管理与融资五大方面落后
于国际领先的水务企业，加上始终承担着较多的行政职能，实力上与威立雅水务和中法水务
等世界领先的水务公司有着相当大的差距。但是近几年，国内企业逐渐成长起来，积极参与
竞争并取得了比较大的成绩。在 2012 年，以北控水务、首创股份、兴蓉投资、上实基建和
创业环保等为代表的国有企业，凭借资本、市场规模等多重优势，依然引领着水业市场的发
展方向，紧跟环保产业发展趋势，通过并购/收购进行着产业链的扩张，如北控水务在海水
淡化领域继续领先同行的同时在 2012 年获得北京控股有限公司资产注入，含北京九水厂（50
万吨/日）、北京十水厂（50 万吨/日），使得北控水务的新增能力急速增长；2012 年兴蓉投
资从成都、西安、兰州、银川等西部省会城市拓展到东部一线城市，并中标深圳市龙华污水
处理厂（二期）委托运营项目，项目设计规模为 25 万吨/日；上实基建下属公司包括中环保
水务投资和上实环境，这两家公司均为业内较有影响力的企业，上实基建自 2009 年起先后
收购亚洲水务、联合润通后， 2012 年上实再次展开资本运作，收购南方水务，开拓华南市
场，同时上实基建与中节能之间保持着战略合作伙伴关系，实现了 2012 年的快速增长，上
实基建下属公司在二级市场还参股了洪城水业，报告期内成为该公司第二大股东，等等。以
桑德集团、国祯环保为代表的民营私企，融资能力的提升为他们成长注入了新的动力，如
2012 年，桑德集团在固废领域频频出手，已经成为固废处理先锋，同时力破中小城镇污水
处理难题，使桑德集团在资本市场和实业市场均有极大的收获。以中持环保、博天环境为代
表的中、小环保企业，战略转型、业务模式创新成为企业发展的必修课，如 2012 年中持环
保、碧水源等企业已经或即将进入环境修复领域，以地下水污染防治、污染场地和土壤污染
治理修复等为主要发展方向。等等。以上表明这些主流水务公司的服务深度、广度和模式在
进一步拓展，正逐渐向综合环境服务商发展。
（3）南昌本地市场的竞争状况
在南昌本地的水务市场，除在 1995 年已进入的中法水务（合作建设运营双港公司）、2002
年进入的德国柏林水务公司和北京城建公司（合资建设运营青山湖污水处理厂），2005 年进
入的合加资源发展股份有限公司(现更名为桑德环境资源股份有限公司)（建设运营南昌市象
湖污水处理厂项目）、2005 年进入的新加坡亚洲环保控股有限公司（负责投资建设运营红谷
滩污水处理厂）外，其余世界和国内领先的水务企业也表现出强烈的进入意图。而且有些已
经显现出比较强的竞争性，如赣商集团和中节能都已经进入江西的污水处理尤其是工业污水
处理市场，他们凭借有利的条件已经成为我们的竞争对手。
通过上面大量的分析，我们既可以看出市场竞争的激烈程度，也可以了解我公司与国内国
际水务巨头的差距，更加增强了我们的紧迫感。当然，由于供水行业的特点，可能存在的供
水市场竞争主要表现在新水厂的建设方面，谁争取到区域供水权或争取到新水厂的投资建设
权，即争得了该区域供水的垄断或市场竞争的优势。水厂的建设属于公用基础设施的建设，
水厂地理位置的布局和规模是国家严格控制的，同一地区在建设了一定规模的水厂后不会有
新水厂投资建设。因此鉴于公司现有市场的自然垄断性，目前行业的发展变化和竞争状况尚
不会对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。但对公司的对外扩张却带来很大的压力。
2、行业的发展趋势
在当前中国水务的市场背景下，水务市场主要包括设备制造、工程设计和建设及投资运营
服务三种主要业态，水务投资运营服务即城市水务服务，其本质上是市政公共服务社会化、
外部化的表现形式，在中国的主要商业模式是特许经营。
自上世纪九十年代初以来，以投资运营的开放为标志，中国水务行业迈开了其对外开放的
步伐，而从 2002 年算起，中国正式启动水务市场化改革也经历了十年的摸索，十几年来，
江西洪城水业股份有限公司 2012 年年度报告摘要
国民经济持续快速发展，城镇化水平不断提高，环保力度逐渐加大，水价逐渐理顺，整个水
务政策体系逐渐完善，市场机制逐步引入，中国水务市场正在走向成熟，其产业化程度逐渐
提高，也因此成为最受投资者关注的市场之一。
2012 年，我国\"十二五\"五年规划期已走过二个年头，回顾 2012 年度，在水务市场上，
2012 年发布的一系列产业规划及行业发展规划促进了节能环保产业的转型与升级，全国城
镇污水处理及再生利用设施建设获近 4300 亿投资；供水设施建设也首次纳入政府公共投资，
饮用水新国标在掀起全民大讨论的同时也引发了关于供水服务和升级改造的多方关注，中国
供水服务促进联盟应运而生。在国家战略性新兴产业规划的推动下，从 2012 年 6 月《\"十二
五\"节能环保产业发展规划》的出台到\"十八大\"对生态文明的强化，\"美丽中国\"的提出，为中
国的环保产业发展提供了前所未有的机遇。具体而言，2013 年的水务市场具有如下的发展
趋势和变化方向。
一是环境要求越来越高、环境服务范围进一步扩大。水污染和大气污染、水资源短缺、饮
水安全是我国 2013 年以及未来环保及水行业的最大挑战。因此从 2012 年开始，政府对环境
的要求明显提高。随着国家对环保产业的越来越重视，节能环保系列规划和多项政策法规陆
续出台，特别是今年以来各地大范围空气污染和水污
