关于江苏林泰新材科技股份有限公司首次公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函中
有关财务会计问题的专项说明
容诚专字[2024]230Z2343号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
关于江苏林泰新材科技股份有限公司首次公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函中
有关财务会计问题的专项说明
容诚专字[2024]230Z2343号
北京证券交易所：
根据贵所2024年7月26日出具的《关于江苏林泰新材科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）作为江苏林泰新材科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“林泰新材”）公开发行股票并在北京证券交易所上市的申报会计师，对审核问询函中提到的需要申报会计师说明或发表意见的问题进行了认真核查。现做专项说明如下，请予审核。如无特别说明，本回复中所使用的简称与《江苏林泰新材科技股份有限公司招股说明书》中的简称具有相同含义。
本回复中的字体代表以下含义：
| 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） |
| 对问询函所列问题的回复 | 宋体 |
| 对招股说明书的修改、补充 | 楷体（加粗） |
在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目录
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 3
问题5.业绩增长的可持续性 ............................................................ 3
问题6.境外销售收入大幅增长的真实合理性 .............................. 55
问题7.毛利率大幅增长的合理性 .................................................. 93
问题8.供应商变动较大的背景及交易公允性 ............................ 142
问题9.其他财务问题 .................................................................... 166
三、财务会计信息与管理层分析
问题5.业绩增长的可持续性根据申请文件，（1）报告期内发行人营业收入分别为13,155.11万元、17,604.75万元、20,656.02万元，扣非后归母净利润分别为1,281.34万元、2,299.82万元、4,308.48万元，业绩持续大幅增长。（2）根据审阅报告，2024年第一季度发行人营业收入、净利润分别同比增长26.98%、89.01%。
（1）细分产品的终端应用领域及收入增长原因。根据申请文件，发行人主要产品包括湿式纸基摩擦片、对偶片和离合器总成，主要应用于液力自动变速器（AT）等主流汽车自动变速器中，不同变速器适配的车型存在差异。发行人产品终端可运用于各类车辆、工程机械、高端农机等行业，目前应用最广的是乘用车。请发行人：①补充披露湿式纸基摩擦片、对偶片和离合器总成中细分产品的收入构成，结合细分产品的具体应用领域（如终端车辆类型等）、报告期内的需求变动、主要客户构成及变化等，说明细分产品收入变动的原因及合理性，报告期内纸基摩擦片及对偶片收入金额大幅增长、离合器总成有所下滑的原因及合理性。②说明发行人主营收入按照终端车辆类型的具体划分依据，相关信息披露是否准确；进一步结合主要产品适配车型变化（如传统能源汽车、新能源汽车等主要适配哪些具体车型）、主要车型的产销量变化等进一步分析报告期内收入持续增长的原因及合理性，相关变动情况是否符合下游行业发展趋势。
（2）与主要客户的合作背景及稳定性。根据申请文件，发行人已与多家国内主要的自动变速器厂商建立了稳固的供货关系，包括上汽变速器等自动变速器厂商，目前已进入比亚迪和麦格纳的供应链体系，2024年2月开始向比亚迪DMi插电式混动车型提供自动变速器摩擦片产品。报告期内内发行人前五大客户包括万里扬、上汽集团、长安汽车等，各期前五大客户销售金额占比为
62.59%、61.71%、58.62%。请发行人：①说明主营业务收入中不同类型客户（如整车厂商、自动变速器生产厂商、售后维修客户等）的数量、收入金额及占比，各类型客户中主要客户的名称、收入金额及占比、对应的整车品牌等，结合相关客户销售的具体产品类型、终端适配车型及市场表现情况等，说明主要客户销售金额变动的原因及合理性，向万里扬、长安汽车等客户的销售金额
大幅增长、向上汽集团等客户销售金额有所下降的原因及合理性。②说明发行人成为万里扬、上汽集团等客户的合格供应商的过程及合法合规性，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，相关认证是否适用于具体某一车型或变速器型号，报告期内新增或减少的客户或车型资格认证情况，是否存在未持续获取认证资格的情况，维持认证是否存在重大不确定性。③说明发行人与万里扬等主要客户的合作背景及历史、报告期内的交易情况、目前合作模式（如主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权等）、目前发行人产品在相关客户同类采购中的占比、其他竞争对手情况等，结合发行人获取相关客户订单的背景，产品价格、质量性能相较于其他竞争对手的优劣势等，主要客户自身的经营情况、适配车型的市场表现情况等，说明发行人与万里扬等主要客户的合作是否具有稳定可持续性。④说明发行人进入比亚迪、麦格纳等客户供应商体系的背景、相关项目的具体情况及进展、目前收入实现、在手订单情况等，期后与相关客户的合作是否具有可持续性。
（3）业绩增长的可持续性。根据申请文件，发行人90%以上收入产品应用于传统能源汽车，新能源汽车收入占比不足5%，呈上升趋势。发行人产品主要应用在传统燃油汽车、混合动力汽车、插电式混合动力汽车，在纯电动汽车及燃料电池汽车中的应用比例较小。请发行人：①结合报告期及期后国内外乘用车、商用车产销量情况，传统能源汽车与新能源汽车的产销情况及变动趋势，发行人产品在新能源汽车中的具体应用类型（如纯电动、混合动力、燃料电池等）及收入实现情况、未来发展趋势，发行人主要产品的市场竞争格局及技术迭代情况等分析发行人产品是否存在被淘汰或应用领域受限的风险，经营稳定性是否存在不确定性，相关风险揭示是否充分。②说明发行人拓展新能源领域客户的具体措施及效果，目前主要客户合作情况、收入实现情况、在手订单情况等，是否存在拓展不及预期的风险。③说明报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税），目前履行中的重要销售合同的起止日期和执行进度，预计确认收入时间等，结合上述情况说明业绩增长的稳定可持续性。
请保荐机构、申报会计师核查上述问题并发表明确意见，说明核查方法、范围、依据和结论。
【回复】
一、细分产品的终端应用领域及收入增长原因
（一）补充披露湿式纸基摩擦片、对偶片和离合器总成中细分产品的收入构成，结合细分产品的具体应用领域（如终端车辆类型等）、报告期内的需求变动、主要客户构成及变化等，说明细分产品收入变动的原因及合理性，报告期内纸基摩擦片及对偶片收入金额大幅增长、离合器总成有所下滑的原因及合理性。
1、补充披露湿式纸基摩擦片、对偶片和离合器总成中细分产品的收入构成
公司已于招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（一）营业收入分析”补充披露如下：
“2、主营业务收入按产品或服务分类
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 1、自动变速器摩擦片 | 9,727.12 | 87.59% | 15,844.09 | 84.77% | 12,792.26 | 82.20% | 9,094.12 | 77.85% |
| 其中：湿式纸基摩擦片 | 5,785.71 | 52.10% | 9,233.24 | 49.40% | 7,381.24 | 47.43% | 5,168.92 | 44.25% |
| 对偶片 | 3,941.41 | 35.49% | 6,610.85 | 35.37% | 5,411.02 | 34.77% | 3,925.20 | 33.60% |
| 2、离合器总成 | 792.91 | 7.14% | 1,872.35 | 10.02% | 2,318.28 | 14.90% | 2,307.10 | 19.75% |
| 3、其他 | 584.69 | 5.27% | 974.33 | 5.21% | 453.34 | 2.90% | 281.23 | 2.40% |
| 合 计 | 11,104.72 | 100.00% | 18,690.77 | 100.00% | 15,563.88 | 100.00% | 11,682.45 | 100.00% |
自动变速器摩擦片由湿式纸基摩擦片和对偶片构成，湿式纸基摩擦片和对偶片直径相近，内外齿和花键不同，依次交错装配，湿式纸基摩擦片两侧被对偶片包覆。湿式纸基摩擦片和对偶片在自动变速器离合器中的装配位置如下图所示：
“6.主营业务收入按应用的自动变速器类型分类情况
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| AT | 4,823.68 | 43.44% | 9,371.72 | 50.14% | 7,651.82 | 49.17% | 4,147.70 | 35.50% |
| CVT | 3,540.57 | 31.88% | 8,363.61 | 44.75% | 7,351.54 | 47.23% | 7,225.29 | 61.85% |
| DHT | 2,496.67 | 22.48% | 606.35 | 3.24% | 275.77 | 1.77% | 116.99 | 1.00% |
| DCT | 227.70 | 2.05% | 210.45 | 1.13% | 175.96 | 1.13% | 122.10 | 1.05% |
| HMT | 10.83 | 0.10% | 122.61 | 0.65% | 61.97 | 0.40% | 65.39 | 0.56% |
| DET | 5.27 | 0.05% | 16.03 | 0.09% | 46.82 | 0.30% | 4.98 | 0.04% |
| 合 计 | 11,104.72 | 100.00% | 18,690.77 | 100.00% | 15,563.88 | 100.00% | 11,682.45 | 100.00% |
公司主营业务产品均应用于各类型车辆的自动变速器，且已覆盖了全球范围内主流的自动变速器类型。报告期各期，公司在AT、CVT、DCT领域的销售金额分别为11,495.09万元、15,179.32万、17,945.78万元和8,591.95万元，占比分别98.40%、97.53%、96.02%和77.37%；在DHT与DET领域的销售金额分别为121.97万元、322.59万元、622.38万元和2,501.94万元，占比分别为
1.04%、2.07%、3.33%和22.53%。AT、CVT、DCT主要用于传统能源汽车领域，DHT和DET用于新能源汽车领域，公司在新能源汽车领域的销售金额与销售占比逐年快速提升，与当前汽车产业的发展趋势保持一致。
报告期内，公司主要的细分产品自动变速器摩擦片和离合器总成按照应用的自动变速器类型分类情况如下：
（1）自动变速器摩擦片
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| AT | 4,283.02 | 44.03% | 8,503.05 | 53.67% | 7,233.30 | 56.54% | 3,904.62 | 42.94% |
| CVT | 2,743.18 | 28.20% | 6,474.16 | 40.86% | 5,048.61 | 39.47% | 4,912.81 | 54.02% |
| DHT | 2,483.79 | 25.53% | 603.80 | 3.81% | 251.04 | 1.96% | 116.99 | 1.29% |
| DCT | 201.03 | 2.07% | 162.36 | 1.02% | 156.59 | 1.22% | 107.22 | 1.18% |
| HMT | 10.83 | 0.11% | 84.69 | 0.53% | 55.90 | 0.44% | 47.50 | 0.52% |
| DET | 5.27 | 0.06% | 16.03 | 0.11% | 46.82 | 0.37% | 4.98 | 0.05% |
| 合 计 | 9,727.12 | 100.00% | 15,844.09 | 100.00% | 12,792.26 | 100.00% | 9,094.12 | 100.00% |
（2）离合器总成
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| CVT | 780.03 | 98.38% | 1,869.80 | 99.86% | 2,293.55 | 98.93% | 2,307.10 | 100.00% |
| DHT | 12.88 | 1.62% | 2.55 | 0.14% | 24.73 | 1.07% | - | - |
| 合计 | 792.91 | 100.00% | 1,872.35 | 100.00% | 2,318.28 | 100.00% | 2,307.10 | 100.00% |
”
2、结合细分产品的具体应用领域（如终端车辆类型等）、报告期内的需求变动、主要客户构成及变化等，说明细分产品收入变动的原因及合理性
报告期内，公司主营业务产品的下游直接应用为各主流类型的自动变速器，如AT、CVT、DCT、DHT、DET和HMT，公司主营业务产品的终端应用领域（车辆类型）为乘用车、商用车、工程机械和农机、军工（特种车辆）。
（1）主营业务产品下游应用及具体终端应用领域情况
公司主营业务细分产品的下游直接应用为各主流类型的自动变速器，各类型自动变速器所应用的下游终端车辆类型及终端车辆技术路线分类情况如下表：
单位：万元
| 下游应用 | 终端车辆技术路线分类 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | ||
| 1、乘用车（终端车辆类型） | 10,402.97 | 93.68% | 17,676.37 | 94.57% | 15,074.77 | 96.86% | 11,303.66 | 96.75% | |
| 其中：AT | 4,136.80 | 37.25% | 8,483.14 | 45.38% | 7,226.04 | 46.43% | 3,834.55 | 32.82% | |
| CVT | 传统能源汽车 | 3,536.53 | 31.85% | 8,360.40 | 44.73% | 7,350.18 | 47.23% | 7,225.04 | 61.84% |
| DCT | 227.70 | 2.05% | 210.45 | 1.13% | 175.96 | 1.13% | 122.10 | 1.05% | |
| DHT | 新能源 汽车 | 2,496.67 | 22.48% | 606.35 | 3.24% | 275.77 | 1.77% | 116.99 | 1.00% |
| DET | 5.27 | 0.05% | 16.03 | 0.09% | 46.82 | 0.30% | 4.98 | 0.04% | |
| 2、商用车（终端车辆类型） | 649.22 | 5.84% | 691.97 | 3.70% | 249.36 | 1.60% | 173.51 | 1.49% | |
| 其中：AT | 传统能源汽车 | 645.18 | 5.81% | 688.76 | 3.68% | 248.00 | 1.59% | 173.26 | 1.49% |
| CVT | 4.04 | 0.03% | 3.21 | 0.02% | 1.36 | 0.01% | 0.25 | 0.00% | |
| 3、工程机械与农机（终端车辆类型） | 52.53 | 0.48% | 322.43 | 1.73% | 239.75 | 1.54% | 201.87 | 1.73% | |
| 其中：AT | 工程机械及农机 | 41.70 | 0.38% | 199.82 | 1.07% | 177.78 | 1.14% | 136.48 | 1.17% |
| HMT | 10.83 | 0.10% | 122.61 | 0.66% | 61.97 | 0.40% | 65.39 | 0.56% | |
| 4、军工（终端车辆类型） | - | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | 3.41 | 0.03% | |
| 其中:AT | 特种车辆 | - | 0.00% | - | 0.00% | - | 0.00% | 3.41 | 0.03% |
| 合 计 | 11,104.72 | 100.00% | 18,690.77 | 100.00% | 15,563.88 | 100.00% | 11,682.45 | 100.00% | |
由上表，报告期内，公司主营业务产品的终端应用领域为乘用车、商用车、工程机械与农机，其中乘用车为终端应用领域的最大类别，报告期内占主营业务收入比例合计为95.47%。乘用车和商用车按终端车辆技术路线分类可分为传统能源汽车和新能源汽车（具体分类依据请参见本题“一、（二）、1、（2）终端车辆类型的具体划分……”的相关内容），报告期内公司主营业务产品应用于传统能源汽车的比例分别为97.20%、96.39%、94.94%和76.99%，应用于新能源汽车的占比分别为1.04%、2.07%、3.33%和22.53%，新能源汽车的销售金额与销售占比逐年快速提升，与当前我国乘用车产业的发展趋势保持一致。
（2）细分产品在下游应用的收入变动原因及主要客户构成
报告期内，公司主营业务产品主要应用于AT、CVT和DHT类型自动变速器，报告期内占主营业务收入合计比例为98.12%，其终端应用领域主要为乘用车和商用车，具体情况如下表：
单位：万元
| 变速器类型 | 终端应用领域 | 终端车辆技术路线分类 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |||
| AT | 乘用车 | 传统能源汽车 | 4,136.80 | 37.25% | 8,483.14 | 45.38% | 7,226.04 | 46.43% | 3,834.55 | 32.82% |
| 商用车 | 传统能源汽车 | 645.18 | 5.81% | 688.76 | 3.68% | 248.00 | 1.59% | 173.26 | 1.49% | |
| 变速器类型 | 终端应用领域 | 终端车辆技术路线分类 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |||
| 工程机械和农机 | 工程机械 和农机 | 41.70 | 0.38% | 199.82 | 1.07% | 177.78 | 1.14% | 136.48 | 1.17% | |
| 小计 | 4,823.68 | 43.44% | 9,371.72 | 50.13% | 7,651.82 | 49.16% | 4,144.29 | 35.48% | ||
| CVT | 乘用车 | 传统能源汽车 | 3,536.53 | 31.85% | 8,360.40 | 44.73% | 7,350.18 | 47.23% | 7,225.04 | 61.84% |
| 商用车 | 传统能源汽车 | 4.04 | 0.03% | 3.21 | 0.02% | 1.36 | 0.01% | 0.25 | 0.00% | |
| 小计 | 3,540.57 | 31.88% | 8,363.61 | 44.75% | 7,351.54 | 47.24% | 7,225.29 | 61.84% | ||
| DHT | 乘用车 | 新能源汽车 | 2,496.67 | 22.48% | 606.35 | 3.24% | 275.77 | 1.77% | 116.99 | 1.00% |
| 合 计 | 10,860.92 | 97.80% | 18,341.68 | 98.12% | 15,279.13 | 98.17% | 11,486.57 | 98.32% | ||
① AT
报告期内，AT（液力自动变速器）类型自动变速器主要应用于乘用车和商用车领域：
【豁免披露】
2022年公司主营业务产品应用于AT类型自动变速器的销售收入较2021年增加3,507.53万元，主要系公司对长安汽车、吉利汽车、蓝黛科技等客户的销售收入增加。对长安汽车、吉利汽车、蓝黛科技销售收入的增加主要系：基于公司优秀的产品性能和良好的市场口碑，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，在上述客户中，公司产品逐步替代外资品牌供应商，2022年起，长安汽车旗下自动变速器生产商东安汽发的乘用车6AT自动变速器、吉利汽车的6AT自动变速器开始由公司【豁免披露】提供自动变速器摩擦片；蓝黛汽车的6AT自动变速器开始主要使用公司的自动变速器摩擦片，公司对上述客户的销售金额和销售数量较2021年度增长明显。
2023年公司主营业务产品应用于AT类型自动变速器的销售收入较2022年增加1,719.90万元，主要系对长安汽车和境外再制造及维修客户销售收入的增加。对长安汽车销售收入增加主要系东安汽发的商用车8AT自动变速器自2023年开始由公司【豁免披露】提供自动变速器摩擦片。对吉利汽车销售收入减少系受其终端车型市场销售减少的影响，使得2023年公司对该客户的销售金额下降。对蓝黛科技销售收入减少系其装机量下降使得公司2023年对其销售收入下降。
2024年1-6月公司主营业务产品应用于AT类型自动变速器的销售收入较上年同期增加922.06万元，主要系吉利汽车、传速汽车、斯达克汽车和境外再制造及维修客户销售收入增加。2024年1-6月，公司对吉利汽车销售收入较上年同期增加181.14万元、增长150.11%，主要系吉利汽车6AT自动变速器搭载于其出口车型的数量增加，从而带动公司对其销售收入的增长；2024年1-6月，吉利汽车出口销量较上年同期增长67.15%，其整体销售收入较上年同期增加47%。传速汽车、斯达克汽车、TransDetail公司和Precision公司等为公司境内外自动变速器再制造和维修客户，根据国际汽车制造商协会（OICA）发布的数据显示，2015年全球汽车保有量为12.87亿辆，2020年增长到15.90亿辆，年复合增速4.32%，按此发展，至2024年6月末全球汽车保有量巨大，庞大的汽车保有量基数使得自动变速器再制造和维修的市场需求不断增加，带动报告期内公司自动变速器摩擦片在该领域内的销售总体呈增长趋势。
② CVT
报告期内，CVT（无级变速器）类型自动变速器主要应用于乘用车领域：
【豁免披露】
2022年公司主营业务产品应用于CVT类型自动变速器的销售收入较2021年增加126.25万元，主要系公司对上汽集团销售收入的增加。2022年度上汽集团旗下柳州赛克引入公司以降低对外资品牌产品的依赖，公司于2022年开始批量供应湿式纸基摩擦片，供应份额增加使得公司对其销售收入增加。2022年公司对南京邦奇销售收入下降主要受其自动变速器产量的影响，南京邦奇2021年和2022年CVT自动变速器产量分别为16.84万台和13.98万台（CVT），公司对南京邦奇销售收入的变动与其产量趋势变动保持一致，相关情况请参见本题“一、（二）、2、适配车型销量对收入的影响”之“（3）、④ 南京邦奇”的相关内容。
2023年公司主营业务产品应用于CVT类型自动变速器的销售收入较2022年增加1,012.07万元，其中万里扬销售收入增加1,929.02万元，上汽集团销售收入下降1,114.53万元。万里扬销售收入增加主要系：1）公司凭借在万里扬
CVT18变速器中良好的产品品质及性能、优质的服务获得万里扬的进一步认可，新增配套供应万里扬CVT25变速器；2）2023年万里扬主要客户奇瑞汽车的整车销量特别是海外出口销量大幅增长，奇瑞汽车2023年出口销量92.5万辆，同比增长104.8%，有力带动了万里扬乘用车CVT自动变速器销量增长，也同步带动公司为其配套的自动变速器摩擦片销量增长。受上汽集团旗下的上汽乘用车和上汽通用五菱整体销量下降的影响，以及公司在柳州赛克的销售份额波动的影响，公司2023年度对上汽集团的销售收入较2022年有所下降，相关情况请参见本题“一、（一）、2、（3）……离合器总成有所下滑的原因及合理性”和“一、（二）、2、适配车型销量对收入的影响”之“（3）、② 上汽集团”的相关内容。
根据万里扬2024年半年报，2024年1-6月，其乘用车变速器业务持续增长，受其经营业务增长的带动，公司对万里扬CVT类型自动变速器销售收入较上年同期增长10.32%。根据上汽集团的2024年半年报，2024年1-6月，其营业收入较上年同期下降12.43%，受此影响，公司对上汽集团CVT类型自动变速器销售收入较上年同期减少11.92%，与其经营业绩变动趋势基本一致。2024年1-6月，公司对南京邦奇销售收入下降主要系公司产能利用率已饱和，受产能瓶颈的影响，公司在2024年上半年产量暂无法满足南京邦奇的产品需求，使得公司对其销售收入和销量下降。
③ DHT
报告期内，DHT（混合动力专用变速器）类型自动变速器均应用于乘用车领域（新能源汽车）：
【豁免披露】
报告期内，我国插电式混合动力汽车发展态势良好，在纯电动汽车增速放缓的情况下，插电式混合动力汽车自2021年以来渗透率加速提升，至2023年已突破10%，2024年插电式混合动力汽车的渗透率有望进一步快速提升。
资料来源：中国电动汽车百人会论坛（2024年3月）高层论坛，欧阳明高院士
国内主要的整车厂均在插电式混合动力领域加速布局，相继推出各自的混合动力系统，较为知名的混合动力系统如比亚迪“DMi”、吉利汽车“雷神智擎Hi·X DHT Pro”、长城汽车“柠檬混动DHT”与“Hi4-T”、上汽集团“HT11”、奇瑞汽车“鲲鹏DHT”、长安汽车“iDD”、广汽集团“GMC”。公司一直重视在新能源汽车混合动力领域的发展，通过自身研发创新，开发出适用于前述主流混合动力系统的自动变速器摩擦片产品。
在上述背景下，报告期内，公司插电式混合动力汽车客户需求出现较大幅度增长，公司产品逐步批量配套于比亚迪DMi、吉利汽车雷神智擎Hi·X DHTPro、长城汽车Hi4-T、上汽集团HT11，公司在DHT领域的销售收入逐年增长。2024年1-6月，公司已累计向比亚迪DMi插电式混合动力车型提供41.33万套自动变速器摩擦片产品，公司对比亚迪的销售收入增长1,485.70万元。根据吉利汽车公布的数据，其插电式混合动力车型在2024年上半年呈现快速增长态势（相关情况请参见本题“一、（二）、2、（3）、⑤ 吉利汽车”的内容），带动了公司在DHT变速器领域对吉利汽车销售收入的增长。【豁免披露】。
综上所述，在传统能源汽车领域，公司凭借优秀的产品性能、良好的市场口碑和优质的客户服务，在国内主流自动变速器厂商和整车厂内逐步接替国外品牌的自动变速器摩擦片，在我国汽车行业整体情况积极向好的大背景下，公司产品销售收入逐年增长，符合行业发展现状、具有合理性。在新能源汽车领
域，公司通过自身研发创新，开发出适用于主流混合动力系统的自动变速器摩擦片产品，随着报告期内我国插电式混合动力汽车渗透率快速提升，公司在DHT领域的销售收入出现较大幅度增长，符合行业发展现状、亦具有合理性。
（3）报告期内纸基摩擦片及对偶片收入金额大幅增长但离合器总成有所下滑的原因及合理性
【豁免披露】
报告期内，公司离合器总成的销售数量与终端应用车型销量变动趋势基本一致，受终端车型销量逐年减少所致，公司离合器总成销售数量逐年降低，符合实际情况、具有合理性。相关情况请参见本题“一、（二）、2、（2）③ 上汽集团”的相关内容。
（二）说明发行人主营收入按照终端车辆类型的具体划分依据，相关信息披露是否准确；进一步结合主要产品适配车型变化（如传统能源汽车、新能源汽车等主要适配哪些具体车型）、主要车型的产销量变化等进一步分析报告期内收入持续增长的原因及合理性，相关变动情况是否符合下游行业发展趋势。
1、主营收入按照终端车辆类型的具体划分依据
（1）根据技术指标、自动变速器类型、下游客户所处行业，公司主营业务收入可按终端车辆类型分类
公司主营业务产品的下游直接应用为各主流类型的自动变速器，如AT、CVT、DCT、DHT和DET，直接下游客户主要为国内主流的自动变速器厂商，终端应用领域为乘用车、商用车、工程机械和农机（车辆）、军工（特种车辆）。根据自动变速器摩擦片的技术指标（【豁免披露】）和规格尺寸可判定其适用的自动变速器类型。根据自动变速器的类型、自动变速器摩擦片的技术指标、下游客户所处的行业，以及向下游客户访谈，可判定其适用的终端车辆类型，如乘用车、商用车、工程机械和农机车辆等。
自动变速器摩擦片的技术指标与自动变速器类型的对应关系请参见本反馈回复“问题2.”之“四、（一）公司产品与市场竞品、进口产品的技术参数、使用年限、产品价格比较情况”的相关内容；自动变速器摩擦片的技术指标在乘用车、商用车和工程机械领域的对比情况请参见本反馈回复“问题3.”之“四、（三）湿
式纸基摩擦片在乘用车、商用车和工程机械领域的标准要求、技术要求和技术水平对比情况”的相关内容。
（2）终端车辆类型的具体划分具有依据、相关信息披露准确
根据中国汽车工业协会，按照载运工具类型，汽车可分类为：乘用车、商用车、工程机械和农机（车辆）、军工（特种车辆）等。乘用车涵盖了轿车、微型客车以及不超过9座的轻型客车；商用车包含了所有的载货汽车和9座以上的客车；工程机械和农机（车辆）指挖掘机、装载机、推土机、搅拌机、叉车等车辆；农机指拖拉机、收割机、耕种机、播种机等车辆；军工（特种车辆）指轮式装甲车、履带装甲车、坦克等。公司按终端车辆类型分类具有依据，相关信息披露准确。在乘用车和商用车领域，公司将乘用车划分为传统能源汽车和新能源汽车，系根据工信部、中国汽车工程学会出具的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》（P61），其对于传统能源汽车的定义为：“除新能源汽车以外的，能够燃用汽油、柴油、气体燃料或醇醚燃料等的汽车”。公司将乘用车和商用车划分为传统能源汽车和新能源汽车分类具有依据，相关信息披露准确。根据自动变速器摩擦片的技术指标，AT、CVT、DCT类型自动变速器主要用于燃油汽车，按上述划分标准，分类为应用于传统能源汽车。
新能源汽车领域，根据国务院办公厅颁布（国办发〔2020〕39号）的《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》（P3），以及根据工信部、中国汽车工程学会出具的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》（P12），新能源汽车划分为纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车。公司对于新能源汽车的分类按此文件的规定，相关信息披露准确。根据自动变速器摩擦片的技术指标，DHT和DET类型自动变速器分别用于插电式混合动力汽车和纯电动汽车，按上述划分标准，分类为应用于新能源汽车。
综上，公司主营收入按照终端车辆类型的具体划分具有依据，相关信息披露准确。
2、适配车型销量变化对收入的影响及合理性
（1）使用相关车型销量口径计算及分析的原因
使用销量口径计算及分析的原因系：
① 具体车型的产量数据无公开数据
各整车厂只公开披露按车型大类（如乘用车、商用车等）的产销量数据，不提供按细分车型的产销量数据。中国乘联会、主要的汽车网络统计平台也只统计细分车型的销量数据，无产量统计数据。
② 主要整车厂的产销量数据差异较小，使用销量数据具有合理性
根据中国汽车工业协会的统计数据，2021年我国乘用车产销分别完成2,140.8万辆和2,148.2万辆；2022年，我国乘用车产销分别完成2,383.6万辆和2,356.3万辆；2023年，我国乘用车产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，报告期内产销量差异较小。此外，根据公司产品主要应用的下游整车厂公布的数据，其产销量基本一致，具体情况如下：
单位：万辆
| 整车厂商 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||||||
| 产量 | 销量 | 差异率 | 产量 | 销量 | 差异率 | 产量 | 销量 | 差异率 | 产量 | 销量 | 差异率 | |
| 上汽集团 | 181.33 | 182.70 | -0.75% | 502.53 | 502.09 | 0.09% | 532.37 | 530.26 | 0.40% | 547.35 | 546.35 | 0.18% |
| 比亚迪 | 163.20 | 161.30 | 1.18% | 304.52 | 302.44 | 0.69% | 188.17 | 180.25 | 4.39% | 74.75 | 72.13 | 3.63% |
| 吉利汽车 | 95.57 | 95.57 | 0.00% | 168.65 | 168.65 | 0.00% | 143.30 | 143.30 | 0.00% | 132.80 | 132.80 | 0.00% |
| 长城汽车 | 56.09 | 55.97 | 0.22% | 125.63 | 123.00 | 2.14% | 111.16 | 106.17 | 4.70% | 129.17 | 128.10 | 0.84% |
| 长安汽车 | 123.40 | 133.41 | -7.50% | 258.32 | 255.31 | 1.18% | 229.84 | 234.62 | -2.03% | 229.01 | 230.05 | -0.45% |
| 江淮汽车 | 16.04 | 15.97 | 0.46% | 59.66 | 59.25 | 0.69% | 50.66 | 50.04 | 1.24% | 52.68 | 52.42 | 0.49% |
| 江铃汽车 | 181.33 | 182.70 | -0.75% | 30.74 | 31.00 | -0.83% | 28.16 | 28.20 | -0.15% | 33.96 | 34.10 | -0.40% |
| 平均 | / | / | -1.09% | / | / | 0.56% | / | / | 1.22% | / | / | 0.61% |
由上表，上述整车厂的产量和销量基本一致，由于公开信息无法查询所有具体车型产量信息，因此在分析适配车型产销量变化时主要选取销量数据作为分析依据。
（2）主要产品适配车型情况
① 关于公司自动变速器摩擦片产品无法与终端车型及数量完全一一匹配的说明
主要原因系：
1）公司直接下游应用为各类型自动变速器，自动变速器搭载于各车型的车辆。部分客户基于保密等原因，向公司提供的合同、订单等资料中不涉及具体车型信息，使得难以精确获取所有终端适配车型；2）同一类型车型可搭载多款不同类型的自动变速器，如上汽集团CVT180变速器应用于扭矩180Nm、速比范围6.19、1.5L及以下发动机车型；但同一车型中根据马力、配置、整车厂的销售策略等，同一款车型可使用不同的变速器类型。如本题“一、（一）2、（3）”中提及的名爵5、荣威i5、荣威i6车型主要使用CVT变速器，但不同马力或配置的同类车型也使用AT和DCT类型自动变速器；又如奇瑞汽车的瑞虎和艾瑞泽，其自动变速器以CVT为主，但部分车款也使用DCT类型自动变速器。各车厂公布数据与各权威汽车网站无以变速器类型为统计口径的产销量数据，使得难以以某款自动变速器为口径精确匹配终端车型数量；3）部分自动变速器生产商或整车厂，就同类型自动变速器摩擦片同时使用国外企业的产品，但具体的份额基于客户信息保密等原因，无法完全获知，使得自动变速器产量或适配车型销量的增减幅度与公司对其销售产品数量的增减幅度不同；
4）下游自动变速器厂商和整车厂的终端产品部分用于出口，但其出口信息保密无法获取。
② 公司自动变速器摩擦片产品适配车型的情况
主要根据向下游客户的访谈，报告期内，装配公司自动变速器摩擦片的自动变速器主要搭载于比亚迪、吉利汽车、长安汽车、上汽乘用车、上汽通用五菱、奇瑞汽车等整车品牌的相关车型，具体情况如下：
| 客户 | 公司 产品 | 公司产品应用的变速器类型 | 整车厂 | 主要整车品牌 | 终端车辆搭载的自动变速器类型 | 销量（万辆）注1 | |||
| 2024年 1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | ||||||
| 万里扬 | 自动变速器摩擦片 | CVT | 奇瑞汽车 | 瑞虎5/5X | CVT为主，部分车款也使用DCT | 7.85 | 16.22 | 11.49 | 9.80 |
| 瑞虎7 | 13.44 | 23.65 | 15.38 | 9.13 | |||||
| 艾瑞泽5 | 3.62 | 10.62 | 8.12 | 10.52 | |||||
| 欧萌达 | 6.66 | 12.92 | 2.75 | - | |||||
| CVT | 吉利汽车 | 帝豪 | CVT为主，部分车款也使 | 9.84 | 17.68 | 15.02 | 18.35 | ||
| 帝豪L | - | - | 0.98 | - | |||||
| 帝豪S | 用AT和DCT | - | 0.22 | 2.79 | 3.42 | ||||
| 缤瑞 | 1.69 | 3.27 | 6.05 | 5.26 | |||||
| 远景X3 | 1.07 | - | 0.89 | 5.27 | |||||
| 远景X6 | - | 0.50 | 3.26 | 4.07 | |||||
| 合 计 | 44.17 | 85.08 | 66.73 | 65.82 | |||||
| 上汽集团 | 自动变速器摩擦片 | CVT | 上汽乘用车 | 名爵5 | CVT为主，部分车款也使用AT和DCT | 5.79 | 15.35 | 17.41 | 14.09 |
| 荣威i5 | 1.88 | 5.70 | 6.89 | 12.00 | |||||
| 荣威i6 | - | - | 0.43 | 1.16 | |||||
| 合 计 | 7.67 | 21.05 | 24.73 | 27.25 | |||||
| CVT | 上汽通用五菱 | 宝骏510 | CVT为主，部分车款也使用DCT和DHT | 1.56 | 3.48 | 4.51 | 3.30 | ||
| 宝骏530 | 3.06 | 8.39 | 9.33 | 9.34 | |||||
| 宝骏RM5、RC6、RS-5 | - | - | 0.01 | 0.34 | |||||
| 五菱星辰 | 0.56 | 3.30 | 8.34 | 5.45 | |||||
| 五菱凯捷 | - | 0.22 | 2.22 | 6.33 | |||||
| 合 计 | 5.18 | 15.39 | 24.41 | 24.76 | |||||
| 南京邦奇 | 自动变速器摩擦片 | CVT | 江铃福特 | 福特领界 | CVT为主，部分车款使用AT和DCT等 | 0.01 | 0.19 | 1.23 | 3.38 |
| CVT | 吉利汽车 | 吉利帝豪 | 9.84 | 17.68 | 15.02 | 18.35 | |||
| CVT | 江淮汽车 | 江淮乘用车 | 7.86 | 35.71 | 30.20 | 25.25 | |||
| 合 计 | 17.71 | 53.58 | 46.45 | 46.98 | |||||
| 吉利汽车 | 自动变速器摩擦片 | AT | 吉利汽车注2 | 星越S | AT为主，部分车款也使用CVT和DCT | 1.01 | 2.33 | 1.69 | 1.26 |
| 吉利ICON | 0.49 | 1.92 | 2.43 | 1.55 | |||||
| 远景X6 | - | 0.50 | 3.26 | 4.07 | |||||
| 合 计 | 1.50 | 4.75 | 7.38 | 6.88 | |||||
| DHT | 吉利汽车注3 | 星越L、星瑞L、领克01、领克08、银河L7、银河L6、帝豪L HIP等 | DHT | 13.00 | 15.10 | 6.65 | 2.08 | ||
| 合 计 | 13.00 | 15.10 | 6.65 | 2.08 | |||||
| 比亚迪 | 自动变速器摩擦片 | DHT | 比亚迪 | 王朝与海洋系列、腾势注4 | DHT | 88.10 | 143.81 | 94.62 | 27.29 |
| 合 计 | 88.10 | 143.81 | 94.62 | 27.29 |
注1：车型销量数据来源于汽车之家、易车网、全球汽车信息平台MARKLINES等公开披露数据；
注2：根据向吉利汽车的访谈，自2023年9月起，公司向吉利汽车销售的产品适配的终端车型主要用于出口，但公开资料未披露其终端车型销量数据；
注3：销售数据为其插电式混合动力汽车销量，来源于吉利汽车2021年至2024年上半年的业绩演示材料；
注4：具体包括：【豁免披露】等。
（3）公司对下游客户销售收入变动符合实际情况、具有合理性
根据公司自动变速器摩擦片产品与主要客户的自动变速器产量或终端车型整车销量之匹配情况，分析报告期内公司对主要客户主营业务收入变动的原因及合理性，具体情况如下：
① 万里扬
| 项目 | 主营业务收入/产量/销量 | 变动率 | |||||
| 2024年1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元） | 2,021.21 | 3,987.73 | 2,065.15 | 1,955.46 | 10.33% | 93.10% | 5.61% |
| 自动变速器装配数量注1 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 万里扬CVT自动变速器产量（万台）注2 | 【豁免披露】 | ||||||
| 万里扬乘用车变速器产量（万台）注3 | 未披露 | 87.69 | 74.85 | 74.32 | 不适用 | 17.15% | 0.71% |
| 终端车型销量（万辆） | 44.17 | 85.08 | 66.73 | 65.82 | 12.22% | 27.50% | 1.38% |
注1：为按自动变速器摩擦片销售数量折算的自动变速器装配数量。【豁免披露】；注2：【豁免披露】；注3：数据来源于万里扬历年年度报告，万里扬乘用车变速器中包括自动变速器与手动变速器，其未区分对应类型变速器具体数量。万里扬2024年半年报未披露变速器的产销量。
公司产品直接配套于万里扬CVT变速器，由上表，报告期内，以公司产品折算的自动变速器装配数量之变动趋势与万里扬CVT变速器的产量和终端车型的销量之变动趋势保持一致。
2023年度，以公司产品折算的自动变速器装配数量较2022年增加主要系：
1）公司凭借在万里扬CVT18变速器中良好的产品品质及性能、优质的服务获得万里扬的进一步认可，新增配套供应万里扬CVT25变速器；2）2023年万里扬主要客户奇瑞汽车的整车销量特别是海外出口销量大幅增长，奇瑞汽车2023
年出口销量92.5万辆，同比增长104.8%，有力带动了万里扬乘用车CVT自动变速器销量增长，也同步带动公司为其配套自动变速器摩擦片销量的增长。
根据万里扬2024年半年报，2024年1-6月，万里扬乘用车变速器业务持续增长，受其经营业务增长的带动，公司对万里扬CVT类型自动变速器销售收入较上年同期增长10.33%，与同期万里扬终端车型销量增长趋势保持一致。
综上所述，报告期内，公司对万里扬销售收入增长符合实际情况、具有合理性。
② 长安汽车
| 项 目 | 主营业务收入/产量 | 变动率 | |||||
| 2024年1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元） | 1,307.29 | 3,047.24 | 2,445.73 | 649.05 | 5.60% | 24.59% | 276.81% |
| 自动变速器装配数量注1 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 东安汽发变速器产量注2 （万台） | 4.78 | 11.12 | 10.91 | 5.91 | -7.72% | 1.92% | 84.60% |
注1：按自动变速器摩擦片销售数量折算的自动变速器装配数量。【豁免披露】；注2：数据来源于东安动力年度报告，其变速器包括AT、DHT和手动挡变速器，其中AT占绝大部分，但东安动力未披露各款变速器的产销量数据。且根据东安动力投资者关系活动记录表（2024-004）：其产品主要为AT自动变速器并主要用于出口。由于公开资料中，东安汽发未披露其应用的最终车型情况，故上表与车型无匹配关系。
公司产品直接配套于长安汽车旗下东安汽发AT自动变速器，由上表，报告期内，以公司产品折算的自动变速器装配数量之变动趋势与东安汽发变速器的产量变动趋势保持一致。
2022年度和2023年度，以公司产品折算的自动变速器装配数量较上年分别增长【豁免披露】和【豁免披露】，高于东安汽发自动变速器产量的增长，主要系：基于公司产品优秀的产品性能和良好的市场口碑，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，逐步替代外资供应商的自动变速器摩擦片产品，2022年开始，东安汽发的乘用车6AT自动变速器由公司【豁免披露】配套自动变速器摩擦片。2023年度，公司产品在【豁免披露】配套东安汽发6AT自动变速器的同时，新增【豁免披露】配套东安汽发8AT自动变速器，从而使得公司销售收入和以公司产品折算的自动变速器装配数量的增长幅度大于东安汽发自动变速器产量的增长幅度。
2024年1-6月，公司销售收入增长而当期东安汽发自动变速器产量下降，主要系【豁免披露】2024年1-6月公司产品装配东安汽发的自动变速器数量较上年同期下降【豁免披露】，与东安动力自动变速器产量变动幅度基本一致。
综上所述，报告期内，公司对东安汽发销售收入增长符合实际情况、具有合理性。
③ 上汽集团
报告期内，上汽变速器向公司采购离合器总成和自动变速器摩擦片，并最终用于上汽集团旗下上汽乘用车的部分CVT车型；柳州赛克向公司采购自动变速器摩擦片，并最终用于上汽集团旗下上汽通用五菱的部分CVT车型。
1）公司产品装配于上汽乘用车的情况
| 项 目 | 主营业务收入/产量/销量 | 变动率 | |||||
| 2024年 1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| （1）离合器总成 | |||||||
| 离合器总成收入（万元） | 792.91 | 1,872.35 | 2,318.28 | 2,307.10 | 13.28% | -19.24% | 0.48% |
| 离合器总成装配数量注1 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 终端车型销量注3（万辆） | 7.67 | 21.05 | 24.73 | 27.25 | 8.18% | -14.88% | -9.25% |
| （2）自动变速器摩擦片 | |||||||
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元） | 441.19 | 778.63 | 973.39 | 964.10 | 10.66% | -20.01% | -0.96% |
| 离合器总成装配数量注2 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 终端车型销量注3（万辆） | 7.67 | 21.05 | 24.73 | 27.25 | 8.18% | -14.88% | -9.25% |
注1：为CVT离合器总成；注2：【豁免披露】；注3：公司产品主要装配于上汽乘用车名爵5、荣威i5、荣威i6车型，不同马力或配置的同类车型也使用AT和DCT变速器，上表中终端应用车型销量数据包括了所有型号变速器搭载终端车辆的合计销量，公开数据中无单独某款变速器的车型销量数据。故使得上表中离合器总成装配数量变动趋势与终端车型销量变动趋势略有差异。
由上表，报告期内，公司离合器总成销售数量和以公司产品折算的离合器总成装配数量之变动趋势与上汽乘用车终端车型销量变动趋势基本保持一致。2022年度较2021年度，其变动率高于终端车型销量变动率，主要系2022年终端销售车型款式中CVT车型多于其他变速器类型（如AT、DCT和手动挡）的车型。
综上所述，报告期内，公司对上汽乘用车销售收入变动符合实际情况、具有合理性。
2）公司产品装配于上汽通用五菱的情况
| 项 目 | 主营业务收入/产量/销量 | 变动率 | |||||
| 2024年 1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元）注1 | 114.90 | 609.38 | 1,115.72 | 776.05 | -70.37% | -45.38% | 43.77% |
| 自动变速器装配数量注2 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 终端车型销量（万辆） | 5.18 | 15.39 | 24.41 | 24.76 | -26.52% | -36.95% | -1.41% |
注1：为CVT自动变速器销售收入；注2：【豁免披露】。
2022年度，以公司产品折算的CVT自动变速器装配数量【豁免披露】与柳州赛克的终端车型销量下降幅度1.41%基本一致，但公司对柳州赛克的销售收入增加，主要系【豁免披露】公司于2022年开始批量供应湿式纸基摩擦片，使得公司对其销售收入增加。2023年度，上汽通用五菱整体销量下降12.31%；2024年1-6月，上汽集团营业收入较上年同期下降12.43%，受此影响，使用柳州赛克CVT自动变速器的终端车型销量减少，同时公司在柳州赛克的供应份额有所波动，使得公司2023年度和2024年1-6月自动变速器装配数量减少幅度大于终端车型销量减少幅度。
综上所述，报告期内，公司对上汽通用五菱销售收入变动符合实际情况、具有合理性。
④ 南京邦奇
| 项目 | 主营业务收入/产量 | 变动率 | ||||||
| 2024年1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | ||
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元）注1 | 138.13 | 821.71 | 740.56 | 942.85 | -72.66% | 10.96% | -21.46% | |
| 自动变速器装配数量注2（万台） | 【豁免披露】 | |||||||
| 南京邦奇CVT自动变速器产量注3（万台） | 【豁免披露】 | 13.98 | 16.84 | 【豁免披露】 | -16.98% | |||
注1：为CVT自动变速器销售收入；注2：【豁免披露】；
注3：【豁免披露】。公司产品直接配套于南京邦奇CVT自动变速器，由上表，2021年至2023年，以公司产品折算的自动变速器装配数量之变动趋势与南京邦奇CVT变速器的产量和终端车型的销量之变动趋势保持一致。
公司2023年10月份开始对偶片产能利用率已几乎饱和，受产能瓶颈的影响，2023年10月至2024年6月，公司产量无法满足南京邦奇的产品需求，使得2024年上半年公司对其销售收入下降。
综上所述，报告期内，公司对南京邦奇销售收入变动符合实际情况、具有合理性。
⑤ 吉利汽车
报告期内，公司向吉利汽车销售的产品分别应用于传统能源汽车和新能源汽车领域。
1）在传统能源汽车领域，公司产品装配于吉利汽车的情况
| 项目 | 主营业务收入/产量/销量 | 变动率 | |||||
| 2024年1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| 自动变速器摩擦片销售收入（万元）注1 | 301.82 | 426.18 | 534.76 | 286.97 | 150.10% | -20.30% | 86.35% |
| 自动变速器装配数量注2（万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 吉利变速器AT自动变速器产量（万台）注3 | 【豁免披露】 | ||||||
| 终端车型销量注:4（万辆） | 未披露 | 4.75 | 7.38 | 6.88 | 不适用 | -35.64% | 7.27% |
注1：为AT自动变速器销售收入；注2：【豁免披露】；注3：【豁免披露】；注4：终端车型销量包括搭载AT、CVT和DCT自动变速器的车辆，但公开数据中无单独某款变速器的车型销量数据，故使得上表中自动变速器装配数量变动趋势与终端车型销量变动趋势略有差异。2024年1-6月，吉利汽车6AT自动变速器主要搭载于其出口车型。
由上表，报告期内，以公司产品折算的自动变速器装配数量之变动趋势与吉利汽车AT自动变速器产量的变动趋势保持一致。
【豁免披露】
2023年9月份起，吉利汽车6AT自动变速器主要搭载于其出口车型（基于吉利汽车保密信息，其未公开出口车型相关数据），根据吉利汽车2024年半年
报，其2024年上半年累计汽车出口销量19.74万辆，同比增长67.15%，使得公司2024年1-6月对吉利汽车的产品销售数量和收入较上年同期增长。
综上所述，报告期内，公司对吉利传统能源汽车销售收入变动符合实际情况、具有合理性。
2）在新能源汽车领域，公司产品装配于吉利汽车的情况
| 项目 | 主营业务收入/产量/销量 | 变动率 | |||||
| 2024年1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2024上半年 VS 2023上半年 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 | |
| 自动变速器摩擦片收入注1 （万元） | 241.89 | 320.40 | 217.09 | 110.95 | 315.05% | 47.59% | 95.66% |
| 自动变速器装配数量注2 （万台） | 【豁免披露】 | ||||||
| 插电式混合动力车型销量（万辆） | 13.00 | 15.10 | 6.65 | 2.08 | 490.91% | 127.07% | 219.71% |
注1：为DHT自动变速器销售收入；注2：【豁免披露】。
在新能源汽车领域，公司产品主要装配于吉利汽车雷神智擎Hi·X DHT Pro等混合动力系统中，雷神智擎Hi·X DHT Pro是吉利汽车新一代混动系统，搭载于吉利银河、吉利星越、吉利星瑞、领克汽车等车型中，根据吉利汽车公布的数据，其插电式混合动力车型在报告期内呈快速增长趋势。由上表，报告期内，以公司产品折算的自动变速器装配数量之变动趋势与吉利汽车插电式混合动力汽车销量的变动趋势保持一致。
综上所述，报告期内，公司对吉利新能源汽车销售收入增长符合实际情况、具有合理性。
⑥ 比亚迪
2024年2月，公司向比亚迪DMi插电式混合动力车型提供自动变速器摩擦片，截至2024年6月末，已累计向比亚迪提供41.33万套自动变速器摩擦片，搭载于比亚迪DMi车型，包括【豁免披露】等。2024年1-6月，根据比亚迪的公开信息，其插电式混合动力汽车销量为88.10万辆，较去年同期增长39.54%。作为引领全球混合动力技术发展的世界级新能源汽车厂商，比亚迪插电式混合动力汽车增长势头明显，公司自动变速器摩擦片产品逐步替代【豁免披露】在比亚迪的份额，销售收入增长较快。
综上所述，公司对比亚迪销售收入增长符合实际情况、具有合理性。
二、与主要客户的合作背景及稳定性
（一）说明主营业务收入中不同类型客户（如整车厂商、自动变速器生产厂商、售后维修客户等）的数量、收入金额及占比，各类型客户中主要客户的名称、收入金额及占比、对应的整车品牌等，结合相关客户销售的具体产品类型、终端适配车型及市场表现情况等，说明主要客户销售金额变动的原因及合理性，向万里扬、长安汽车等客户的销售金额大幅增长、向上汽集团等客户销售金额有所下降的原因及合理性。
1、主营业务收入中不同类型客户的数量、收入金额及占比，各类型客户中主要客户的名称、收入金额及占比及对应的整车品牌
（1）主营业务收入中不同类型客户的数量、收入金额及占比
报告期内，公司主营业务收入中不同类型客户的数量、收入金额及占比具体如下：
单位：万元
| 客户分类 | 2024年1月-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||||||
| 客户 数量 | 收入 | 占比 | 客户 数量 | 收入 | 占比 | 客户数量 | 收入 | 占比 | 客户数量 | 收入 | 占比 | |
| 整车厂商 | 9 | 4,979.91 | 44.84% | 9 | 7,302.94 | 39.07% | 8 | 7,779.37 | 49.98% | 6 | 5,420.49 | 46.40% |
| 自动变速器生产商 | 14 | 2,895.66 | 26.08% | 17 | 5,619.60 | 30.07% | 13 | 3,871.81 | 24.88% | 11 | 3,438.42 | 29.43% |
| 再制造和维修厂商 | 112 | 2,989.56 | 26.92% | 140 | 5,434.96 | 29.08% | 88 | 3,665.33 | 23.55% | 64 | 2,693.57 | 23.06% |
| 贸易商 | 30 | 239.59 | 2.16% | 36 | 333.27 | 1.78% | 26 | 247.37 | 1.59% | 29 | 129.97 | 1.11% |
| 合 计 | 165 | 11,104.72 | 100.00% | 202 | 18,690.77 | 100.00% | 135 | 15,563.88 | 100.00% | 110 | 11,682.45 | 100.00% |
报告期内，公司主要客户类型为整车厂商、自动变速器生产商和再制造和维修厂商，各期主营业务收入占比均超过95%。从汽车零部件行业市场需求角度看，整车厂商、自动变速器厂商集中度较高，再制造和维修厂商数量较多且较为分散，公司目前的客户结构与下游行业发展态势相匹配。报告期内，公司存在少量贸易商客户，各期收入占比分别是1.11%、1.59%、1.78%和2.16%，占比较低。贸易商客户大部分为从事汽车零配件行业的综合性贸易公司。
（2）各类型客户中主要客户的名称、收入金额及占比及对应的整车品牌报告期内，各类型客户中主要客户的名称、收入金额及占比、对应的整车品牌如下：
① 整车厂商
单位：万元
| 客户名称 | 对应整车 品牌注2 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | ||
| 上汽集团 | 上汽乘用车、上汽通用五菱 | 1,348.99 | 27.09% | 3,260.37 | 44.64% | 4,407.39 | 56.65% | 4,047.24 | 74.67% |
| 长安汽车 | 出口变速器为主 | 1,307.29 | 26.25% | 3,047.24 | 41.73% | 2,445.73 | 31.44% | 649.05 | 11.97% |
| 吉利汽车 | 【豁免披露】 | 546.49 | 10.97% | 757.18 | 10.37% | 792.39 | 10.19% | 401.03 | 7.40% |
| 比亚迪 | 【豁免披露】 | 1,489.63 | 29.91% | 3.93 | 0.05% | - | - | - | - |
| 长城汽车 | 【豁免披露】 | 248.29 | 4.99% | 176.73 | 2.42% | 2.01 | 0.03% | - | - |
| 合 计 | 4,940.69 | 99.21% | 7,245.45 | 99.21% | 7,647.52 | 98.31% | 5,097.32 | 94.04% | |
注1：上表比例为各年度对应客户的销售收入/对整车厂商的主营业务收入总额；注2：产品装配的具体车型情况请参见本题“一、（二）、2、（2）主要产品适配车型情况”的相关内容。
报告期内，公司对上述整车厂商销售收入合计占同类型业务的比例为
97.83%，其中上汽集团和长安汽车为中国四大汽车集团，吉利汽车连续十二年进入《财富》世界500强，比亚迪为世界级新能源汽车厂商之一，长城汽车是我国重要的汽车整车厂。前述整车厂在国内汽车行业中占据重要地位，在2023年度国内销量排名分别为第9、第5、第4、第1和第7，具备显著的市场影响力和品牌知名度。
报告期内，公司与上述客户之间的合作关系保持稳定，未出现重大变化。
② 自动变速器生产商
单位：万元
| 客户名称 | 对应整车 品牌注2 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | 金额 | 比例注1 | ||
| 万里扬 | 奇瑞汽车、吉利汽车等 | 2,021.21 | 69.80% | 3,987.73 | 71.35% | 2,065.15 | 53.78% | 1,955.46 | 57.43% |
| 南京邦奇 | 江淮汽车、吉利汽车等 | 138.13 | 4.77% | 851.48 | 15.23% | 822.79 | 21.43% | 945.15 | 27.76% |
| 蓝黛变速器 | 境外销售为主 | 44.25 | 1.53% | 426.56 | 7.59% | 612.36 | 15.82% | 154.74 | 4.50% |
| 合 计 | 2,203.59 | 76.10% | 5,265.77 | 94.17% | 3,500.30 | 91.03% | 3,055.36 | 86.69% |
注1：上表比例为各年度对应客户的销售收入/对自动变速器生产商的主营业务收入总额；注2：产品装配的具体车型情况请参见本题“一、（二）、2、（2）主要产品适配车型情况”的相关内容。
报告期内，公司对上述自动变速器生产商销售收入合计占同类型业务的比例为88.62%，其中万里扬、南京邦奇、蓝黛变速器为国内主流的自动变速器厂商，公司向其销售的产品主要应用于CVT类型自动变速器，最终配套于国内整车厂的自有品牌以及出口车型，终端整车厂主要包括奇瑞汽车、吉利汽车、江淮汽车等。
③ 再制造和维修厂商
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 对应整车品牌 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |||
| 1 | 传速汽车 | 丰田、三菱、现代、通用汽车、本田等车型 | 476.14 | 17.78% | 719.48 | 13.24% | 923.10 | 25.18% | 636.84 | 23.64% |
| 2 | 斯达克汽车 | 丰田、通用汽车、三菱、现代、奔驰、本田等车型 | 386.73 | 14.45% | 546.65 | 10.06% | 598.73 | 16.33% | 533.64 | 19.81% |
| 3 | Precision | 通用汽车、福特、丰田、克莱斯勒等车型 | 180.14 | 6.73% | 387.58 | 7.13% | 198.25 | 5.41% | 102.11 | 3.79% |
| 4 | TransDetail | 丰田、三菱、现代、通用汽车等车型 | 207.58 | 7.75% | 378.59 | 6.97% | 221.61 | 6.05% | 163.84 | 6.08% |
| 5 | STUNT | 通用汽车、福特、尼桑、丰田、本田等车型 | 167.22 | 6.25% | 239.67 | 4.41% | 251.41 | 6.86% | 322.30 | 11.97% |
| 6 | Dexol Lebanon | 丰田、三菱、现代、通用汽车、奔驰等车型 | 108.40 | 4.05% | 202.52 | 3.73% | 130.04 | 3.55% | 49.03 | 1.82% |
| 7 | Al horany | 丰田、通用汽车等车型 | 59.13 | 2.21% | 190.14 | 3.50% | 244.26 | 6.66% | 102.36 | 3.80% |
| 8 | POWER STAR | 尼桑、丰田、大众等车型 | - | 0.00% | 179.84 | 3.31% | - | 0.00% | - | 0.00% |
| 9 | LLC AUTOEXPO | 丰田等车型 | 106.96 | 4.00% | 141.22 | 2.60% | 83.53 | 2.28% | 81.87 | 3.04% |
| 10 | Maktrans Company | 福特、路虎、沃尔沃等车型 | - | 0.00% | 126.52 | 2.33% | 3.59 | 0.10% | 73.97 | 2.75% |
| 11 | Transmission Ltd | 丰田、奔驰、大众等车型 | 40.87 | 1.53% | 106.08 | 1.95% | 22.92 | 0.63% | 20.81 | 0.77% |
| 合 计 | 1,733.17 | 64.75% | 3,218.29 | 59.23% | 2,677.44 | 73.05% | 2,086.77 | 77.47% | ||
报告期内，公司再制造和维修厂商客户相对分散，境内客户为传速汽车和斯达克汽车，其中传速汽车和斯达克汽车均为集自动变速器再制造、维修、变速器零件研发和技术服务为一体的企业；境外客户主要为当地专业从事自动变速器再制造、维修及变速器技术服务的企业。公司向上述公司销售的产品用于各类车辆自动变速器的再制造及维修等，主要包括丰田、三菱、本田、福特和通用汽车等国际品牌车型。
2、结合相关客户销售的具体产品类型、终端适配车型及市场表现情况等，说明主要客户销售金额变动的原因及合理性
（1）整车厂商、自动变速器生产厂商客户销售金额变动的原因及合理性
主要的整车厂商、自动变速器厂商客户销售金额变动原因及合理性分析请参见本题“一、（二）、2、适配车型销量变化对收入的影响及合理性”的相关内容。
（2）再制造和维修厂商客户销售金额变动的原因及合理性
报告期内，公司对传速汽车的销售收入分别为636.84万元、923.10万元、
719.48万元和476.14万元；对斯达克汽车的销售收入分别为533.64万元、598.73万元、546.65万元和386.73万元，各年收入略有波动。传速汽车、斯达克汽车的客户群体之下游终端为汽车维修市场，对自动变速器摩擦片需求呈小批量、多批次的特征，各年需求量存在一定变化。
Precision、TransDetail、STUNT、Dexol Lebanon、Al horany、POWERSTAR、LLC AUTOEXPO、Maktrans Company、Transmission Ltd等境外客户销售金额的变动请参见本反馈回复之“问题.6”之“三、（二）、1、各期前十大客户的名称、收入金额及占比，报告期内交易金额变动的具体原因及合理性”的相关内容。
3、向万里扬、长安汽车等客户的销售金额大幅增长、向上汽集团等客户销售金额有所下降的原因及合理性
（1）对万里扬金额增长的原因
报告期内，公司对万里扬的自动变速器摩擦片销售收入分别为1,955.46万元、2,065.15万元、3,987.73万元和2,021.21万元，占主营业务收入的比例分别为16.74%、13.27%、21.34%和18.20%。2023年销售收入增长幅度较大，主要系：1）公司凭借在万里扬CVT18变速器中良好的产品品质及性能、优质的服务获得万里扬的信任，新增配套供应万里扬CVT25变速器；2）2023年万里扬主要客户奇瑞汽车的整车销量特别是海外出口销量大幅增长，奇瑞汽车2023年出口销量92.5万辆，同比增长104.8%，有力带动了万里扬乘用车CVT自动变速器销量增长（2023年万里扬乘用车变速器销量较2022年增加19.40%），也同步带动公司为其配套自动变速器摩擦片销量的增长。根据万里扬2024年半年报，2024年1-6月，其乘用车变速器业务持续增长，受其经营业务增长的带动，公司对万里扬CVT类型自动变速器销售收入较上年同期增长10.32%。
根据公司自动变速器摩擦片产品与万里扬的自动变速器产量及终端车型销量之匹配分析，公司对万里扬销售收入增长符合实际情况、具有合理性，具体情况请参见本题“一、（二）、2、（3）、① 万里扬”的具体内容。
（2）对长安汽车销售金额增长的原因
报告期内，公司对长安汽车的自动变速器摩擦片销售收入分别为649.05万元、2,445.73万元、3,047.24万元和1,307.29万元，占主营业务收入的比例分别为5.56%、15.71%、16.30%和11.77%。2022年度销售收入较2021年增长
276.82%，主要系基于公司优秀的产品性能和良好的市场口碑，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，逐步替代外资供应商的自动变速器摩擦片产品，2022年开始，东安汽发的6AT自动变速器由公司【豁免披露】供应自动变速器摩擦片。2023年度，公司产品在【豁免披露】供应东安汽发6AT自动变速器摩擦片的同时，新增【豁免披露】供应东安汽发8AT自动变速器摩擦片，从而使得当年公司对长安汽车销售收入较2022年增加24.59%。2024年1-6月，公司对长安汽车的销售收入较上年同期增加69.33万元【豁免披露】。
根据公司自动变速器摩擦片产品与长安汽车旗下东安汽发的自动变速器产量之匹配分析，公司对东安汽发销售收入增长符合实际情况、具有合理性，具体情况请参见本题“一、（二）、2、（3）、② 长安汽车”的具体内容。
（3）对上汽集团销售减少的原因
报告期内，公司对上汽集团销售收入分别为4,047.24万元、4,407.39万元、3,260.37万元和1,348.99万元，占主营业务收入的比例分别为34.64%、28.32%、
17.44%和12.15%。受上汽集团旗下的上汽乘用车和上汽通用五菱整体销量下降的影响，以及公司在柳州赛克的销售份额波动的影响，公司2023年度和2024年1-6月对上汽集团的销售收入有所下降。
根据公司离合器总成和自动变速器摩擦片产品与上汽乘用车和上汽通用五菱的终端车型销量之匹配分析，公司对上汽集团销售收入减少符合实际情况、具有合理性，具体情况请参见本题“一、（二）、2、（3）、③ 上汽集团”的具体内容。
（二）说明发行人成为万里扬、上汽集团等客户的合格供应商的过程及合法合规性，报告期内已经取得的主要客户认证或进入合格供应商体系情况，相关认证是否适用于具体某一车型或变速器型号，报告期内新增或减少的客户或车型资格认证情况，是否存在未持续获取认证资格的情况，维持认证是否存在重大不确定性。
公司凭借优良的产品品质和持续的研发创新，市场口碑和影响力逐渐扩大，大部分客户主动上门联系公司寻求合作，例如【豁免披露】等。万里扬和上汽集团在对公司进行合格供应商评审时，主要通过公司自主研发能力、材料及技术应用、研发人员的履历资质等方面评定公司的科研实力；通过公司的产能情况、配套供应的主要客户以及供货周期等评定公司的供应能力；通过了解公司的工艺流程、生产设备以及质量管理体系认证等评定公司的质量控制及管理能力。在前述验证审核通过后，客户将公司纳入合格供应商体系。以上过程均不针对具体车型或变速器型号且合法合规。
报告期内，公司已取得主要客户认证并进入其合格供应商体系，相关情况请参见“问题3”之“二、（一）……是否需要并已经进入下游客户供应商名录”的相关内容。
报告期内，公司不存在减少的客户认证情况，不存在未持续获取认证资格的情况，维持认证不存在重大不确定性。报告期内新增的客户认证情况如下表：
| 客户名称 | 报告期内获取认证的情况 |
| 比亚迪 | 公司2024年2月开始向比亚迪DMi插电式混动车型提供自动变速器摩擦片产品 |
| 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| …… | …… |
（三）说明发行人与万里扬等主要客户的合作背景及历史、报告期内的交易情况、目前合作模式（如主要权利义务的内容、期限，是否具有排他性或优先权等）、目前发行人产品在相关客户同类采购中的占比、其他竞争对手情况等，结合发行人获取相关客户订单的背景，产品价格、质量性能相较于其他竞争对手的优劣势等，主要客户自身的经营情况、适配车型的市场表现情况等，说明发行人与万里扬等主要客户的合作是否具有稳定可持续性。
1、与主要客户的合作背景及历史、报告期内的交易情况
报告期内，公司与主要客户的合作背景及历史、交易情况如下：
单位：万元
| 主要客户 | 合作背景 | 开始合作时间 | 主营业务收入 | |||
| 2024年 1-6月 | 2023 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | |||
| 万里扬 | 【豁免披露】 | 2018年 | 2,021.21 | 3,987.73 | 2,065.15 | 1,955.46 |
| 上汽集团 | 【豁免披露】 | 2018年 | 1,348.99 | 3,260.37 | 4,407.39 | 4,047.24 |
| 长安汽车 | 【豁免披露】 | 2017年 | 1,307.29 | 3,047.24 | 2,445.73 | 649.05 |
| 南京邦奇 | 【豁免披露】 | 2015年 | 138.13 | 851.48 | 822.79 | 945.15 |
| 吉利汽车 | 【豁免披露】 | 2015年 | 546.49 | 757.18 | 792.39 | 401.03 |
| 传速汽车 | 【豁免披露】 | 2015年 | 476.14 | 719.48 | 923.10 | 636.84 |
| 比亚迪 | 【豁免披露】 | 2022年 | 1,489.63 | 3.93 | - | - |
2、与主要客户的合作模式、公司产品在相关客户同类采购中的占比、其他竞争对手情况等
具体情况如下表：
| 主要客户 | 合同签订模式 | 主要权利义务内容 | 是否具有排他性或优先权等 | 2023年客户同类采购中的占比注 | 其他竞争对手情况 |
| 万里扬 | 框架协议+订单 | 约定供应计划和供货方式，检验与质量控制，产品规格 | 否 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 和要求，结算方式，包装，知识产权，保密要求，违约责任，交货数量，交货时间等事项 | |||||
| 上汽集团 | 框架协议+订单 | 约定交货范围，物流交付要求，付款方式，质量检查要求，技术要求，知识产权，违约责任，交货数量等事项 | 否 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 框架协议+订单 | 约定交货安排，结算方式，付款方式，包装，交货和检验方式，知识产权，保密条款，廉洁从业要求，交货数量，交货时间等事项 | 否 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 南京邦奇 | 框架协议+订单 | 约定运输条款，交货时效要求，付款方式，质量要求，产品价格、交货数量，交货时间等事项 | 否 | 客户保密 | 【豁免披露】 |
| 吉利汽车 | 框架协议+订单 | 约定供货计划，供货方式，质量和检验要求，结算方式，支付方式，包装和运输方式，知识产权保护，信息保密等事项 | 否 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 传速汽车 | 月度购销合同 | 约定产品型号，产品数量，产品单价，运输方式，交付方式，结算方式等事项 | 否 | 客户保密 | 客户保密 |
| 比亚迪 | 框架协议+订单 | 约定产品交付计划，产品包装方式，运输方式，交付方式，质量和验收条款，结算方式，付款方式，知识产权，信息保密，质量管控措施，交货数量，交付时间等事项 | 否 | 出于信息保密，比亚迪不提供其他厂商的任何信息 | |
注：根据向上述客户访谈整理。
公司目前通过自主研发的自动变速器摩擦片逐步进入国内主流变速器厂商，凭借优异的产品性能和良好的市场口碑取得国内主流变速器厂商和国产品牌整车厂的认可，逐步替代原外资品牌的自动变速器摩擦片，公司与主要客户的合作具有稳定性和可持续性。
3、公司与主要客户的合作具有稳定可持续性
（1）自动变速器从开发到达到量产，各核心部件均相互标定匹配，量产后核心部件供应商基本不会更改
公司主要客户为自动变速器厂商和汽车整车厂自带的变速器生产部门，这些厂商均有严格的供应商准入标准和认证体系，前期认证流程较长。自动变速器是一套非常精密及复杂的部件，对于核心部件的要求很高，自动变速器摩擦片应用在自动变速器的各个档位中，在自动变速器变速过程中用来传递扭矩和转速，是自动变速器的核心部件。【豁免披露】也正因为此，整车厂或变速器厂商的一旦选定某家厂商的自动变速器摩擦片，量产后将长期配套使用于其自动变速器，核心部件供应商基本不会更改。汽车整车厂及变速器生产商也倾向于与自动变速器摩擦片供应商保持长期稳定的合作关系，以保证稳定供货。
（2）公司产品品质好、性价比高、服务优质，从而获得客户的认可
公司自动变速器摩擦片核心技术指标、使用年限与国外企业相比不存在实质差异，且同等产品，公司自动变速器摩擦片产品更具性价比，公司相关技术和产品具有显著的竞争优势。相关核心技术指标、使用年限、产品价格比较请参见“问题2”之“四、（一）公司产品与市场竞品、进口产品的技术参数、使用年限、产品价格比较情况”的相关内容。
国外自动变速器摩擦片的研发与技术中心主要在国外，决策流程长、服务响应速度慢，公司由行业专家带队，团队拥有丰富的技术经验和知识，能够及时了解、反馈客户需求，并尽最大可能满足客户需求。公司优异的服务获得了众多国内主流自动变速器厂商的认可和信任。
报告期内，公司被吉利变速器评为“优秀供应商”；被东安汽发评为“优秀供应商”并获得其授予的“技术优胜奖”；获得盛瑞传动授予的“最佳合作奖”和“最佳质量奖”。
（3）主要客户自身经营情况较好
报告期内，公司主要客户收入变动趋势如下：
单位：亿元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||
| 股票代码 | 股票简称 | 收入金额 | 同比增长 | 收入金额 | 同比增长 | 收入金额 | 同比增长 | 收入金额 |
| 002434.SZ | 万里扬注1 | 23.93 | 7.94% | 44.34 | 18.40% | 37.45 | 2.68% | 36.47 |
| 600104.SH | 上汽集团注2 | 2,770.86 | -12.43% | 5,053.63 | 0.06% | 5,050.66 | -9.32% | 5,569.67 |
| 600178.SH | 东安动力注3 | 10.08 | 9.16% | 12.95 | -7.64% | 14.02 | 27.02% | 11.04 |
| 000981.SZ | 山子高科注4 | 6.25 | -33.38% | 18.10 | 42.17% | 12.73 | -15.62% | 15.09 |
| 00175.HK | 吉利汽车注5 | 874.80 | 45.11% | 1,496.23 | 21.86% | 1,227.83 | 40.01% | 876.97 |
| 002594.SZ | 比亚迪注6 | 2,283.17 | 9.33% | 4,834.53 | 48.90% | 3,246.91 | 151.78% | 1,289.60 |
数据来源：上述数据均取自上市公司年报和半年报等。注1：2021年、2022年、2023年取其“乘用车变速器”销售收入，2024年1-6月取其“汽车变速器及配件”营业收入；
注2：上汽集团未披露自动变速器业务收入，2021年、2022年、2023年取其“整车业务”销售收入,2024年1-6月未披露自动变速器和整车业务销售收入，取其营业收入；
注3：东安汽发为东安动力的控股子公司，2021年、2022年、2023年取东安传动“变速器及其他”销售收入，2024年1-6月未披露期自动变速器业务收入，取东安汽发的营业收入；
注4：山子高科为南京邦奇母公司，2021年、2022年、2023年取其“汽车变速器”销售收入，2024年1-6月取其“汽车动力总成”销售收入；
注5：吉利汽车未披露自动变速器业务收入，取其“销售汽车及相关服务”销售收入；
注6：比亚迪未披露自动变速器业务收入，取其“汽车、汽车相关产品及其他产品”销售收入。
2021年至2023年，公司对主要客户的销售变动趋势与主要客户的收入变动趋势基本一致。2023年东安动力销售收入下降，主要系其收入中除包含变速器收入外还包含发动机等业务的销售收入，其变速器销量由2022年的10.59台上升至2023年的11.78万台，变速器业务整体呈增长趋势。受上汽集团产销量整体下降的影响，上汽集团销售收入有所下滑。2024年1-6月，公司主要客户的销售增减变动趋势与下游客户自身的收入增减变动趋势一致。公司主要客户经营情况较好，保证了双方合作的稳定性和可持续发展。
（4）适配车型的市场表现情况
在我国自主品牌汽车占有率逐步提升和我国汽车出口量显著增长的背景下，公司产品适配的主要车型市场表现较好，带动客户对公司产品需求量的增长。适配车型的市场表现情况请参见本题回复“一、（二）、2、适配车型销量对收入的影响”的相关内容。
综上所述，公司主要客户经营情况较好，公司产品销售情况与下游自动变速器和终端适配车型市场表现情况较为一致，基于公司核心技术优势、较好的产品性价比和优质的服务，在我国汽车行业整体情况积极向好的大背景以及汽车核心零部件自主可控的大趋势下，主要客户整体对公司产品需求保持持续和稳定的增长，公司与主要客户的合作具有稳定可持续性。
（四）说明发行人进入比亚迪、麦格纳等客户供应商体系的背景、相关项目的具体情况及进展、目前收入实现、在手订单情况等，期后与相关客户的合作是否具有可持续性。
1、公司与比亚迪合作情况
（1）合作背景及进展
比亚迪为世界级的新能源汽车生产商，其插电式混合动力汽车上量很快，2021年其插电式混合动力汽车销量为27.29万辆，至2023年即增加至143.81万辆，成为比亚迪新能源汽车中产销量最大的类型。【豁免披露】。截至2024年6月末，公司已累计向比亚迪插电式混合动力车型提供41.33万套自动变速器摩擦片。【豁免披露】。
（2）收入情况和在手订单情况
2023年度和2024年1-6月，公司对比亚迪的收入分别为3.93万元和1,489.63万元。截至2024年7月31日，与比亚迪的累计在手及预测订单为【豁免披露】万元。
（3）公司与比亚迪业务的持续性
① 自动变速器从开发到达到量产，各核心部件均相互标定匹配，量产后核心部件供应商基本不会更改
具体情况请参见本题“二、（三）、3、（1）”的相关内容。
② 公司掌握核心技术，产品品质好、性价比高和服务优质是公司的优势
公司自动变速器摩擦片核心技术指标、使用年限与国外企业相比不存在重大差异，且同等产品，公司自动变速器摩擦片产品更具性价比。公司由行业专家带队，团队拥有丰富的经验和知识，服务优质且服务响应速度快，能够及时了解、反馈客户需求，并尽最大可能满足客户需求。公司产品和服务质量得到了比亚迪的认可和信任。
③ 比亚迪严格的供应商认证机制使得公司与其合作关系相对稳定且持续比亚迪供应商认证机制较为严格。公司向比亚迪正式量产供货之前，还需要通过比亚迪的一系列认证程序，包括系统审核、现场审核、样品功能确认、产品可靠性评估等，合格供应商的审核和培育过程标准严格、程序复杂、耗时长、成本高，因此供应商转换成本较高。与稳定、优质的零部件供应商持续合作有利于保障整车厂核心零部件的稳定供应、提高产品品质和一致性，因此从行业惯例来看，比亚迪不会轻易更换其经过认证的产品，上下游形成的合作关系相对稳定、持续。
④ 公司与比亚迪已经建立了稳定的合作关系，在手订单较为充足公司与比亚迪目前合作的车型已覆盖比亚迪销量最好的“王朝系列”（旗下拥有「汉」、「唐」、「宋」、「秦」和「元」五大家族式产品）和“海洋系列”（旗下拥有[海豚]、[海鸥]、[海豹]等产品），并保持了较高的配套供应比例，双方合作粘性高。截至2024年7月31日，公司已取得比亚迪在手及预测订单【豁免披露】万元。
综上所述，公司与比亚迪合作具有可持续性。
2、公司与麦格纳的合作情况
（1）合作背景及进展、合作的可持续性
麦格纳系全球知名汽车零部件供应商（2023年全球排名第三），2023年该集团销售额约427.97亿美元，其产品和技术几乎涵盖了轮胎和玻璃之外的所有汽车零部件细分市场，在全球28个国家拥有343家制造设施和105个产品开发、工程和销售中心。【豁免披露】公司与麦格纳的合作具有可持续性。
（2）收入情况、在手订单情况
【豁免披露】
三、业绩增长的可持续性
（一）结合报告期及期后国内外乘用车、商用车产销量情况，传统能源汽车与新能源汽车的产销情况及变动趋势，发行人产品在新能源汽车中的具体应
用类型（如纯电动、混合动力、燃料电池等）及收入实现情况、未来发展趋势，发行人主要产品的市场竞争格局及技术迭代情况等分析发行人产品是否存在被淘汰或应用领域受限的风险，经营稳定性是否存在不确定性，相关风险揭示是否充分。
1、国内外乘用车产销量稳步提升，将有力地带动自动变速器摩擦片需求量的增长，将给公司的经营稳定性带来积极影响
（1）国内外乘用车、商用车产销量情况
① 国内乘用车产销量情况
根据中国汽车工业协会的数据，2021年至2023年，国内乘用车产销量均呈逐年上升的趋势。2023年，我国乘用车产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，比上年分别增长9.6%和10.6%，乘用车产销量创历史新高。2024年1-6月，我国乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和
6.3%。具体情况如下图所示：
资料来源：中国汽车工业协会。
② 国内商用车产销量情况
根据中国汽车工业协会的数据，2021年至2023年，国内商用车产销量均呈先下降后上升的趋势，总体呈下降的趋势，复合增长率分别为-7.1%和-8.3%。2023年，我国商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，比上年分别增长
26.8%和22.1%。2024年1-6月，我国商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2.0%和4.9%。具体情况如下图所示：
资料来源：中国汽车工业协会。
③ 全球乘用车产销量情况
根据国际汽车制造商协会（OICA）的数据，2021年至2023年，全球乘用车的产销量均呈逐年上升的趋势，复合增长率分别为8.5%和6.8%。2023年，全球乘用车产销分别完成6,713.4万辆和6,527.2万辆，比上年分别增长9.0%和
11.3%。具体情况如下图所示：
467.4
318.5
403.7
200.5
479.3
330.0
403.1
206.8
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
2021年2022年2023年2024年1-6月
2021年至2024年6月我国商用车产销量情况（万辆）
产量销量
5,705.4
6,159.9
6,713.4
5,727.6
5,864.5
6,527.2
5,200.05,400.05,600.05,800.06,000.06,200.06,400.06,600.06,800.0
2021年2022年2023年
2021年-2023年全球乘用车产销量情况（万辆）
产量销量
资料来源：国际汽车制造商协会（OICA），2024年1-6月全球乘用车产销量数据暂未公布。
④ 全球商用车产销量情况
根据国际汽车制造商协会（OICA）的数据，2021年至2023年，全球商用车产量呈逐年上升的趋势，复合增长率为6.9%，销量呈先下降后上升的趋势，复合增长率为2.0%。2023年，全球商用车产销分别完成2,641.3万辆和2,745.2万辆，比上年分别增长12.8%和13.3%。具体情况如下图所示：
资料来源：国际汽车制造商协会（OICA），2024年1-6月全球商用车产销量数据暂未公布。
（2）国内外乘用车、商用车产销量变动对公司生产经营的影响
在乘用车领域，2021年至2023年国内外产销量均呈逐年上升的趋势，2024年1-6月国内产销量亦呈现出同比上升的变动趋势；在商用车领域，2021年至2023年国内外产销量均出现一定程度的波动，国内产销量总体呈下降趋势，全球产销量总体呈小幅上升趋势。
从公司整体销售规划来看，乘用车领域是公司的主要与重点发展方向，报告期内公司产品在乘用车领域实现的收入占主营业务收入的合计比例分别为
95.47%，因此国内外乘用车产销量的稳步上升将会给公司的经营稳定性带来积极影响，商用车产销量的波动不会对公司经营稳定性产生重大不利影响。
2、传统能源汽车与新能源汽车的产销情况及变动趋势对公司生产经营的影响
（1）传统能源汽车与新能源汽车的产销情况及变动趋势
① 国内情况
根据国务院办公厅颁布（国办发〔2020〕39号）的《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》（P3），纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车均属于新能源汽车。
根据中国汽车工业协会的数据，2021年至2023年，我国传统能源汽车的产销量均呈现出先下降后上升的趋势，新能源汽车的产销量均呈逐年上升的趋势，新能源汽车销量占比也逐年提升。2023年，我国传统能源汽车产销分别完成2,057.4万辆和2,059.9万辆，比上年分别增长3.1%和3.1%，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，比上年分别增长35.8%和37.9%。2024年1-6月，我国传统能源汽车产销分别完成896.2万辆和910.3万辆，同比分别下降
5.3%和4.1%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长
30.1%和32.0%，新能源汽车销量占比进一步提升。具体情况如下图所示：
资料来源：中国汽车工业协会。
报告期内，我国插电式混合动力汽车发展态势良好，在纯电动汽车增速放缓的情况下，插电式混合动力汽车自2021年以来渗透率加速提升，至2023年已突破10%，2024年插电式混合动力汽车的渗透率有望进一步快速提升。
资料来源：中国电动汽车百人会论坛（2024年3月）高层论坛，欧阳明高院士
② 全球情况
根据国际汽车制造商协会（OICA）、EVTank和中国汽车流通协会的数据，2021年至2023年，全球传统能源汽车销量呈现出先下降后上升的趋势，新能源汽车销量呈现出逐年上升的趋势，新能源汽车销量占比也逐年提升。2023年，全球传统能源汽车销量完成7,807.2万辆，比上年增长8.4%，新能源汽车销量完成1,465.3万辆，比上年增长35.4%，新能源汽车销量增幅显著高于传统能源汽车。2024年1-6月，全球传统能源汽车和新能源汽车的销量分别为3,651万辆和739万辆，具体情况如下图所示：
资料来源：2021年-2023年数据来源于国际汽车制造商协会（OICA）、EVTank，2024年1-6月数据来源于中国汽车流通协会的数据，传统能源汽车和新能源汽车的各年产量数据未公布。
（2）公司产品在新能源汽车中的具体应用类型（如纯电动、混合动力、燃料电池等）及收入实现情况、未来发展趋势报告期内，公司产品在新能源汽车中主要应用于插电式混合动力汽车（PHEV）和纯电动汽车（BEV）领域，具体收入实现情况如下表所示：
单位：万元
| 自动变速器类型 | 终端新能源汽车技术路线 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| DHT | 插电式混合动力汽车（PHEV） | 2,496.67 | 606.35 | 275.77 | 116.99 |
| DET | 纯电动汽车（BEV） | 5.27 | 16.03 | 46.82 | 4.98 |
| 合 计 | 2,501.94 | 622.38 | 322.59 | 121.97 | |
| 占主营业务收入比例（%） | 22.53% | 3.33% | 2.07% | 1.04% | |
如上表，2021年至2023年，公司产品在新能源汽车领域的收入占主营业务收入的比例分别为1.04%、2.07%和3.33%。2024年1-6月，公司产品在新能源汽车领域的收入达2,501.94万元，占主营业务收入的比例增长至22.53%，具体增长原因及未来发展趋势请参见本题“一、（一）、2、（2）细分产品在下游应用的收入变动原因及主要客户构成 ③ DHT”的相关内容。
公司在纯电动汽车领域销售金额相对较低主要系目前纯电动汽车行业仍在快速发展和变化过程中，变速和传动技术尚未完全定型。目前纯电动汽车主要
配备单级减速器，单挡减速器结构简单、成本较低，一般采用两级齿轮减速，技术要求相对较低，无需使用湿式纸基摩擦片。如需要兼顾车辆的经济性、动力性和舒适性，纯电动汽车传动系统的发展趋势是采用两挡甚至多挡变速器，纯电动汽车两挡甚至多挡变速器需要使用自动变速器摩擦片，目前该类纯电动汽车主要是高端纯电动汽车，如保时捷首款纯电动跑车Taycan4S、奥迪e-tronSportback、奔驰CLA EV等已配备两挡变速器，吉利汽车推出的路特斯ELETRE、Emeya繁花也搭载了两挡变速器。如同最早的自动变速器首先搭载在高端燃油车上使用，纯电动汽车多挡化也优先在高端纯电动汽车上使用，并随着技术的不断进步可能会成为未来纯电动汽车的标配配置之一。
（3）汽车行业新能源转型趋势对公司生产经营的影响
从我国传统能源汽车的产销情况及变动趋势来看，2021年至2023年我国传统能源汽车产销量均呈现出先下降后上升的变动趋势，2023年的产销量仍超过2,000万辆，短期内传统能源汽车销量不会急剧下降。此外，根据公安部的统计，截至2024年6月末，全国乘用车保有量3.45亿辆，其中新能源汽车2,472万辆，燃油汽车占汽车总量的92.83%（其中自动挡车辆比例超过半数）。摩擦片长期在高温高压状态下摩擦工作，自动变速器维修一般情况都要更换摩擦片，我国庞大的汽车保有量基数，使得国内自动变速器摩擦片再制造与维修市场需求较大。
从全球传统能源汽车的销量情况及变动趋势来看，2021年至2023年全球传统能源汽车的销量先降后升，总体呈现出小幅上升的趋势，传统能源汽车的销量占比超过80%，国外市场对传统能源汽车仍有较大的需求量。根据中国汽车工业协会的统计数据，2023年我国汽车出口排名全球第一，其中传统燃油车出口量达到370.70万辆，同比增长52.40%，占汽车出口总量的75.50%；2024年1-6月我国传统燃油车出口量达到218.80万辆，同比增长36.20%。以燃油汽车为主的汽车出口市场领域，自动变速器摩擦片的市场需求仍会有增长。
从新能源汽车的产销情况及变动趋势来看，2021年至2023年国内外新能源汽车销量均呈现出显著增长态势，新能源汽车销量占比逐年提升；2024年1-6月国内外新能源汽车销量占比进一步提升。从公司产品在新能源汽车中的具体应用情况来看，报告期内，公司新能源汽车领域的收入及其占主营业务收入的
比重逐年攀升，与国内外新能源汽车的产销变动趋势一致。2024年1-6月，公司实现新能源汽车领域产品收入2,501.94万元，占主营业务收入的比例增长至
22.53%，公司产品在新能源汽车领域的应用情况良好。
因此，公司产品不存在被淘汰的风险，亦不存在汽车行业应用领域受限的风险，当前汽车行业向新能源转型的趋势不会对公司经营稳定性产生重大不利影响。
3、公司主要产品的市场竞争格局及技术迭代情况对公司生产经营的影响
根据中国汽车工业协会的统计，湿式纸基摩擦片行业的市场份额情况为：
日本达耐时、博格华纳和恩斯克华纳、林泰新材、日本富士离合器、日本爱信和德国舍弗勒的市场份额分别为48%、42%、4%、3%、2%和1%。国内自动变速器摩擦片的市场份额大部分被美日企业占据。公司自2015年6月成立以来，经过多年奋力发展，在国内已成为第三大自动变速器摩擦片供应商。国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材，在国产汽车核心零部件自主可控的大趋势下，公司产品在这一领域的市场空间充足。
资料来源：中国汽车工业协会。
公司产品与国外竞争对手在技术迭代路线中所处位置一致，处于迭代路线中的最新位置，在技术迭代路线上具有先进性，公司主要产品的技术迭代情况详见“问题2”之“五、结合湿式摩擦片行业的技术迭代路线和迭代周期……”的相
关内容。公司自动变速器摩擦片核心技术指标、使用年限与国外企业相比不存在实质差异，且同等产品，公司自动变速器摩擦片产品更具性价比。公司相关技术和产品具有竞争优势。
综上所述，公司下游市场空间充足、产品具有技术先进性，将有利的促进公司经营持续稳定发展。公司产品不存在被淘汰的风险。
4、相关风险揭示是否充分
由本题回复所述，公司产品不存在被淘汰的风险，也不存在应用领域受限的风险，经营稳定性不存在不确定性。招股说明书中的相关风险揭示充分。
（二）说明发行人拓展新能源领域客户的具体措施及效果，目前主要客户合作情况、收入实现情况、在手订单情况等，是否存在拓展不及预期的风险
1、拓展新能源领域客户的具体措施及效果
（1）基于传统能源汽车的技术积累，提前深度布局新能源领域并形成相关技术和专利
公司高度重视产品的设计和研发，拥有先进的技术优势及充分的制造能力，公司在自动变速器摩擦片配方及可靠性设计、摩擦片表面油槽设计及测试、摩擦片和对偶片的工艺设计等方面积累了核心技术，成功开发了适用于高耐热、高转速、连续滑摩、高面压等各种工况的摩擦材料，上述技术和研发成果除可应用于传统燃油车领域外亦可应用于新能源汽车领域。此外公司前瞻性地布局新能源汽车领域并通过对新能源领域客户需求的了解，开展针对新能源领域产品的研发，具体情况如下：
| 序号 | 项目名称 | 拟达到目的 | 实际应用情况 |
| 1 | 混动变速器湿式摩擦片的研发与应用 | 混合动力汽车将是汽车行业发展的主要方向之一，开发适用于混合动力变速器的湿式摩擦片产品，实现自主可控。 | 涉及湿式纸基摩擦片产品，应用于混合动力专用变速器（DHT），与公司主营业务相关 |
| 2 | 节能与新能源汽车湿式摩擦材料的研究 | 提升节能与新能源汽车湿式摩擦材料的性能，提高公司在该领域的竞争力并推动我国湿式摩擦材料的相关技术发展。 | 涉及湿式纸基摩擦片产品，与公司主营业务相关 |
| 3 | 节能新能源车辆用大扭矩长寿命摩擦片的设计与开发 | 以车辆高性能变速器为研究对象，开展关于多场耦合环境下变速器技术的研究。 | 涉及湿式纸基摩擦片产品，与公司主营业务相关 |
| 4 | 纯电动多挡变速器的研发与应用 | 随着纯电汽车的普及，对纯电汽车的性能的要求也越来越高，研究适 | 涉及湿式纸基摩擦片产品，应用于纯电动汽车专用变速器（DET），与公司主营业务相关 |
通过多年的设计与研发，公司已在新能源汽车领域形成了相关技术积累并取得了包括ZL202121355542.2湿式离合器摩擦片、ZL202220049922.1具有U型摩擦条的湿式离合器摩擦片机构、ZL202220058248.3一种新型油槽的湿式离合器摩擦片机构、ZL202221869841.2一种高流动性的湿式离合器摩擦片机构、ZL202321208519.X一种新型油槽的湿式离合器摩擦片机构、ZL202321908109.6一种新型多段式油槽的湿式离合器摩擦片机构等在内可应用于新能源汽车领域的相关专利。公司基于多年技术积累，并通过提前深度布局新能源领域，已在行业内树立了良好的企业形象，确保公司在传统燃油车向新能源汽车切换的周期内抢占先机与优势，为公司持续拓展现有产品的应用领域和市场空间提供了良好的基础。
（2）基于传统燃油车领域的客户资源和品牌优势积累，大力开拓新能源汽车领域的知名客户
客户资源优势是公司技术水平、产品质量、企业管理的综合体现，凭借公司优异的产品性能与品质，在汽车核心零部件自主可控大趋势下，公司已与多家国内主要的自动变速器厂商建立了稳固的供货关系，包括上汽变速器、万里扬、东安汽发、吉利变速器、南京邦奇等，前述客户应用的下游整车厂主要为上汽集团、奇瑞汽车、长安汽车、吉利汽车，公司也开始向全球知名的新能源汽车整车厂比亚迪提供自动变速器摩擦片产品。根据全国乘用车市场信息联席会统计的2023年我国整车厂商销量排名，上述整车厂均为2023年度我国汽车销量排名前十的企业。
近年来，新能源汽车产业持续快速发展，包括比亚迪、吉利汽车、长安汽车、上汽集团、奇瑞汽车、长城汽车等在内的各大传统燃油车厂商纷纷推出新能源汽车产品并在国内新能源汽车消费市场占据领先地位。基于公司与国内主要的自动变速器厂商及下游整车厂之间稳固的供货关系以及技术、品牌优势积累，公司大力开拓相关产品在新能源汽车领域的应用。截至本问询函回复出具日，公司已进入包括比亚迪、吉利汽车、上汽集团、奇瑞汽车、长城汽车等新能源领域客户的供应链体系，具体情况如下：
| 客户名称 | 混合动力/纯电动 自动变速器名称 | 整车厂商 | 应用车型 |
| 比亚迪 | DMi | 比亚迪 | 【豁免披露】 |
| 义乌吉利自动变速器有限公司/宁波吉利罗佑发动机零部件有限公司 | 雷神智擎 Hi·X DHT Pro | 吉利汽车 | 【豁免披露】 |
| 路特斯ELETRE、Emeya繁花纯电动汽车 | 【豁免披露】 | ||
| 上海汽车变速器有限公司 | HT11 | 上汽集团 | 【豁免披露】 |
| 坤泰车辆系统（常州）股份有限公司 | 2DHT | 奇瑞汽车 | 【豁免披露】 |
| 蜂巢传动科技（重庆）有限公司 | Hi4-T | 长城汽车 | 【豁免披露】 |
2、目前主要新能源客户合作情况、收入实现情况、在手订单情况，是否存在拓展不及预期的风险报告期内及期后公司与主要新能源领域客户合作情况、收入实现情况、在手订单情况如下：
单位：万元
| 能源 整车厂 | 应用车型 | 合作情况 | 新能源领域收入 | 截至2024年7月末在手订单及下游客户阶段性需求预测金额(含税) | |||
| 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 比亚迪 | 比亚迪王朝系列、海洋系列、腾势系列等 | 已批量供货 | 1,489.63 | 3.93 | - | - | 【豁免披露】 |
| 吉利汽车 | 吉利星越、吉利星瑞、吉利银河、领克汽车等插电式混合动力车型； 路特斯Eletre、Emeya繁花等纯电动车型 | 已批量供货 | 244.66 | 331.80 | 257.63 | 114.05 | 【豁免披露】 |
| 汽集团 | 上汽乘用车、上汽通用五菱的车型 | 已批量供货 | 422.79 | 12.55 | 41.07 | 0.45 | 【豁免披露】 |
| 奇瑞汽车 | 【豁免披露】 | 已批量供货 | 88.82 | 58.81 | 8.94 | 2.08 | 【豁免披露】 |
| 长城汽车 | 【豁免披露】 | 已批量供货 | 245.79 | 176.73 | 1.22 | - | 【豁免披露】 |
注：下游客户阶段性需求预测为公司接到下游客户发送公司的动态需求预测数。不同客户阶段性需求期间存在差异，时间跨度2-6个月不等。
2024年1-6月，公司对上述主要新能源领域客户已实现收入2,491.69万元，较2023年全年主要新能源领域客户的收入583.82万元大幅增长。截至2024年
7月31日，公司主要新能源领域客户的在手订单及客户预测订单金额（含税）合计约为【豁免披露】万元，鉴于当前新能源汽车产业发展态势良好，公司订单较为充沛，产品市场需求旺盛，公司作为国内知名变速器厂商核心零部件的重要供应商，在未来产品需求持续增长，汽车核心零部件自主可控之趋势进一步加快的背景下，公司在新能源汽车领域的业务规模及行业地位将进一步增强。
（三）说明报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税），目前履行中的重要销售合同的起止日期和执行进度，预计确认收入时间等，结合上述情况说明业绩增长的稳定可持续性。
1、目前履行中的重要销售合同的起止日期和执行进度
截至2024年7月末，公司正在履行的单笔合同金额在500万元以上，或对公司生产经营活动、财务状况或未来发展具有重要影响的销售合同情况如下：
| 序号 | 客户名称 | 合同名称 | 合同标的/金额 | 合同有效期 | 履行情况 |
| 1 | 上海汽车变速器有限公司 | 《生产采购框架合同》 | 对偶片、湿式纸基摩擦片、离合器总成，以具体订单为准 | 2023.1.1-2027.12.31 | 正在履行 |
| 2 | 浙江万里扬新能源驱动有限公司金华分公司 | 《外购产品买卖合同》 | 对偶片、湿式纸基摩擦片，以具体订单为准 | 2020.1.1签署，未约定有效期限 | 正在履行 |
| 3 | 芜湖万里扬变速器有限公司 | 《外购产品买卖合同》 | 对偶片、湿式纸基摩擦片，以具体订单为准 | 2020.1.1签署，未约定有效期限 | 正在履行 |
| 4 | 浙江万里扬股份有限公司 | 《外购产品买卖合同》 | 对偶片、湿式纸基摩擦片，以具体订单为准 | 2022.9.1签署，未约定有效期限 | 正在履行 |
| 5 | 哈尔滨东安汽车发动机制造有限公司 | 《承揽合同》（2023年） | 对偶片、湿式纸基摩擦片，以具体订单为准 | 2023.5.25起，长期有效 | 正在履行 |
| 6 | 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 | 《汽车零部件生产性物料采购通则》 | 对偶片、湿式纸基摩擦片，以具体订单为准 | 2023.5.30签署，有效期三年，协议期满，双方未提出异议的，自动延期三年，延期次数不限 | 正在履行 |
2、报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额（含税），各期新签合同数量、金额（含税）,预计确认收入时间
报告期各期末以及目前主营业务在手订单中自动变速器摩擦片的数量、金额（含税），各期新签订单中自动变速器摩擦片数量、金额（含税）情况具体如下：
单位：万片、万元
| 项目 | 数量 | 金额 （含税） | 数量 | 金额 （含税） | 数量 | 金额 （含税） | 数量 | 金额 （含税） |
| 在手订单 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||
| 172.37 | 1,545.13 | 141.62 | 1,183.80 | 213.13 | 1,653.73 | 126.44 | 958.94 | |
| 各期新签订单 | 2024年1-7月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 1,851.90 | 15,690.36 | 2,328.78 | 20,970.58 | 1,899.42 | 16,831.36 | 1,531.39 | 13,704.87 | |
| 期后下游客户阶段性需求预测 | 1,467.71 | 11,417.52 | / | / | / | / | / | / |
| 合计 | 3,491.98 | 28,653.01 | 2,470.40 | 22,154.38 | 2,112.55 | 18,485.09 | 1,657.83 | 14,663.81 |
注：下游客户阶段性需求预测为截至2024年7月31日公司接到下游客户发送公司的动态需求预测数。不同客户阶段性需求期间存在差异，时间跨度2-6个月不等。
公司与客户主要通过签订框架协议对产品技术规格、结算方式、双方权利义务等作出约定。公司各期末在手订单系下游自动变速厂商或整车厂商在短期内需要交付的订单，由于客户下单频繁、单次订单金额相对不高，且不会提前较长时间下单，在手订单仅体现其即时需求,因此公司在手订单在各期存在一定的波动，2021年12月31日公司在手订单金额较高主要系2021年公司产能较低，且受公共卫生事件影响公司主要客户提高安全库存，公司短期内交付能力有限所致。公司从执行订单到确认收入的周期一般在2个月以内，公司目前在手订单及下游客户阶段性预测订单预计将在本年内转化为收入。由上表，综合考虑公司在手订单、各期新签订单及期后下游客户阶段性需求预测，公司目前订单量较为充足，为公司未来经营业绩的可持续稳定增长提供了有力的保障。
3、公司业绩增长具备稳定性与可持续性
（1）公司在手订单充分，能够保证业绩的稳定及增长
报告期内公司各期在手订单和新签订单对应的自动变速器摩擦片产品的销售数量及金额呈持续增长趋势。公司2023年12月31日在手订单和2024年1-7月新签订单金额（含税）合计为17,235.49万元，此外期后下游客户阶段性预测订单金额（含税）为11,417.52万元，前述订单预计能够在本年内转化为收入，
公司订单充足经营情况良好，能够有力保障公司业绩增长持续性和稳定性，此外，公司也在不断进行市场开发和拓展，争取更多的订单落地，保证业务的可持续发展。
（2）新能源汽车领域逐渐成为公司新的业绩增长点
截至本问询函回复出具日，公司已进入包括比亚迪、吉利汽车、上汽集团、奇瑞汽车、长城汽车等新能源领域客户的供应链体系并已开始批量配套上述车企的主力热销车型。公司报告期内及期后在新能源客户领域的销售呈快速增长趋势，新能源汽车领域将成为公司新的业绩增长点，具体请参见本题之“三、
（二）2、目前主要新能源客户合作情况、收入实现情况、在手订单情况，是否存在拓展不及预期的风险”的相关内容。
（3）在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，行业需求持续增加
自进入2021年，我国统筹推进经济社会发展工作持续取得积极成效，汽车行业市场需求逐渐复苏，汽车行业整体恢复形势持续向好。2023年，根据中国汽车工业协会的统计数据，我国乘用车销量2,606.30万辆，较2022年度增长
10.61%。2024年1-6月，我国乘用车销量1,197.9万辆，较2023年同期增长6.3%，我国汽车行业整体情况积极向好，将带动乘用车整体产业需求增长。
同时，随着我国自主品牌汽车占有率不断提升、新能源汽车产业持续快速发展以及汽车保留量基数的不断扩大，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，也将带动国产自动变速器摩擦片需求量的不断增长及本行业持续稳定发展。
综上所述，公司业绩稳定增长具备可持续性。
四、请保荐机构、申报会计师核查上述问题并发表明确意见，说明核查方法、范围、依据和结论。
（一）核查程序
针对上述事项，申报会计师执行了以下核查程序：
1、获取发行人销售明细表，根据细分产品类型划分产品的具体应用自动变速器类型和终端车辆类型，并分析各细分产品金额变动的具体原因；
2、查阅中国汽车工业协会网站、中国汽车工程学会出具的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》以及国务院办公厅颁布的《新能源汽车产业发展规划
（2021年-2035年）》等相关资料，了解车辆类型划分的具体依据，核实信息披露的准确性；
3、查阅发行人下游客户定期报告、汽车相关行业网站等公开信息，了解下游行业发展趋势并获取发行人产品装配车型的销量数据，与发行人收入进行匹配分析，了解报告期内发行人收入持续增长的原因及合理性；
4、访谈发行人销售负责人，获取发行人已经进入下游客户供应商名录的相关邮件记录，了解发行人成为万里扬、上汽集团等主要客户合格供应商的过程；了解报告期内已进入合格供应商体系情况、报告期内新增或减少的客户认证情况；了解相关合格供应商认证是否适用于具体某一车型或变速器型号；了解合格供应商资质的维持情况；
5、通过查阅主要客户的销售合同、实地走访发行人主要客户、访谈发行人董事长和销售负责人，了解发行人与主要客户的合作背景、合作年限、合作模式、发行人产品在主要客户同类采购中的占比情况及竞争对手的情况等；
6、访谈发行人董事长和销售负责人，了解发行人与比亚迪、麦格纳的合作背景、相关项目的具体进展情况等；了解客户需求，结合客户在手订单，分析与客户合作的可持续性。
7、访谈发行人管理层，了解报告期及期后国内外乘用车、商用车产销量情况，传统能源汽车、新能源汽车的产销情况及变动趋势对发行人生产经营稳定性的影响；了解发行人当前产品在新能源汽车中的具体应用类型及收入实现情况，未来发展趋势；了解发行人主要产品的当前市场竞争格局及技术迭代情况等，发行人产品是否存在被淘汰或应用领域受限的风险。
8、获取并查阅发行人报告期销售明细，统计发行人产品在新能源汽车具体应用类型（如纯电动、混合动力、燃料电池等）中的收入实现情况、发行人产品在乘用车领域的收入实现情况；
9、查阅国际汽车制造商协会（OICA）、EVTank、中国汽车流通协会的统计数据，了解报告期及期后国内外乘用车、商用车产销量情况，了解传统能源汽车与新能源汽车的产销情况及变动趋势；查阅公安部的统计数据，了解全国汽车保有量情况；查阅行业研究报告、中国汽车工业协会的统计数据，了解传统能源汽车的出口情况，了解自动变速器摩擦片的市场竞争格局情况；
10、对发行人主要新能源领域客户进行访谈及函证，了解客户与发行人之间的合作情况、业务拓展情况、收入实现情况等；通过客户官网、汽车工业协会、年度报告等公开信息了解发行人新能源领域客户的发展情况；
11、了解客户需求，结合客户在手订单、重要销售合同及发行人实际经营情况，分析业绩增长的稳定可持续性。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
1、发行人主营业务细分产品的下游直接应用为各主流类型的自动变速器（AT、CVT、DHT等），在自主可控的大趋势下，发行人凭借优秀的产品性能、良好的市场口碑、优质的服务，在国内主流自动变速器厂商和整车厂内逐步替代国外品牌的自动变速器摩擦片，叠加我国汽车行业整体情况积极向好的大背景，发行人产品在各类型自动变速器中销售收入逐年增长，符合下游行业发展现状、具有合理性；
2、发行人主营业务收入主要依据《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》、《节能与新能源汽车技术路线图2.0》等相关文件对终端车辆类型进行分类。根据自动变速器摩擦片的技术指标和规格尺寸可判定其适用于具体的自动变速器类型与适用于终端车辆类型，发行人主营收入按照终端车辆类型的具体划分具有依据，相关信息披露准确；
3、发行人产品销售变动与主要客户自动变速器产量或终端适配车型销量变动基本匹配，报告期内发行人收入持续增长符合实际情况、具有合理性；
4、发行人根据下游企业性质划分为整车厂商、自动变速器生产厂商、再制造和维修厂商等。各类型主要客户销售金额的变动与终端适配车型及市场表现情况基本一致，主要客户销售金额变动具备合理性；
5、发行人在通过万里扬、上汽集团等客户的合格供应商验证审核后，该等客户将发行人纳入合格供应商体系，前述过程均不针对具体车型或变速器型号且合法合规。报告期内，发行人不存在减少的客户认证情况，不存在未持续获取认证资格的情况，维持认证不存在重大不确定性；
6、发行人主要客户经营情况较好，发行人产品销售情况与下游自动变速器和终端适配车型市场表现情况较为一致，基于发行人核心技术优势、较好的产
品性价比和优质的服务，在我国汽车行业整体情况积极向好的大背景以及汽车核心零部件自主可控的大趋势下，主要客户整体对发行人产品需求保持持续和稳定的增长，发行人与主要客户的合作具有稳定可持续性；
7、发行人已进入比亚迪供应商体系并在2024年上半年开始批量供货，得益于发行人的核心技术优势、较好的产品品质、性价比高和优质的服务，发行人产品主要应用于比亚迪DMi插电式混合动力车型，覆盖比亚迪销量最好的“王朝系列”和“海洋系列”产品，并保持了较高的配套供应比例，比亚迪严格的供应商认证机制以及发行人较为充足的在手订单使得双方合作粘性不断增强，发行人与比亚迪的合作具有可持续性。麦格纳系全球知名汽车零部件供应商，【豁免披露】，发行人与麦格纳的合作具有可持续性；
8、从发行人整体销售规划来看，乘用车领域是发行人的主要与重点发展方向，报告期内发行人产品在乘用车领域实现的收入占主营业务收入的合计比例分别为95.47%，因此国内外乘用车产销量的稳步上升将会给发行人的经营稳定性带来积极影响，商用车产销量的波动不会对发行人经营稳定性产生重大不利影响。从发行人产品在新能源汽车中的具体应用情况来看，报告期内，发行人新能源汽车领域的收入及其占主营业务收入的比重逐年攀升，与国内外新能源汽车的产销变动趋势一致。2024年1-6月，发行人实现新能源汽车领域产品收入2,501.94万元，占主营业务收入的比例增长至22.53%，发行人产品在新能源汽车领域的应用情况良好。发行人产品在技术迭代路线上具有先进性，产品性能和国外企业相比不存在实质差异，在自主可控的大趋势下，发行人产品未来市场空间充足。
发行人产品不存在被淘汰的风险，亦不存在汽车行业应用领域受限的风险，当前汽车行业向新能源转型的趋势不会对发行人经营稳定性产生重大不利影响。
9、发行人已成功开拓新能源汽车领域内的部分知名客户并已批量供应自动变速器摩擦片产品。报告期内，新能源汽车产业持续快速发展，发行人在新能源汽车领域的收入呈快速增长态势，发行人在手订单及下游客户阶段性需求预测情况良好，发行人不存在拓展不及预期的风险；
10、发行人在手订单、各期新签订单及下游客户阶段性需求预测较为充足，有力保障发行人业绩增长持续性和稳定性。同时，随着我国自主品牌汽车占有
率不断提升、新能源汽车产业持续快速发展以及汽车保留量基数的不断扩大，在自主可控的大趋势下，也将带动国产自动变速器摩擦片需求量的不断增长及本行业持续稳定发展。发行人业绩稳定增长具备可持续性。
问题6.境外销售收入大幅增长的真实合理性根据申请文件，（1）报告期各期发行人境外销售收入分别为1,469.93万元、2,199.24万元、3,933.24万元，占主营业务收入的比例分别为12.58%、14.13%和21.04%，境外销售收入金额及占比大幅增加。（2）发行人境外客户主要系从事自动变速器相关生产、再制造和维修的企业，销售区域主要为俄罗斯及中亚、中东、拉丁美洲、东南亚等区域，客户及地域分布较为分散。（3）报告期内发行人存在国外客户委托第三方向公司支付货款的情形，各期占营业收入的比例最高为4.86%。请发行人：（1）补充披露报告期各期境外销售的产品类型、金额及占比，说明拓展境外业务的背景、历史、具体开展模式（如是否通过贸易商或销售服务商销售）等情况，报告期内境外收入大幅增长的具体原因及合理性，是否与行业及可比公司境外业务的变动趋势相符。（2）说明报告期各期发行人在不同国家或地区实现的收入金额、占比、产品类型及客户数量等情况，并结合发行人境外各销售区域对相关产品的需求变动情况、境外销售的准入要求、相关区域对发行人外销产品的贸易政策或关税等是否发生重大调整等，说明发行人境外销售收入持续增长的合理性及可持续性。（3）补充披露各期境外不同类型客户（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等客户）的数量、收入金额及占比，说明变动的原因及合理性；说明各期前十大客户的名称、收入金额及占比，相关客户的基本情况（包括但不限于国家或地区、成立时间、实际控制人、业务范围及经营规模等）、与发行人的合作背景及模式（包括但不限于开始合作时间、订单获取方式、定价原则、信用期及结算方式等）、客户类型（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等）、是否与发行人存在关联关系等，报告期内交易金额变动的具体原因及合理性。（4）说明各期境外销售费用金额及变动情况，结合发行人目前销售人员数量较少、境外客户较为分散、境外收入大幅增长的实际情况，说明销售费用金额、销售人员数量是否合理，是否与境外业务的拓展模式、订单获取方式及销售规模相匹配。（5）说明各期境外第三方回款的金额及占比，境外第三方回款涉及的具体交易对象、交易事项、时间及金额等情况，出现第三方回款的具体原因及合理性，是否有充分外部可验证的证据保证会计核算真实准确完整。（6）说明境外收入中不同贸易术语实
现的销售金额及比例，对应的收入确认时点及依据，收入确认方法是否符合《企业会计准则》的规定。（7）分析说明物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证、中国出口信用保险公司数据、外汇管理局数据、出口退税金额等与发行人境外销售收入是否匹配。请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，（1）区分境内外客户说明对客户销售真实性的核查过程、核查方法和比例，并对销售收入真实性发表明确意见；对于函证程序请说明发函回函数量、金额及比例，未回函的替代核查程序及占比；对于走访程序，区分实地走访、视频访谈，说明访谈的具体内容、获取的证据、以及是否获取盖章和签字文件；对于细节测试，请说明核查的具体方法及覆盖的比例等内容。（2）说明对境外第三方回款相关交易真实性的具体核查程序，相关交易是否真实。（3）说明对报告期内发行人收入截止性测试情况、是否存在跨期确认收入的情形，结合销售合同、发票、收款情况、产品验收或签收情况，核查报告期内主要客户的销售收入确认是否合规。
【回复】
一、补充披露报告期各期境外销售的产品类型、金额及占比，说明拓展境外业务的背景、历史、具体开展模式（如是否通过贸易商或销售服务商销售）等情况，报告期内境外收入大幅增长的具体原因及合理性，是否与行业及可比公司境外业务的变动趋势相符。
（一）补充披露报告期各期境外销售的产品类型、金额及占比
对于报告期各期境外销售的产品类型、金额及占比，发行人已在招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（一）营业收入分析”之“3.主营业务收入按销售区域分类”中补充披露如下：
“报告期内，公司境外销售产品主要包括自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等，具体情况如下：
单位：万元
| 产品类型 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 自动变速器摩擦片 | 1,668.68 | 74.80% | 3,024.58 | 76.90% | 1,786.33 | 81.22% | 1,229.91 | 83.67% |
| 自动变速器摩擦片修理包 | 559.47 | 25.08% | 900.17 | 22.89% | 412.91 | 18.78% | 240.02 | 16.33% |
| 配件及其他 | 2.84 | 0.12% | 8.49 | 0.21% | - | - | - | - |
| 合计 | 2,230.99 | 100.00% | 3,933.24 | 100.00% | 2,199.24 | 100.00% | 1,469.93 | 100.00% |
注：自动变速器摩擦片修理包主要为根据客户需求将湿式纸基摩擦片、对偶片、密封圈、垫片等组合成修理包进行销售。”
（二）说明拓展境外业务的背景、历史、具体开展模式（如是否通过贸易商或销售服务商销售）等情况
公司从成立之初就立志成为一家全球领先的汽车自动变速器核心零部件供应商，且海外汽车零部件市场需求量大，公司一直采取境内外市场拓展两者并举的方式不断积累和扩大优质客户。
报告期内，前五大外销客户中大部分从2015年即与公司开展业务合作，具体历史、开展模式等情况如下：
| 序号 | 公司名称 | 所在国 | 合作历史 | 客户开发方式 | 是否通过贸易商或销售服务商销售 |
| 1 | Precision公司 | 美国 | 2015年至今 | Precision公司是美国本土的世界知名变速器配件生产服务商，成立于1975年，主要从事变速器的生产、再制造和销售，通过ISO9001认证，曾连续5年在通用汽车超过5,000家合格供应商中被评为年度供应商。【豁免披露】，公司凭借技术优势和产品品质与Precision公司开展合作。凭借公司产品在市场良好的反馈，Precision一直与公司保持着良好合作。 | 否 |
| 2 | TransDetail公司 | 俄罗斯 | 2015年至今 | TransDetail公司自1998年以来，主要从事自动变速器备件和维修套件生产和销售,覆盖欧洲、美国和亚洲市场。【豁免披露】，基于公司产品品质与口碑，其与公司主动联系开展业务合作。近年在国家推进“一带一路”建设的大背景下，随着公司产品竞争力的不断增强以及我国汽车及零部件出口额持续增长，公司对TransDetail的销售额不断增加。 | 否 |
| 3 | STUNT公司 | 墨西哥 | 2015年至今 | STUNT公司成立于2014年，是一家专业从事自动变速器再制造、维修和配件销售的公司。墨西哥受美国汽车工业的影响，在乘用车以及自动变速器的使用、再制造和维修方面基本和美国同步。【豁免披露】。基于公司产品品质，双方一直保持持续稳定的合作。 | 否 |
| 4 | Al horany公司 | 阿联酋 | 2015年至今 | Al horany公司成立于1996年，从事自动齿轮、变速器、自动变速器维修及配件的生产和销售；主要客户覆盖阿联酋，约旦，埃及，南非，美洲和其他国家。【豁免披露】，客户通过小批量采购对公司产品品质及技术验证后与公司建立了良好的合作关系。 | 否 |
| 5 | ATP公司 | 俄罗斯 | 2015年至今 | ATP公司成立于2011年，主要从事自动变速器零配件的组装、维修、销售等。【豁免披露】，基于公司的产品品质以及更具竞争力的价格，ATP公司与公司开展合作。 | 否 |
| 6 | Dexol公司 | 黎巴嫩 | 2015年至今 | Dexol公司成立于2000年，主要从事汽车、摩托车和卡车配件生产和维修的公司。【豁免披露】。随着公司产品品质在当地市场逐步得到验证以及中国汽车零部件产业在中东市场的蓬勃发展，客户采购金额稳步上升。 | 否 |
| 7 | TACO Punch公司 | 印度 | 2023年至今 | TACO PUNCH公司成立于2022年，隶属于印度汽车巨头塔塔集团，是首家为印度市场生产双离合变速器的企业，负责在印度和全球市场设计、制造、营销和销售双离合变速器、无级变速器等。基于公司在自动变速器摩擦片领域的技术，公司产品成功导入TACO Punch公司生产的DCT自动变速器中。 | 否 |
报告期内，公司充分重视海外市场的培育及开发，随着公司技术优势、品牌优势的不断积累以及市场份额的不断提升，公司产品在境外市场的知名度及认可度不断提高。公司境外客户主要系从事自动变速器相关生产、再制造和维修的企业，公司主要通过参加境外大型汽车零部件展会、老客户推荐、新客户主动与公司接洽等方式与境外客户开展业务。公司境外销售均为直销模式，不存在通过经销商、贸易商或销售服务商开拓境外客户的情形。
（三）报告期内境外收入大幅增长的具体原因及合理性，是否与行业及可比公司境外业务的变动趋势相符
报告期内，公司境外销售的主要国家分布情况请参见本问题回复之“二、
（一）报告期各期发行人在不同国家或地区实现的收入金额、占比、产品类型及客户数量等情况”的相关内容。
报告期内，公司外销收入大幅增长，主要系：
1、海外自动变速器摩擦片市场空间大，公司将发展海外市场作为公司的经营战略之一
国外自动变速器产业经历了几十年的发展，已形成较为庞大的自动变速器产业链，根据中国汽车工业协会的数据，全球自动挡变速器比例超过70%；美国的自动变速器渗透率已达到90%以上。我国乘用车自动变速器摩擦片2023年的市场规模达到了61.19亿元，按当年全球乘用车新增数量推算，全球自动变速器摩擦片市场规模约为153.24亿元，市场空间较大。
公司从成立之初就立志成为一家全球领先的汽车自动变速器核心零部件供应商，发展海外市场是公司的经营战略之一，报告期内公司前五大外销客户中
大部分从公司成立初期即保持了业务合作关系，随着这些客户的业务逐渐扩大，公司的外销收入也逐步增长，并借助建立起的市场口碑，海外新客户主动与公司接洽。
2、公司产品具有较强的竞争力,报告期内公司加大开拓境外市场力度，外销收入逐年增长
目前仅美国、日本等少数国家具备独立生产乘用车自动变速器湿式纸基摩擦片的能力，且在技术上对外封锁，大多数发展中国家依赖美国和日本相关产品进口。最近几年，世界战略格局和国际关系格局都出现新的调整和变化，国际力量对比继续朝着多极化方向发展，全球各地区地缘政治格局呈现不同变化。美、日企业在各类核心产品供应上对部分发展中国家加以限制。公司经过自主研发创新，掌握了湿式纸基摩擦片制造的核心技术，自主研发的湿式纸基摩擦片打破了国外公司在乘用车自动变速器摩擦片领域内的垄断，且较美国、日本等同类厂商所提供的产品具有一定的价格优势。
在较强产品竞争力的基础上，报告期内，公司响应国家“一带一路”倡议，借助中国整车厂的出海战略，加大了对俄罗斯及中亚、拉丁美洲、中东等“一带一路”地区的市场开拓力度，通过参加境外大型汽车零部件展会并增加有经验的人员进行业务跟进，公司产品在境外市场的知名度及认可度提升，原有境外老客户的销售额增长的同时，也增加了新增客户，公司外销收入逐年增长。
3、公司境外销售区域与我国汽车及零部件主要出口区域较为一致，随着我国汽车对相关国家出口额的增长，公司境外销售额总体呈增长态势
2021年，我国汽车出口量首次突破200万辆，超越韩国，成为全球第三大汽车出口国；2022年，我国汽车全年出口量突破300万辆，取代德国成为全球第二大汽车出口国；2023年，我国汽车全年出口量491万辆，取代日本成为全球汽车出口第一。2021年至2023年，中国汽车出口额的快速增长带动了汽车零部件出口的增长。2024年1-6月，我国出口汽车279.30万辆，同比增长30.50%，延续了快速增长的态势。
公司境外销售区域主要为俄罗斯及中亚、中东、拉丁美洲和北美等境外汽车主要消费市场，根据中国汽车工业协会的统计，报告期内，俄罗斯、墨西哥、
中东均属于中国主要的汽车及零部件出口地。随着中国汽车对相关国家出口额的增长，公司境外销售额呈增长态势。
4、汽车售后市场对自动变速器摩擦片的需求较大
汽车售后市场的规模主要由汽车保有量决定。报告期内，全球汽车保有量呈稳定上升趋势，根据国际汽车制造商协会（OICA）发布的数据显示，2015年全球汽车保有量为12.87亿辆，2020年增长到15.90亿辆，年复合增速4.32%，按此发展，至2023年全球汽车保有量巨大。摩擦片长期在高温高压状态下摩擦工作，自动变速器维修一般情况都要更换摩擦片，庞大的汽车保有量基数，使得自动变速器摩擦片全球售后市场需求不断增加。
5、发展海外市场，也能促进公司技术不断进步
全球乘用车自动变速器摩擦片供应商相对集中，主要生产商为美国博格华纳、日本达耐时、日本恩斯克华纳、日本富士离合器、日本爱信、德国舍弗勒，国内企业（不含国外企业在国内的公司）中为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材。国外自动变速器型号齐全，发展海外市场，在满足海外客户产品需求的同时，公司也能更好提升自身技术不断进步。
综上，公司境外收入大幅增长具有合理性，其变动趋势与我国汽车出口增长以及全球汽车保有量增加等行业增长趋势保持一致。
国内未有与公司产品完全一致的可比上市公司，如本反馈回复“问题2”之“一、（一）国内类似行业上市公司湿式摩擦片业务开展情况对比”的相关回复，国内类似行业上市公司旺成科技的湿式纸基摩擦片和湿式橡胶基摩擦片应用于摩托车行业，与公司下游应用领域与客户结构存在较大差异；杭齿前进湿式摩擦片为湿式铜基摩擦片，与公司产品类别存在较大差异，且下游应用领域亦存在较大差异；北摩高科湿式摩擦片为湿式粉末冶金摩擦片，与公司产品类别存在较大差异，且下游应用领域亦存在较大差异；根据科马材料公开披露的材料，科马材料的湿式纸基摩擦片目前应用于船舶和工程机械行业，与公司下游应用领域与客户结构存在较大差异。故公司与国内类似行业上市公司境外业务变动不可比。
下游整车厂商的出口情况在一定程度上代表了境外地区对汽车及汽车零部件行业的进口需求情况，故此处选取公司下游主要整车厂商的出口情况与公司境外收入增长情况进行比较，具体情况如下表所示：
单位：万辆
| 整车厂商 | 2024年 1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2024H1 VS 2023H1 | 2023年 VS 2022年 | 2022年 VS 2021年 |
| 比亚迪 | 20.3 | 24.3 | 5.6 | 1.4 | 173.8% | 334.2% | 307.2% |
| 上汽集团 | 48.8 | 120.8 | 101.8 | 69.7 | -8.5% | 18.7% | 45.9% |
| 吉利汽车 | 19.7 | 27.4 | 19.8 | 11.5 | 67.1% | 38.3% | 72.4% |
| 奇瑞汽车 | 53.2 | 93.7 | 45.1 | 26.9 | 29.4% | 101.1% | 67.7% |
| 长城汽车 | 20.2 | 31.6 | 17.3 | 14.3 | 62.6% | 82.4% | 21.3% |
| 长安自主品牌汽车 | 20.3 | 23.6 | 17.0 | 11.4 | 74.9% | 39.2% | 48.8% |
| 合计 | 182.5 | 321.4 | 206.6 | 135.2 | 32.6% | 55.6% | 52.8% |
| 林泰新材外销收入（万元） | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 | 30.95% | 78.85% | 49.62% |
数据来源：上述整车厂发布的产销快报
由上表，报告期内，公司下游主要整车厂商出口销量均呈现出大幅上升的趋势，与公司境外业务收入增长趋势一致，报告期内公司境外收入大幅增长具备合理性。
二、说明报告期各期发行人在不同国家或地区实现的收入金额、占比、产品类型及客户数量等情况，并结合发行人境外各销售区域对相关产品的需求变动情况、境外销售的准入要求、相关区域对发行人外销产品的贸易政策或关税等是否发生重大调整等，说明发行人境外销售收入持续增长的合理性及可持续性
（一）报告期各期发行人在不同国家或地区实现的收入金额、占比、产品类型及客户数量等情况
报告期内，公司的销售区域主要在境内，占主营业务收入的比例分别为
87.42%、85.87%、78.96%和79.91%，报告期内，公司境外收入占主营业务收入的比例分别为12.58%、14.13%、21.04%和20.09%，公司在不同国家或地区实现的收入金额、占比、产品类型及客户数量等情况列示如下：
| 国家/地区 | 收入金额（单位：万元） | 占比 | 客户数量（单位：个） | 产品类型 | |||||||||
| 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||
| 俄罗斯 | 378.61 | 709.37 | 440.06 | 403.13 | 16.97% | 18.04% | 20.01% | 27.43% | 7 | 9 | 7 | 5 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 美国 | 326.37 | 505.38 | 244.88 | 139.19 | 14.63% | 12.85% | 11.13% | 9.47% | 17 | 15 | 8 | 6 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 墨西哥 | 276.54 | 503.08 | 251.41 | 322.30 | 12.40% | 12.79% | 11.43% | 21.93% | 6 | 8 | 1 | 1 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包、配件等 |
| 土耳其 | 74.25 | 241.62 | 128.21 | 43.92 | 3.33% | 6.14% | 5.83% | 2.99% | 5 | 6 | 5 | 3 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 阿联酋 | 91.90 | 234.49 | 310.41 | 149.87 | 4.12% | 5.96% | 14.11% | 10.20% | 3 | 3 | 2 | 4 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包、配件等 |
| 黎巴嫩 | 108.40 | 202.52 | 130.04 | 49.03 | 4.86% | 5.15% | 5.91% | 3.34% | 1 | 1 | 1 | 1 | 自动变速器摩擦片等 |
| 巴西 | 162.50 | 193.71 | 116.53 | 21.18 | 7.28% | 4.92% | 5.30% | 1.44% | 6 | 9 | 6 | 1 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 哈萨克斯坦 | 40.87 | 130.35 | 22.92 | 27.52 | 1.83% | 3.31% | 1.04% | 1.87% | 1 | 3 | 1 | 3 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 乌克兰 | 0.69 | 126.52 | 3.59 | 73.97 | 0.03% | 3.22% | 0.16% | 5.03% | 1 | 1 | 1 | 1 | 自动变速器摩擦片等 |
| 马来西亚 | 81.80 | 118.56 | 112.10 | 5.40 | 3.67% | 3.01% | 5.10% | 0.36% | 4 | 4 | 4 | 2 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等 |
| 其他国家 | 689.06 | 967.64 | 439.09 | 234.42 | 30.88% | 24.61% | 19.98% | 15.94% | 58 | 75 | 43 | 29 | 自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包、配件等 |
| 合计 | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 109 | 134 | 79 | 56 | - |
注：其他国家包括沙特、埃及、叙利亚、伊拉克、泰国、韩国、秘鲁、印度、南非、西班牙、加拿大等数十个国家，每个国家的销售金额相对较小。
综上，报告期内，公司外销产品主要销往俄罗斯及中亚、中东、拉丁美洲、东南亚等中国汽车制造商的主要出口国和北美等境外主要汽车消费市场，境外销售的产品主要包括自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包、配件等。
（二）结合发行人境外各销售区域对相关产品的需求变动情况、境外销售的准入要求、相关区域对发行人外销产品的贸易政策或关税等是否发生重大调整等，说明发行人境外销售收入持续增长的合理性及可持续性
1、发行人境外各销售区域对相关产品的需求变动情况
单位：万元
| 境外销售区域 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | 金额 | 比例（%） | |
| 俄罗斯及中亚 | 442.35 | 19.83% | 1,003.56 | 25.51% | 475.02 | 21.60% | 525.54 | 35.75% |
| 中东 | 396.52 | 17.77% | 963.54 | 24.50% | 699.90 | 31.82% | 279.24 | 19.00% |
| 拉丁美洲 | 638.37 | 28.61% | 890.94 | 22.65% | 408.63 | 18.58% | 365.00 | 24.83% |
| 北美及欧盟 | 399.74 | 17.92% | 650.71 | 16.54% | 348.45 | 15.84% | 197.30 | 13.42% |
| 东南亚 | 109.64 | 4.91% | 207.08 | 5.26% | 188.23 | 8.56% | 32.51 | 2.21% |
| 其他国家 | 244.37 | 10.96% | 217.41 | 5.54% | 79.01 | 3.60% | 70.34 | 4.79% |
| 合计 | 2,230.99 | 100.00% | 3,933.24 | 100.00% | 2,199.24 | 100.00% | 1,469.93 | 100.00% |
注：其他国家包括沙特、埃及、叙利亚、伊拉克、泰国、韩国、秘鲁、印度、南非、西班牙、加拿大等数十个国家，每个国家的销售金额相对较小。
报告期内，公司境外各销售区域的销售金额整体呈上升趋势，各销售区域占比较为稳定。
根据中国汽车工业协会公开数据，2022年全年汽车出口量311.1万辆，较2021年增长54.4%，2023年全年汽车出口量491万辆，较2022年增长57.9%，近三年中国汽车出口量保持增长态势。2023年中国汽车出口市场迎来历史性突破，对俄罗斯的出口量跃居全年首位，成为中国汽车出口的最大目的国，同时墨西哥、中东国家等在内的汽车市场出口量也持续攀升，2024年1-6月，我国出口汽车279.30万辆，同比增长30.50%，延续了快速增长的态势。
根据中国汽车工业协会的统计，报告期内，俄罗斯、墨西哥、中东均属于中国主要的汽车及零部件出口地。随着中国汽车对相关国家出口额的增长，公司境外销售额呈增长态势。公司境外销售增长符合行业发展趋势，具有合理性。
综上，我国汽车主要出口国家与公司境外销售区域较为一致。随着中国主流汽车企业在海外市场持续扩大其影响力，海外销量呈现出较强的增长态势，其中上汽集团、奇瑞汽车、长安汽车、吉利汽车、比亚迪等车企占据了中国车企海外销量的主力。中国品牌整车厂在海外市场的拓展也将带动中国汽车零部件生产企业在海外市场发展，共同推动了中国汽车产业的国际化进程。公司境外销售收入持续增长与行业发展趋势一致，具有合理性及可持续性。
2、结合境外销售的准入要求、相关区域对发行人外销产品的贸易政策或关税等是否发生重大调整等，说明发行人境外销售收入持续增长的合理性及可持续性
（1）境外销售的准入要求
公司境外销售产品主要为自动变速器摩擦片及自动变速器摩擦片修理包。截至本问询函回复出具之日，公司相关产品的主要进口国家或地区均未对该类产品设置严格的准入条件，主要由公司客户进行实质性的质量检验。公司按照客户的要求进行必要的产品认证或检测，产品经客户检测合格后，按客户订单执行。报告期内，公司不存在在境外设立子公司或仓库开展经营业务的情形。
（2）相关区域对发行人外销产品的贸易政策或关税等是否发生重大调整
报告期内，公司境外销售的主要地区包括俄罗斯及中亚、中东、拉丁美洲、东南亚、北美等，前述地区的国家未对公司产品提出特殊限制政策、贸易政策、特殊关税政策，也未就相关出口产品提出过反补贴、反倾销等调查。相关区域的贸易政策较为稳定，不存在对公司经营产生重大不利因素的贸易政策和关税重大调整。
（3）发行人出口主要结算货币汇率相对稳定，汇兑损益对发行人业绩不存在较大影响
报告期内，公司境外销售以美元结算为主，并存在少量的欧元结算，由于公司以外币结算的收入占比较低，汇率波动对公司经营业绩影响较小,报告期内公司汇兑损益分别为-16.48万元、-4.52万元、11.26万元和-42.70万元。假定销售数量、单价及其他因素保持不变，美元及欧元外币兑人民币汇率变动5%对公司净利润影响情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 外币结算收入A | 1,994.02 | 3,656.55 | 2,111.66 | 1,469.93 |
| 汇率变动5%对净利润的影响B=A*5%*85% | 99.70 | 155.40 | 89.75 | 62.47 |
| 汇率变动5%对净利润的影响比例 | 3.55% | 3.16% | 3.62% | 3.80% |
注：对应币种的收入金额以人民币列示。报告期内，假设外币兑人民币汇率变动5%，对公司净利润的影响金额分别为62.47万元、89.75万元、155.40万元和99.70万元，占净利润的比例分别为
3.80%、3.62%、3.16%和3.55%。公司以外币结算的营业收入占比较低，汇率变动对公司业绩的影响较小。
针对汇率可能存在的波动风险，公司拟采取的具体措施如下：
① 采用月度结汇，防止汇率出现重大波动带来的风险；
② 在与客户交易的过程中鼓励客户采用人民币进行结算，减少外汇应收账款和外币流动资产；
③ 及时跟进境外客户的回款情况，确保外币性应收款项及时回笼，降低汇率波动带来的风险；
④ 持续监控公司外币交易以及现有的外币资产规模，及时结汇，将外币资产规模控制在合理范围之内；
⑤ 公司通过持续的研发创新，不断提升技术水平以及产品竞争力，继而提升销售议价能力，当市场汇率出现大幅波动时，公司会就汇率变动情况向客户申请调整产品销售价格，从而有效应对汇率波动风险；
⑥ 严格按照外汇管理相关规定和业务流程进行日常业务的操作，不断增强财务人员外汇知识储备，培养财务人员外汇管理能力；
⑦ 定期开展汇率风险敏感性分析，必要时，利用银行金融工具开展外汇资金交易业务，利用合约锁定结汇汇率，降低汇率波动风险。
（4）境外收入持续增长具有合理性和可持续性
① 中国汽车出口仍延续快速增长态势，中国汽车及零部件生产企业在海外市场将持续扩大影响力
报告期内，公司境外销售收入持续增长与行业发展趋势一致，具体详见本问题回复之“二、（二）、1、发行人境外各销售区域对相关产品的需求变动情况”，具有合理性及可持续性。
② 公司境外销售主要围绕“一带一路”国家，国家战略政策支持有效促进公司境外销售收入的稳定增长根据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024年1-6月，中国出口到“一带一路”国家汽车商品累计金额达到623.8亿美元，同比增长14.1%，占汽车商品出口总额的55.7%。其中：出口汽车整车191.9万辆，同比增长29.6%，占汽车整车出口总量的65.4%。
报告期内，公司响应国家“一带一路”倡议，借助中国整车厂的出海战略，加大了对俄罗斯及中亚、拉丁美洲、中东等“一带一路”地区的市场开拓力度，包括俄罗斯、土耳其、阿联酋、黎巴嫩、哈萨克斯坦、乌克兰、马来西亚、沙特阿拉伯、秘鲁、泰国、印度、南非等国家。随着国家战略性政策在“一带一路”地区不断推出，如消除贸易壁垒、提升通关便利化等，公司在“一带一路”区域内开展境外销售将持续获得国家战略政策支持，国家战略政策支持有效促进公司境外销售收入的稳定增长。
③ 技术优势与产品价格优势促进公司境外销售收入持续及稳定增长
公司自动变速器摩擦片核心技术指标、使用年限与国外企业相比不存在实质差异，且同等产品，公司自动变速器摩擦片产品更具性价比。公司的技术优势与产品价格优势将促进公司境外销售收入持续及稳定增长。
中国汽车产业链制造企业在成本控制、生产效率和供应链管理方面具有显著优势，这些优势使得中国汽车及零部件产品在价格和性价比上具有竞争力。随着公司在海外市场的进一步深耕，公司技术优势与产品价格优势也将促进公司境外销售收入持续及稳定增长。
综上，公司境外销售收入持续增长具备合理性及可持续性。
三、补充披露各期境外不同类型客户（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等客户）的数量、收入金额及占比，说明变动的原因及合理性；说明各期前十大客户的名称、收入金额及占比，相关客户的基本情况（包括但不限于国家或地区、成立时间、实际控制人、业务范围及经营规模等）、与发行人的合作背景及模式（包括但不限于开始合作时间、订单获取方式、定价原则、信用
期及结算方式等）、客户类型（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等）、是否与发行人存在关联关系等，报告期内交易金额变动的具体原因及合理性。
（一）补充披露各期境外不同类型客户（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等客户）的数量、收入金额及占比，说明变动的原因及合理性
对于报告期境外不同类型客户（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等客户）的数量、收入金额及占比，说明变动的原因及合理性，发行人已在招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（一）营业收入分析”之“3.主营业务收入按销售区域分类”中补充披露如下：
“报告期内，公司境外客户主要为收入自动变速器相关生产、再制造和维修企业，占境外业务收入的比例分别为97.51%、92.12%、95.75%和94.06%，具体情况如下：
单位：家、万元
| 境外客户类型 | 2024年1-6月 | 2023年度 | ||||
| 数量 | 金额 | 占比 | 数量 | 金额 | 占比 | |
| 自动变速器相关生产、再制造和维修企业 | 94 | 2,098.50 | 94.06% | 119 | 3,765.98 | 95.75% |
| 贸易商 | 15 | 132.49 | 5.94% | 15 | 167.26 | 4.25% |
| 合计 | 109 | 2,230.99 | 100.00% | 134 | 3,933.24 | 100.00% |
| 境外客户类型 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 数量 | 金额 | 占比 | 数量 | 金额 | 占比 | |
| 自动变速器相关生产、再制造和维修企业 | 70 | 2,025.92 | 92.12% | 50 | 1,433.33 | 97.51% |
| 贸易商 | 9 | 173.32 | 7.88% | 6 | 36.60 | 2.49% |
| 合计 | 79 | 2,199.24 | 100.00% | 56 | 1,469.93 | 100.00% |
”
报告期内，公司境外客户主要从事自动变速器相关生产、再制造和维修的企业，收入金额分别为1,433.33万元、2,025.92万元、3,765.98万元和2,098.50万元，呈增长趋势，具体原因及合理性详见本问题回复之“一、（三）报告期内境外收入大幅增长的具体原因及合理性……”。
报告期内公司境外贸易商客户收入金额较小，分别为36.60万元、173.32万元、167.26万元和132.49万元，占公司营业收入的比例分别为0.28%、0.98%、
0.81%和1.08%。主要包括LUXI INTERNATIONAL COMERICO、TRANSCOCOMERCIO、CAJ CENTURY TRADING等综合性进出口贸易商客户。
（二）说明境外销售各期前十大客户的名称、收入金额及占比，相关客户的基本情况（包括但不限于国家或地区、成立时间、实际控制人、业务范围及经营规模等）、与发行人的合作背景及模式（包括但不限于开始合作时间、订单获取方式、定价原则、信用期及结算方式等）、客户类型（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等）、是否与发行人存在关联关系等，报告期内交易金额变动的具体原因及合理性。
1、境外销售各期前十大客户的名称、收入金额及占比，报告期内交易金额变动的具体原因及合理性
报告期内境外销售前十大客户(并集)的名称、销售收入及占比情况如下表：
单位：万元
| 序号 | 公司名称 | 所属 国家 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |||
| 1 | Precision | 美国 | 180.14 | 8.07% | 387.58 | 9.85% | 198.25 | 9.01% | 102.11 | 6.95% |
| 2 | TransDetail | 俄罗斯 | 207.58 | 9.30% | 378.59 | 9.63% | 221.61 | 10.08% | 163.84 | 11.15% |
| 3 | STUNT | 墨西哥 | 167.22 | 7.50% | 239.67 | 6.09% | 251.41 | 11.43% | 322.30 | 21.93% |
| 4 | Dexol Lebanon | 黎巴嫩 | 108.40 | 4.86% | 202.52 | 5.15% | 130.04 | 5.91% | 49.03 | 3.34% |
| 5 | Al horany | 阿联酋 | 59.13 | 2.65% | 190.14 | 4.83% | 244.26 | 11.11% | 102.36 | 6.96% |
| 6 | POWER STAR | 墨西哥 | - | - | 179.84 | 4.57% | - | - | - | - |
| 7 | LLC AUTOEXPO | 俄罗斯 | 106.96 | 4.79% | 141.22 | 3.59% | 83.53 | 3.80% | 81.87 | 5.57% |
| 8 | Maktrans Company | 乌克兰 | - | - | 126.52 | 3.22% | 3.59 | 0.16% | 73.97 | 5.03% |
| 9 | Transmission Ltd | 哈萨克斯坦 | 40.87 | 1.83% | 106.08 | 2.70% | 22.92 | 1.04% | 20.81 | 1.42% |
| 10 | Elnor Company | 埃及 | - | - | 93.72 | 2.38% | 22.29 | 1.01% | 0.50 | 0.03% |
| 11 | ATP | 俄罗斯 | 36.49 | 1.64% | 86.37 | 2.20% | 73.27 | 3.33% | 98.34 | 6.69% |
| 12 | TRUCKTEC | 阿联酋 | 24.70 | 1.11% | 37.78 | 0.96% | 66.16 | 3.01% | 31.55 | 2.15% |
| 13 | F.T.Industrial | 马来西亚 | 30.17 | 1.35% | 70.29 | 1.79% | 63.31 | 2.88% | - | - |
| 14 | LU XI INTERNATIONAL | 巴西 | 36.32 | 1.63% | 38.49 | 0.98% | 55.15 | 2.51% | 21.18 | 1.44% |
| 15 | LLC BIP Master | 俄罗斯 | - | - | - | - | - | - | 44.57 | 3.03% |
| 16 | TACO Punch | 印度 | 121.18 | 5.43% | 66.15 | 1.68% | - | - | - | - |
| 17 | Transmisiones Veinte | 墨西哥 | 84.67 | 3.80% | 17.46 | 0.44% | - | - | - | - |
| 18 | THOTEN TRANSMISSAO | 巴西 | 53.63 | 2.40% | - | - | - | - | - | - |
| 19 | TRANSPART TRANSMISIONES | 秘鲁 | 49.29 | 2.21% | 66.15 | 1.68% | 25.24 | 1.15% | 15.78 | 1.07% |
| 合 计 | 1,306.75 | 58.57% | 2,428.57 | 61.74% | 1,461.03 | 66.43% | 1,128.21 | 76.76% |
报告期内，公司与境外前十大客户的销售收入整体呈上升趋势，主要原因详见本问题回复之“一、（三）报告期内境外收入大幅增长的具体原因及……”。
报告期内，公司对STUNT的销售金额逐年小幅下降，在2021年对STUNT收入较高主要系：2021年北美地区受公共卫生事件影响导致相关产品供应受限，STUNT向公司采购了较多的产品，随着同类产品供应的逐步恢复，公司对STUNT的销售金额小幅下滑，但双方交易金额仍保持在一定规模并保持良好的业务合作关系。
报告期内，公司与Al horany、TRUCKTEC、LU XI INTERNATIONAL的收入呈先升后降趋势主要系2021年受突发公共卫生事件影响导致上述客户的市场需求受限，2022年随市场恢复后需求量出现短期的较大增长，2023年需求恢复至正常水平。
2022年Maktrans Company向公司的采购金额受俄乌冲突影响而出现大幅下降，2023年起恢复向公司采购。
LLC BIP MASTER仅在2021有交易金额系：BIP MASTER是俄罗斯第一家自动变速器、电动和混合动力变速器的开发商和制造商，为俄罗斯国产新型高级轿车汽车阿鲁斯（Aurus）提供自动变速器，受制于相关车型的产量，BIPMASTER仅在2021年与公司发生交易且交易金额较小。
2024年1-6月POWER STAR、Maktrans Company、Elnor Company销售金额为0主要系2024年1-6月为半年度销售情况，前述下单频率较低的境外客户尚未发生交易所致。
2、各期前十大客户的基本情况（包括但不限于国家或地区、成立时间、实际控制人、业务范围及经营规模等）、与发行人的合作背景及模式（包括但不限于开始合作时间、订单获取方式、定价原则、信用期及结算方式等）、客户类型（如整车厂商、变速器生产厂商、贸易商等）、是否与发行人存在关联关系
报告期内公司前十大客户的基本情况、与发行人的合作背景及模式、客户类型、与发行人的关联关系情况如下：
| 公司名称 | 国家 | 成立时间 | 实际控制人 | 业务范围 | 经营规模注 | 开始合作时间 | 订单获取方式 | 定价原则 | 信用期 | 结算方式 | 客户类型 | 与发行人是否存在关联关系 |
| Precision | 美国 | 1975年 | 【豁免披露】 | 是美国本土的世界知名变速器配件生产服务商，成立于1975年，主要从事变速器的生产、再制造和销售，通过ISO9001认证，曾连续5年在通用汽车超过5,000家合格供应商中被评为年度供应商 | 【豁免披露】 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 【豁免披露】 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 |
| TransDetail | 俄罗斯 | 1998年 | 自1998年以来，主要从事自动变速器备件和维修套件生产和销售,覆盖欧洲、美国和亚洲市场 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| STUNT | 墨西哥 | 2014年 | 成立于2014年，是一家专业从事自动变速器再制造、维修和配件销售的公司 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| Dexol Lebanon | 黎巴嫩 | 2000年 | 成立于2000年，主要从事汽车、摩托车和卡车配 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 |
| 件生产和维修的公司 | ||||||||||||
| Al horany | 阿联酋 | 1996年 | 成立于1996年，从事自动齿轮、变速器、自动变速器维修及配件的生产和销售；主要客户覆盖阿联酋，约旦，埃及，南非，美洲和其他国家 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| POWER STAR | 墨西哥 | 2001年 | 成立于2001年，主要从事汽车改装、自动变速器技术服务、汽车零部件的加工制造和维修等 | 2023年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| LLC AUTOEXPO | 俄罗斯 | 2014年 | 成立于2014年，主要从事汽车零部件的加工制造、维修、改装等 | 2016年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元/人民币结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| Maktrans Company | 乌克兰 | 1998年 | 成立于1998年，主要从事自动变速箱维修，包括DSG、CVT、AT变速箱等 | 2016年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| Transmission Ltd | 哈萨克斯坦 | 2009年 | 成立于2009年，主要从事汽车零部件的加工制 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 |
| 造、维修、改装等 | ||||||||||||
| Elnor Company | 埃及 | 2010年 | 成立于2010年，主要从事汽车零部件的维修和销售 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| ATP | 俄罗斯 | 2011年 | 成立于2011年，主要从事自动变速器零配件的组装、维修、销售等 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| TRUCKTEC | 阿联酋 | 2008年 | 成立于2008年，主要从事汽车零部件的生产、组装和销售 | 2016年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 贸易商 | 否 | |||
| F.T.Industrial | 马来西亚 | 1982年 | 成立于1982年，主要从事汽车零部件的维修和销售 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| LU XI INTERNATIONAL | 巴西 | 2016年 | 成立于2016年，主要从事汽车零部件的销售服务 | 2018年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| LLC BIP Master | 俄罗斯 | 2004年 | 成立于2004年，主要从事汽车零部件的生产、销售等，为俄罗斯国产汽车阿鲁斯（Aurus）提供自动变速器 | 2016年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 欧元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 |
| TACO Punch | 印度 | 2022年 | 隶属于印度汽车巨头塔塔集团，是首家为印度市场生产双离合变速器的企业，负责在印度和全球市场设计、制造、营销和销售双离合变速器、无级变速器等 | 2023年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 人民币结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| Transmisiones Veinte | 墨西哥 | 2007年 | 成立于2007年，主要从事自动变速器备件和维修套件生产和销售并提供相关技术支持 | 2023年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| THOTEN TRANSMISSAO | 巴西 | 2013年 | 成立于2013年，是巴西南部规模最大的专业从事自动变速器维修的企业之一，并提供自动变速器相关的技术支持 | 2024年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 | |||
| TRANSPART TRANSMISIONES | 秘鲁 | 2014年 | 成立于2014年，致力于汽车、货车、卡车和重型机械的变速箱和液压转向部件的制造、维修和销售 | 2015年至今 | 商业洽谈 | 市场化定价 | 美元结算 | 自动变速器生产、再制造和维修厂商 | 否 |
注：出于文化习惯、信息保密政策等原因，部分境外客户未提供其经营规模相关信息。
四、说明各期境外销售费用金额及变动情况，结合发行人目前销售人员数量较少、境外客户较为分散、境外收入大幅增长的实际情况，说明销售费用金额、销售人员数量是否合理，是否与境外业务的拓展模式、订单获取方式及销售规模相匹配。
（一）报告期内境外销售费用金额及变动情况与公司境外销售规模相匹配
报告期内公司境外费用金额、境外业务销售人员数量的变动情况如下：
单位：万元、人
| 项目 | 2024年度/ 2024年6月30日 | 2023年度/ 2023年12月31日 | 2022年度/ 2022年12月31日 | 2021年度/ 2021年12月31日 |
| 境外销售费用金额 | 89.02 | 169.88 | 113.97 | 43.24 |
| 其中：职工薪酬 | 69.42 | 129.64 | 106.00 | 38.29 |
| 宣传费及差旅费 | 19.37 | 33.95 | 3.14 | 3.03 |
| 其他 | 0.23 | 6.29 | 4.83 | 1.92 |
| 境外业务销售人员数量 | 8 | 8 | 7 | 4 |
| 当期境外销售收入 | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
报告期内，公司境外收入增长较快，为满足境外市场发展的需要，公司也逐步加强外销团队的人员建设，境外销售人员数量与销售费用金额的变动趋势与外销收入基本保持一致。
（二）报告期内公司销售费用金额、销售人员数量合理，与境外业务的拓展模式、订单获取方式及销售规模相匹配
全球变速器摩擦片供应商相对集中，为乘用车批量配套自动变速器摩擦片的企业主要为美日企业和公司。随着公司技术优势、品牌优势的不断积累以及市场口碑的不断提升，公司产品在境外市场的知名度及认可度逐步提高，公司主要通过参加境外大型汽车零部件展会、新客户主动与公司接洽等方式与境外客户开展业务及获取订单，公司境外业务销售人员主要承担日常事务性工作，如：接收订单、售后服务沟通等，业务开展过程中无需配备大量的销售人员。
公司主要境外客户成立时间较早，公司与主要境外客户合作年限较长，已形成稳定的合作关系，具体情况如下：
| 序号 | 公司名称 | 合作 历史 | 境外收入各期前五大排名 | |||
| 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 1 | STUNT公司 | 2015年至今 | 3 | 3 | 1 | 1 |
| 2 | Al horany公司 | 2015年至今 | 8 | 5 | 2 | 3 |
| 3 | TransDetail公司 | 2015年至今 | 1 | 2 | 3 | 2 |
| 4 | Precision公司 | 2015年至今 | 2 | 1 | 4 | 4 |
| 5 | ATP公司 | 2015年至今 | 17 | 11 | 7 | 5 |
| 6 | Dexol公司 | 2015年至今 | 5 | 4 | 5 | 8 |
| 7 | TACO Punch公司 | 2023年至今 | 4 | 15 | - | - |
报告期内，公司境外销售规模增长具有合理性，相关分析请参见本问题回复之“一、（三）报告期内境外收入大幅增长的具体原因及合理性……”的相关内容。综上，公司销售费用金额、销售人员数量合理，与境外业务的拓展模式、订单获取方式及销售规模相匹配。
五、说明各期境外第三方回款的金额及占比，境外第三方回款涉及的具体交易对象、交易事项、时间及金额等情况，出现第三方回款的具体原因及合理性，是否有充分外部可验证的证据保证会计核算真实准确完整。
（一）说明各期境外第三方回款的金额及占比，境外第三方回款涉及的具体交易对象、交易事项、时间及金额等情况
报告期各期第三方回款金额及占比情况列示如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 第三方回款金额 | 426.53 | 1,004.79 | 493.99 | 469.74 |
| 占营业收入比例 | 3.49% | 4.86% | 2.81% | 3.57% |
报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为3.57%、2.81%、
4.86%和3.49%。
报告期各期第三方回款涉及的具体交易对象、交易事项、时间及金额、第三方回款的原因等情况列示如下：
单位：万元
| 交易 时间 | 交易对象及原因 | 交易事项 | 第三方回款金额 | 占第三方回款金额的比例 |
| 2024年1-6月 | 包括TransDetail、Maktrans Company等位于俄罗斯、乌克兰等国的客户，因外汇/贸易/经济管制原因，指定付款导致第三方回款的客户 | 均为货款 | 311.22 | 72.96% |
| 包括X-Motor Europe、K Auto等基于资金结算便利性等原因通过关系密切自然人、集团内关联公司进行回款的客户 | 均为货款 | 115.31 | 27.04% | |
| 2023年度 | 包括TransDetail、Maktrans Company等位于俄罗斯、乌克兰等国的客户，因外汇/贸易/经济管制原因，指定付款导致第三方回款的客户 | 均为货款 | 879.44 | 87.52% |
| 包括X-Motor Europe、K Auto等基于资金结算便利性等原因通过关系密切自然人、集团内关联公司进行回款的客户 | 均为货款 | 125.35 | 12.48% | |
| 2022年 | 包括TransDetail、Maktrans Company等位于俄罗斯、乌克兰等国的客户，因外汇/贸易/经济管制原因，指定付款导致第三方回款的客户 | 均为货款 | 380.20 | 76.97% |
| 包括X-Motor Europe、K Auto等基于资金结算便利性等原因通过关系密切自然人、集团内关联公司第三方进行回款的客户 | 均为货款 | 113.79 | 23.03% | |
| 2021年 | 包括TransDetail、Maktrans Company等位于俄罗斯、乌克兰等国的客户，因外汇/贸易/经济管制原因，指定付款导致第三方回款的客户 | 均为货款 | 380.46 | 80.99% |
| 包括X-Motor Europe、K Auto等基于资金结算便利性等原因通过关系密切自然人、集团内关联公司等第三方进行回款的客户 | 均为货款 | 89.28 | 19.01% |
（二）出现第三方回款的具体原因及合理性，是否有充分外部可验证的证据保证会计核算真实准确完整
1、第三方回款的原因及合理性
报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为3.57%、2.81%、
4.86%和3.49%，其中因外汇/贸易/经济管制导致的第三方回款占比为81.47%，公司第三方回款的具体方式及原因主要如下：
（1）外汇/贸易/经济管制：公司主要第三方回款客户为俄罗斯、埃及、乌克兰等外汇管制国家，以及俄罗斯、叙利亚、伊拉克、委内瑞拉等在内的被美国经济制裁国家的客户。这些国家存在严格的外汇管制、国际结算不便、外汇
额度限制等问题，为确保资金顺利结算，该类客户通过第三方机构向发行人进行付款，具有商业合理性和必要性。
（2）资金结算便利性、节省操作流程和财务费用：部分境外企业客户考虑到资金结算便利性、节省操作流程和财务费用等原因，选择通过第三方机构或委托其关系密切自然人、集团内关联公司等关联方向发行人进行付款，具有商业合理性和必要性。
2、是否有充分外部可验证的证据保证会计核算真实准确完整
（1）公司具备健全的销售与收款内部控制，第三方回款内控制度设计和执行有效
报告期内，公司具备健全的销售与收款内部控制制度，建立了包括销售合同签订、销售发货、销售回款等环节的内部控制程序，在实际收到货款时，将银行回单与客户台账付款信息进行核对和确认，以确保合同签订方与实际付款方信息一致，从业务源头上尽量避免发生第三方回款情形。针对少量客户确需通过第三方向公司支付货款的情形，必须通过邮件或书面形式确认，对相关回款归属进行识别并获取相应依据，以确保第三方回款具备可验证性，保证客户资金准确、及时入账。
（2）第三方回款的外部可验证证据
① 第三方回款台账及第三方回款客户的相关原始交易凭证、合同、出库单、报关单、付款流水等单据；通过函证回函信息，确认第三方回款涉及的销售收入的真实性、准确性；
② 第三方回款客户通知发行人已付款的邮件或聊天记录；
③ 第三方回款客户的第三方代付说明，确认第三方回款收入可验证可核查；
（3）取得第三方回款客户的确认函并查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网等网站，第三方回款不存在任何款项归属的争议、纠纷；
（4）取得第三方回款客户的确认函并核查发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员的银行流水，确认第三方回款客户及实际支付方与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员不存在关联关系。
（5）公司严格按照客户的付款通知、第三方代付说明以及相关单据进行账务处理，会计核算真实、准确、完整。
综上，报告期内发行人第三方回款相关收入真实，相关收入可验证、可核查，会计核算真实准确完整。
六、说明境外收入中不同贸易术语实现的销售金额及比例，对应的收入确认时点及依据，收入确认方法是否符合《企业会计准则》的规定。
（一）说明境外收入中不同贸易术语实现的销售金额及比例
报告期内，公司境外收入中不同贸易术语实现的销售金额及比例如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| FOB | 1,858.47 | 83.30% | 3,548.58 | 90.22% | 2,103.56 | 95.65% | 1,321.48 | 89.90% |
| C&F | 85.99 | 3.85% | 88.02 | 2.24% | 75.81 | 3.45% | 50.40 | 3.43% |
| CIF | 1.37 | 0.06% | - | - | 1.63 | 0.07% | 3.02 | 0.21% |
| EXW | 285.16 | 12.79% | 296.64 | 7.54% | 18.24 | 0.83% | 95.03 | 6.46% |
| 合 计 | 2,230.99 | 100.00% | 3,933.24 | 100.00% | 2,199.24 | 100.00% | 1,469.93 | 100.00% |
（二）对应的收入确认时点及依据，收入确认方法是否符合《企业会计准则》的规定
报告期内，公司的外销业务类型贸易术语包括FOB,CIF,C&F和EXW。根据《国际贸易术语解释通则》关于商品风险转移界限的规定，公司将货物的控制权转移给客户之后，由客户承担货物灭失或损坏的一切风险。在FOB、CIF及C&F模式下，公司在货物装箱并向海关完成报关手续取得报关单后以报关单出口日期确认收入，根据《中华人民共和国海关进出口货物报关单填制规范》，出口日期指运载出口货物的运输工具办结出境手续的日期，在该时点下，公司在完成报关出口后既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，相关的经济利益很可能流入企业，公司以报关单出口日期确认销售收入符合相关规定。报告期内，公司外销业务单次送货以小批量为主，主要采取拼箱方式进行运输，从报关至发运等待时间较短，通常为0-4天左右，间隔时间较短，宏观因素对公司海运的影响较小。在EXW模式下，在卖方工厂交货时完成责任和风险的转移，即在客户指定的承运人上门提货时作
为产品销售收入确认时点。综上，公司收入确认方法符合企业会计准则的相关规定。
七、分析说明物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证、中国出口信用保险公司数据、外汇管理局数据、出口退税金额等与发行人境外销售收入是否匹配。
（一）物流运输记录匹配情况
报告期内，公司境外销售收入和物流运输记录的匹配情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年 1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 外销物流费用① | 9.01 | 16.66 | 12.74 | 6.77 |
| 外销收入② | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| EXW外销收入③ | 285.15 | 296.64 | 18.24 | 95.03 |
| 扣除EXW之后的外销收入 ④=②-③ | 1,945.84 | 3,636.60 | 2,181.00 | 1,374.90 |
| 外销物流费用占扣除EXW之后的外销收入比例⑤=①/④ | 0.46% | 0.46% | 0.58% | 0.49% |
报告期各期，公司境外销售收入和物流运输记录基本匹配。2022年度比例相对较高主要系受公共卫生事件影响，运输单价较高导致物流费用较高。
（二）资金划款凭证匹配情况
报告期内，公司境外销售收入和收款的匹配情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 外销收入① | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| 外销应收货款增加② | -11.32 | 63.92 | 66.30 | -181.71 |
| 外销预收账款增加③ | 161.49 | 21.74 | 90.48 | 35.92 |
| 当期应收货款金额 ④=①-②+③ | 2,403.80 | 3,891.06 | 2,223.42 | 1,687.56 |
| 实际收款金额⑤ | 2,422.22 | 3,878.15 | 2,228.22 | 1,683.22 |
| 差异⑥=④-⑤ | -18.42 | 12.91 | -4.80 | 4.34 |
| 差异率⑦=⑥/⑤ | -0.76% | 0.33% | -0.22% | 0.26% |
注：出口销售回款金额含多个币种，为方便对比，以外汇管理局公布的各年度各交易日汇率的平均汇率折算成人民币数据。
报告期各期，公司境外销售收入与根据收款金额基本一致，具有匹配性，少量差异主要系往来款与实际境外收入在折算时的汇率差异导致。
（三）发货验收单据匹配情况
报告期内，公司境外销售收入与发货验收单据的匹配情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 发货单据对应收入① | 2,298.94 | 4,061.77 | 2,190.60 | 1,445.65 |
| 上年发货本年确认收入② | 164.07 | 35.54 | 44.18 | 68.46 |
| 本年发货下年确认收入③ | 232.02 | 164.07 | 35.54 | 44.18 |
| 发货单对应调整后的收入 ④=①+②-③ | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| 外销收入⑤ | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| 差 异 | - | - | - | - |
报告期内，发货单据对应的收入与当期外销收入匹配。
（四）出口单证匹配情况
报告期内，公司境外销售收入与出口单证匹配情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 外销收入① | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| 海关电子口岸报关数据（原币） | 523.29 | 789.70 | 402.81 | 230.65 |
| 按平均汇率折算成人民币② | 2,271.40 | 3,931.26 | 2,207.68 | 1,494.84 |
| 运保费③ | 20.65 | 21.96 | 22.84 | 11.43 |
| 扣除数据口径差异后的报关数据④=②-③ | 2,250.75 | 3,909.30 | 2,184.84 | 1,483.41 |
| 差额⑤=①-④ | -19.76 | 23.93 | 14.40 | -13.48 |
| 差异率 | -0.89% | 0.61% | 0.65% | -0.92% |
报告期内，公司的海关电子口岸数据与公司境外销售收入基本一致，具有匹配性，少量差异主要系收入确认时点与电子口岸统计数据时点及汇率差异所致。
（五）中国出口信用保险公司数据匹配情况
出口信用保险是承保出口商在经营出口业务的过程中防止因进口商的商业风险或进口国的政治风险而遭受损失的一种信用保险，并非外销业务中的强制
险种，且公司部分外销收入为预收货款，风险相对较低，因此公司中国出口信用保险公司的投保金额较低，与公司外销收入不存在配比关系。
（六）外汇管理局数据匹配情况
报告期内，公司境外销售收入与外汇管理局数据匹配情况如下：
单位：万美元
| 项目 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 外汇管理局外汇收汇金额（无法调取的通过收汇银行获取）① | 342.50 | 554.69 | 331.28 | 260.90 |
| 外销收汇金额② | 342.50 | 554.69 | 331.28 | 260.90 |
| 差异③=②-① | - | - | - | - |
| 差异率 | - | - | - | - |
注：出口销售回款金额含多个币种，以平均汇率折算成美元数据。由于外汇收汇数据从国家外汇管理局数字外管平台调取，目前报告期内可通过国家外汇管理局数字外管平台调取2023年2月至12月的外汇收汇数据，超过一年无法调取的数据通过收汇银行获取。报告期内，外汇管理局外汇收汇金额（无法调取的通过收汇银行获取）与公司外销收汇金额一致，具有匹配性。
（七）出口退税金额匹配情况
根据《财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》(财税[2002]7号)规定，公司出口产品增值税实行免、抵、退的管理办法。报告期内，公司境外销售收入与增值税出口退税数据的匹配情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 本期申报的免抵退税金额① | 278.06 | 454.80 | 283.97 | 181.70 |
| 上期已报关出口，本期报上期出口的免抵退税金额② | 33.39 | 9.47 | 9.64 | - |
| 本期已报关出口，于下期报出口的免抵退税金额③ | 47.59 | 33.39 | 9.47 | 9.64 |
| 推本期免抵退税金额 ④=①-②+③ | 292.26 | 478.72 | 283.80 | 191.34 |
| 外销收入⑤ | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 |
| 测算退税率⑥=④/⑤ | 13.10% | 12.17% | 12.90% | 13.02% |
| 差异率 | 0.10% | -0.83% | -0.10% | 0.02% |
报告期内，公司实际收到的出口退税金额与应退税额存在差异，主要是由于收入确认时点和退税时点的汇率不同等因素形成的差异，报告期内整体差异率较小，公司境外销售收入与出口退税申报数据之间具有匹配性。
八、请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，（1）区分境内外客户说明对客户销售真实性的核查过程、核查方法和比例，并对销售收入真实性发表明确意见；对于函证程序请说明发函回函数量、金额及比例，未回函的替代核查程序及占比；对于走访程序，区分实地走访、视频访谈，说明访谈的具体内容、获取的证据、以及是否获取盖章和签字文件；对于细节测试，请说明核查的具体方法及覆盖的比例等内容。（2）说明对境外第三方回款相关交易真实性的具体核查程序，相关交易是否真实。（3）说明对报告期内发行人收入截止性测试情况、是否存在跨期确认收入的情形，结合销售合同、发票、收款情况、产品验收或签收情况，核查报告期内主要客户的销售收入确认是否合规。
（一）核查上述事项并发表明确意见
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）获取发行人的收入明细表，查阅汽车工业协会行业数据、类似行业上市公司招股说明书、定期报告等资料，分析发行人销售收入的真实性及变动的合理性；
（2）登录中华人民共和国商务部网站（http://www.mofcom.gov.cn/）、中国贸易救济信息网（http://www.cacs.mofcom.gov.cn/）等网站，通过公开信息查询公司产品主要出口国家和地区的贸易政策、关税变动情况，了解贸易环境对公司经营业绩的影响；查阅相关出口市场的需求变动情况，核查公司境外销售收入持续增长的合理性及可持续性；
（3）通过查询发行人报告期境外主要客户的官网等公开信息，获取其成立时间、业务范围、经营规模、企业照片等基本情况；获取报告期部分境外客户的中信保报告，查询境外客户的公开信息资料，了解境外客户的背景资料；通过访谈了解双方合作背景、合作模式、关联关系情况等，根据网络搜索信息、中信保信息与访谈获取的信息，分析报告期内交易金额变动的具体原因及合理性；
（4）通过核查发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员的银行流水，结合发行人关联方清单，确认境外客户与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员不存在关联关系与资金往来；
（5）了解公司拓展境外业务的背景、历史、订单获取方式等具体开展模式，获取公司报告期内境外销售费用明细表，销售部门人员工资表，分析境外销售费用与境外销售收入的匹配性；
（6）第三方回款的核查程序详见本问题回复之“八（三）说明对境外第三方回款相关交易真实性的具体核查程序，相关交易是否真实”。
（7）获取并检查境外主要客户的销售合同，分析发行人的收入确认政策是否符合企业会计准则的要求；
（8）获取中国海关电子口岸出口数据、国家外汇局数字外管平台收汇数据、中信保投保资料、出口退税申报汇总表等数据，抽查境外销售相关的物流运输记录、资金划款凭证、发货单据、报关单等资料，将上述资料与公司外销收入进行匹配性分析。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）公司境外销售产品主要包括自动变速器摩擦片、自动变速器摩擦片修理包等。公司产品具有较强的竞争力，发展海外市场是公司的经营战略之一，报告期内公司加大开拓境外市场力度，外销收入逐年增长，报告期内公司外销收入变动趋势与我国汽车出口增长以及全球汽车保有量增加等行业增长趋势保持一致，公司境外收入大幅增长具有合理性；
（2）国内未有与公司产品完全一致的可比上市公司，由于类似行业上市公司的下游应用领域、产品类别、客户结构与公司存在较大差异，公司与国内类似行业上市公司境外业务变动不可比，但下游整车厂商的出口情况在一定程度上代表了境外地区对汽车及汽车零部件行业的进口需求情况，报告期内，公司下游主要整车厂商出口销量均呈现出大幅上升的趋势，与公司境外业务收入增长趋势一致，报告期内公司境外收入大幅增长具备合理性。
（3）公司境外销售区域主要集中于俄罗斯及中亚、中东、拉丁美洲、东南亚等中国汽车制造商的主要出口国和北美等境外主要汽车消费市场，整体呈持
续增长态势，上述地区的国家未对公司产品设置严格的准入条件，也未提出特殊限制政策、贸易政策、特殊关税政策，也未就相关出口产品提出过反补贴、反倾销等调查。相关区域的贸易政策较为稳定，不存在对公司经营产生重大不利因素的贸易政策和关税重大调整，发行人出口主要结算货币汇率相对稳定，汇兑损益对发行人业绩不存在较大影响，发行人境外销售收入持续增长具备合理性及可持续性；
（4）公司境外客户主要为自动变速器相关生产、再制造和维修企业，上述客户成立时间早，双方合作时间长，公司与其均通过商业洽谈并以市场化定价方式获取订单，这些客户均与公司不存在关联关系。主要受海外市场需求增长的影响，公司各期前十大境外客户的销售收入整体呈上升趋势，符合行业发展情况，具有合理性；
（5）公司境外销售人员数量与销售费用金额的变动趋势与外销收入基本匹配。公司主要通过参加境外大型汽车零部件展会、新客户主动与公司接洽等方式与境外客户开展业务，公司境外客户较为稳定，境外收入增长与我国汽车出口增长以及全球汽车保有量增加等行业增长趋势保持一致，境外业务销售人员主要承担日常事务性工作。公司销售费用金额、销售人员数量合理，与境外业务的拓展模式、订单获取方式及销售规模相匹配；
（6）报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为3.57%、
2.81%、4.86%和3.49%。第三方回款客户主要外汇管制国家或被美国经济制裁国家，为确保资金顺利结算，该类客户通过第三方机构向发行人进行付款，具有商业合理性和必要性。公司第三方回款有充分外部可验证的证据保证会计核算真实准确完整；
（7）对于FOB、CIF和C&F公司按照已根据合同约定将货物装箱并向海关完成报关手续取得报关单后以报关单出口日期确认收入，对于EXW公司在客户指定的承运人上门提货时作为收入确认时点，符合企业会计准则的相关规定；
（8）公司外销收入与物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、国家外汇局数字外管平台收汇数据、出口单证、出口退税金额等相匹配。
（二）区分境内外客户说明对客户销售真实性的核查过程、核查方法和比例，并对销售收入真实性发表明确意见；对于函证程序请说明发函回函数量、
金额及比例，未回函的替代核查程序及占比；对于走访程序，区分实地走访、视频访谈，说明访谈的具体内容、获取的证据、以及是否获取盖章和签字文件；对于细节测试，请说明核查的具体方法及覆盖的比例等内容
1、核查程序
申报会计师对上述事项执行了如下主要核查程序：
（1）了解发行人的销售模式、销售相关内部控制
访谈发行人管理层及销售负责人，了解发行人销售政策、销售模式及收入变动情况；取得与销售相关的内部控制制度，了解发行人销售与收款内部控制设计及评价其执行情况；
（2）通过公开渠道核查主要境内客户的基本信息，包括官网、国家企业信用信息公示系统等，了解主要境内客户成立时间、注册资本、注册地址、经营范围、股东结构等情况；获得主要境外客户中信保报告，检索主要境外客户官网，检索主要境外客户公开信息等；
（3）对报告期内主要客户的销售情况执行穿行测试，检查收入确认相关支持性文件的完整性、真实性和准确性。
（4）获取发行人的收入明细表，查阅汽车工业协会行业数据、类似行业上市公司招股说明书、定期报告等资料，分析发行人销售收入的真实性及变动的合理性；
（5）获取中国海关电子口岸出口数据、国家外汇局数字外管平台收汇数据、中信保投保资料、出口退税申报汇总表等数据，抽查境外销售相关的物流运输记录、资金划款凭证、发货单据、报关单等资料，将上述资料与公司外销收入进行匹配性分析；
（6）检查报告期各期资产负债表日后是否存在销售退回情形；
（7）对境内外主要客户实施函证程序，确认交易的内容、金额等。
① 函证样本选取方法
获取报告期各期发行人收入明细，选取主要客户、交易额变动较大的客户、第三方回款客户以及抽取部分非主要客户实施了函证程序，函证内容包括各期销售金额以及各期末往来科目余额。
② 函证结果
报告期内，申报会计师对选取的发行人客户发函及回函情况如下：
| 项目 | 项目 | 公式 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 境外收入 | 发函数量 | A1 | 42 | 30 | 29 | 30 |
| 发函金额 | B1 | 1,897.87 | 3,014.17 | 1,638.22 | 1,091.16 | |
| 境外营业收入 | C1 | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 | |
| 发函比例 | D1=B1/C1 | 85.07% | 76.63% | 74.49% | 74.23% | |
| 回函数量 | E1 | 34 | 24 | 24 | 26 | |
| 回函确认金额 | F1 | 1,782.67 | 2,371.93 | 1,479.00 | 1,090.57 | |
| 回函确认金额占发函金额的比例 | G1=F1/B1 | 93.93% | 78.69% | 90.28% | 99.95% | |
| 回函确认比例 | H1=F1/C1 | 79.90% | 60.30% | 67.25% | 74.19% | |
| 未回函金额 | I1 | 115.20 | 642.24 | 159.22 | 0.59 | |
| 未回函实施的替代测试金额 | J1 | 115.20 | 642.24 | 159.22 | 0.59 | |
| 境内收入 | 发函数量 | A2 | 27 | 32 | 24 | 20 |
| 发函金额 | B2 | 9,668.14 | 16,067.84 | 14,871.73 | 10,373.61 | |
| 境内营业收入 | C2 | 9,989.69 | 16,722.78 | 15,405.51 | 11,685.18 | |
| 发函比例 | D2=B2/C2 | 96.78% | 96.08% | 96.54% | 91.89% | |
| 回函数量 | E2 | 23 | 27 | 22 | 17 | |
| 回函确认金额 | F2 | 9,209.51 | 15,834.81 | 14,627.87 | 10,356.24 | |
| 回函确认金额占发函金额的比例 | G2=F2/B2 | 95.26% | 98.55% | 98.36% | 96.45% | |
| 回函确认比例 | H2=F2/C2 | 92.19% | 94.69% | 94.95% | 88.63% | |
| 未回函金额 | I2 | 458.63 | 233.03 | 243.86 | 381.37 | |
| 未回函实施的替代测试金额 | J2 | 458.63 | 233.03 | 243.86 | 381.37 | |
| 合计 | 发函数量 | A3 | 69 | 62 | 53 | 50 |
| 发函金额 | B3 | 11,566.01 | 19,082.01 | 16,509.95 | 11,828.77 | |
| 营业收入 | C3 | 12,220.68 | 20,656.02 | 17,604.75 | 13,155.11 | |
| 发函比例 | D3=B3/C3 | 94.64% | 92.38% | 93.78% | 89.92% | |
| 回函数量 | E3 | 57 | 51 | 46 | 43 | |
| 回函确认金额 | F3 | 10,992.18 | 18,206.74 | 16,106.87 | 11,446.81 | |
| 回函确认金额占发函金额的比例 | G3=F3/B3 | 95.04% | 95.41% | 97.56% | 96.77% |
| 项目 | 项目 | 公式 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 回函确认比例 | H3=F3/C3 | 89.95% | 88.14% | 91.49% | 87.01% | |
| 未回函金额 | I3 | 573.83 | 875.27 | 403.08 | 381.96 | |
| 未回函实施的替代测试金额 | J3 | 573.83 | 875.27 | 403.08 | 381.96 |
如上表所示，报告期内申报会计师对境外客户通过函证程序确认的外销收入占当期外销收入的比例分别为74.19%、67.25%、60.30%和79.90%，对境内客户通过函证程序确认的内销收入占当期内销收入的比例分别为88.63%、94.95%、
94.69%和92.19%，通过函证程序合计确认的收入占当期营业收入的比例分别为
87.01%、91.49%、88.14%和89.95%。
对于全部未回函函证，执行替代测试，获取并检查未回函客户签订的销售合同、出库单、销售发票、收入确认单据等资料，确定发行人销售收入确认时点、金额、记录是否准确恰当。
（8）对境内外主要客户执行访谈程序
选取报告期各期主要客户、交易额变动较大的客户、第三方回款客户以及抽取部分非主要客户执行访谈程序。考虑到乌克兰、黎巴嫩等地存在的地缘政治冲突以及走访人员安全等因素，中介机构采用实地走访和视频访谈两种形式进行走访程序。其中，对于实地走访的客户，现场查看客户的营业场所、经营资质和产品经营情况，获取并核对访谈对象的身份证明等信息，确认访谈对象身份及与相应客户单位的关系，以验证客户访谈人员的真实性；对于采取视频访谈形式的客户，为保证核查程序的有效性，要求被访谈对象介绍其个人信息，包括姓名及工作职位，在此基础上展示其所在单位带有公司标识的类似证明信息、个人身份证件或工作证明文件，并获取客户签章确认的访谈记录。
① 对选取的境内外客户执行访谈程序的具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 走访方式 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 占外销收入比例 | 金额 | 占外销收入比例 | 金额 | 占外销收入比例 | 金额 | 占外销收入比例 | ||
| 境外收入 | 实地走访 | 888.29 | 39.82% | 2,076.83 | 52.80% | 1,300.93 | 59.15% | 1,016.08 | 69.12% |
| 视频访谈 | 679.05 | 30.44% | 836.62 | 21.27% | 295.21 | 13.42% | 159.96 | 10.88% | |
| 小计 | 1,567.34 | 70.25% | 2,913.45 | 74.07% | 1,596.15 | 72.58% | 1,176.04 | 80.01% | |
| 境内收入 | 走访方式 | 金额 | 占内销收入比例 | 金额 | 占内销收入比例 | 金额 | 占内销收入比例 | 金额 | 占内销收入比例 |
| 实地走访 | 9,135.12 | 91.45% | 15,473.35 | 92.53% | 14,859.26 | 96.45% | 10,562.75 | 90.39% | |
| 视频访谈 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 小计 | 9,135.12 | 91.45% | 15,473.35 | 92.53% | 14,859.26 | 96.45% | 10,562.75 | 90.39% | |
| 合计 | 走访方式 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 |
| 实地走访 | 10,023.41 | 82.02% | 17,550.18 | 84.96% | 16,160.19 | 91.79% | 11,578.83 | 88.02% | |
| 视频访谈 | 679.05 | 5.56% | 836.62 | 4.05% | 295.21 | 1.68% | 159.96 | 1.22% | |
| 小计 | 10,702.46 | 87.58% | 18,386.80 | 89.01% | 16,455.40 | 93.47% | 11,738.79 | 89.24% |
② 访谈的具体内容、获取的证据以及获取的盖章和签字文件：
1）被访谈客户的基本工商信息以及接受访谈人的基本信息；2）与发行人的交易情况，包括合作历史、合同执行情况、交易内容、产品定价机制以及各年度的销售情况；以及结算方式、结算周期、信用政策、诚信经营情况等信息；3）了解客户与发行人主要股东、董监高及其关联方之间是否存在关联关系或关联交易等；4）访谈时获取对方的名片或身份证明文件，访谈结束后，要求对方在访谈提纲上签字盖章，并与被访谈对象进行合影。
（9）对发行人报告期内大额销售收入凭证进行检查
对于境内销售，检查了与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同或订单、销售发票、出库单、客户签收单或结算报表、销售回款的银行流水等；
对于境外销售，检查了与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同或订单、销售发票、出库单、收入确认单据、销售发票、销售回款的银行流水等。
对内销、外销收入细节测试的核查比例具体如下：
单位：万元
| 项目 | 公式 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 境外收入 | 境外细节测试金额 | 2,159.81 | 3,754.96 | 2,151.06 | 1,437.26 |
| 境外营业收入金额 | 2,230.99 | 3,933.24 | 2,199.24 | 1,469.93 | |
| 核查比例 | 96.81% | 95.47% | 97.81% | 97.78% | |
| 境内收入 | 境内细节测试金额 | 8,327.77 | 13,549.94 | 12,182.79 | 9,332.96 |
| 境内营业收入金额 | 9,989.69 | 16,722.78 | 15,405.51 | 11,685.18 | |
| 核查比例 | 83.36% | 81.03% | 79.08% | 79.87% | |
| 合 计 | 细节测试金额 | 10,487.58 | 17,304.90 | 14,333.85 | 10,770.22 |
| 营业收入金额 | 12,220.68 | 20,656.02 | 17,604.75 | 13,155.11 | |
| 核查比例 | 85.82% | 83.78% | 81.42% | 81.87% |
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：报告期内发行人的销售收入真实、准确、完整。
（三）说明对境外第三方回款相关交易真实性的具体核查程序，相关交易是否真实
1、核查程序
申报会计师对上述事项执行了如下主要核查程序：
（1）访谈发行人管理层及相关经办人员，了解第三方回款的原因及商业合理性、发行人第三方回款管理制度以及第三方回款内控制度设计和执行的有效性，获取发行人与第三方回款相关的内部控制制度等；
（2）获取报告期内应收账款明细账，核对往来单位与银行流水对手方是否一致，统计报告期内第三方回款的情况，分析报告期内第三方回款占营业收入比例及变动趋势情况；
（3）查阅发行人第三方回款台账，追查至第三方回款客户的相关原始交易凭证、合同、出库单、报关单、付款流水等单据，确认第三方回款收入可验证可核查；通过函证回函信息，确认第三方回款涉及的销售收入的真实性、准确性；
（4）获取第三方回款客户的第三方代付说明，以及通知发行人已付款的邮件、聊天记录等可佐证第三方回款交易真实性的记录；
（5）获取第三方回款客户的确认函，了解代付原因、确认商业实质和背景，核实付款方和委托方之间的关系，核查必要性和商业合理性；
（6）查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网等网站，了解是否存在因第三方回款导致的货款权属纠纷的情形；
（7）核查发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员的银行流水，结合发行人关联方清单，确认第三方回款支付方与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员不存在关联关系。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：报告期内发行人第三方回款相关交易真实，相关收入可验证、可核查，公司第三方回款相关的内部控制执行有效。
（四）说明对报告期内发行人收入截止性测试情况、是否存在跨期确认收入的情形，结合销售合同、发票、收款情况、产品验收或签收情况，核查报告期内主要客户的销售收入确认是否合规
1、说明对报告期发行人收入截止性测试情况、是否存在跨期确认收入的情形
申报会计师获取了发行人报告期各期末前后一个月销售收入的明细表及序时账，针对境内客户，将其对应的销售合同、出库单、签收单日期与财务入账日期进行核对；针对境外客户，将其对应的销售订单、出库单、报关单据与财务入账日期进行核对，以检查销售收入是否记录在恰当的会计期间。报告期各期的核查比例具体如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 6月30日 | 2023年 12月31日 | 2022年 12月31日 | 2021年 12月31日 |
| 截止日前1个月测试金额 | 2,018.97 | 2,210.25 | 1,306.89 | 1,455.52 |
| 截止日前1个月收入金额 | 2,207.64 | 2,446.88 | 1,372.85 | 1,573.35 |
| 核查比例 | 91.45% | 90.33% | 95.20% | 92.51% |
| 截止日后1个月测试金额 | 1,939.86 | 1,686.30 | 1003.29 | 1,191.11 |
| 截止日后1个月收入金额 | 2,130.02 | 1,848.08 | 1,095.31 | 1,269.55 |
| 核查比例 | 91.07% | 91.25% | 91.60% | 93.82% |
报告期内，发行人收入截止准确、完整，不存在跨期确认收入的情形。
2、结合销售合同、发票、收款情况、产品验收或签收情况，核查报告期内主要客户的销售收入确认是否合规
申报会计师对发行人执行销售与收款循环穿行测试，检查了主要客户的合同/订单、出库单、签收单、报关单据、发票、销售账务记录、回款凭证、回款账务记录等单据，并对主要客户的收入确认情况执行了大额抽凭程序，确认主
要客户收入是真实和完整的，执行了截止性测试程序，确认发行人不存在收入跨期的情形。
经核查，申报会计师认为，报告期内，发行人对主要客户的销售收入真实、准确、完整，收入确认政策符合会计准则规定。
问题7.毛利率大幅增长的合理性根据申请文件，报告期内发行人综合毛利率分别为31.20%、35.38%和
42.07%，各细分产品毛利率均呈持续上涨趋势。
（1）细分产品毛利率变动的具体原因。根据申请文件，湿式纸基摩擦片和对偶片毛利率大幅增长，受产品价格持续上升、生产成本持续下降的双重因素影响。请发行人：①结合各产品销售单价、单位成本构成（料工费等）及变化趋势、销售量等，进一步分析各细分产品毛利率变动的具体原因及合理性。
②说明存量、新开发产品的销售定价机制，并结合各期存量、新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比等，说明报告期内湿式纸基摩擦片和对偶片销售价格持续上涨的原因及合理性。③结合原材料采购备货周期、生产周期、销售周期等，量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响，说明各期单位成本中直接材料变动趋势是否与主要原材料价格变动趋势相符；补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配；结合发行人与可比公司在生产模式等方面的差异，说明发行人主营业务成本结构是否与可比公司存在较大差异及合理性，制造费用占比较高的合理性。④结合报告期内原材料采购价格变化情况、人工成本变动情况、制造费用构成及变动情况等，分析说明报告期内湿式纸基摩擦片和对偶片单位成本持续下降的原因及合理性。
（2）不同销售模式毛利率差异较大的合理性。根据申请文件，发行人内销毛利率分别为31.64%、35.52%、41.51%，外销毛利率分别为54.60%、
55.37%、59.13%，外销毛利率明显偏高。发行人寄售模式下毛利率水平低于非寄售模式毛利率。请发行人：①结合境内外销售产品结构差异、定价模式差异等，说明报告期内境内外毛利率差异较大的原因及合理性，同类产品境内外销售是否存在明显差异，境外销售毛利率明显偏高是否符合行业惯例。②说明寄售模式下毛利率偏低的合理性，同类产品不同销售模式下是否存在较大差异。
③说明发行人对不同客户销售毛利率的对比情况，是否存在较大差异及合理性。
（3）毛利率高于可比公司的合理性及可持续性。根据申请文件，目前发行人毛利率高于行业平均水平。按照汽车行业的惯例，部分整车制造企业会要求其供应商逐年适当下调供货价格，具体的降价幅度和降价周期会与客户协商确定。请发行人：①结合同行业公司产品定位、业务模式、定价政策、客户质
量、委外加工成本、运费影响等因素，说明发行人主营产品毛利率变动趋势与可比公司不一致，目前毛利率水平较高的合理性。②说明发行人与主要客户销售合同中是否约定“年降”机制及实际执行情况，报告期内存量型号产品的销售价格变动情况，是否存在下降趋势。③结合下游需求变化、原材料价格趋势、公司市场地位和议价能力、相关合同约定、期后在手订单情况等，说明公司是否具备向下游传导原材料成本上涨的能力；假设在主要原材料钢材价格普遍上升的情况下公司毛利率是否存在大幅下降的风险，目前高毛利率的水平是否稳定可持续。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项，说明核查程序、核查范围、核查结论，并发表明确意见。
【回复】
一、细分产品毛利率变动的具体原因
（一）结合各产品销售单价、单位成本构成（料工费等）及变化趋势、销售量等，进一步分析各细分产品毛利率变动的具体原因及合理性
报告期内，公司湿式纸基摩擦片和对偶片毛利率、收入占比情况如下：
| 产品名称 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | |
| 湿式纸基摩擦片 | 48.68% | 52.10% | 51.72% | 49.40% | 47.22% | 47.43% | 46.84% | 44.25% |
| 对偶片 | 45.36% | 35.49% | 43.72% | 35.37% | 35.73% | 34.77% | 27.18% | 33.60% |
1、湿式纸基摩擦片毛利率变动原因及合理性
报告期内，公司湿式纸基摩擦片毛利率变动情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 数额 | 变动 比例 | 数额 | 变动 比例 | 数额 | 变动 比例 | 数额 | |
| 毛利率注1 | 48.68% | -3.05% | 51.72% | 4.51% | 47.22% | 0.38% | 46.84% |
| 销售单价 | 7.16 | -7.70% | 7.76 | 5.30% | 7.37 | 0.25% | 7.35 |
| 单位成本 | 3.68 | -1.88% | 3.75 | -3.70% | 3.89 | -0.45% | 3.91 |
| 其中：直接材料 | 1.24 | -0.70% | 1.24 | -12.19% | 1.42 | -1.75% | 1.44 |
| 直接人工 | 0.97 | 3.74% | 0.93 | -14.25% | 1.09 | 10.88% | 0.98 |
| 制造费用 | 1.40 | -5.96% | 1.49 | 13.84% | 1.31 | -7.61% | 1.42 |
| 合同履约成本 | 0.07 | -9.78% | 0.08 | 4.00% | 0.08 | 12.35% | 0.07 |
| 销量（万片）注2 | 807.91 | 35.78% | 1,190.05 | 18.80% | 1,001.72 | 42.45% | 703.23 |
注1：毛利率变动比例=本期毛利率-上期毛利率；注2：2024年1-6月销量变动比例已年化处理。
（1）湿式纸基摩擦片销售单价变动趋势
报告期内，公司湿式纸基摩擦片平均销售单价分别为7.35元/片、7.37元/片、
7.76元/片和7.16元/片，变动幅度分别为0.25%、5.30%和-7.70%，呈先升后降趋势。2021年与2022年销售单价较为稳定，2024年上半年销售单价有所下降。
报告期内，公司湿式纸基摩擦片产品销售单价主要受到存量产品、新开发产品单价变化影响，具体分析如下：
报告期内，公司湿式纸基摩擦片存量及新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比情况如下：
单位：元/片、万片
| 对比年度 | 产品分类 | 收入占比 | 销量 | 本期均价 | 上期均价注 | 变动幅度 |
| 2024年1-6月较 2023年 | 新开发产品 | 21.31% | 210.41 | 5.86 | - | - |
| 存量产品 | 78.69% | 597.50 | 7.62 | 7.76 | -1.79% | |
| 2023年较 2022年 | 新开发产品 | 14.79% | 146.93 | 9.29 | - | - |
| 存量产品 | 85.21% | 1,043.11 | 7.54 | 7.37 | 2.36% | |
| 2022年较 2021年 | 新开发产品 | 4.20% | 31.89 | 9.71 | - | - |
| 存量产品 | 95.80% | 969.83 | 7.29 | 7.35 | -0.80% |
注：存量产品的上期均价为上期所有产品的平均售价。
① 2023年度公司湿式纸基摩擦片单位售价上升的原因
由上表，2023年存量产品在保持价格较为稳定的情况下收入结构占比下降，新开发产品收入结构占比提升且平均销售单价有一定的增长幅度，主要系2023年公司新产品批量配套于万里扬CVT25和长安汽车8AT自动变速器，该类新产品平均售价较存量产品较高，从而拉高2023年平均销售价格。2023年万里扬CVT25及长安汽车8AT自动变速器收入及占新开发产品收入的比例、单价具体如下：
单位：万元、元/片
| 项目 | 产品 | 收入 | 占新开发产品收入比例 | 平均单价 |
| 万里扬 | 湿式纸基摩擦片 | 725.18 | 53.11% | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 湿式纸基摩擦片 | 288.00 | 21.09% | 【豁免披露】 |
| 存量产品 | 湿式纸基摩擦片 | 7,867.68 | - | 7.54 |
② 2024年1-6月公司湿式纸基摩擦片销售单价下降的原因
2024年1-6月，公司湿式纸基摩擦片销售单价较2023年度下降7.70%，主要系当期向比亚迪销售的新产品收入占比增加，该部分新产品销售单价较低；公司与部分长期合作客户签订的合同存在部分存量产品价格向下调整的情况。1）向比亚迪销售产品情况2024年2月，公司开始向比亚迪DMi插电式混合动力车型批量提供湿式纸基摩擦片。2024年1-6月，公司向比亚迪销售的新产品销量、收入、单价以及占比具体情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | |
| 数值 | 占当期湿式纸基摩擦片新产品收入与数量比例 | |
| 销量（万片） | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 收入（万元） | 868.45 | 70.43% |
| 单价（元/片） | 【豁免披露】 | - |
注：销量占比=当期向比亚迪销售的湿式纸基摩擦片数量/当期湿式纸基摩擦片新产品数量合计；收入占比=当期向比亚迪销售的湿式纸基摩擦片销售金额/当期湿式纸基摩擦片新产品销售金额合计，下同。
2024年1-6月，公司向比亚迪销售的新产品数量占比【豁免披露】，收入占比70.43%，销售单价较2023年度公司湿式纸基摩擦片平均销售单价下降【豁免披露】。比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，公司在综合考虑行业发展、竞争对手价格和客户未来合作规模等因素后，对比亚迪的定价较其他主要客户有所降低。随着本期比亚迪在公司客户结构中所占比重的快速提升，公司湿式纸基摩擦片平均销售单价有所下降。
2）公司部分存量产品价格向下调整情况
公司与主要客户的销售合同中未约定年降机制，在合同实际执行过程中，每年客户会要求与公司商谈下一年度价格。2024年，公司与部分客户签订的合同与订单中存在部分湿式纸基摩擦片产品向下调整价格的情况，具体情况如下：
| 客户名称 | 产品价格变动情况 |
| 万里扬 | 【豁免披露】 |
| 上汽集团 | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 【豁免披露】 |
| 吉利汽车 | 【豁免披露】 |
上述客户湿式纸基摩擦片产品价格下降后平均销售单价较2023年对比情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 变动比例 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 占湿式纸基摩擦片收入比例 | 34.87% | 44.74% | -9.86% |
注：占湿式纸基摩擦片收入比例变动比例=本期占湿式纸基摩擦片收入比例-上期占湿式纸基摩擦片收入比例。
2024年1-6月，上述客户湿式纸基摩擦片收入占比34.87%，产品价格较2023年度下降【豁免披露】。
综上，上述因素共同影响下，使得公司湿式纸基摩擦片2024年1-6月销售单价较2023年度有所下降。
（2）湿式纸基摩擦片单位成本构成、销售量及变动趋势
① 单位直接材料变动分析
报告期内，公司湿式纸基摩擦片单位直接材料金额呈逐年降低趋势，主要系原材料钢材采购单价下降所致，具有合理性，具体情况请参见本题“一、（三）
1、……各期单位成本中直接材料变动趋势是否与主要原材料价格变动趋势相符”的相关内容。
② 单位直接人工变动分析
报告期内，公司湿式纸基摩擦片单位直接人工金额略有波动。2022年5月，公司生产基地自无锡转移至南通，在当地招收新员工，新员工适应度及生产熟练度存在磨合过程使得单位直接人工暂时性上升。随着员工技能及生产熟练度的不断提高，2023年单位直接人工下降。2024年1-6月，公司湿式纸基摩擦片销量较上年增长35.78%（年化），产能利用率101.77%，产能较为紧张。公司为及时满足客户订单交期要求，对部分产品采用半自动拼装方式进行生产，半自动拼装工艺人工耗用较高，从而使得单位直接人工略有上升。
③ 单位制造费用及合同履约成本变动分析
报告期内，公司湿式纸基摩擦片单位制造费用略有波动。2022年度单位制造费用下降主要系公司产销量大幅上升（同期销量上升42.45%）带来的规模效应，摊薄单位制造费用；2023年单位制造费用上升主要系公司持续优化生产工艺投入较多辅助生产设备，相应折旧费用增加所致；2024年1-6月，单位制造费用下降主要系产销量进一步提升，规模效应摊薄单位制造费用所致。报告期内制造费用的变化与公司产销量变动趋势基本保持一致，具体情况请参见本题“一、（三）2、补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配”的相关内容。报告期内，公司湿式纸基摩擦片单位合同履约成本较为稳定，未出现较大波动。
（3）量化分析湿式纸基摩擦片单位售价、单位成本变动对毛利率的影响
报告期内，湿式纸基摩擦片的单位售价、单位成本变动对毛利率的影响情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 VS 2023年度 | 2023年度 VS 2022年度 | 2022年度 VS 2021年度 | |||
| 变动率 | 对毛利率的影响 | 变动率 | 对毛利率的影响 | 变动率 | 对毛利率的影响 | |
| 单位售价 | -7.70% | -4.03% | 5.30% | 2.65% | 0.25% | 0.14% |
| 单位成本 | -1.88% | 0.98% | -3.70% | 1.86% | -0.45% | 0.24% |
| 其中：直接材料 | -0.70% | 0.12% | -12.19% | 2.23% | -1.75% | 0.34% |
| 直接人工 | 3.74% | -0.49% | -14.25% | 2.00% | 10.88% | -1.45% |
| 制造费用 | -6.15% | 1.35% | 13.29% | -2.37% | -6.69% | 1.35% |
| 合计影响 | - | -3.05% | - | 4.51% | - | 0.38% |
注1：单位售价变动对毛利率影响=（当期单位售价-上期单位成本）/当期单位售价-上期毛利率；
注2：单位成本变动对毛利率影响=当期毛利率-（当期单位售价-上期单位成本）/当期单位售价；
注3：直接材料变动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期单位售价-上期直接材料-当期单位直接人工-当期单位制造费用）/当期单位售价，直接人工、制造费用计算公式类似；
注4：制造费用包括合同履约成本。
报告期内，公司湿式纸基摩擦片毛利率分别为46.84%、47.22%、51.72%和
48.68%，其中2022年毛利率较2021年毛利率上升0.38%，单位售价、单位成本小幅变动，毛利率基本保持平稳。
2023年毛利率较2022年上升4.51%，单位售价上升对毛利率影响2.65%，单位成本下降对毛利率影响1.86%。单位售价上升系当年新量产产品单价上升使得平均单价提高所致；随着南通新生产基地员工熟练度及报告期内湿式纸基摩擦片主要原材料之一钢材价格持续下跌影响，公司湿式纸基摩擦片单位成本逐步下降。2024年1-6月毛利率较2023年下降3.05%，单位售价下降对毛利率影响-
4.03%，单位成本下降对毛利率影响0.98%。单位售价下降系公司新拓展客户比亚迪产品销售单价较低及部分长期合作客户存量产品降价所致，上述因素共同使得单位售价有所下降；随着公司业务规模的逐步扩张，整体产销量稳步增长，规模效应的积极影响下单位制造费用有所下降，使得公司湿式纸基摩擦片单位成本下降。
综上，报告期内公司湿式纸基摩擦片毛利率变动主要受到售价、成本、销量及产品结构的共同影响，具备合理性。
2、对偶片毛利率变动原因及合理性
报告期内，公司对偶片毛利率变动情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 数额 | 变动 比例 | 数额 | 变动 比例 | 数额 | 变动 比例 | 数额 | |
| 毛利率注1 | 45.36% | 1.64% | 43.72% | 7.99% | 35.73% | 8.55% | 27.18% |
| 销售单价 | 6.32 | -1.23% | 6.40 | 7.61% | 5.95 | 4.62% | 5.68 |
| 单位成本 | 3.45 | -4.11% | 3.60 | -5.77% | 3.82 | -7.66% | 4.14 |
| 其中：直接材料 | 1.98 | -5.06% | 2.09 | -13.10% | 2.41 | -9.47% | 2.66 |
| 直接人工 | 0.12 | -3.97% | 0.12 | -13.79% | 0.14 | 14.84% | 0.12 |
| 制造费用 | 1.28 | -2.24% | 1.31 | 9.30% | 1.20 | -6.99% | 1.29 |
| 合同履约成本 | 0.07 | -10.16% | 0.08 | 3.84% | 0.08 | 8.69% | 0.07 |
| 销量（万片）注2 | 623.72 | 20.73% | 1,033.27 | 13.53% | 910.13 | 31.76% | 690.74 |
注1：毛利率的变动比例=本期毛利率-上期毛利率；
注2：2024年1-6月销量的变动比例已年化处理。
（1）对偶片销售单价变动趋势
报告期内，公司对偶片平均销售单价分别为5.68元/片、5.95元/片、6.40元/片和6.32元/片，变动幅度分别为4.62%、7.61%和-1.23%，呈先升后降的趋势，2023年公司对偶片销售单价有所上涨。
报告期内，公司对偶片产品销售单价主要受到存量产品、新开发产品单价变化影响，具体分析如下：
报告期内，公司对偶片存量及新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比情况如下：
单位：元/片、万片
| 对比年度 | 产品分类 | 收入占比 | 销量 | 本期均价 | 上期均价注 | 变动幅度 |
| 2024年1-6月较 2023年 | 新开发产品 | 24.90% | 161.18 | 6.09 | - | - |
| 存量产品 | 75.10% | 462.54 | 6.40 | 6.40 | 0.02% | |
| 2023年较 2022年 | 新开发产品 | 24.49% | 201.29 | 8.04 | - | - |
| 存量产品 | 75.51% | 831.98 | 6.00 | 5.95 | 0.95% | |
| 2022年较 2021年 | 新开发产品 | 7.02% | 36.16 | 10.50 | - | - |
| 存量产品 | 92.98% | 873.97 | 5.76 | 5.68 | 1.31% |
注：存量产品的上期均价为上期所有产品的平均售价。
① 2023年公司对偶片销售单价上涨的原因
由上表，2023年存量产品在保持价格较为稳定的情况下收入结构占比下降，新开发产品收入结构占比提升且平均销售单价有一定的增长幅度，主要系2023年公司新产品批量配套于万里扬CVT25、长安汽车8AT和蜂巢易创（长城汽车下新能源汽车传动系统平台）DHT混动变速器等项目，该类新产品平均售价较高，从而拉高2023年平均销售价格。前述新产品收入及占新开发产品收入的比例、单价具体如下：
单位：万元、元/片
| 项目 | 产品 | 收入 | 占新开发产品收入比例 | 平均单价 |
| 万里扬 | 对偶片 | 765.43 | 47.28% | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 对偶片 | 444.12 | 27.43% | 【豁免披露】 |
| 蜂巢传动 | 对偶片 | 176.42 | 10.90% | 【豁免披露】 |
| 存量产品 | 对偶片 | - | - | 6.00 |
② 2024年1-6月公司对偶片销售单价下降的原因
2024年1-6月，公司对偶片销售单价较2023年度下降1.23%，主要系当期向比亚迪销售的新产品收入占比增加，该部分产品销售单价较低；公司与部分客户签订的合同存在部分存量产品价格向下调整的情况。
1）向比亚迪销售产品情况
2024年2月，公司开始向比亚迪DMi插电式混合动力车型批量提供对偶片。2024年1-6月，公司向比亚迪销售新产品的销量、收入、单价以及占比具体情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | |
| 数值 | 占当期对偶片新产品收入/数量比例 | |
| 销量（万片） | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 收入（万元） | 620.70 | 63.24% |
| 单价（元/片） | 【豁免披露】 | - |
2024年1-6月，公司向比亚迪销售的新产品数量占比【豁免披露】，收入占比63.24%，销售单价较2023年度公司对偶片平均销售单价下降【豁免披露】。比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，公司在综合考虑行业发展、竞争对手价格和客户的未来合作规模等因素后，对比亚迪的定价较其他主要客户有所降低。随着比亚迪在公司客户结构中所占比重的快速提升，公司对偶片平均销售单价有所下降。
2）公司部分存量产品价格向下调整情况
公司与主要客户的销售合同中未约定年降机制，在合同实际执行过程中，每年客户会要求与公司商谈下一年度价格。2024年，公司与部分客户签订的合同与订单中存在部分对偶片产品向下调整价格的情况，具体情况如下：
| 客户名称 | 产品价格变动情况 |
| 万里扬 | 【豁免披露】 |
| 上汽集团 | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 【豁免披露】 |
| 吉利汽车 | 【豁免披露】 |
上述客户对偶片产品价格下降后平均销售单价较2023年对比情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 变动比例 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 |
| 占对偶片收入比例 | 61.23% | 76.38% | -15.15% |
注：占对偶片收入比例变动比例=本期占对偶片收入比例-上期占对偶片收入比例。
2024年1-6月，上述客户对偶片收入占比61.23%，产品价格较2023年度下降【豁免披露】。
在上述因素共同影响下，使得公司对偶片2024年1-6月销售单价较2023年度有所下降。
（2）对偶片单位成本构成、销售量及变动趋势
① 单位直接材料变动分析
报告期内，公司对偶片单位直接材料呈逐年下降的趋势，主要系原材料钢材采购单价下降及产品结构变化所致，具有合理性，具体情况请参见本题“一、
（三）1、……各期单位成本中直接材料变动趋势是否与主要原材料价格变动趋势相符”的相关内容。
② 单位直接人工变动分析
报告期内，公司对偶片单位直接人工金额呈先升后降趋势。2022年5月，公司生产基地自无锡转移至南通，在当地招收新员工，新员工适应度及生产熟练度存在磨合过程使得单位直接人工暂时性上升。随着员工技能及生产熟练度的不断提高，2023年单位直接人工恢复至2021年水平。2024年1-6月对偶片单位直接人工较2023年度未发生较大变化。
③ 单位制造费用及合同履约成本变动分析
报告期内，公司对偶片单位制造费用呈先降后升趋势。2022年度单位制造费用下降主要系公司销量大幅上升31.76%，相应产量大幅上升，规模效应摊薄单位制造费用；2023年单位制造费用上升主要系公司持续优化生产工艺投入较多辅助生产设备，相应折旧费用增加；2024年1-6月,对偶片单位制造费用略有下降系受到产量进一步提升影响，规模效应摊薄单位制造费用所致。报告期内制造费用的变化与公司产销量变动趋势基本保持一致，具体情况请参见本题“一、
（三）2、补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配”的相关内容。
报告期内，公司对偶片单位合同履约成本较为稳定，未出现较大波动。
（3）量化分析对偶片单位售价、单位成本变动对毛利率的影响
报告期内，对偶片的单位售价、单位成本变动对毛利率的影响情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 VS 2023年度 | 2023年度 VS 2022年度 | 2022年度 VS 2021年度 | |||
| 变动率 | 对毛利率的影响 | 变动率 | 对毛利率的影响 | 变动率 | 对毛利率的影响 | |
| 单位售价 | -1.23% | -0.70% | 7.61% | 4.55% | 4.62% | 3.22% |
| 单位成本 | -4.11% | 2.34% | -5.77% | 3.44% | -7.66% | 5.33% |
| 其中：直接材料 | -5.06% | 1.67% | -13.10% | 4.92% | -9.47% | 4.23% |
| 直接人工 | -3.97% | 0.08% | -13.79% | 0.30% | 14.84% | -0.31% |
| 制造费用 | -2.70% | 0.59% | 8.97% | -1.78% | -6.17% | 1.41% |
| 合计影响 | - | 1.64% | - | 7.99% | - | 8.55% |
注1：单位售价变动对毛利率影响=（当期单位售价-上期单位成本）/当期单位售价-上期毛利率；注2：单位成本变动对毛利率影响=当期毛利率-（当期单位售价-上期单位成本）/当期单位售价；注3：直接材料变动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期单位售价-上期直接材料-当期单位直接人工-当期单位制造费用）/当期单位售价，直接人工、制造费用计算公式类似；
注4：制造费用包括合同履约成本。报告期内，公司主要产品对偶片毛利率呈逐年上升趋势。2022年较2021年，单位售价上升使得毛利率上升3.22%，单位成本下降使得毛利率上升5.33%，两者综合影响下使得毛利率上升8.55%。单位售价上升主要系由于当年度新量产产品单价较高；单位成本下降主要系受到主要原材料钢材价格下跌及公司产销量大幅上升带来规模效应摊薄固定成本。2023年较2022年，单位售价上升使得毛利率上升4.55%，单位成本下降使得毛利率上升3.44%，两者综合影响下使得毛利率上升7.99%。单位售价上升系当年新量产产品单价上升使得平均单价提高所致；单位成本下降主要系报告期内对偶片主要原材料钢材持续下降。
2024年1-6月较2023年，单位售价下降使得毛利率下降0.70%，单位成本下降使得毛利率上升2.34%，两者综合影响下使得毛利率上升1.64%。单位售价下降系公司新拓展客户比亚迪销售单价较低及部分长期合作客户存量产品降价；单位成本下降主要系受产品结构变化、产销量持续增长产生的规模效应的共同影响。
综上，报告期内公司对偶片毛利率逐期上升，主要受到售价、成本、销量及产品结构的共同影响，具备合理性。
（二）说明存量、新开发产品的销售定价机制，并结合各期存量、新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比等，说明报告期内湿式纸基摩擦片和对偶片销售价格持续上涨的原因及合理性
1、公司存量、新开发产品的销售定价机制
报告期内，公司生产的自动变速器摩擦片主要以成本加成的模式向客户提供报价，公司根据客户提出的产品需求，工艺复杂度，产品所需的材料成本、人工成本、制造费用等，并结合了市场同类产品价格情况制定相应的产品价格。
公司新开发产品主要是替代原外资品牌，其定价机制是在成本加成的模式下，以外资品牌产品的定价为参考基准，同时综合考量利润空间和市场竞争力进行调整报价。
2、结合各期存量、新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比等，说明报告期内湿式纸基摩擦片和对偶片销售价格持续上涨的原因及合理性
报告期内，各期湿式纸基摩擦片和对偶片存量、新开发产品的销售单价、销量、收入结构占比请参见本题“一、（一）结合各产品销售单价、单位成本构成（料工费等）及变化趋势、销售量等，进一步分析各细分产品毛利率变动的具体原因及合理性”的相关内容。
2021年至2023年，公司湿式纸基摩擦片和对偶片销售价格上涨的原因主要系：随着公司多年发展，公司已初步成长为一家具有市场竞争力的自动变速器摩擦片生产商并致力于成为全球领先的自动变速器摩擦片供应商，随着公司技术水平的日益精进与在行业内建立起的良好口碑，公司湿式纸基摩擦片和对偶片产品以优秀的产品性能获得国内主流整车厂、变速器厂商等认可，产品相继成功批量用于万里扬、长安汽车、长城汽车等公司新项目，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，逐步替代原外资品牌产品。由于外资品牌产品价格相对在较高价位，公司新项目产品定价锚定外资品牌价格，使得相关新项目产品单价有一定的提升。
2024年1-6月，公司向比亚迪DMi插电式混合动力车型批量提供自动变速器摩擦片产品。比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，其业务规模
的快速扩大带动公司对其收入快速增长，比亚迪在公司客户结构中所占比重快速提升，由于其产品单价较整体平均单价低，加之部分长期合作客户存量产品价格的下调，公司湿式纸基摩擦片和对偶片平均销售单价有所下降。
（三）结合原材料采购备货周期、生产周期、销售周期等，量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响，说明各期单位成本中直接材料变动趋势是否与主要原材料价格变动趋势相符；补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配；结合发行人与可比公司在生产模式等方面的差异，说明发行人主营业务成本结构是否与可比公司存在较大差异及合理性，制造费用占比较高的合理性
1、结合原材料采购备货周期、生产周期、销售周期等，量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响，说明各期单位成本中直接材料变动趋势是否与主要原材料价格变动趋势相符
（1）结合原材料采购备货周期、生产周期、销售周期等，量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响
① 公司原材料采购备货周期
公司不同产品所用钢材类型有所不同，不同型号钢材对于硬度、厚度、球化率等技术指标要求各异，公司采购的钢材需要经历酸洗、退火、轧制等工艺步骤，此外汽车零部件行业客户在库存管理模式方面与其他行业存在较大差异，其以生产预测为主的方式提前将需求库存订单向上游供应商转移，因此公司需要根据不同客户未来需求预测量提前备料，确保能够及时供货以有效满足市场需求。钢材从定货到采购入库周期约需2-3个月左右。此外，公司对于部分非主力产品所需钢材的备货量一般为半年左右。
原材料滤纸为公司的定制产品，从订货到采购入库周期约需3-4个月左右。为满足新开发产品的生产与主力产品未来的增产需求，从批量采购经济性、生产周期、运输时间等方面考虑，公司滤纸备货通常会考虑未来7-12个月的使用量。
② 公司生产周期
公司对偶片生产周期为3-5天左右，湿式纸基摩擦片生产周期为5-7天。其中对偶片生产所用主要原材料为钢材，湿式纸基摩擦片生产所用主要原材料为钢材和滤纸。
③ 公司销售周期
销售周期，即“产品发货日期到确认收入日期”的时间，存货销售周期受产品运输方式及销售模式影响较大，不同销售模式下的产品销售周期如下：
| 销售模式 | 销售周期 |
| 非寄售模式 | / |
| 其中：境内 | 根据收货地点不同，签收时间会存在差异，一般为3-7天不等 |
| 境外 | 根据出口时间不同，一般为一周至一个月不等 |
| 寄售模式 | 根据下游整车厂或变速器厂商排产计划，领用结算时间会存在差异，一般为1-2个月左右 |
④ 量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的影响
报告期内，公司主要原材料钢材、滤纸的平均采购单价及变动比例如下表所示：
| 产品名称 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 采购均价 | 变动比例 | 采购均价 | 变动比例 | 采购均价 | 变动比例 | 采购均价 | |
| 钢材（元/吨） | 6,030.55 | -2.93% | 6,212.33 | -7.80% | 6,737.55 | -23.16% | 8,768.18 |
| 滤纸（元/平方米） | 30.28 | 6.61% | 28.41 | 6.05% | 26.79 | 2.52% | 26.13 |
报告期内，公司湿式纸基摩擦片、对偶片平均单位成本均呈逐年下降趋势，原材料价格变动对单位成本的影响具体分析如下：
1）原材料价格变动对湿式纸基摩擦片单位成本影响分析
公司湿式纸基摩擦片的主要材料系钢材及滤纸。报告期内，单位产品耗用原材料数量及金额变化如下表所示：
【豁免披露】
2022年较2021年，受产品型号结构影响，单位产品钢材耗用数量不同，单位产品耗用钢材数量增加使得单位产品钢材成本上升6.54%；受钢材价格变动影响（同期钢材采购价格下降23.16%），使得单位产品钢材成本下降12.41%，综合使得单位钢材成本下降5.87%。受2022年5月搬迁生产主基地影响，新员
工生产熟练度以及与新设备存在磨合过程，单位产品耗用滤纸数量略有增加，受此影响使得单位产品滤纸成本上升12.51%；受2021年期初原材料中滤纸结存单价较高使得2021年滤纸平均出库价格较高影响，使得单位产品滤纸成本降低
8.92%，综合使得单位滤纸成本上升3.59%。
2023年较2022年，受产品型号结构影响，单位产品钢材耗用数量不同，单位产品耗用钢材数量减少使得单位产品钢材成本下降4.33%；2023年钢材价格持续下降（同期钢材采购价格下降7.80%），并同受2022年度钢材采购价格下降幅度较大使得2023年度原材料中钢材加权平均结存价格下降，在两者的双重影响下，使得单位产品钢材成本下降13.81%，综合使得单位钢材成本下降
18.14%。2023年，随着南通新生产基地员工生产熟练度提高以及与新设备逐步磨合完成，单位产品耗用滤纸数量恢复到2021年的水平，受此影响使得单位产品滤纸成本减少10.70%；受滤纸价格变动影响（同期滤纸采购价格上涨
6.05%），使得单位产品滤纸成本增加5.48%，综合使得单位滤纸成本下降
5.22%。
2024年1-6月较2023年度，受产品型号结构影响（2024年1-6月向比亚迪批量配套湿式纸基摩擦片，该项目产品直径较存量项目有所下降，单位产品耗用原材料数量较低），单位产品钢材耗用数量不同，单位产品耗用钢材数量减少使得单位产品钢材成本下降9.76%；2024年1-6月钢材采购平均价格虽略有下降，但受钢材领用结构影响（2024年1-6月主要应用于比亚迪项目的钢材领用数量较2023年上升超过2000%，该类产品采购均价较高），钢材加权平均发出价格上升使得单位产品钢材成本上升7.01%，综合使得单位钢材成本下降2.75%。受比亚迪产品直径较小影响，单位产品耗用滤纸数量有所下降使得单位产品滤纸成本减少5.21%；受滤纸采购价格上升影响（同期滤纸采购价格上升6.61%），使得单位产品滤纸成本上升6.60%，综合使得单位滤纸成本上升1.39%。
综上，2021年至2023年公司湿式纸基摩擦片单位产品耗用原材料数量未发生较大变化，受到原材料钢材和滤纸采购单价变动的综合影响，单位成本有所下降；2024年1-6月，受公司产品结构影响，湿式纸基摩擦片单位产品耗用原材料数量有所下降，使得单位成本下降。
2）原材料价格变动对对偶片单位成本影响分析
公司对偶片的主要原材料系钢材。报告期内，单位产品耗用原材料数量及金额变化如下表所示：
【豁免披露】
2022年较2021年对偶片单位产品耗用钢材数量变动较小，单位产品耗用钢材数量增加使得单位产品钢材成本上升0.31%；受钢材价格变动影响（同期钢材采购价格下降23.16%），并考虑上期期末材料库存影响，原材料消耗价格传递存在滞后性，使得单位产品钢材成本下降9.78%，综合使得单位钢材成本下降9.47%。
2023年较2022年，受产品型号结构影响（2023年度万里扬、长安汽车和蜂巢传动新项目批量配套对偶片，上述项目产品直径较存量项目有所增加，上述产品单位产品耗用原材料数量增长较多），单位产品钢材耗用数量不同，单位产品耗用钢材数量增加使得单位产品钢材成本上升14.46%；2023年钢材价格持续下降（同期钢材采购价格下降7.80%），并同受2022年度钢材采购价格下降幅度较大使得2023年度原材料中钢材加权平均结存价格下降，在两者的双重影响下，使得单位产品钢材成本下降27.56%，综合使得单位钢材成本下降13.10%。
2024年1-6月较2023年，受产品型号结构影响（2024年1-6月向比亚迪批量配套对偶片，上述项目产品直径较存量项目有所下降，单位产品耗用原材料数量较低），单位产品钢材耗用数量不同，单位产品耗用钢材数量下降使得单位成本钢材成本下降9.91%；2024年1-6月钢材采购平均价格略有下降，受钢材领用结构影响（2024年1-6月主要应用于比亚迪项目的钢材领用数量较2023年上升超过2000%，该类产品均价较高），钢材加权平均发出价格上升使得单位产品钢材成本上升4.85%，综合使得单位钢材成本下降5.06%。
综上，2021年至2023年公司对偶片单位产品耗用原材料数量呈现逐年上升趋势，单位成本逐年下降的主要系主要原材料钢材采购单价下降；2024年1-6月，受产品结构影响，单位产品耗用原材料数量下降使得单位成本下降。
（2）各期单位成本中直接材料变动趋势与主要原材料价格变动趋势相符
报告期内，湿式纸基摩擦片单位直接材料和原材料价格变动趋势如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 金额 | 变动 | 金额 | 变动 | 金额 | 变动 | 金额 | |
| 单位钢材成本（元/片）注 | 【豁免 披露】 | -2.75% | 【豁免 披露】 | -18.14% | 【豁免 披露】 | -5.88% | 【豁免 披露】 |
| 钢材采购单价（元/千克） | 6.03 | -2.93% | 6.21 | -7.80% | 6.74 | -23.16% | 8.77 |
| 单位滤纸成本（元/片）注 | 【豁免 披露】 | 1.39% | 【豁免 披露】 | -5.22% | 【豁免 披露】 | 3.59% | 【豁免 披露】 |
| 滤纸采购单价（元/平方米） | 30.28 | 6.61% | 28.41 | 6.05% | 26.79 | 2.52% | 26.13 |
注：单位钢材成本、单位滤纸成本为营业成本口径下直接材料中钢材、滤纸成本。
2022年湿式纸基摩擦片的单位钢材成本与钢材采购单价变动趋势一致，湿式纸基摩擦片的单位钢材成本下降5.88%，钢材采购价格下降23.16%，主要系公司单位钢材成本除了受钢材价格影响以外，考虑上期期末材料库存影响，价格传递存在滞后性，同时单位钢材成本受产品型号结构影响，2022年较2021年单位产品耗用钢材数量上升6.54%，上述因素共同使得单位钢材成本变动较钢材采购价格下降幅度较小。2022年湿式纸基摩擦片的单位滤纸成本与滤纸采购单价变动趋势一致。
2023年湿式纸基摩擦片的单位钢材成本与钢材采购单价变动趋势一致，湿式纸基摩擦片的单位钢材成本下降18.14%，钢材采购价格下降7.80%，主要系2022年度钢材采购价格下降幅度较大使得原材料中钢材加权平均结存价格下降，同时单位钢材成本受产品型号结构影响，2023年较2022年单位产品耗用钢材数量下降4.33%，上述因素共同使得单位钢材成本变动较钢材采购价格下降幅度较高。2023年滤纸采购单价上升6.05%，但湿式纸基摩擦片的单位滤纸成本下降5.22%，主要系随着南通新生产基地新员工适应度及生产熟练度磨合过程逐渐完成，单位产品耗用滤纸数量下降10.70%所致，具有合理性。
2024年1-6月湿式纸基摩擦片的单位钢材成本与钢材采购单价变动趋势一致，湿式纸基摩擦片的单位钢材成本下降2.75%，钢材采购价格下降2.93%。2024年1-6月滤纸采购单价上升6.61%，湿式纸基摩擦片的单位滤纸成本上升
1.39%，主要系受比亚迪产品直径较小影响，单位产品耗用滤纸数量有所下降使得单位产品滤纸成本减少5.21%；受滤纸采购价格上升影响（同期滤纸采购价格上升6.61%），使得单位产品滤纸成本上升6.60%，上述因素综合使得单位滤纸成本上升1.39%，具有合理性。
综上所述，湿式纸基摩擦片单位直接材料的变动趋势与原材料价格变动趋势基本一致。
报告期内，对偶片单位直接材料和原材料价格变动趋势如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 金额 | 变动 | 金额 | 变动 | 金额 | 变动 | 金额 | |
| 单位钢材成本（元/片）注 | 【豁免 披露】 | -5.06% | 【豁免 披露】 | -13.10% | 【豁免 披露】 | -9.47% | 【豁免 披露】 |
| 钢材采购单价（元/千克） | 6.03 | -2.93% | 6.21 | -7.80% | 6.74 | -23.16% | 8.77 |
注：单位钢材成本为营业成本口径下直接材料中钢材成本。
由上表，对偶片单位直接材料的变动趋势与原材料价格变动趋势基本一致。
2、补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配公司已在招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（二）3.主营业务成本构成情况”补充披露如下：
“…（3）制造费用…
报告期各期，公司主营业务成本中制造费用的具体内容、金额和占比情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 委托加工费 | 575.54 | 22.74% | 1,331.25 | 29.38% | 1,689.61 | 41.61% | 1,571.51 | 44.25% |
| 折旧摊销 | 567.34 | 22.41% | 1,087.45 | 24.00% | 820.71 | 20.21% | 867.97 | 24.44% |
| 间接物料耗用 | 549.55 | 21.71% | 767.30 | 16.94% | 697.01 | 17.17% | 319.33 | 8.99% |
| 职工薪酬 | 422.40 | 16.69% | 610.56 | 13.48% | 428.47 | 10.55% | 355.63 | 10.01% |
| 修理费 | 195.06 | 7.71% | 368.82 | 8.14% | 150.72 | 3.71% | 183.61 | 5.17% |
| 水电费 | 172.71 | 6.82% | 280.93 | 6.20% | 230.87 | 5.69% | 203.89 | 5.74% |
| 其他 | 48.84 | 1.92% | 84.26 | 1.86% | 42.77 | 1.06% | 49.36 | 1.40% |
| 合计 | 2,531.44 | 100.00% | 4,530.57 | 100.00% | 4,060.16 | 100.00% | 3,551.30 | 100.00% |
| 产量（万片） | 1,478.51 | 2,320.88 | 2,503.82 | 1,574.37 | ||||
| 销量（万片） | 1,431.63 | 2,223.32 | 1,911.85 | 1,393.97 | ||||
报告期内，公司主营业务成本中的制造费用整体呈上升趋势，与公司产品销量上升的趋势基本保持一致。
报告期各期，公司制造费用主要包括委托加工费、折旧摊销、间接物料耗用、职工薪酬、修理费和水电费，占报告期各期制造费用总额的98.60%、
98.94%、98.14%和98.08%，系制造费用的主要构成项目且结构较为稳定。报告期各期主要构成项目变动情况与产销量的匹配情况如下：
① 委托加工费
委托加工费主要包括离合器总成装配和热处理加工，主要构成如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 离合器总成装配 | 486.44 | 1,146.17 | 1,445.60 | 1,437.16 |
| 热处理加工 | 89.10 | 185.08 | 244.01 | 134.35 |
| 合计 | 575.54 | 1,331.25 | 1,689.61 | 1,571.51 |
| 离合器总成销量（万台） | 7.66 | 18.08 | 22.16 | 22.36 |
报告期内，公司离合器总成销量为22.36万台、22.16万台、18.08万台和
7.66万台，逐年下降，公司离合器总成装配费用整体与其销量变动趋势基本保持一致。报告期内，热处理加工费用为134.35万元、244.01万元、185.08万元和
89.10万元，2022年度较2021年度上涨较多主要系产量大幅上升背景下相应热处理需求增长；2023年度热处理加工费用下降主要系公司当年度产量降低及投入使用热处理加工设备，自行进行部分产品的热处理加工。
② 折旧摊销与修理费
折旧摊销主要包括与生产相关的固定资产、使用权资产的折旧费用及长期待摊费用的摊销。修理费主要包括公司生产设备的维保支出等。报告期内，公司折旧摊销与修理费变动趋势一致。2022年较2021年有所下降受到产量、销量变动的共同影响。2022年度公司产量增长59.04%，规模效应使得单位产品折旧摊销、修理费下降，同期销量增长37.15%，增长幅度低于产量增长幅度，使得结转至主营业务成本中的折旧摊销、修理费有所下降。2023年度，公司持续优化生产工艺投入较多辅助生产设备，相应折旧摊销、修理费增加且销量增长16.29%，使得结转至主营业务成本中的折旧摊销、修理费上升。2024年1-6月，公司折旧摊销与修理费变动趋势与产销量变动趋势基本保持一致。
③ 间接物料耗用、职工薪酬和水电费
间接物料耗用主要包括辅助生产材料、包装物、低值易耗品等。职工薪酬主要包括生产车间管理人员、辅助生产人员等间接生产人员的薪酬福利。报告期内，上述费用作为公司变动成本逐期上升，与公司销量变动趋势基本保持一致。”
3、结合发行人与可比公司在生产模式等方面的差异，说明发行人主营业务成本结构是否与可比公司存在较大差异及合理性，制造费用占比较高的合理性
报告期内，公司主营业务成本结构与类似行业上市公司比较情况如下：
| 公司 | 项目 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 旺成科技注2 | 直接材料 | 未披露 | 未披露 | 未披露 | 56.94% |
| 直接人工 | 未披露 | 未披露 | 未披露 | 10.27% | |
| 制造费用 | 未披露 | 未披露 | 未披露 | 29.28% | |
| 杭齿前进注3 | 直接材料 | 未披露 | 68.21% | 65.47% | 68.76% |
| 直接人工 | 未披露 | 12.53% | 15.42% | 15.84% | |
| 制造费用 | 未披露 | 19.26% | 19.11% | 15.40% | |
| 北摩高科注4 | 直接材料 | 未披露 | 55.60% | 43.01% | 45.23% |
| 直接人工 | 未披露 | 12.12% | 2.29% | 11.33% | |
| 制造费用 | 未披露 | 32.28% | 54.70% | 43.43% | |
| 科马材料注5 | 直接材料 | 未披露 | 55.44% | 57.56% | 59.31% |
| 直接人工 | 未披露 | 17.87% | 16.77% | 16.76% | |
| 制造费用 | 未披露 | 23.88% | 22.93% | 20.89% | |
| 平均值 | 直接材料 | 未披露 | 55.02% | 52.06% | 54.38% |
| 直接人工 | 未披露 | 13.92% | 12.10% | 13.08% | |
| 制造费用 | 未披露 | 29.92% | 34.76% | 30.96% | |
| 林泰新材 | 直接材料 | 41.44% | 40.82% | 42.21% | 41.64% |
| 直接人工 | 15.01% | 13.15% | 13.92% | 11.20% | |
| 制造费用 | 41.81% | 44.24% | 42.30% | 45.80% |
注1：国内未有与公司产品完全一致的可比上市公司，国外可比公司未披露主营业务成本结构；
注2：旺成科技为产品综合成本结构；
注3：杭齿前进为“摩擦及粉末冶金产品”成本结构，其制造费用包括燃料动力及折旧费用；
注4：北摩高科为“刹车盘（副）产品”成本结构；
注5：科马材料成本结构单独披露能源费用，为保持比较口径一致，将其计入制造费用；注6：林泰新材及类似行业上市公司成本结构均未包含合同履约成本。报告期内，公司直接人工占比与类似行业上市公司均值不存在较大差异，制造费用占比高于类似行业上市公司均值，直接材料占比低于类似行业上市公司均值。公司直接材料占比较类似行业上市公司均值低及制造费用占比较高主要系由于公司制造费用中外协加工成本占比较高所致。报告期内，主营业务成本中外协加工成本占主营业务成本的比例分别系20.27%、17.60%、13.00%和9.51%。
公司及类似行业上市公司公开披露的生产模式、外协加工内容和外协加工占主营业务成本比例情况具体如下：
| 公司 | 生产模式 | 外协加工内容 | 外协加工占主营业务成本比例 |
| 旺成科技 | 以自主生产为主，少量非核心加工工序采用外协加工模式 | 齿坯粗加工及热处理工序 | 2024年1-6月：未披露 2023年：未披露 2022年1-6月：1.81% 2021年：2.06% |
| 杭齿前进 | 自主生产，存在外协加工 | 未披露 | 未披露 |
| 北摩高科 | 以自主生产为主，非核心生产步骤外协加工 | 机械加工、表面处理及热处理 | 未披露 |
| 科马材料 | 自主生产 | 不存在外协加工 | 不存在外协加工 |
| 林泰新材 | 以自主生产为主，非核心生产工序外协加工 | 表面热处理及离合器总成装配 | 2024年1-6月：9.51% 2023年：13.00% 2022年：17.60% 2021年：20.27% |
由上表，除科马材料均为自主生产不存在外协加工业务外，公司生产模式与类似行业上市公司不存在较大差异。
剔除离合器总成外协加工费用后，报告期内公司主营业务成本结构与行业平均值对比如下：
| 公司 | 项目 | 2024年 1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 平均值 | 直接材料 | 未披露 | 55.02% | 52.06% | 54.38% |
| 直接人工 | 未披露 | 13.92% | 12.10% | 13.08% | |
| 制造费用 | 未披露 | 29.92% | 34.76% | 30.96% | |
| 林泰新材 | 直接材料 | 45.93% | 46.91% | 50.64% | 51.98% |
| 直接人工 | 16.64% | 15.11% | 16.69% | 13.98% |
| 制造费用 | 37.43% | 37.98% | 32.67% | 34.04% |
综上，公司主营业务成本中直接人工占比与类似行业上市公司均值较为一致，直接材料占比与制造费用占比之间因各公司外协加工业务规模差异略有不同。剔除离合器总成业务外协加工费用后，公司主营业务成本结构与类似行业上市公司均值较为一致。公司制造费用占比较高主要系公司离合器总成业务受到下游客户装机量影响，报告期内装机量较大使得相应外协成本较高，具备合理性。
（四）结合报告期内原材料采购价格变化情况、人工成本变动情况、制造费用构成及变动情况等，分析说明报告期内湿式纸基摩擦片和对偶片单位成本持续下降的原因及合理性
报告期内原材料采购价格变化情况对湿式纸基摩擦片和对偶片单位成本的影响请参见本题“一、（三）1、（1）……量化分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响”的相关内容。
人工成本变动情况对湿式纸基摩擦片和对偶片单位成本的影响请参见本题“一、（一）1、（2）湿式纸基摩擦片单位成本构成、销售量及变动趋势”及“一、
（一）2、（2）对偶片单位成本构成、销售量及变动趋势”的相关内容。
制造费用构成及变动情况对湿式纸基摩擦片和对偶片单位成本的影响请参见本题“一、（三）2、补充披露主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化是否与产销量相匹配”的相关内容。
二、不同销售模式毛利率差异较大的合理性
（一）结合境内外销售产品结构差异、定价模式差异等，说明报告期内境内外毛利率差异较大的原因及合理性，同类产品境内外销售是否存在明显差异，境外销售毛利率明显偏高是否符合行业惯例
1、结合境内外销售产品结构差异、定价模式差异等，说明报告期内境内外毛利率差异较大的原因及合理性
报告期内，主营业务收入存在境内和境外销售，其他业务收入均为内销，主营业务收入中境内外销售的产品类型、销售金额、占比及毛利率情况如下：
单位：万元
| 内外销 | 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||||||
| 收入 | 占比 | 毛利率 | 收入 | 占比 | 毛利率 | 收入 | 占比 | 毛利率 | 收入 | 占比 | 毛利率 | ||
| 内销 | 湿式纸基摩擦片 | 4,290.49 | 38.64% | 43.05% | 6,361.79 | 34.04% | 46.68% | 5,635.29 | 36.21% | 43.39% | 3,956.95 | 33.87% | 43.32% |
| 对偶片 | 3,767.95 | 33.93% | 44.60% | 6,457.73 | 34.55% | 43.41% | 5,370.64 | 34.51% | 35.48% | 3,907.25 | 33.45% | 27.01% | |
| 离合器总成 | 792.91 | 7.14% | 18.06% | 1,872.35 | 10.02% | 17.56% | 2,318.28 | 14.90% | 16.49% | 2,307.10 | 19.75% | 15.80% | |
| 其他 | 22.38 | 0.20% | 31.83% | 65.67 | 0.35% | 35.93% | 40.44 | 0.25% | 34.89% | 41.22 | 0.35% | 7.31% | |
| 外销 | 湿式纸基摩擦片 | 1,495.22 | 13.46% | 64.82% | 2,871.45 | 15.36% | 62.91% | 1,745.95 | 11.22% | 59.56% | 1,211.97 | 10.38% | 58.34% |
| 对偶片 | 173.46 | 1.56% | 61.94% | 153.12 | 0.82% | 56.92% | 40.38 | 0.26% | 68.62% | 17.95 | 0.15% | 63.11% | |
| 离合器总成 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 其他 | 562.31 | 5.07% | 52.50% | 908.66 | 4.86% | 47.56% | 412.91 | 2.65% | 36.36% | 240.02 | 2.05% | 30.18% | |
报告期内，公司外销收入中对偶片收入占主营业务收入比例分别为0.15%、
0.26%、0.82%和1.56%，对毛利率影响极低；离合器总成业务仅有内销；外销收入中的其他收入主要为变速器修理包、制动活塞、油格等产生的销售收入。
综上，境内外毛利率差异主要由湿式纸基摩擦片毛利率导致。报告期内，公司湿式纸基摩擦片销售单价、单位成本、毛利率情况如下：
单位：元/片
| 内外销 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | ||||||||
| 销售单价 | 单位成本 | 毛利率 | 销售单价 | 单位成本 | 毛利率 | 销售单价 | 单位成本 | 毛利率 | 销售单价 | 单位成本 | 毛利率 | |
| 内销 | 6.65 | 3.79 | 43.05% | 7.39 | 3.94 | 46.68% | 7.11 | 4.03 | 43.39% | 7.12 | 4.04 | 43.32% |
| 外销 | 9.18 | 3.23 | 64.82% | 8.71 | 3.23 | 62.91% | 8.33 | 3.37 | 59.56% | 8.22 | 3.42 | 58.34% |
报告期内，公司湿式纸基摩擦片境外销售毛利率均高于境内销售毛利率，2024年1-6月，公司内销湿式纸基摩擦片毛利率下降的原因请参见本题“一、
（一）1、湿式纸基摩擦片毛利率变动原因及合理性”的相关内容。
公司湿式纸基摩擦片境外销售毛利率高于境内毛利率，主要系：
（1）客户群体不同导致定价政策存在差异
公司境外客户主要为汽车自动变速器再制造与维修的相关企业，而境内客户主要为国产自动变速器厂商或国内知名整车厂。对于境内客户，公司主要以成本加成的模式向客户提供报价，公司根据客户提出的产品需求、工艺复杂度，产品所需的材料成本、人工成本、制造费用、管理费用等，并结合市场同类产
品价格情况制定了相应的产品价格。而境外同类产品一般都在高价位，在面向境外客户时，公司参考境外市场同类产品价格，预期利润率有所提高。
（2）客户需求量存在显著差异
内外销客户在需求量方面存在显著差异，公司外销订单较内销而言整体呈现小批量、型号多的特征。相较而言，境内客户需求量大且对产品价格的敏感度更高，因此公司在对境外国家或地区的客户进行销售时，在交易定价上具备一定优势。虽然公司境外销售的产品虽普遍定价相对较高，但仍较日美等同类厂商所提供的产品具有一定的价格优势。
（3）产品制造工艺存在差异
报告期内，公司内外销湿式纸基摩擦片单位成本构成如下：
单位：元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||||||
| 内销 | 外销 | 差异率 | 内销 | 外销 | 差异率 | 内销 | 外销 | 差异率 | 内销 | 外销 | 差异率 | |
| 单位直接材料 | 1.15 | 1.59 | -27.98% | 1.13 | 1.55 | -27.53% | 1.30 | 1.87 | -30.55% | 1.34 | 1.82 | -26.03% |
| 单位直接人工 | 1.05 | 0.63 | 66.91% | 1.06 | 0.61 | 72.17% | 1.21 | 0.62 | 94.97% | 1.09 | 0.59 | 84.82% |
| 单位制造费用 | 1.59 | 1.01 | 58.06% | 1.75 | 1.07 | 65.50% | 1.52 | 0.88 | 72.55% | 1.61 | 1.01 | 57.31% |
| 合计 | 3.79 | 3.23 | 17.38% | 3.94 | 3.23 | 22.04% | 4.03 | 3.37 | 19.51% | 4.04 | 3.42 | 17.84% |
注：差异率=（内销数值-外销数值）/外销数值。
报告期内，公司外销湿式纸基摩擦片单位成本较内销低，主要系外销多采用整圈工艺（整张纸基热压粘结），该工艺较为简单人工工时较少，但材料耗用较高；内销以单片拼装粘结为主的工艺，材料耗用较少，但人工工时较多，从而使得两者单位直接材料、单位人工与单位制造费用不同。
综上，报告期内公司境内外毛利率差异较大主要由客户群体不同导致定价政策存在差异、客户需求量和产品制造工艺不同所致，公司境外毛利率高于境内毛利率具备合理性。
2、同类产品境内外销售不存在明显差异
报告期内，公司按销售金额排序前五大同一产品境内外销售金额及毛利率情况如下：
单位：万元
| 产品类型 | 产品 | 内外销 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | |||
| 湿式纸基摩擦片 | A | 内销 | 10.85 | 71.09% | 49.58 | 69.05% | 14.61 | 68.95% | 11.99 | 68.18% |
| 外销 | 12.65 | 75.22% | 18.94 | 74.41% | 9.05 | 70.49% | 5.14 | 69.10% | ||
| 湿式纸基摩擦片 | B | 内销 | 6.32 | 75.20% | 44.60 | 74.76% | 10.76 | 71.47% | 6.47 | 72.89% |
| 外销 | 7.28 | 79.08% | 10.87 | 80.24% | 5.47 | 75.03% | 2.86 | 74.18% | ||
| 湿式纸基摩擦片 | C | 内销 | 6.24 | 74.06% | 44.33 | 73.95% | 10.36 | 72.74% | 7.70 | 72.19% |
| 外销 | 7.06 | 78.75% | 11.35 | 78.12% | 7.15 | 75.27% | 3.35 | 73.49% | ||
| 湿式纸基摩擦片 | D | 内销 | 18.76 | 67.99% | 41.25 | 63.04% | 46.32 | 65.26% | 26.36 | 65.04% |
| 外销 | 10.06 | 65.13% | 30.87 | 56.52% | 12.90 | 57.39% | 13.78 | 52.76% | ||
| 湿式纸基摩擦片 | E | 内销 | 8.51 | 72.73% | 11.55 | 68.90% | 13.01 | 66.64% | 20.16 | 70.10% |
| 外销 | 17.17 | 75.64% | 35.90 | 75.85% | 33.54 | 70.03% | 7.95 | 69.94% |
如上表所示，报告期内同类主要产品境内外销售毛利率不存在较大差异。
3、类似行业上市公司境外销售毛利率均高于境内销售毛利率，发行人境外销售毛利率偏高符合行业惯例
报告期内，公司销售收入中离合器总成产品不存在外销，离合器总成产品整体毛利率较低。剔除离合器总成产品收入后，公司内外销毛利率情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 内销 | 43.74% | 44.98% | 39.51% | 35.07% |
| 外销 | 61.49% | 59.13% | 55.37% | 53.80% |
如上表所示，公司外销毛利率整体高于内销毛利率且各年差异较为平稳。
报告期内，公司与类似行业上市公司境内外毛利率对比情况如下：
| 公司 | 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 旺成科技注1 | 境内 | 17.78% | 18.86% | 19.89% | 22.87% |
| 境外 | 23.06% | 26.27% | 27.08% | 24.92% | |
| 杭齿前进注1 | 境内 | 19.31% | 17.02% | 17.26% | 17.24% |
| 境外 | 27.17% | 20.82% | 20.13% | 17.61% | |
| 北摩高科注2 | 境内 | 59.55% | 51.92% | 85.93% | 89.76% |
| 境外 | - | - | - | - | |
| 科马材料注3 | 境内 | 44.08% | 40.15% | 33.32% | 44.08% |
| 境外 | 59.48% | 48.50% | 43.79% | 49.72% | |
| 林泰新材注4 | 境内 | 43.74% | 44.98% | 39.51% | 35.07% |
| 境外 | 61.49% | 59.13% | 55.37% | 53.80% |
注1：旺成科技及杭齿前进为其综合毛利率；
注2：北摩高科均为境内销售，无境外销售；注3：科马材料为其主营业务毛利率；注4：林泰新材境内毛利率剔除内销产品离合器总成。
如上表所示，除北摩高科均为境内销售外，其他类似行业上市公司境外销售毛利率普遍高于境内销售毛利率，因此公司境外销售毛利率偏高与类似行业上市公司不存在较大差异，符合行业惯例。
（二）说明寄售模式下毛利率偏低的合理性，同类产品不同销售模式下是否存在较大差异
1、寄售模式下毛利率偏低的合理性
报告期内，公司境内销售分为寄售与非寄售模式，寄售与非寄售模式毛利率情况如下表所示：
| 销售模式 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 寄售模式 | 39.34% | 41.49% | 33.20% | 25.37% |
| 非寄售模式 | 44.89% | 41.52% | 38.03% | 34.92% |
报告期内，在寄售模式下销售的产品为湿式纸基摩擦片与对偶片。公司寄售模式毛利率分别为25.37%、33.20%、41.49%和39.34%，非寄售模式毛利率分别为34.92%、38.03%、41.52%和44.89%。报告期内，公司寄售模式毛利率低于非寄售模式毛利率。
（1）2021年至2023年寄售模式毛利率偏低的原因
2021年至2023年寄售毛利率与非寄售模式毛利率差异主要系寄售模式与非寄售模式的产品销售结构不同所致。报告期内，公司寄售模式和非寄售模式销售的湿式纸基摩擦片与对偶片收入结构如下：
| 产品 类型 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 寄售 模式 | 非寄售 模式 | 寄售 模式 | 非寄售 模式 | 寄售 模式 | 非寄售 模式 | 寄售 模式 | 非寄售 模式 | |
| 湿式纸基摩擦片 | 61.74% | 38.26% | 57.97% | 42.03% | 50.52% | 49.48% | 38.64% | 61.36% |
| 对偶片 | 75.72% | 24.28% | 82.15% | 17.85% | 76.51% | 23.49% | 75.80% | 24.20% |
公司在逐步进入国内主流变速器厂商和整车厂过程中，2021年公司寄售客户产品结构中，毛利率相对较低的对偶片产品占收入比重较高，而毛利率相对较高的湿式纸基摩擦片产品多以非寄售模式销售。随着公司产品逐步被国内主
流变速器厂商和整车厂认可，自2022年开始以寄售模式供应毛利率相对较高的湿式纸基摩擦片产品的销售占比逐年增加，使得整体寄售模式的毛利率逐年上升。
（2）2024年1-6月寄售模式毛利率偏低的原因
报告期内，公司通过寄售模式销售的客户情况及收入占比请参见“问题9”之“一、（一）1、列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、交易金额”的相关内容。2024年2月起，公司主要通过寄售模式向比亚迪进行销售。公司在综合考虑行业发展、竞争对手价格和客户的未来合作规模等因素后，对比亚迪的毛利率水平较其他主要客户有所降低；同时比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，其业务规模的快速扩张带动公司对其寄售收入快速增长，上述因素共同使得2024年1-6月寄售模式毛利率偏低。综上所述，报告期内寄售模式毛利率偏低系寄售模式下的客户结构与销售产品结构变动所致，具有合理性。
2、同类产品不同销售模式下不存在较大差异
报告期内，公司同类产品在不同销售模式下的收入及毛利率情况具体如下：
单位：万元
| 模 式 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | 收入 | 毛利率 | |
| 非寄售模式 | - | - | 67.27 | 52.76% | 7.41 | 49.23% | 8.84 | 30.66% |
| 寄售模式 | - | - | 31.88 | 41.27% | 9.13 | 32.37% | 5.16 | 25.63% |
报告期内，同类产品同时存在于寄售模式和非寄售模式下的收入金额较小，在非寄售模式下各期金额分别为8.84万元、7.41万元、67.27万元和0万元，2023年非寄售模式收入金额为67.27万元，主要系公司寄售客户南京邦奇将部分项目产线转移至其印度合作公司TACO Punch Powertrain Private Ltd.，由其印度合作公司直接向公司采购，交易金额为66.15万元。剔除该部分收入后，2023年非寄售模式收入仅为1.12万元，金额极小。
公司同类产品寄售模式下毛利率较非寄售模式低，主要系寄售客户为国内主流整机厂商、变速器厂商，公司与其建立了长期且稳定的合作关系，其整体产品需求稳定且规模较大；与此相对，非寄售客户系零星需求，公司对两者的
预期利润率有所不同。因此，同类产品不同销售模式下毛利率有所差异，具备合理性。
（三）说明发行人对不同客户销售毛利率的对比情况，是否存在较大差异及合理性报告期各期，公司主要客户主营业务毛利率情况如下表：
【豁免披露】
整体来看，报告期内公司主要客户毛利率呈上涨趋势。2024年1-6月，公司向万里扬、长安汽车、上汽集团及吉利汽车销售的部分存量产品价格存在下调，上述部分客户的毛利率略有下降。公司主要客户2024年度降价具体情况及对公司主营业务毛利率的影响请参见本题“三、（二）2、报告期内存量型号产品的销售价格变动情况，是否存在下降趋势”的相关内容。
1、万里扬报告期内毛利率变动情况说明
报告期内，万里扬毛利率分别为【豁免披露】，2021年及2022年较为稳定，2023年毛利率上升，2024年1-6月毛利率下降。
报告期内，公司对万里扬的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
【豁免披露】
报告期内，公司对万里扬的销售单价分别为【豁免披露】。2022年较2021年单价基本一致，2023年单价上升，2024年1-6月单价有所下降。
2023年，公司新产品成功配套万里扬CVT25自动变速器，万里扬CVT25自动变速器摩擦片单位售价、收入占万里扬收入比例及毛利率情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 金额 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 |
| 收入占比 | 37.38% |
| 毛利率 | 【豁免披露】 |
基于公司与万里扬长期合作形成的良好口碑及优秀的产品性能，公司开始进入原外资品牌占据的市场，新产品的价格锚定外资品牌价格，由于外资品牌产品价格相对在较高价位，新项目产品单价较存量产品有一定的提升。此外，同期原材料采购成本下降和产量增加使得规模效应逐渐显现使得单位成本有所下降，综合使得2023年毛利率上升。
2024年1-6月，根据公司与万里扬签订的价格协议，本年度公司向其提供的产品价格有所下降。同期公司整体产销量的进一步上升使得单位成本下降。综合上述因素影响，2024年1-6月万里扬毛利率较2023年有所下降。
2、比亚迪报告期内毛利率变动情况说明
公司于2020年12月进入比亚迪合格供应商名录，2022年12月进入比亚迪新能源供应链体系，2023年7月获得DMi项目批产批准，2024年2月开始向比亚迪DMi插电式混合动力车型批量提供自动变速器摩擦片产品。
2023年度，比亚迪仅向公司少量采购自动变速器摩擦片产品，交易金额
3.93万元；2024年1-6月，公司对比亚迪的收入为1,489.63万元。
整体来看，比亚迪的毛利率水平相对偏低，主要系比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，公司在综合考虑行业发展、竞争对手价格和客户的未来合作规模等因素后，对比亚迪的毛利率水平较其他主要客户有所降低。
3、上汽集团报告期内毛利率变动情况说明
报告期内，上汽集团毛利率分别为【豁免披露】，上汽集团毛利率2022年较2021年上升，2023年毛利率较为稳定，2024年1-6月毛利率略微上升。公司对上汽集团毛利率水平相对较低的原因系公司向其供应毛利率较低的离合器总成产品。
报告期内，公司向上汽集团销售的产品结构及毛利率情况如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | 收入 占比 | 毛利率 | |
| 离合器总成 | 58.78% | 【豁免披露】 | 57.43% | 【豁免披露】 | 52.60% | 【豁免披露】 | 57.00% | 【豁免披露】 |
| 自动变速器摩擦片 | 41.22% | 【豁免披露】 | 42.57% | 【豁免披露】 | 47.40% | 【豁免披露】 | 43.00% | 【豁免披露】 |
| 总计 | 100.00% | 【豁免披露】 | 100.00% | 【豁免披露】 | 100.00% | 【豁免披露】 | 100.00% | 【豁免披露】 |
由上表可见，离合器总成产品各年毛利率水平较为平稳。公司对上汽集团的销售收入中，离合器总成产品占比超过50%且其毛利率相对较低，从而使得上汽集团的毛利率整体偏低。
报告期内，公司对上汽集团销售离合器总成的单位售价、单位成本和毛利率及其变动情况具体如下：
【豁免披露】2022年度，公司离合器总成毛利率较2021年上升【豁免披露】，其中单位售价上升使得毛利率上升【豁免披露】，主要受单位人工上升所致，使得毛利率下降【豁免披露】；2023年度，公司离合器总成毛利率较2022年上升【豁免披露】，其中单位售价下降使得毛利率下降【豁免披露】，主要受单位材料成本和单位人工单位成本下降所致，使得毛利率上升【豁免披露】；2024年1-6月，公司离合器总成毛利率较2023年上升【豁免披露】，其中单位售价下降使得毛利率下降【豁免披露】，主要受单位材料成本和单位人工单位成本下降所致，使得毛利率上升【豁免披露】。
报告期内，公司对上汽集团自动变速器摩擦片的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
【豁免披露】
由上表所示，2021年至2023年，公司对上汽集团的单位售价较为稳定，2024年1-6月，单位售价有所上升。2022年毛利率上升的主要系受到成本端的影响，同期原材料采购成本下降和产量增加使得规模效应逐渐显现使得单位成本有所下降。
2024年1-6月，公司对上汽集团的部分存量产品价格存在下降，该部分存量产品降价影响主营业务收入金额为-6.02万元，影响较小。上汽集团毛利率上升主要系受到产品结构影响。2024年1-6月，公司向其批量供应新能源汽车DHT自动变速器摩擦片新项目，相关产品单位售价较高。新项目自动变速器摩擦片单位售价、收入占比及毛利率情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 金额 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 |
| 收入占比 | 23.53% |
| 毛利率 | 【豁免披露】 |
综上，2024年1-6月上汽集团毛利率上升主要系受到产品结构影响。基于公司与上汽集团长期合作形成的良好口碑及优秀的产品性能，产品成功批量供应上汽集团DHT自动变速器摩擦片项目，该项目单位平均售价较高且销售占比增加推动毛利率上升。
4、长安汽车报告期内毛利率变动情况说明
报告期内，长安汽车毛利率分别为【豁免披露】报告期内，公司对长安汽车的销售收入、单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
单位：万元、元/片
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |||
| 金额 | 变动 幅度注1 | 金额 | 变动 幅度 | 金额 | 变动 幅度 | 金额 | |
| 销售收入 | 1,566.12 | -3.66% | 3,251.13 | 23.81% | 2,625.81 | 304.56% | 649.05 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 | ||||||
| 单位成本 | 【豁免披露】 | ||||||
| 毛利率注2 | 【豁免披露】 | ||||||
注1：2024年1-6月销售收入变动比例已按年化计算；注2：毛利率变动幅度=本期毛利率-上期毛利率。由上表可见，2021年至2023年长安汽车毛利率变动与其单位售价变动趋势较为一致；2024年1-6月单位售价及单位成本同时下降，毛利率保持稳定。2022年，公司向长安汽车销售金额2,625.81万元，较2021年增长幅度为
304.56%。2021年长安汽车向公司采购较多不同型号且单价较高的自动变速器摩擦片以供其进行测试验证，整体平均售价较高；2022年，长安汽车变速器产量大幅增加（同比增长84.60%且主要是6AT自动变速器），6AT自动变速器仅向公司采购，其对公司自动变速器摩擦片采购量大幅增加且其单价相对较低，从而平均售价较2021年有所下降。2023年单位售价上升主要受其8AT自动变速器新项目单位售价上升所致，新项目自动变速器摩擦片单位售价、收入占长安汽车收入比例及毛利率情况如下：
单位：元/片
| 项 目 | 金额 |
| 单位售价 | 【豁免披露】 |
| 收入占比 | 22.52% |
| 毛利率 | 【豁免披露】 |
公司依托与国内主流整车厂商、自动变速器厂商长期合作所积累的品牌口碑及优秀的产品性能，产品逐步进入长安汽车供应链体系，销售金额逐年增长。公司新产品价格在参考外资品牌的基础上相较存量产品价格有所提升。
2024年1-6月，公司与长安汽车签订的年度价格协议中部分存量产品出现降价，使得单位平均售价下降。同期，公司产销量的进一步提升，规模效应下单位成本降低，综合上述因素影响，毛利率基本保持稳定。
5、吉利汽车报告期内毛利率变动情况说明
报告期内，吉利汽车毛利率分别为【豁免披露】，相对稳定，2023年较2022年略有上涨，2024年毛利率略有下降。
报告期内，公司对吉利汽车的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
【豁免披露】
吉利汽车2022年毛利率下降主要系受产品结构影响。2021年度吉利汽车向公司采购较多不同型号且单价较高的新能源汽车DHT自动变速器摩擦片以供其进行测试验证，整体平均售价较高；2022年开始，其6AT自动变速器摩擦片向公司集中采购，公司对吉利汽车6AT自动变速器摩擦片的销售金额较2021年增长86.51%且单价相对较低，从而使得2022年对吉利汽车的单位平均售价较2021年下降。
吉利汽车2023年毛利率上升的主要系受成本端影响，同期公司原材料采购成本下降和产量增加产生的规模效应显现，两者综合影响下单位成本有所下降。
2024年1-6月，公司向其提供的部分存量产品价格有所下降使得单位平均售价下降。同时，公司整体产销量的进一步上升规模效应下单位成本下降。综合上述因素影响，2024年1-6月吉利汽车毛利率较2023年略有下降。
6、南京邦奇报告期内毛利率变动情况说明
报告期内，南京邦奇毛利率分别为【豁免披露】，呈逐年上升趋势。南京邦奇毛利率水平整体偏低，其是公司在自动变速器厂商中首家成功配套的合作伙伴，在与南京邦奇的定价过程中，公司制定了较低的利润率。此外，受向其供应产品结构影响，其毛利率水平较其他客户而言相对较低。
报告期内，公司向南京邦奇销售产品的结构占比具体如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 对偶片 | 92.76% | 95.00% | 88.96% | 83.42% |
| 湿式纸基摩擦片 | 7.24% | 5.00% | 11.04% | 16.58% |
| 合计 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
由上表，公司主要向南京邦奇提供毛利率水平相对较低的对偶片，使得其整体毛利率水平较其他客户低。报告期内，公司对南京邦奇的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
【豁免披露】
由上表，2021年至2023年南京邦奇毛利率变动主要受成本端影响。同期公司原材料采购成本下降和产量增加产生的规模效应，两者综合影响下单位成本有所下降。
2024年1-6月南京邦奇毛利率较2023年度上升【豁免披露】，同时单位售价上升【豁免披露】，主要系VT3变速器部分对偶片销售结构变动所致。VT3变速器部分对偶片收入较上年增长超过200%，其单价、收入占比及毛利率情况具体如下：
| 项 目 | 2024年1-6月 |
| 单价（元/片） | 【豁免披露】 |
| 收入占比 | 27.08% |
| 毛利率 | 【豁免披露】 |
7、下游直接应用的自动变速器类型存在较大差异，使得不同客户的产品毛利率存在差异
公司产品应用于下游前五大客户的自动变速器细分类型情况如下：
| 客户名称 | 自动变速器类型 | 细分类型 |
| 万里扬 | CVT | CVT18、CVT25 |
| 上汽集团 | CVT、DHT | CVT180、DHT-HT11 |
| 长安汽车 | AT | 6AT、8AT |
| 南京邦奇 | CVT | VT5、VT3 |
| 吉利汽车 | AT、DHT | 6AT、雷神智擎Hi·X DHT pro |
| 比亚迪 | DHT | DMi |
下游前五大客户的自动变速器类型存在较大差异。不同类型的自动变速器技术规格情况如下表：
| 自动变速器类型 | 细分类型 | 变速器厂商/ 整车厂 | 技术规格 |
| CVT | CVT18 | 万里扬 | 扭矩180Nm，速比范围6.38，适配1.5L、1.0T发动机的扭矩， |
| CVT180 | 上汽集团 | 扭矩180Nm，速比范围6.19，适配上汽集团旗下车型 | |
| CVT25 | 万里扬 | 扭矩250Nm，速递范围7.07，适配1.5T/1.6T发动机的扭矩， | |
| VT5 | 南京邦奇 | 扭矩250Nm，速比范围7.20，适配高扭矩发动机车型 | |
| VT3 | 南京邦奇 | 扭矩150Nm-220Nm，速比范围6.26，适配中低扭矩发动机车型 | |
| AT | 6AT | 东安汽发 | 6档位，最大扭矩300Nm，速比范围6.01，适配高性价比车型搭载，适配中低扭矩发动机车型 |
| 6AT | 吉利变速器 | 6档位，最大扭矩200-280Nm，速比范围6.0-6.803，适配中低扭矩发动机车型 | |
| 8AT | 东安汽发 | 8档位，最大扭矩400-500Nm，速比范围7.801，适配轻型商用车 | |
| 8AT | 盛瑞传动 | 8档位，最大扭矩380Nm，速比范围7.1，适配1.3T至2.0T发动机的扭矩 | |
| DHT | DHT | 蜂巢易创 | 9档位，最大扭矩750Nm，速比范围8.843，适配混合动力汽车 |
| DMi | 比亚迪 | 最大扭矩310-330Nm，适配比亚迪旗下插电式混合动力车型 | |
| 雷神智擎Hi·X DHT pro | 吉利变速器 | 最大扭矩287Nm，3挡混动变速器，适配吉利旗下插电式混合动力车型 | |
| DHT-HT11 | 上汽变速器 | 最大扭矩280Nm，2挡混动变速器，适配上汽集团旗下插电式混合动力车型 |
由上表，不同厂商的自动变速器类型虽属于一类（如CVT、AT或DHT），但各厂商的细分型号及技术规格有显著差异。各大整车厂商、变速器厂商的自动变速器在结构、档位、性能、国内生产比例要求和市场定位等方面各有侧重，各类型自动变速器对于自动变速器摩擦片在材质选择、结构设计、产品尺寸和工作环境等物理要求及摩擦性能、扭矩容量、耐热、耐久和耐磨性能等技术指标方面均存在显著差异，从而使得主要客户之间的毛利率存在差异。综上所述，下游直接应用的自动变速器类型存在较大差异，使得不同客户的产品毛利率存在差异，具有合理性。
三、毛利率高于可比公司的合理性及可持续性
（一）结合同行业公司产品定位、业务模式、定价政策、客户质量、委外加工成本、运费影响等因素，说明发行人主营产品毛利率变动趋势与可比公司不一致，目前毛利率水平较高的合理性报告期内，公司毛利率情况与可比公司对比情况具体如下：
| 公司名称 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 旺成科技注1 | 20.55% | 22.36% | 23.50% | 24.94% |
| 杭齿前进注2 | 27.70% | 26.68% | 32.85% | 36.95% |
| 北摩高科注2 | 59.55% | 51.92% | 85.93% | 89.76% |
| 科马材料注1 | 47.09% | 42.04% | 35.52% | 44.77% |
| 平均值 | 39.46% | 37.01% | 42.64% | 45.52% |
| 林泰新材注1 | 42.41% | 42.07% | 35.38% | 31.20% |
注1：林泰新材、旺成科技和科马材料中为其综合毛利率；注2：杭齿前进为“摩擦及粉末冶金产品”毛利率；北摩高科为“刹车盘（副）产品”毛利率。
由上表，公司毛利率在行业内处于适中偏上的水平。
公司与类似行业上市公司在产品定位、业务模式、定价政策、客户质量、委外加工成本、运费影响的对比情况具体如下：
| 公司名称 | 产品定位 | 业务模式 | 定价政策 | 客户质量 | 委外加工成本 | 运费影响 |
| 旺成科技 | 摩托车齿轮、摩托车离合器 | 直接销售 | 成本加成法定价 | 主要客户为日本本田、日本雅马哈、印度TVS、美国TEAM、意大利比亚乔、越南VMEP | 热处理外协加工，2022年1-6月占主营业务成本比例为1.81% | 运费比例占成本金额约1% |
| 杭齿前进 | 船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、粉末冶金摩擦片、弹性联轴器 | 工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，船用齿轮箱采取经销商间接销售的模式 | 未披露定价政策 | 徐工集团、山东临工、中国龙工、中国重汽、中船重工等 | 存在外协加工，未披露具体金额 | 未披露金额 |
| 北摩高科 | 军、民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售，其主营业 | 直接销售 | 价格由定价成本和一定比例的定价利润组成，并由军方审价确定 | 军方及航空工业的各大主机厂，东方航空、吉祥航空和长龙航空等国内航空公司 | 机械加工、表面处理及热处理等非核心生产步骤进行外协加工，未披露具体金额 | 未披露金额 |
| 务产品中包括湿式粉末冶金类摩擦片，用于制动器中 | ||||||
| 科马材料 | 干式离合器摩擦片，主要应用于手动挡变速器（MT）和电控机械变速器（AMT） | 直销模式为主 | 结合产品成本、客户类型、产品定位、同类产品其他客户交易 价格等因素，向客户报价，并通过谈判博弈确定最终价格 | 福达股份、法士特伊顿、浙江奇碟、长春一东、铁流股份、湖北三环、宏协股份等。产品主要应用于中国重汽、一汽解放、东风汽车、北汽福田、陕汽集团、玉柴集团等 | 不存在外协加工 | 占营业成本约2.5%-3% |
| 林泰新材 | 自动变速器摩擦片和离合器总成，应用于液力自动变速器（AT）、无级变速（CVT）、双离合器变速（DCT）、混合动力专用变速（DHT）和纯电动汽车专用变速器（DET）等在内的主流自动变速器 | 直接销售 | 根据生产成本、预期利润等与客户协商确定 | 客户为国内主要的自动变速器厂商，包括上汽变速器、万里扬、东安汽发、吉利变速器、南京邦奇、盛瑞传动、蓝黛变速器等，并已进入比亚迪和麦格纳的供应链体系。 | 热处理加工和离合器总成装配等非核心工序进行外协加工 | 占营业成本的1.17%至1.53% |
国内未有与公司产品完全一致的可比上市公司，因此在境内类似公司的选取中，选取了与林泰新材业务较为接近的上市公司，这些公司在下游客户应用领域、产品材料构成方面存在差异，使得报告期内毛利率变动趋势与公司存在差异。
1、公司毛利率上涨的原因
报告期内，公司产品毛利率上升受单价、成本和销量的共同影响：
（1）自动变速器摩擦片应用在自动变速器的各个档位中，在自动变速器变速过程中用来传递扭矩和转速，是自动变速器的核心部件。自动变速器是一套非常精密及复杂的部件，对于核心部件的要求很高，各核心部件之间相互标定匹配，也正因为此，整车厂或变速器厂商的一旦选定某家厂商的自动变速器摩擦片，量产后将长期配套使用于其自动变速器，核心部件供应商基本不会更改。
当前汽车整体行业发展情况较好，报告期内公司新量产的产品单价相对较高而老产品价格未出现明显的下降。
（2）公司主要原材料为钢材，钢材价格在2021年周期性高点之后呈逐年下降趋势，受钢材价格持续下降的影响，主要原材料采购成本下降，带动毛利率部分上升；
（3）随着公司销量逐步增大，规模效益逐渐显现，也对公司毛利率的提升带来正面作用。
2、公司与类似行业上市公司的产品材料结构、下游应用领域不同导致毛利率趋势不一致
全球自动变速器摩擦片供应商相对集中，根据中国汽车工业协会出具的《湿式纸基摩擦片行业研究报告》，目前，为乘用车批量配套自动变速器摩擦片的国外企业为美国博格华纳、日本爱思帝达耐时、日本恩斯克华纳、日本富士离合器和日本爱信；国内企业（不含国外企业在国内的公司）中为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材。国内未有与公司产品完全一致的可比上市公司。在境内上市公司的选取中，选取了与林泰新材业务较为接近的类似行业上市公司。这些类似行业上市公司的产品材料构成及下游应用领域与林泰新材有较大差异，具体分析如下：
（1）旺成科技
根据旺成科技的招股说明书（P61）与2023年度报告（P13），该公司主要从事摩托车齿轮、摩托车离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售，主要产品为摩托车用齿轮和离合器。该公司长期作为日本本田、日本雅马哈、印度TVS、美国TEAM、意大利比亚乔、越南VMEP等大型跨国公司一级配套零部件企业，其湿式摩擦片产品主要应用在摩托车、全地形车、农机等领域，与公司乘用车为主的下游应用领域存在较大差异。
此外，根据旺成科技的招股说明书，旺成科技直接材料包括齿轮毛坯、铝合金毛坯、粉末冶金及其他毛坯等初加工产品，其主要原材料为钢齿、铝合金、粉末冶金等，与公司的主要原材料构成存在较大差异。
由上分析，该公司主营业务中虽包括湿式摩擦片，但在下游客户应用领域、主营产品材料构成等方面与公司存在差异，从而使得整体毛利率与公司存在差异。
（2）杭齿前进
根据杭齿前进2023年度报告（P13），该公司的主要产品包括船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件；根据该公司2023年度报告（P11），其目前主要的下游应用领域为船舶、工程机械、风力发电、农机。根据杭齿前进的招股说明书（P13）与该公司官网（如下图），其摩擦片主要为铜基摩擦片和铁基摩擦片（粉末冶金类摩擦片），该摩擦片产品应用于船舶、工程机械、农业机械、矿山机械、重型及特种车辆、通用机械等离合、制动领域，与公司湿式纸基摩擦片的类型与乘用车为主的下游应用领域均存在较大差异。此外，根据杭齿前进的招股说明书，铜基摩擦片主要原材料为铜并非钢材。
由上分析，该公司在摩擦片产品类别、下游客户应用领域、主营产品材料构成等方面与公司存在差异，从而使得整体毛利率趋势与公司存在差异。
（3）北摩高科
根据北摩高科的招股说明书（P187），其主营业务产品中包括湿式摩擦片；根据北摩高科2022年度报告（P14），其摩擦片采用“湿式粉末冶金材料技术”。由此可见，北摩高科的摩擦片产品属于湿式摩擦片中的粉末冶金类，与公司湿式纸基摩擦片属于湿式摩擦片的不同类别。
此外，根据北摩高科的招股说明书（P188），其摩擦片安装于高速列车和装甲战车的制动器中，由于其下游应用领域主要为军工行业，军工行业具有较高的技术和资质壁垒，因此毛利率较高。
由上分析，该公司主营业务中虽包括湿式摩擦片，但在具体产品类别、下游客户应用领域、主营产品材料构成等方面与公司存在差异，从而使得相关产品毛利率趋势与公司存在差异。
（4）科马材料
根据科马材料2023年的创业板反馈意见回复（P39），“报告期内，公司产品主要为干式离合器摩擦片，广泛应用于手动变速器（MT）、电控机械式自动变速器（AMT）”。MT变速器装配于手动挡汽车、AMT变速器主要装配于商用车；而林泰新材的自动变速器摩擦片产品主要装配于液力自动变速器（AT）、无极变速器（CVT）、双离合器变速器（DCT）、混合动力专用变速器（DHT）和电动车专用变速器（DET）等在内的自动变速器，终端主要应用于自动挡乘用车。根据其2023年公开转让说明书（P174），其主要产品干式离合器摩擦片原材料主要为纤维原料、石化原料、电工圆铜线等；林泰新材主要产品湿式纸基摩擦片原材料主要为钢材和滤纸。
根据科马材料2024年6月披露的招股说明书，其湿式纸基摩擦片及对偶片2023年度销售额为147.30万，其中58.45%的销售金额（86.09万）来源于潍柴动力（潍坊）装备技术服务有限公司；根据科马材料2024年1月新三板挂牌反馈意见的回复，其湿式纸基摩擦片主要用于“潍柴动力M33/M44型号柴油机”，经查询潍柴集团官网，该型号柴油机应用于船用柴油机，科马材料的湿式纸基摩擦片下游应用领域主要在船舶。
由上分析，科马材料主营业务中虽包括湿式纸基摩擦片，但在具体产品类别、下游变速器类型、终端应用领域、主营产品材料构成等方面与公司存在较大差异，从而使得整体毛利率趋势与公司存在差异。
3、目前毛利率水平较高的合理性
由于林泰新材与上述公司在具体的产品类别、客户结构、销售模式等方面存在一定差异，使得毛利率与类似行业上市公司存在一定差异。林泰新材掌握自动变速器摩擦片制造的核心技术，自主研发的湿式纸基摩擦片产品打破了国外公司在乘用车变速器湿式摩擦片领域内的垄断，国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材。因此公司毛利率在上述可比公司中处于适中偏上的水平具有合理性。
（二）说明发行人与主要客户销售合同中是否约定“年降”机制及实际执行情况，报告期内存量型号产品的销售价格变动情况，是否存在下降趋势
1、发行人与主要客户销售合同中约定“年降”机制及实际执行情况
报告期内，公司与前五大客户销售合同中关于“年降”机制的约定情况及实际执行情况如下表所示：
| 客户名称 | “年降”条款约定情况 | 实际执行情况 |
| 万里扬 | 未约定“年降”条款 | 每年客户会要求与公司商谈下一年度价格 |
| 比亚迪 | 未约定“年降”条款 | |
| 上汽集团 | 未约定“年降”条款 | |
| 长安汽车 | 未约定“年降”条款 | |
| 吉利汽车 | 未约定“年降”条款 | |
| 南京邦奇 | 未约定“年降”条款 |
报告期内，公司与前五大客户销售合同中均未约定“年降”条款。在合同执行过程中，每年客户会要求与公司商谈下一年度价格。
2、报告期内存量型号产品的销售价格变动情况，是否存在下降趋势
2021年至2023年，对比年度之间价格，部分产品出现降价，按销售金额排序（按销售金额40万及以上排列）列示最大的6种型号的单价情况如下：
单位：元/片
| 客户名称 | 型号 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||
| 单价 | 变动幅度 | 单价 | 变动幅度 | 单价 | ||
| 吉利汽车 | 制动器2调整垫片(3.10mm) | 【豁免披露】 | -4.99% | 【豁免披露】 | - | 【豁免披露】 |
| 制动器1调整垫片(2.45mm) | -5.01% | -1.48% | ||||
| 制动器2调整垫片(3.25mm) | -4.99% | -1.56% | ||||
| B2离合器摩擦片 | 0.00% | -6.06% | ||||
| C1离合器摩擦片 | 0.00% | - | ||||
| C3离合器摩擦片 | 0.00% | - | ||||
| 柳州赛克 | 前进挡钢片 | -0.97% | -0.96% | |||
| 倒挡钢片 | -0.95% | -0.94% | ||||
| 倒挡压板 | -0.97% | -0.96% | ||||
| 倒挡摩擦片 | -5.04% | 0.00% | ||||
| 前进挡摩擦片 | -4.92% | 0.00% | ||||
| 倒挡碟簧压板 | -1.09% | -1.08% | ||||
由上表，2021年至2023年，除上汽集团全资子公司柳州赛克和吉利汽车部分产品价格出现降价的情况外（降价幅度也均在5%左右），公司其他客户未出现降价的情况。2024年1-6月，公司与部分客户签订的合同与订单中存在部分存量产品向下调整价格的情况，具体如下：
| 客户名称 | 产品价格变动情况 |
| 万里扬 | 【豁免披露】 |
| 上汽集团 | 【豁免披露】 |
| 长安汽车 | 【豁免披露】 |
| 吉利汽车 | 【豁免披露】 |
上述客户2024年1-6月较2023年度主营业务毛利率变动具体如下：
【豁免披露】
2024年1-6月，上汽集团全资子公司柳州赛克部分存量产品价格下调【豁免披露】，该部分存量产品对上汽集团主营业务收入的影响为-6.02万元，影响较小。同时，公司新产品成功批量供应上汽集团DHT自动变速器摩擦片项目，相关产品单位售价较高且销售占比增加推动毛利率上升；万里扬、长安汽车和吉利汽车毛利率分别较2023年度下降【豁免披露】，毛利率下降幅度低于产品降价幅度主要系：下游国产自主品牌汽车占有率不断提升，在自主可控的大趋势下，公司产销量持续增长，受规模效应的积极影响成本有所降低。
上述客户产品价格向下调整对2024年1-6月毛利率及毛利额的影响如下：
单位：万元
| 项 目 | 2024年1-6月 |
| 价格下降影响毛利额注1 | -268.95 |
| 当期主营业务收入 | 11,036.72 |
| 价格下降对毛利率影响注2 | -2.44% |
注1：价格下降影响毛利额=∑（降价后产品单价-降价前产品单价）*当年度降价后对应产品销量；
注2：价格下降对毛利率影响=价格下降影响毛利额/当期主营业务收入。如上表所示，2024年1-6月部分产品价格下降影响毛利额为-268.95万元，影响毛利率-2.44%，影响较小。公司将积极通过技术工艺创新、积极开拓新客户及新量产项目、精细化运营管理等措施以应对产品价格下降带来的影响。
（三）结合下游需求变化、原材料价格趋势、公司市场地位和议价能力、相关合同约定、期后在手订单情况等，说明公司是否具备向下游传导原材料成本上涨的能力；假设在主要原材料钢材价格普遍上升的情况下公司毛利率是否存在大幅下降的风险，目前高毛利率的水平是否稳定可持续。
1、公司具备向下游传导原材料成本上涨的能力
公司根据生产成本、预期利润等与客户协商确定销售价格。公司与客户签署的合同未就原材料价格波动导致的成本上涨约定具体的分摊原则。在实际交易过程中，当原材料价格涨幅较大时，公司会积极与下游客户协商调价，共同分担原材料价格上涨的压力，公司亦具备向下游传导原材料成本上涨的能力。具体分析如下：
（1）公司下游需求持续增加，公司具备传导原材料成本上涨的先决条件
报告期内公司产品下游需求持续增加，主要得益于以下因素：
① 我国乘用车销量稳步提升，带动乘用车整体产业链需求增长；
② 我国自主品牌汽车占有率不断提升,在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，带动国产自动变速器摩擦片需求量的不断增长及本行业持续稳定发展；
③ 与节能汽车相关的混合动力汽车（HEV）和与新能源汽车相关的插电式混合动力汽车（PHEV）发展良好，带动自动变速器摩擦片行业进一步发展；
④ 传统燃油车出口量显著增长在传统能源汽车领域，国产自动变速器摩擦片的需求量仍有一定增长；
⑤ 自动变速器摩擦片在工程机械和高端农机领域将有较大应用。
公司下游需求持续增加，公司具备传导原材料成本上涨的先决条件。
（2）公司报告期后与主要客户合作稳定，期后在手订单充足
公司下游客户主要是国内知名自动变速器生产商，这些厂商均有严格的供应商准入标准和认证体系，前期认证流程较长，一旦选定变速器摩擦片供应商，其自动变速器将长期配套使用该产品。汽车整车厂及变速器生产商也倾向于与变速器摩擦片供应商保持长期稳定的合作关系，以保证稳定供货。
报告期后在手订单情况请参见“问题5”之“三、（三）2、报告期各期末以及目前在手合同或订单数量、金额……”的相关内容。
综上，综合考虑公司与主要客户的合作稳定性及在手订单，公司目前订单量较为充足，为公司未来经营业绩的可持续稳定增长提供了有力的保障。
（3）国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材，在目前国内核心零部件自主可控的大背景下，公司的行业地位具备传导原材料成本上涨的能力
从需求端看，公司掌握自动变速器摩擦片制造的核心技术，自主研发的湿式纸基摩擦片产品打破了国外公司在乘用车变速器湿式摩擦片领域内的垄断，国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材。
根据在手订单及预测订单情况来看，当前汽车产业发展态势良好，公司订单充沛，产品市场需求旺盛，公司作为国内知名变速器厂商核心零部件的重要供应商，在未来产品需求持续增长，汽车核心零部件自主可控之趋势进一步加快的背景下，公司的行业地位将进一步加强并对客户具备一定的议价能力，从而具备传导原材料成本上涨的能力。
2、假设在主要原材料钢材价格普遍上升的情况下公司毛利率不存在大幅下降的风险，目前毛利率的水平具备稳定可持续
钢材价格变动对报告期各期主营业务毛利率影响敏感性分析如下表：
| 钢材价格波动幅度 | 主营业务毛利率 | |||
| 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | |
| 无变动 | 45.48% | 45.21% | 38.32% | 33.62% |
| 上升5% | 44.67% | 44.40% | 37.31% | 32.53% |
| 上升10% | 43.87% | 43.59% | 36.30% | 31.43% |
| 上升15% | 43.07% | 42.78% | 35.29% | 30.34% |
| 上升20% | 42.27% | 41.96% | 34.28% | 29.24% |
| 上升50% | 37.45% | 37.09% | 28.20% | 22.67% |
| 下降5% | 46.28% | 46.03% | 39.34% | 34.72% |
| 下降10% | 47.08% | 46.84% | 40.35% | 35.82% |
| 下降15% | 47.88% | 47.65% | 41.36% | 36.91% |
| 下降20% | 48.68% | 48.46% | 42.37% | 38.01% |
| 下降50% | 53.50% | 53.34% | 48.44% | 44.58% |
由上表，以2024年1-6月为例，假设当年钢材价格上涨20%，在其他条件不变的情况下，将使得公司的主营业务毛利率减少3.21个百分点，公司仍能保持40%以上的主营业务毛利率。
综上，假设在主要原材料钢材价格普遍上升的情况下公司毛利率不存在大幅下降的风险，目前毛利率的水平具备稳定可持续的基础。
四、保荐机构及申报会计师回复
（一）核查程序
申报会计师对上述事项执行了以下核查程序：
1、关于细分产品毛利率变动的具体原因
（1）访谈发行人销售负责人，了解发行人针对存量、新开发产品的定价机制及公司产品的销售周期；了解发行人湿式纸基摩擦片、对偶片产品价格、销售量、毛利率持续上涨的原因及其合理性；
（2）访谈发行人采购负责人，了解发行人原材料采购周期，报告期内主要原材料钢材、滤纸的采购价格变动情况；
（3）访谈发行人生产负责人，了解发行人湿式纸基摩擦片、对偶片的生产工序及生产周期，报告期内人员及其设备变动情况；
（4）访谈发行人财务负责人，了解发行人各项成本核算流程和方法，材料成本、人工成本和制造费用等归集与分配方法，产品成本的计算、结转方法；了解报告期内公司制造费用具体构成，制造费用主要构成部分及变动与产销量变动是否一致；了解公司主要产品的毛利率、销量、单位售价、单位成本变动情况，包括单位直接材料、单位直接人工和单位制造费用变动的原因及其合理性；了解原材料价格变动对发行人成本的影响；了解公司成本构成中制造费用较高的原因；
（5）获取发行人报告期内收入成本明细表，分析湿式纸基摩擦片、对偶片产品单价、单位成本及构成、销售数量及变动情况的原因及其合理性；
（6）获取发行人报告期内原材料耗用数量及明细、人工费用明细、制造费用明细，复核发行人核算的准确性；
（7）获取发行人湿式纸基摩擦片及对偶片新产品、存量产品名录，并结合发行人收入成本明细表，复核并分析报告期内发行人新产品、存量产品的销售单价、销售数量、收入占比计算准确性及平均销售单价持续上升的合理性；
（8）获取发行人报告期内采购明细表及收入成本明细表，分析钢材、滤纸等主要原材料价格变动对成本的具体影响，单位成本中直接材料变动趋势与主要原材料钢材和滤纸的价格变动趋势是否一致；
（9）抽查报告期内产品成本计算表，核查直接材料、直接人工和制造费用等归集与分配是否正确；
（10）获取报告期内发行人制造费用明细表，对大额费用进行检查并执行截止性测试，同时结合产销量变动分析制造费用主要构成部分及变动的合理性；
（11）查阅类似行业上市公司公开披露信息，了解类似行业上市公司的生产模式及获取其主营业务成本构成情况，分析类似行业上市公司生产模式、主营业务成本构成与发行人是否存在差异及其合理性。
2、关于不同销售模式毛利率差异较大的合理性
（1）访谈发行人销售负责人与财务负责人，了解发行人境内外产品的销售定价机制、销售产品的结构差异情况；外销毛利率高于内销毛利率的主要原因、相同产品境内外销售毛利率是否存在差异及原因；了解发行人寄售模式毛利率较非寄售模式毛利率偏低的主要原因及合理性、同类产品在寄售模式与非寄售模式下毛利率差异情况及其原因；了解发行人对不同客户毛利率差异的原因；
（2）访谈发行人生产负责人，了解发行人湿式纸基摩擦片境内外产品的生产工艺区别、成本构成存在差异的原因；
（3）获取发行人报告期内收入成本明细表，按照销售区域、产品类型、销售模式和客户类型进行毛利率变动分析，核查毛利率变动的原因及其合理性；分析境内外湿式纸基摩擦片产品单位售价、单位成本构成结构差异的原因；
（4）抽查报告期内产品成本计算表，核查直接材料、直接人工和制造费用等归集与分配是否正确；
（5）查询类似行业上市公司公开披露信息，分析发行人外销毛利率高于内销毛利率与类似行业上市公司是否一致及其合理性。
3、关于毛利率高于可比公司的合理性及可持续性
（1）访谈发行人销售负责人与财务负责人，了解报告期内存量产品的价格变动情况；与主要客户合同中是否约定“年降”条款及实际执行过程；报告期后是否存在产品价格向下调整情况；
（2）访谈发行人管理层，了解当前下游需求变化、原材料价格趋势、公司市场地位和议价能力、期后在手订单情况等情况，了解发行人是否具备向下游传导原材料成本上涨的能力，当前毛利率较高的合理性；
（3）查阅类似行业上市公司公开披露信息，结合类似行业上市公司产品定位、业务模式、定价政策、客户质量、委外加工成本、运费影响，分析发行人毛利率变动趋势及与类似行业毛利率变动趋势产生差异的原因；
（4）获取发行人报告期内主要客户的合同，核查是否约定“年降条款”，并对比年度之间价格变动情况；
（5）获取发行人收入成本明细表，分析报告期内主要客户存量型号的价格变动情况，是否存在下降趋势；
（6）获取发行人期后在手订单明细，了解主要客户期后合作情况，确认发行人与主要客户的合作是否具有稳定性和可持续性；
（7）以2024年1-6月数据为基础，对钢材价格变动对主营业务毛利率影响进行敏感性分析。
（二）核查结论
经核查，申报会计师认为：
1、关于细分产品毛利率变动的具体原因
（1）发行人报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片毛利率变动，主要是受到产品售价、单位成本、产销量及产品结构的共同影响。
① 产品售价影响
2021年至2023年，平均售价上升主要系发行人凭借较好的产品性能与品质，在汽车核心零部件自主可控的大趋势下，在国内自动变速器厂商与整车厂内对国外产品形成了一定的接替。新产品的价格主要对标国外产品价格，由于国外产品价格普遍都在较高价位，因此公司新产品的报价在成本加成报价的基础上，结合国外竞品价格，故新产品产品价格有所提高。
2024年1-6月，受公司产品结构影响叠加部分长期合作客户存量产品价格下调，公司自动变速器摩擦片平均单位售价有所下降。
② 产品成本及产销量影响：
报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片单位直接材料逐年下降系由于主要原材料钢材价格采购成本逐年下降所致；
报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片单位直接人工变动主要系受到发行人生产基地转移影响。2022年5月发行人生产基地自无锡转移至南通，在当地招收员工，随着南通新生产基地员工熟练度逐步提升，2023年度单位直接人工金额有所下降。2024年1-6月，公司湿式纸基摩擦片产能较为紧张，公司为及时满足客户订单交期要求，对部分产品采用半自动拼装方式进行生产，半自动拼装工艺人工耗用较高，从而使得单位直接人工略有上升；对偶片单位直接人工未出现较大变化。
发行人2022年产销量同比大幅提升、2023年持续优化生产工艺投入较多辅助生产设备及2024年1-6月产销量进一步提升，以上因素共同使得报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片单位直接制造费用变动。
因此，报告期内发行人湿式纸基摩擦片、对偶片毛利率变动，主要受到售价、成本、产销量和产品结构的共同影响，具备合理性。
（2）2021年至2023年，发行人单位成本单耗未出现较大变化，单位产品材料成本逐年下降主要由钢材采购成本下降所致；2024年1-6月，发行人单位成本单耗受产品结构影响有所下降，具备合理性。各期单位成本中直接材料变动趋势与主要原材料价格变动趋势相符；
（3）发行人已说明主营业务成本中制造费用的具体构成，相关费用变化与产销量相匹配；
（4）发行人主营业务成本结构与类似行业上市公司不存在较大差异，制造费用占比较高主要系发行人离合器总成业务受到下游客户装机量影响，报告期内装机量较大使得相应外协成本较高所致，具备合理性。
2、关于不同销售模式毛利率差异较大的合理性
（1）发行人报告期内境内外毛利率差异主要由湿式纸基摩擦片毛利率差异构成，主要系客户群体不同导致定价政策不同、客户需求量不同和制造工艺不同，具备合理性；
（2）同类产品境内外销售毛利率不存在明显差异，境外销售毛利率偏高符合行业惯例；
（3）发行人毛利率寄售模式下偏低主要系寄售模式下客户结构与销售产品结构变动所致。2021年至2023年毛利率较高的湿式纸基摩擦片寄售占比逐年提高，不同销售模式毛利率差异逐渐减少；2024年1-6月，受发行人寄售客户比亚迪毛利率相对较低及其收入快速提升影响，寄售模式毛利率偏低，具有合理性；
（4）发行人同类产品同时存在于寄售模式和非寄售模式下的销售金额较小，寄售模式下毛利率较非寄售模式低具有合理性；
（5）发行人对不同客户销售的毛利率存在差异，主要是下游客户自动变速器的类型差异所致，具备合理性。
3、关于毛利率高于可比公司的合理性及可持续性
（1）发行人报告期内毛利率变动趋势与类似行业上市公司存在差异，主要系发行人的产品构成、下游领域与类似行业上市公司存在差异所致，具备合理性；
（2）发行人报告期内毛利率逐期上升，主要系受到单价、成本和销量的共同影响，发行人掌握自动变速器摩擦片制造的核心技术，自主研发的湿式纸基摩擦片产品打破了国外公司在乘用车变速器湿式摩擦片领域内的垄断，国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材，毛利率较高具备合理性；
（3）发行人与主要客户之间的合同未约定“年降”条款，实际执行过程中每年客户会要求与公司商谈下一年度价格；
（4）发行人报告期内存量产品价格保持稳定。2024年1-6月，万里扬、上汽集团、长安汽车和吉利汽车部分存量产品价格出现降价情况，该等客户降价对发行人主营业务毛利率的影响为-2.44%，影响较小；
（5）发行人与客户签署的合同未就原材料价格波动导致的成本上涨约定具体的分摊原则。在实际交易过程中，当原材料价格涨幅较大时，发行人会积极与下游客户协商调价，共同分担原材料价格上涨的压力。发行人下游需求良好，与主要客户合作稳定，期后在手订单充足，国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业目前仅有林泰新材，在目前国内核心零部件自主可控的大背景下，发行人的行业地位具备传导原材料成本上涨的能力，毛利率大幅下滑的风险较小；
（6）以2024年1-6月为例，假设当年钢材价格上涨20%，在其他条件不变的情况下，将使得发行人的主营业务毛利率减少3.21个百分点，发行人仍能保持40%以上的主营业务毛利率，目前毛利率的水平具备稳定可持续的基础。
问题8.供应商变动较大的背景及交易公允性根据申请文件，（1）报告期内发行人采购的主要原材料为钢材、滤纸、备品备件、五金配件和原辅料等，各期采购金额分别为6,040.63万元、6,821.83万元、6,981.51万元，其中钢材采购占比接近70%。（2）各期发行人前五大供应商采购占比分别为76.57%、59.76%、52.44%，采购集中度呈下降趋势。
（2）离合器总成装配采购的具体业务模式。根据申请文件，合创汇泰各期均为发行人的前五大供应商，主要采购离合器总成装配等产品，各期采购金额分别为1,437.16万元、1,465.18万元、1,198.29万元。发行人向合创汇泰提供自动变速器摩擦片，由合创汇泰向客户指定供应商采购太阳轮零件，合创汇泰提供辅料组装离合器总成。组装加工环节非离合器总成的核心工艺环节，公司与合创汇泰协商确定加工费，报告期内该外协成本占主营业务成本的比例为
18.53%、15.06%和11.50%。请发行人：①说明与合创汇泰合作的具体业务模式及主要合同约定，发行人向合创汇泰提供自动变速器摩擦片是否构成销售业务；说明离合器总成产品的下游终端客户的具体情况，合创汇泰及其他离合器总成产品零部件的供应商是否由下游客户直接指定，离合器总成产品是否直接发往下游终端客户，是否实际构成贸易业务，相关会计处理是否合规。②说明发行人与合创汇泰相关交易的定价机制，相关交易价格公允性。③说明发行人委托加工方式（包工包料或包工不包料）及相关会计处理，是否符合《企业会计准则》的相关规定，发行人与外协加工商的主要权利义务安排，对产品质量的约定情况等。
请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、钢材供应商变动较大合理性
（一）说明报告各期钢材供应商的数量，主要供应商的采购单价、数量及金额情况，上述主要供应商的基本情况（如成立时间、主营业务及经营规模、实际控制人等）、类型（如生产商、贸易商等）、发行人与上述主要供应商的合作背景及历史、是否存在关联关系、发行人采购规模在上述供应商中的经营占比等
1、报告期各期钢材供应商的数量，主要供应商的采购单价、数量及金额情况2021年至2024年1-6月，公司钢材供应商的数量分别为3家、6家、9家和6家，其中主要供应商的钢材采购单价、数量及金额情况如下：
单位：万元、吨、元/吨
| 钢材供应商 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||||||
| 采购额 | 数量 | 采购单价 | 采购额 | 数量 | 采购单价 | 采购额 | 数量 | 采购单价 | 采购额 | 数量 | 采购单价 | |
| 中集宝创（无锡）钢铁加工有限公司 | 860.47 | 1,460.60 | 5,891.20 | 1,415.71 | 2,371.82 | 5,968.86 | 1,690.57 | 2,866.20 | 5,898.30 | - | - | - |
| 上海砚启实业有限公司 | 1,023.60 | 1,803.86 | 5,674.50 | 1,056.78 | 1,905.17 | 5,546.92 | 114.10 | 201.49 | 5,662.92 | - | - | - |
| 上海敬虹实业有限公司 | 119.90 | 161.19 | 7,438.49 | 933.72 | 1,320.12 | 7,072.98 | 1,677.90 | 2,462.50 | 6,813.82 | 3,878.08 | 4,209.16 | 9,213.43 |
| 威尔斯新材料（太仓）有限公司 | 636.07 | 972.99 | 6,537.22 | 763.86 | 1,190.91 | 6,414.06 | 692.21 | 891.66 | 7,763.21 | 207.18 | 303.42 | 6,828.28 |
| 阪和（上海）管理有限公司 | 92.57 | 128.73 | 7,190.86 | 356.96 | 480.78 | 7,424.61 | 1,063.58 | 1,352.87 | 7,861.68 | 628.93 | 863.89 | 7,280.15 |
| 其他 | 16.67 | 31.54 | 5,285.84 | 106.62 | 189.98 | 5,612.07 | 6.64 | 10.03 | 6,621.24 | - | - | - |
| 合计 | 2,749.27 | 4,558.90 | 6,030.55 | 4,633.64 | 7,458.77 | 6,212.33 | 5,245.01 | 7,784.75 | 6,737.55 | 4,714.19 | 5,376.47 | 8,768.18 |
2、上述主要供应商的基本情况（如成立时间、主营业务及经营规模、实际控制人等）、类型（如生产商、贸易商等）、发行人与上述主要供应商的合作背景及历史、是否存在关联关系、发行人采购规模在上述供应商中的经营占比报告期内公司主要钢材供应商基本情况如下：
| 钢材供应商名称 | 成立时间 | 主营业务 | 经营规模 | 实际控制人 | 类型 | 合作背景 | 合作历史 | 是否存在关联关系 | 占该供应商经营规模比例 |
| 中集宝创（无锡）钢铁加工有限公司 （以下简称“中集宝创”） | 2003年 | 钢材直接采购自宝钢股份。 主要从事金属材料裁剪，制造加工精密冲压部件、金属模具；金属材料、金属制品的批发 | 约7亿元 | 股东为： 1、深圳中集同创供应链有限公司（持股65%，为中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司的控股子公司）； 2、上海宝钢国际经济贸易有限公司（持股35%，为宝山钢铁股份有限公司的全资子公司） | 钢材加工商 | 随着发行人市场口碑和影响力逐渐扩大，经中集宝创股东之一宝钢股份介绍，中集宝创主动上门接洽 | 2022年起开展合作 | 否 | 少于5% |
| 上海砚启实业有限公司 （以下简称“上海砚启”） | 2014年 | 钢材直接采购自宝钢股份。 主要从事金属制品、办公用品、制冷设备及配件、机械设备及配件、汽摩配件、焊接材料、仪器仪表的销售，钢结构工程 | 约7,000万元 | 洪瑞强 | 钢材贸易商 | 随着发行人经营规模逐渐扩大，对方主动寻求合作。 | 2022年起开展合作 | 否 | 2022年占比低于5%； 2023年及2024年1-6月占比低于20% |
| 上海敬虹实业有限公司 （以下简称“敬虹实业”） | 2013年 | 主营有色金属、金属材料等销售；从事货物及技术进出口业务 | 约7,000万元 | 陈文敬 | 钢材贸易商 | 为部分知名汽车零部件生产制造企业提供精密冲压特殊钢材料，应用于汽车制动 | 2015年起开始合作 | 否 | 2021年占比约40%； 2022年及2023年占比约25%； |
| 系统、车身模块、汽车结构件等各类汽车零部件。基于上述背景双方开展合作 | 2024年1-6月占比约6% | ||||||||
| 威尔斯新材料（太仓）有限公司 （以下简称“威尔斯”） | 2005年 | 隶属于德国威尔斯集团，德国威尔斯集团成立于1829年，是世界最大的冷轧钢铁企业之一。 主要业务为汽车轻量化及环保型新材料研发与制造（新型超高强度合金材料），生产有色金属复合材料及新型合金材料，销售公司自产产品 | 约7亿元 | 德国威尔斯家族 | 钢材加工商 | TMC汽车动力系统技术展会上双方洽谈后开展合作 | 2021年起开始合作 | 否 | 少于5% |
| 阪和（上海）管理有限公司 （以下简称“阪和上海”） | 1995年 | 为日本排名前十的商社阪和兴业株式会社的全资子公司。 主要业务包括钢铁、有色金属、机械、油品、化工等货物进出口销售等 | 约25亿元 | 藤塚正彦 | 贸易商 | 自动变速器摩擦片生产企业爱思帝达耐时（上海）驱动系统有限公司的钢材供应商，其产品性能和质量已在行业内得到充分验证，基于上述背景双方开展合作 | 2017年开始合作 | 否 | 少于5% |
公司报告期内向钢材供应商的采购规模与其经营情况相匹配，与公司实际控制人、董监高、核心技术人员、主要股东之间不存在关联关系。
（二）说明报告期内发行人向敬虹实业采购量大幅下降的原因，2022年新增中集宝创、上海砚启且当年采购量较大的具体背景，2022年发行人对中集宝创大额预付款的具体背景及期后采购实现情况，发行人与敬虹实业、中集宝创、上海砚启等主要钢材类供应商的交易结算条款是否存在较大差异。说明发行人不同钢材类供应商采购单价是否存在较大差异，是否与钢材的市场价格及变动趋势一致。
1、报告期内发行人采购各类型钢材的情况
单位：吨
| 钢材类型注 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 采购量 | 占钢材总采购量的比例 | 采购量 | 占钢材总采购量的比例 | 采购量 | 占钢材总采购量的比例 | 采购量 | 占钢材总采购量的比例 | |
| 牌号A | 1,165.81 | 25.57% | 2,817.70 | 37.78% | 3,189.08 | 40.97% | 2,154.03 | 40.06% |
| 牌号B | 1,739.71 | 38.16% | 2,631.10 | 35.28% | 2,135.60 | 27.43% | 1,763.15 | 32.79% |
| 牌号C | 417.33 | 9.15% | 562.24 | 7.54% | 677.71 | 8.71% | 843.96 | 15.70% |
| 牌号D | - | - | 23.47 | 0.31% | 229.59 | 2.95% | 579.71 | 10.78% |
| 牌号E | 668.18 | 14.66% | 1,181.60 | 15.84% | 1,454.43 | 18.68% | - | - |
| 合计 | 3,991.03 | 87.54% | 7,216.12 | 96.75% | 7,686.41 | 98.74% | 5,340.85 | 99.34% |
注：牌号A、牌号B、牌号C、牌号D和牌号E均为钢材的牌号，具有不同的性能，可用于汽车结构件和零部件的制造。
由上表，报告期内发行人采购的钢材类型主要包括牌号A、牌号B、牌号C、牌号D和牌号E。
2、报告期内，发行人不同类型钢材的主要供应商及其采购数量和采购单价情况报告期内，公司主要采购牌号为牌号A、牌号B、牌号C、牌号D和牌号E的钢材，占报告期内钢材采购的比例分别为99.34%、
98.74%、96.75%和87.54%，是公司主要的钢材采购类型。该等类型钢材的主要供应商及其采购数量和采购单价情况如下表：
| 钢材型号 | 主要钢材供应商 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 数量（吨） | 单价 （元/吨） | 数量（吨） | 单价 （元/吨） | 数量（吨） | 单价 （元/吨） | 数量（吨） | 单价 （元/吨） | ||
| 牌号B | 中集宝创 | 801.93 | 5,612.46 | 1,040.94 | 5,916.25 | 1,220.82 | 6,155.99 | - | - |
| 上海砚启 | 820.59 | 5,271.29 | 1,255.37 | 5,588.26 | 40.45 | 5,613.32 | - | - | |
| 敬虹实业 | 85.66 | 7,522.95 | 185.83 | 7,316.16 | 750.95 | 6,703.62 | 1,747.66 | 9,363.00 | |
| 牌号C | 中集宝创 | 405.89 | 6,792.25 | 556.53 | 6,790.04 | 287.39 | 6,807.72 | - | - |
| 阪和上海 | 11.43 | 6,194.69 | 5.71 | 6,769.91 | 254.91 | 7,122.77 | 719.16 | 7,241.16 | |
| 牌号D | 敬虹实业 | - | - | 23.47 | 6,693.92 | 229.59 | 6,185.93 | 579.71 | 8,730.25 |
| 牌号E | 中集宝创 | 139.02 | 4,730.55 | 625.83 | 5,270.63 | 1,317.73 | 5,431.95 | - | - |
| 上海砚启 | 529.16 | 4,904.33 | 555.77 | 5,070.08 | 136.71 | 5,284.31 | - | - | |
| 牌号A | 威尔斯 | 972.99 | 6,537.22 | 1,190.91 | 6,414.06 | 632.88 | 7,720.78 | 163.13 | 7,179.28 |
| 阪和上海 | 117.29 | 7,287.97 | 475.06 | 7,432.48 | 1,097.95 | 8,033.23 | 144.74 | 7,663.07 | |
| 敬虹实业 | 75.53 | 7,342.69 | 1,112.12 | 7,042.48 | 1,448.21 | 6,973.74 | 1,846.17 | 9,217.03 | |
注：牌号A、牌号B、牌号C、牌号D和牌号E均为钢材的牌号，具有不同的性能，可用于汽车结构件和零部件的制造。
3、主要钢材供应商报告期内采购数量和单价变动分析
（1）牌号B
牌号B是一款具有优异抗拉强度和成型性能的热轧汽车结构钢。2021年，
由于当时公司的其他主要钢材供应商仅能提供标准款的牌号B，【豁免披露】，而敬虹实业提供的牌号B系对标准型号牌号B进行退火、粗轧、球化退火、精轧等工序后的钢材，可满足公司的生产需求，因此公司2021年及之前年度主要向敬虹实业采购牌号B。
由于敬虹实业提供的牌号B钢材整体价格相对较高，2022年公司【豁免披露】解决了标准款牌号B存在【豁免披露】等指标无法满足公司的生产需求的问题。在该钢材采购量增长的情况下，相较于退火、粗轧、球化退火、精轧等工序的成本，【豁免披露】更具经济性。公司2022年开发了具备提供标准款牌号B钢材能力的供应商中集宝创和上海砚启。由于标准款牌号B无需进行退火、粗轧、球化退火、精轧等工序，采购价格相对较低，因此自2022年，公司向敬虹实业采购牌号B数量逐年大幅下降并增加了向中集宝创和上海砚启的牌号B采购数量。由于公司部分客户【豁免披露】有特殊要求，公司仍需要从敬虹实业采购部分【豁免披露】钢材以满足客户需求，故2022年度、2023年度和2024年1-6月向敬虹实业采购的牌号B钢材价格相对较高，且根据采购时点与后道工序不同，采购价格存在一定波动。
（2）牌号C、牌号D与牌号E
① 采购数量变动原因
1）牌号D和部分牌号C被牌号E替代
牌号C、牌号D与牌号E均为冷轧碳钢。公司采购的牌号C系【豁免披露】有特殊要求的定制化钢材，根据客户需求，主要用于湿式纸基摩擦片和对偶片的生产；牌号D系【豁免披露】满足特定性能指标的定制化钢材，根据客户需求主要用于湿式纸基摩擦片的生产；牌号E为标准化产品，主要用于湿式纸基摩擦片的生产。公司通过工艺改进，实现了牌号E在湿式纸基摩擦片产品中对牌号C和牌号D替代，公司于2022年将牌号D和用于湿式纸基摩擦片生产的牌号C钢材替换为【豁免披露】牌号E，从而使得公司采购牌号C和牌号D的数量下降并增加向中集宝创和上海砚启牌号E钢材的采购。
因此2022年度和2023年度，公司采购牌号C和牌号D的总量逐年下降，并增加了向中集宝创和上海砚启采购牌号E的数量。
2）用于对偶片生产的牌号C通过中集宝创采购
公司采购的牌号C系【豁免披露】定制化钢材【豁免披露】。
公司早期由于整体采购量无法满足【豁免披露】定制牌号C的起订要求，仅能向阪和上海采购牌号C钢材作为代替，【豁免披露】，因此在性能上不具备优势。随着公司生产经营规模和钢材采购量的不断增长，2022年【豁免披露】由【豁免披露】生产符合【豁免披露】等要求在内的牌号C钢材，并由中集宝创作为【豁免披露】代理商销售给林泰新材【豁免披露】，在材料性能上具备一定优势。
公司自2022年3月引入中集宝创后，逐年大幅减少向阪和上海采购牌号C的数量。
② 牌号C采购单价变动的原因
2022年度和2023年度公司向中集宝创和阪和上海采购的牌号C钢材产品采购价格差异率较小。2024年1-6月，公司向阪和上海采购牌号C的价格低于中集宝创主要系公司向阪和上海采购牌号C数量较少，受双方订单签订时间的市场价格影响所致。
③ 牌号D采购单价变动的原因
敬虹实业的钢材采购价格以交付时的市场价格为基础确定，2022年公司向敬虹实业的采购价格较2021年下降幅度为29.14%，根据WIND中国钢材价格指数：冷轧薄板的公开数据，冷轧钢材价格指数自2021年末至2022年末下跌约27.36%，两者变动趋势基本相符。
④ 牌号E
2022年度、2023年度和2024年1-6月，公司向中集宝创和上海砚启采购的牌号E钢材产品采购价格差异率较小。
（3）牌号A
① 采购数量变动的原因
报告期内，公司向敬虹实业采购牌号A的数量减少，向阪和上海采购数量先增后减，向威尔斯采购数量增加主要系：
1）公司通过TMC汽车动力系统技术展会于2021年拓展了威尔斯新材料（太仓）有限公司作为公司钢材供应商。2021年公司对威尔斯提供的牌号A钢材仍处于检测评估及试制阶段，因此2021年公司向威尔斯采购的牌号A钢材数量较少。2021年受全球公共卫生事件影响，阪和上海的钢材供应量及交期无法满足公司需求，因此公司在2021年仅向阪和上海采购144.74吨牌号A。综上原因，公司2021年牌号A钢材主要向敬虹实业采购。
2）2021年9月后，随阪和上海钢材供应量及交期的逐步恢复以及与威尔斯合作的逐步开展，公司2022年向阪和上海和威尔斯采购牌号A的数量增长。
3）2023年威尔斯基于库存消化和资金周转需求，与公司进行钢材价格磋商，价格较其他供应商更具优势，具体见“（3）、②、4）2023年及2024年1-6月公司向威尔斯采购价较低的原因”的相关内容，因此公司自2023年开始主要向威尔斯采购牌号A钢材，减少向其他钢材供应商采购牌号A的数量。
② 采购价格变动的原因
1）2021年公司向威尔斯采购价格较低的原因
2021年内钢材市场价格整体处于上涨趋势，威尔斯通过【豁免披露】锁定母材的采购价格，因此具备一定价格优势。2021年公司向威尔斯采购牌号A共计163.13吨，威尔斯于2021年初与公司建立初步合作，为顺利进入公司供应商体系，威尔斯在【豁免披露】价格优势的基础上于2021年3月和5月以较为优惠的价格向公司提供117.82吨钢材用于公司检测评估及试制，因此2021年公司向威尔斯采购价格相对较低。
2）2021年公司向阪和上海采购价格较低的原因
2021年受全球公共卫生事件影响，受制于阪和上海的交付周期和交付量，2021年阪和上海仅向公司交付牌号A共计144.74吨，其中56.58吨为2020年已签订订单的交付，由于钢材市场价格在2020年至2021年处于上升周期，导致公司向阪和上海的平均采购价格相对较低。
3）2022年公司向敬虹实业采购较低的原因
敬虹实业的钢材采购价格是以交付时的市场价格为基础确定，而阪和上海与威尔斯的钢材采购价格是以签订订单时的市场价格为基础确定，2022年钢材市场价格处于下行周期，阪和上海与威尔斯的钢材单价传导存在一定滞后性。
2022年敬虹实业采购价格较2021年下降幅度为24.33%，根据WIND中国钢材价格指数：热轧卷板的公开数据，热轧卷板价格指数自2021年末至2022年末下跌约20.26%，两者变动趋势基本相符。此外，随上游原材料价格下降，其他供应商供应量及交期的逐步恢复，公司以威尔斯2021年的采购价格与敬虹实业进行竞争性谈判，导致2022年公司向敬虹实业的采购价格相对较低。4）2023年及2024年1-6月公司向威尔斯采购价较低的原因【豁免披露】，2021年后钢材市场价格进入下行通道，【豁免披露】威尔斯牌号A的价格不再具备优势，因此公司自2022年5月起未与威尔斯签订新订单。2023年威尔斯基于库存消化和资金周转需求，与公司进行钢材价格磋商，【豁免披露】因此威尔斯2023年的采购的价格相对较低。
4、2022年发行人对中集宝创大额预付款的具体背景及期后采购实现情况中集宝创的股东分别为深圳中集同创供应链有限公司（持股65%，为中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司的控股子公司）和上海宝钢国际经济贸易有限公司（持股35%，为宝山钢铁股份有限公司的全资子公司），具备一定的行业地位。双方初步开展合作时，中集宝创与公司的交易结算条款为全额预付货款，随双方合作的逐步深入，2023年交易结算条款变更为月结30天付款。
综上，2022年12月31日，公司向中集宝创的预付款余额为1,400.42万元,截至本回复出具日，对中集宝创的预付款项均已实现采购。
5、发行人与敬虹实业、中集宝创、上海砚启等主要钢材类供应商的交易结算条款是否存在较大差异
报告期内，公司向主要钢材供应商的交易结算条款如下：
| 主要钢材供应商 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 中集宝创（无锡）钢铁加工有限公司 | 月结30天付款 | 1、1月签订合同为全额预付； 2、2月至12月签订合同为月结30天付款 | 全额预付 | 不适用 |
| 上海砚启实业有限公司 | 月结30天电汇或承兑结算 | 月结30天电汇或承兑结算 | 月结30天电汇或承兑结算 | 不适用 |
| 上海敬虹实业有限公司 | 票到月底30天电汇或电子承兑汇票支付货款 | 票到月底30天电汇或电子承兑汇票支付货款 | 票到月底30天电汇或电子承兑汇票支付货款 | 票到月底30天电汇或电子承兑汇票支付货款 |
| 威尔斯新材料（太仓）有限公司 | 票到后45天支付货款 | 票到后45天支付货款 | 票到后45天支付货款 | 票到后45天支付货款 |
| 阪和（上海）管理有限公司 | 不适用 | 票到月底90天内电汇或电子承兑汇票支付货款 | 票到月底90天内电汇或电子承兑汇票支付货款 | 票到月底90天内电汇或电子承兑汇票支付货款 |
除中集宝创外，公司与主要钢材类供应商的交易结算条款不存在较大差异。公司与中集宝创在双方初步开展合作时，中集宝创与公司的交易结算条款为全额预付货款，随公司经营规模、影响力的逐渐扩大，双方合作持续深入，2023年2月起双方交易结算条款变更为月结30天付款。
综上，公司与主要钢材供应商交易结算条款的差异具备合理性。
（三）说明发行人不同钢材类供应商采购单价是否存在较大差异，是否与钢材的市场价格及变动趋势一致。
钢材平均采购价格和大宗商品价格对比如下：
单位：元/吨
| 项目 | 2024年 1-6月 | 2024年H1VS 2023年变动 | 2023年度 | 2023年VS 2022年变动 | 2022年度 | 2022年VS 2021年变动 | 2021年度 |
| 采购价格 | 6,030.55 | -2.93% | 6,212.33 | -7.80% | 6,737.55 | -23.16% | 8,768.18 |
| 大宗商品价格 | 3,886.67 | -5.01% | 4,091.67 | -9.83% | 4,537.50 | -16.00% | 5,401.67 |
注：大宗商品价格为上海热轧带钢价格。
钢材平均采购价格变动趋势与大宗商品价格变动趋势基本一致，略有变动差异主要系采购品种和规格差异所致。
发行人钢材平均采购价格较大宗商品价格较高主要系大宗商品价格是经加热后轧制形成的固定规格尺寸的板卷参考价，公司实际采购的钢材对硬度、厚度、球化率等技术指标存在一定要求，需额外经过酸洗、退火、轧制等工序。
不同钢材类供应商之间的采购单价差异具备合理性，具体见本题回复之“一、
（二）3、主要钢材供应商报告期内采购数量和单价变动分析”。
二、离合器总成装配采购的具体业务模式
（一）说明与合创汇泰合作的具体业务模式及主要合同约定，发行人向合创汇泰提供自动变速器摩擦片是否构成销售业务；说明离合器总成产品的下游终端客户的具体情况，合创汇泰及其他离合器总成产品零部件的供应商是否由下游客户直接指定，离合器总成产品是否直接发往下游终端客户，是否实际构成贸易业务，相关会计处理是否合规
1、公司与合创汇泰合作的具体业务模式
（1）离合器总成业务概况
离合器总成由自动变速器摩擦片、太阳轮和其他辅料组成，自动变速器摩擦片和太阳轮是离合器总成的核心部件，其他辅料主要是弹簧和卡簧等。
公司离合器总成产品的下游客户为【豁免披露】，公司作为离合器总成的一级零部件供应商提供自动变速器摩擦片并负责离合器总成的装配，太阳轮供应商（【豁免披露】）作为下游客户直接指定的二级零部件供应商向公司提供太阳轮（作为离合器总成的部件之一）。离合器总成装配工序相对简单，非离合器总成的核心生产工序环节，由公司通过市场化选择的方式委托专业及具备装配能力的合创汇泰负责装配，合创汇泰非下游客户直接指定。
（2）公司开展离合器总成业务的原因
公司与下游客户开展离合器总成业务系尝试向产业链下游延伸。国外同行业上市公司，如美国博格华纳、日本达耐时、日本恩斯克华纳、日本富士离合器、日本爱信、德国舍弗勒均有此项业务。离合器总成装配工序相对简单，既有自动变速器厂商自配装配线自行装配，如吉利变速器、南京邦奇、万里扬、东安汽发等，也有部分自动变速器厂商出于降低产线投资，简化物料管控和生产管理等考虑，采取向自动变速器摩擦片或太阳轮供应商采购装配完整的离合器总成，如【豁免披露】等。
因公司当前主要专注于自动变速器摩擦片的研发和生产，同时离合器总成装配线投入较大，出于公司业务规划和战略定位的考虑，因此离合器总成业务采用外协加工的生产模式。
（3）离合器总成业务的模式
公司离合器总成业务具体情况如下图所示：
① 离合器总成产品的实物流：
公司向合创汇泰提供自动变速器摩擦片，下游客户指定供应商向其提供太阳轮零件，合创汇泰提供辅料并进行离合器总成装配，装配完成后，将离合器总成发往下游客户。
② 离合器总成产品的资金流：
1）公司根据下游客户出具的结算单，向下游客户开具离合器总成销售发票，下游客户向公司支付离合器总成货款；
2）合创汇泰向公司开具离合器部件（包含太阳轮和委托加工费）销售发票，公司向合创汇泰支付外协采购款；
3）下游客户指定的太阳轮供应商向合创汇泰开具太阳轮零件销售发票，合创汇泰向其支付太阳轮零件采购款。
发行人将装配完成的离合器总成通过合创汇泰直接发往下游客户系基于及时响应下游客户的需求并节约物流成本开支。公司已针对外协装配厂商制定质量控制措施，通过持续的质量评价和监控评审，并实施产品抽检等必要的控制程序，能够保证离合器总成产品质量和按期交付。公司作为离合器总成一级供应商，自主生产自动变速器摩擦片，承担离合器总成中除下游客户指定零件太阳轮以外的存货风险，但出于公司业务规划和战略定位的考虑，以委托加工形式完成离合器总成产品装配环节，因此，离合器总成业务不构成贸易业务。
综上，离合器总成的核心零部件为自动变速器摩擦片和太阳轮，其中自动变速器摩擦片由公司提供，太阳轮由下游客户直接指定，合创汇泰及其他离合器总成零件的供应商非下游客户直接指定；公司委托合创汇泰进行离合器总成装配，发行人将装配完成的离合器总成通过合创汇泰直接发往下游客户；离合器总成业务不构成贸易业务。
2、从公司与合创汇泰主要合同约定，向合创汇泰提供自动变速器摩擦片不构成销售业务
（1）公司与合创汇泰主要合同约定
公司与合创汇泰签订的合同主要约定如下：
| 项 目 | 主要合同约定 |
| 采购内容 | 离合器总成装配（包含除自动变速器摩擦片以外的零部件及装配） |
| 验收及质量要求条款 | 按照公司提供的质量、技术要求执行 |
| 交货条款 | 合创汇泰根据公司采购订单的数量、交付期间等要求送货至公司指定地点 |
| 付款条款 | 产品验收合格并入库后，合创汇泰票到当月60天内付款 |
| 责任条款 | 由于合创汇泰保管不善使公司供料毁损、灭失的，由合创汇泰承担责任 |
（2）向合创汇泰提供自动变速器摩擦片不构成销售业务
公司向合创汇泰提供自动变速器摩擦片属于委托加工业务，不构成销售业务，具体分析如下：
| 判断因素 | 实际情况说明 | 支持委托加工或独立购销业务 |
| 是否满足委托加工事项的定义 | 1、委托加工业务定义：“委托加工一般是指由委托方提供原材料和主要材料，受托方按照委托方的要求制造货物并收取加工费和代垫部分辅助材料加工的业务。” 2、公司委托合创汇泰装配的具体业务模式为： 公司向合创汇泰提供自动变速器摩擦片，下游客户指定供应商向其提供太阳轮零件，合创汇泰提供辅料并进行离合器总成装配。 综上，公司向合创汇泰提供离合器总成核心部件自动变速器摩擦片，委托合创汇泰装配及代垫辅料的业务模式满足委托加工的事项认定。 | 支持委托加工 |
| 业务合同的属性类别及主要条款 | 1、公司与合创汇泰签署的合同约定合创汇泰按照公司要求装配离合器总成。 2、合同约定公司向合创汇泰的采购内容不包含自动变速器摩擦片。 | 支持委托加工 |
| 原材料的保管和灭 | 合创汇泰负责离合器总成的装配，承担基于来料装 | 支持委托加工 |
| 判断因素 | 实际情况说明 | 支持委托加工或独立购销业务 |
| 失风险 | 配义务的原材料保管、灭失风险，而非基于独立购销拥有自动变速器摩擦片控制权而产生的存货风险。 | |
| 原材料的价格波动风险 | 公司向合创汇泰提供的自动变速器摩擦片为委托加工物资，不进行购销结算，合创汇泰不承担原材料价格波动风险。 | 支持委托加工 |
| 最终产品的完整销售定价权 | 合创汇泰只具备对离合器总成委托加工费（装配费及辅料）的完整销售定价权。 | 支持委托加工 |
| 最终产品对应账款的信用风险承担 | 合创汇泰应收账款不包含自动变速器摩擦片成本，只承担太阳轮零件和离合器总成委托加工费的应收信用风险。 | 支持委托加工 |
| 对原材料加工的复杂程度 | 离合器总成装配工序主要为：清洗、辅料装配、摩擦片堆叠和调整钢片选配等，整体工序不复杂。 | 支持委托加工 |
综上，公司向合创汇泰提供自动变速器摩擦片，合创汇泰提供辅料并完成离合器总成装配的业务模式符合委托加工业务的定义，合创汇泰不拥有自动变速器摩擦片的控制权，该业务不属于销售业务。
3、离合器总成业务相关会计处理符合《企业会计准则》的规定
（1）离合器总成业务收入会计处理
公司离合器总成业务中存在下游客户指定太阳轮零件供应商的情形，公司根据《企业会计准则》《监管规则适用指引—会计类第1号》，结合与客户的合同约定、业务实质，按照净额法确认离合器总成业务收入，即公司按月根据下游客户出具的结算单，按照冲减太阳轮零件成本后的金额确认收入，具体分析如下：
公司与下游客户、指定供应商签订的三方协议主要内容具体如下：
| 事项 | 主要约定内容 |
| 业务流程 | 下游客户、公司、指定供应商三方一致同意，由指定供应商向公司供应太阳轮产品，用于公司向下游客户供应的离合器总成的装配。 |
| 采购数量 | 下游客户每月向公司下达离合器总成订单，公司根据自身生产需要向指定供应商下达太阳轮订单。 |
| 定价依据 | 指定供应商的太阳轮价格由下游客户、指定供应商双方协商确定，公司和指定供应商沿用此价格并另行签订价格协议，同时公司向下游客户供应的离合器总成价格根据每年下游客户和指定供应商双方协商的太阳轮实际价格进行调整。 |
| 指定约定 | 若公司（在未与下游客户沟通并获得认可后）使用除指定供应商外的第三方生产的太阳轮向下游客户供货，下游客户有权立即解除本协议，并取消公司的离合器总成供货资格，并要求公司赔偿下游客户、指定供应商造成的全部损失。 |
| 专供约定 | 自动变速器摩擦片、太阳轮均为下游客户专供件，公司/指定供应商不得对外供货销售。 |
| 质量标准 | 公司与指定供应商所供产品的检验标准和技术要求按下游客户的要求执行，公司与指定供应商负责按此标准生产合格的零件。 |
根据《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22号）：
“第四条 取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
第三十四条 企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。”分析如下：
| 判断因素 | 实际情况说明 | 主要责任人/代理人 |
| 能够主导该商品的使用 | 1、太阳轮零件为下游客户的指定件，公司没有太阳轮零件供应商选择权，只能使用指定供应商生产的太阳轮零件向下游客户供货； 三方协议约定了零件指定性，“若公司（在未与下游客户沟通并获得认可后）使用除指定供应商外的第三方生产的太阳轮向下游客户供货，下游客户有权立即解除本协议，并取消公司的离合器总成供货资格，并要求公司赔偿下游客户、指定供应商造成的全部损失”。 2、公司没有太阳轮零件处置权。 三方协议约定了零件专供性，“太阳轮零件为下游客户专供件，公司/指定供应商不得对外供货销售”。 | 公司不能按自身意愿选择太阳轮零件供应商，也不能将太阳轮对外销售给其他客户，公司无法主导太阳轮零件的使用，公司没有太阳轮零件控制权； 公司针对太阳轮系代理人。 |
| 从中获取几乎全部的经济利益 | 太阳轮零件采购价格为下游客户和指定供应商约定的价格，公司没有太阳轮零件的采购销售定价权。 三方协议约定了太阳轮零件定价依据：“指定供应商的太阳轮价格由下游客户、指定供应商双方协商确定，公司和指定供应商沿用此价格并另行签订价格协议，同时公司向下游客户供应的离合器总成价格根据每年下游客户和指定供应商双方协商的太阳轮实际价格进行调整”。 | 太阳轮零件的采购价格由下游客户和指定供应商协商确定，公司对太阳轮零件没有完整销售定价权，公司无法通过加价向下游客户销售，无法获取太阳轮零件全部经济利益； 公司针对太阳轮系代理人。 |
根据《监管规则适用指引—会计类第1号》，具体分析判断如下：
| 判断因素 | 实际情况说明 | 总额法/净额法 |
| 原材料的性质是否为委托方的产品所特有 | 1、太阳轮零件是离合器总成的特制件，不是通用产品； 2、三方协议约定公司没有太阳轮零件供应商选择权，只能使用指定供应商的太阳轮零件向下游客户供货。 | 公司无法从其他方获取太阳轮零件，支持净额法。 |
| 加工方是否有权按照自身意愿使用或处置该原材料 | 公司没有太阳轮零件处置权，不能按自身意愿处置或对外销售给其他客户。 三方协议约定了零件专供性，“太阳轮零件为下游客户专供件，公司/指定供应商不得对外供货销售”。 | 公司不能按自身意愿对外销售或处置太阳轮零件，支持净额法。 |
| 是否承担除因其保管不善之外的原因导致的该原材料毁损灭失的风险 | 公司不承担因保管不善之外的原因导致的该太阳轮零件毁损灭失的风险，如运输、加工过程的毁损风险以及太阳轮零件自身质量引发的毁损灭失风险。 1、太阳轮零件为下游客户指定零件，公司不承担因太阳轮零件自身质量引发的毁损灭失风险。 2、三方协议约定了层级发起的索赔机制，但若太阳轮零件造成下游客户质量损失，下游客户可直接向指定供应商确认索赔事宜。 | 公司不承担除因其保管不善之外的原因导致的太阳轮零件毁损灭失的风险，支持净额法。 |
| 是否承担该原材料价格变动的风险 | 1、太阳轮零件价格是沿用下游客户和指定供应商约定的价格，公司没有太阳轮零件定价权，不承担价格变动风险。 2、三方协议约定了太阳轮零件定价依据：“指定供应商的太阳轮价格由下游客户、指定供应商双方协商确定，公司和指定供应商沿用此价格并另行签订价格协议，同时公司向下游客户供应的离合器总成价格根据每年下游客户和指定供应商双方协商的太阳轮实际价格进行调整”。 | 公司不承担太阳轮零件价格变动的风险，支持净额法。 |
| 是否能够取得与该原材料所有权有关的报酬 | 公司无法按自身意愿处置或对外销售太阳轮零件，无法取得与该太阳轮零件所有权有关的报酬。 | 公司无法取得与该太阳轮零件所有权有关的报酬，支持净额法。 |
（2）离合器总成业务具体会计处理
公司离合器总成业务具体会计处理如下：
| 业务环节 | 会计处理 |
| 公司将自动变速器摩擦片发往合创汇泰委托加工 | 公司确认委托加工物资。 借：委托加工物资-自动变速器摩擦片 贷：库存商品-自动变速器摩擦片 |
| 取得加工完毕且验收合格的离合器部件 | 加工完成，公司确认存货及应付账款，应付账款包含太阳轮和委托加工费。 借：库存商品-离合器总成 贷：委托加工物资-自动变速器摩擦片 应付账款-委托加工费 应付账款-太阳轮 |
| 确认离合器总成收入和结转对应成本 | 公司按照离合器总成总价确认收入，同时结转成本。 确认收入： 借：应收账款-离合器总成 贷：主营业务收入-离合器总成 应交税费-销项税额 结转成本： 借：主营业务成本-离合器总成 贷：库存商品-离合器总成 |
| 净额法调整 | 按照下游客户确认的太阳轮零件成本金额，同时冲减离合器总成业务收入及成本。 借：主营业务收入-太阳轮 贷：主营业务成本-太阳轮 |
综上，公司离合器总成业务在与下游客户交易时对太阳轮零件的身份是代理人，未取得太阳轮控制权，按照离合器总成总额扣除应支付给指定供应商的太阳轮价款后的净额确认收入符合《企业会计准则》的规定。
（二）说明发行人与合创汇泰相关交易的定价机制，相关交易价格公允性
报告期内，公司向合创汇泰采购的委托加工费包含辅料和装配费，主要根据“成本+合理利润”的原则协商定价。因不同的外协厂商自身装配产线不同，装配能力、加工成本不同，行业无明确的加工费标准。外协供应商根据加工环节、辅料成本、制造费用、包装、物流运输、订单量及合理利润等因素进行报价，公司在外协供应商报价基础上，通过对不同外协供应商进行考察，确认外协供应商是否具备相应的生产能力和质量控制体系，并结合外协供应商的产线设备、加工质量、产能及响应速度等因素，在保证合理利润的前提下，按照市场化原则与外协供应商协商确定最终交易价格。
报告期内，公司向合创汇泰采购的装配服务工艺较为成熟，价格也相对稳定，与同行业其他外协装配厂商的报价不存在较大差异，交易价格具有公允性。
（三）说明发行人委托加工方式（包工包料或包工不包料）及相关会计处理，是否符合《企业会计准则》的相关规定，发行人与外协加工商的主要权利义务安排，对产品质量的约定情况等
1、说明发行人委托加工方式（包工包料或包工不包料）及相关会计处理，是否符合《企业会计准则》的相关规定
公司委托加工方式请参见本题“二、（一）2、从公司与合创汇泰主要合同约定，向合创汇泰提供自动变速器摩擦片不构成销售业务”的相关内容。
公司离合器总成业务相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定，请参见本题“二、（一）3、离合器总成业务相关会计处理符合《企业会计准则》的规定”的相关内容。
2、发行人与外协加工商的主要权利义务安排，对产品质量的约定情况等
公司与外协加工商的主要权利义务安排，对产品质量的约定情况请参见本题“二、（一）2、从公司与合创汇泰主要合同约定，向合创汇泰提供自动变速器摩擦片不构成销售业务”的相关内容。
三、核查上述事项并发表明确意见
（一）对“钢材供应商变动较大合理性”的核查情况
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）获取发行人报告期各期采购明细清单，对比并分析主要材料采购的不同供应商之间采购单价、数量及金额情况；
（2）通过企查查、访谈问卷等途径获取主要供应商的工商信息及业务范围，了解双方的合作背景及历史等，并核查是否与公司及其关联方存在关联关系；
（3）了解主要钢材供应商采购情况，分析供应商采购情况、变化原因以及各供应商采购占比变动的原因；
（4）查阅公司与中集宝创的采购合同，了解中集宝创预付款项的形成背景及期后采购实现情况，分析上述预付款项是否具有真实的合作背景；
（5）查阅公司与主要钢材供应商之间的采购合同，了解报告期内交易结算条款及其变动原因；
（6）查询报告期内钢材市场价格并与公司采购价格对比，对比不同钢材供应商的采购单价并分析差异原因。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）公司报告期内向钢材供应商的采购规模与其经营情况相匹配，与公司实际控制人、董监高、核心技术人员、主要股东之间不存在关联关系；
（2）报告期内发行人向敬虹实业采购量大幅下降并新增向中集宝创、上海砚启采购主要系公司通过技术改进及增加双端面研磨工艺，部分钢材向中集宝创和上海砚启采购在性能和价格上具备一定优势；
（3）公司对中集宝创大额预付款主要系基于中集宝创的行业地位及双方初步合作，交易结算条款为全额预付货款，随双方合作的逐步深入，2023年交易结算条款变更为月结30天付款。截至本回复出具日，对中集宝创的预付款项均
已实现采购。除中集宝创外，公司与主要钢材类供应商的交易结算条款不存在较大差异。
（4）公司报告期内钢材的采购单价和市场价格变化趋势基本相符，公司采购价格具备公允性；
（5）公司不同钢材类型供应商采购单价不存在较大差异，受生产工艺、采购价格确定方式、竞争性谈判等因素影响，部分类型钢材的价格存在差异具备合理性。公司钢材采购价格公允，与供应商之间不存在利益输送情形。
（二）对“离合器总成装配采购的具体业务模式”的核查情况
1、核查程序
申报会计师对上述事项执行了以下核查程序：
（1）获取公司与合创汇泰签订的业务合同，检查订单、发票、付款凭证等外协采购环节相关单据，复核公司账务记录的准确性和完整性；
（2）向公司财务部门及业务部门相关负责人了解公司离合器总成业务模式、与合创汇泰合作情况、定价公允性、订单获取情况、质量控制情况等，查阅外协供应商询价记录；
（3）对合创汇泰访谈，了解交易背景、合作内容、合作期限、是否是核心工序、定价公允性、结算方式等；
（4）对离合器总成客户访谈，了解公司与下游客户往来情况、合作背景、合作稳定性等；
（5）查阅《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22号）《监管规则适用指引—会计类第1号》关于主要责任人及代理人、收入确认总额法及净额法相关规定，结合发行人离合器总成业务的合同条款、业务实质分析发行人报告期内相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人向合创汇泰提供自动变速器摩擦片用于离合器总成装配，作为委托加工物资，不构成对合创汇泰的销售业务；离合器总成的核心零部件为自动变速器摩擦片和太阳轮，其中自动变速器摩擦片由公司提供，太阳轮由下游
客户直接指定，合创汇泰及其他离合器总成零件的供应商非下游客户直接指定；发行人将装配完成的离合器总成通过合创汇泰直接发往下游客户；
（2）离合器总成由自动变速器摩擦片、太阳轮和其他辅料组成，自动变速器摩擦片和太阳轮是离合器总成的核心部件。发行人作为离合器总成一级供应商，自主生产自动变速器摩擦片，承担离合器总成中除下游客户指定零件太阳轮以外的存货风险，但出于发行人业务规划和战略定位的考虑，以委托加工形式完成离合器总成产品装配环节，因此，离合器总成业务不构成贸易业务；
（3）发行人离合器总成业务在与下游客户交易时对太阳轮零件的身份是代理人，未取得太阳轮控制权，按照离合器总成总额扣除应支付给指定供应商的太阳轮价款后的净额确认收入符合《企业会计准则》的规定；
（4）发行人向合创汇泰采购的委托加工费主要根据成本及合理利润的原则协商定价；报告期内，公司向合创汇泰采购的装配服务工艺较为成熟，价格也相对稳定，与同行业其他外协装配厂商的报价不存在较大差异，交易价格具有公允性；
（5）发行人向合创汇泰提供自动变速器摩擦片，合创汇泰提供辅料并完成离合器总成装配的业务模式符合委托加工业务的定义。发行人对离合器总成装配按委托加工方式的会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。
（三）说明对供应商采购真实性、采购价格公允性的具体核查程序、覆盖比例及核查结论
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）了解发行人的采购模式、采购相关内部控制
访谈发行人管理层及采购负责人，了解发行人采购政策、采购模式及采购额变动情况；取得与采购相关的内部控制制度，了解发行人采购与付款内部控制设计及评价其执行情况；
（2）通过公开渠道核查主要供应商的基本信息，包括官网、国家企业信用信息公示系统等，了解主要境内供应商成立时间、注册资本、注册地址、经营范围、股东结构等情况；
（3）对报告期内主要供应商的采购情况执行穿行测试，检查采购确认相关支持性文件的完整性、真实性和准确性。
（4）核查发行人报告期各期采购明细清单，了解供应商采购情况、价格变化原因以及各供应商采购占比变动的原因；
（5）查询报告期内钢材市场价格并与公司采购价格对比，对比并分析主要供应商之间采购单价差异并分析原因，核实采购价格公允性。
（6）对主要供应商实施函证程序，确认交易的内容、金额等；
① 函证样本选取方法
获取报告期各期发行人采购明细及往来明细，选取主要供应商、交易额变动较大的供应商以及抽取部分非主要供应商实施了函证程序，函证内容主要包括各期采购金额以及各期末往来科目余额。
② 函证结果
报告期内，申报会计师对选取的发行人供应商发函及回函情况如下：
单位：万元
| 项目 | 项目 | 公式 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 采购总额 | 采购发函金额 | A1 | 4,978.27 | 9,460.68 | 8,091.56 | 8,146.13 |
| 采购总额 | B1 | 5,772.40 | 10,681.96 | 11,025.98 | 8,891.80 | |
| 采购发函比例 | C1=A1/B1 | 86.24% | 88.57% | 73.39% | 91.61% | |
| 采购回函确认金额 | D1 | 4,861.28 | 9,460.68 | 8,091.56 | 8,146.13 | |
| 采购回函确认比例 | E1=D1/B1 | 84.22% | 88.57% | 73.39% | 91.61% | |
| 未回函金额 | F1 | 116.99 | - | - | - | |
| 未回函实施的替代测试金额 | G1 | 116.99 | - | - | - | |
| 应付账款余额 | 应付账款发函金额 | A2 | 4,112.74 | 4,394.63 | 4,811.63 | 4,393.18 |
| 应付账款余额 | B2 | 4,438.37 | 4,777.24 | 5,601.95 | 5,135.38 | |
| 应付账款发函比例 | C2=A2/B2 | 92.66% | 91.99% | 85.89% | 85.55% | |
| 应付账款回函确认金额 | D2 | 4,077.08 | 4,394.63 | 4,811.63 | 4,393.18 | |
| 应付账款回函确认比例 | E2=D2/B2 | 91.86% | 91.99% | 85.89% | 85.55% |
| 未回函金额 | F2 | 35.66 | - | - | - | |
| 未回函实施的替代测试金额 | G2 | 35.66 | - | - | - | |
| 预付款项余额 | 预付款项发函金额 | A3 | 12.66 | 277.67 | 1,403.40 | 4.48 |
| 预付款项余额 | B3 | 31.92 | 298.08 | 1,457.30 | 6.82 | |
| 预付款项发函比例 | C1=A3/B3 | 39.67% | 93.15% | 96.30% | 65.65% | |
| 预付款项回函确认金额 | D3 | 12.66 | 277.67 | 1,403.40 | 4.48 | |
| 预付款项回函确认比例 | E3=D3/B3 | 39.67% | 93.15% | 96.30% | 65.65% | |
| 未回函金额 | F3 | - | - | - | - | |
| 未回函实施的替代测试金额 | G3 | - | - | - | - |
如上表所示，报告期内申报会计师通过函证程序确认的采购额占当期采购总额的比例分别为91.61%、73.39%、88.57%和84.22%，确认的应付账款余额占期末应付账款余额的比例分别为85.55%、85.89%、91.99%和91.86%，确认的预付款项余额占期末预付款项余额的比例分别为65.65%、96.30%、93.15%和
39.67%。
对于全部未回函函证，执行替代测试，获取并检查未回函供应商签订的采购合同、采购发票、付款单据等资料，确定发行人采购金额和往来款项余额的真实准确完整。
（7）对主要供应商执行访谈程序
选取报告期各期主要供应商、交易额变动较大的供应商以及抽取部分非主要供应商执行访谈程序。了解供应商与发行人的基本情况、合作历史、关联关系、合同执行情况、结算周期、信用政策、产品定价机制以及各年度的采购情况、采购价格水平等信息，了解同类产品销售价格是否存在差异。
对选取的供应商执行访谈程序的具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 访谈供应商采购额 | 4,787.87 | 9,143.72 | 9,416.23 | 7,979.86 |
| 采购总额 | 5,772.40 | 10,681.96 | 11,025.98 | 8,891.80 |
| 采购访谈比例 | 82.94% | 85.60% | 85.40% | 89.74% |
访谈均采用实地访谈的方式，现场查看供应商的营业场所、经营资质和产品经营情况，获取并核对访谈对象的身份证明等信息，确认访谈对象身份及与相应供应商单位的关系，以验证供应商访谈人员的真实性。
（8）对发行人报告期内大额采购发生情况进行检查
按照各期供应商采购发生额情况，选择发生额较大的供应商执行细节测试。细节测试主要内容包括，该笔采购对应的采购订单、采购送货单、入库单、付款结算单以及发票等，具体核查情况如下：
对采购细节测试的核查比例具体如下：
单位：万元
| 公式 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 采购细节测试金额 | 4,985.55 | 8,974.09 | 9,407.50 | 7,933.79 |
| 采购总额 | 5,772.40 | 10,681.96 | 11,025.98 | 8,891.80 |
| 核查比例 | 86.37% | 84.01% | 85.32% | 89.23% |
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
发行人报告期内向供应商采购交易具备真实性、采购价格具有公允性。
问题9.其他财务问题
（1）寄售模式下收入确认合规性。根据申请文件，发行人各期寄售模式下收入占比分别为38.44%、44.69%、48.11%，发行人未披露寄售模式下的主要客户构成及相关收入确认政策。请发行人：①列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、交易金额，说明采用寄售的原因，关于寄售货物与客户的主要权利义务约定。②说明寄售模式下客户验收方式、验收周期，确认收入具体外部证据、与客户每月对账的方式，收入确认的时点、依据和方法与合同条款是否一致。
（2）边角料收入及毛利占比较高的合理性。根据申请文件，报告各期发行人其他业务收入金额分别为1,472.66万元、2,040.87万元、1,965.25万元，占营业收入的比例分别为11.19%、11.59%、9.51%，主要为生产过程中的钢材边角料销售收入，各期毛利占比接近5%。请发行人：①结合生产和研发流程，详细说明边角料的产生情况、投入产生比，具体产生类型、数量、入账及对外销售金额、依据等情况，与原料投入及生产、研发是否匹配。②详细说明边角料的管理情况，相关内控是否健全并有效执行，边角料入库及对外销售的会计处理情况及是否符合《企业会计准则》要求。③结合报告期钢材等边角料的具体来源、产生过程等，分析说明相关边角料的来源是否真实、成本核算是否符合《企业会计准则》要求，是否存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形，是否存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形。
（3）存货跌价准备计提充分性。根据申请文件，报告期各期末发行人存货账面价值分别为5,841.07万元、6,279.16万元和6,334.73万元，占流动资产的比例分别为35.01%、31.21%及29.66%。请发行人：①说明原材料材料的采购制度、备货周期、生产周期及销售周期等，说明期末各类存货余额变动的合理性。②说明各期末各类存货的库龄结构，是否存在库龄较长的情况，相关存货形成的原因及跌价准备计提的充分性；说明对各类存货减值测试的具体过程及实际计提情况，可变现净值确定的依据，相关参数预计是否谨慎、合理；对比同行业可比公司的存货跌价准备计提政策、各期末存货跌价计提比例，说明发行人存货减值计提是否充分和谨慎。③说明公司存货对应的变速箱型号是否存
在相关车型已全部停产的情形，如有，说明相关存货的数量，可变现净值如何计算，对应跌价准备计提是否充足。
（4）大额在建工程及固定资产核算准确性。根据申请文件，报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为7,987.56万元、10,905.35万元和13,505.97元。2022年固定资产增加主要系公司南通工厂建设完工，相关厂房与及机器设备投入使用并转入固定资产，2023年固定资产增加主要系新增生产用机器设备。请发行人说明：①固定资产新增的主要内容、投入明细构成、相关成本归集核算是否准确、投入规模是否合理，是否存在延迟转固或减值情形。②相关供应商基本情况、采购内容及金额、定价依据及公允性、新增机器设备的种类及在生产工序中所起的作用。③固定资产规模、变动趋势与发行人产能、生产模式、产销量变动趋势的匹配性。④固定资产盘点情况，是否存在盘点差异及原因。
请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，（1）说明对边角料管理相关内控有效性，核算真实准确完整性的核查程序、获取的证据，并提供相关核查工作底稿。（2）说明对发行人及关键主体资金流水的核查情况，核查范围、重要性水平、核查中发现的异常情况及进一步核查措施等，结合上述情况，说明发行人报告期内是否存在体外资金循环、代垫成本费用等异常情况。
【回复】
一、寄售模式下收入确认合规性
（一）列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、交易金额，说明采用寄售的原因，关于寄售货物与客户的主要权利义务约定。
1、列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、交易金额
报告期内，公司采用寄售模式销售的客户情况如下：
单位：万元
| 客户名称 | 2024年1-6月 | ||
| 寄售收入 | 占寄售模式收入比例 | 寄售内容 | |
| 万里扬 | 2,021.04 | 36.73% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 比亚迪 | 1,485.74 | 27.00% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 长安汽车 | 1,255.77 | 22.82% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 吉利汽车 | 486.16 | 8.84% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 南京邦奇 | 138.13 | 2.51% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 上汽集团 | 114.90 | 2.09% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 山东帝胜变速器有限公司 | 0.08 | 0.01% | 对偶片 |
| 小 计 | 5,501.82 | 100.00% | / |
| 客户名称 | 2023年度 | ||
| 寄售收入 | 占寄售模式收入比例 | 寄售内容 | |
| 万里扬 | 3,984.23 | 44.31% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 长安汽车 | 2,909.34 | 32.35% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 南京邦奇 | 850.11 | 9.45% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 吉利汽车 | 638.99 | 7.11% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 上汽集团 | 609.38 | 6.77% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 山东帝胜变速器有限公司 | 0.47 | 0.01% | 对偶片 |
| 小 计 | 8,992.52 | 100.00% | / |
| 客户名称 | 2022年度 | ||
| 寄售收入 | 占寄售模式收入比例 | 寄售内容 | |
| 长安汽车 | 2,414.61 | 34.71% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 万里扬 | 2,053.12 | 29.52% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 上汽集团 | 1,115.13 | 16.03% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 南京邦奇 | 811.01 | 11.66% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 吉利汽车 | 557.81 | 8.02% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 山东帝胜变速器有限公司 | 4.12 | 0.06% | 对偶片 |
| 小 计 | 6,955.80 | 100.00% | / |
| 客户名称 | 2021年度 | ||
| 寄售收入 | 占寄售模式收入比例 | 寄售内容 | |
| 万里扬 | 1,936.89 | 43.13% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 南京邦奇 | 935.00 | 20.82% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 上汽集团 | 774.72 | 17.25% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 长安汽车 | 593.94 | 13.23% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 吉利汽车 | 174.65 | 3.89% | 湿式纸基摩擦片、对偶片 |
| 山东帝胜变速器有限公司 | 75.39 | 1.68% | 对偶片 |
| 小 计 | 4,490.59 | 100.00% | / |
报告期内，公司采用寄售模式销售的主要客户系比亚迪、长安汽车、上汽集团、吉利汽车、万里扬和南京邦奇，为国内主要整车厂和自动变速器生产商。2024年1-6月，公司采用寄售模式销售的客户新增比亚迪。2024年2月起，公司主要通过寄售模式向比亚迪DMi插电式混合动力车型批量提供自动变速器摩擦片产品。比亚迪作为国内新能源汽车领域的知名龙头企业，其业务规模的快速扩张带动公司对其寄售收入的快速增长。
2、采用寄售的原因
公司采用寄售销售的业务模式主要由下游客户所在的行业惯例所致。汽车零部件行业下游客户库存管理模式与其他行业存在较大差异，其多采用低库存或零库存的管理模式，要求供应商生产后送货至其指定仓库供其领用，以满足其连续精益生产和库存管理需要。
3、关于寄售货物与客户的主要权利义务约定
根据公司与客户签订的寄售协议相关规定，公司的义务主要包括根据客户的预测需求提前将符合要求的产品运输至客户或其指定的第三方仓库，按月根据客户实际领用情况进行对账；公司的权利主要包括有权按照与客户对账确认的结算报表金额收取货款。公司将产品送抵客户或其指定的第三方仓库后，公司承担该部分产品毁损、灭失的风险，待客户实际领用且验收合格后，该部分产品的控制权转移至客户。
（二）说明寄售模式下客户验收方式、验收周期，确认收入具体外部证据、与客户每月对账的方式，收入确认的时点、依据和方法与合同条款是否一致。
公司寄售模式下客户验收方式、验收周期，确认收入具体外部证据、与客户每月对账的方式如下：
| 客户验收方式 | 验收周期 | 确认收入具体外部证据 | 对账方式 |
| 实际领用且无质量问题 | 1-2个月 | 经对账后客户确认的结算报表 | 客户下达的结算报表 |
公司在客户实际领用寄售仓产品并与公司对账确认领用产品型号、数量及金额后，根据客户出具的结算报表确认寄售产品销售收入。根据公司与寄售客户签订的寄售协议相关规定，经公司与客户确认的结算报表构成公司产品控制权完成转移的凭证，以结算报表作为收入确认依据与合同条款约定一致。
二、边角料收入及毛利占比较高的合理性
（一）结合生产和研发流程，详细说明边角料的产生情况、投入产生比，具体产生类型、数量、入账及对外销售金额、依据等情况，与原料投入及生产、研发是否匹配
1、其他业务收入的构成及边角料销售情况
报告期内，公司其他业务收入的构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 产品类型 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | ||
| 其他业务收入 | 废料 | 851.35 | 76.29% | 1,664.00 | 84.67% | 1,636.33 | 80.18% | 1,182.20 | 80.28% |
| 模具工装 | 262.83 | 23.55% | 265.89 | 13.53% | 398.80 | 19.54% | 257.44 | 17.48% | |
| 其他 | 1.78 | 0.16% | 35.36 | 1.80% | 5.74 | 0.28% | 33.01 | 2.24% | |
| 合计 | 1,115.96 | 100.00% | 1,965.25 | 100.00% | 2,040.87 | 100.00% | 1,472.65 | 100.00% | |
报告期内，公司废料销售收入分别为1,182.20万元、1,636.33万元、1,664.00万元和851.35万元，其他业务收入构成中主要为生产过程中产生的废边角料及其他零星废料。
2、生产和研发流程中边角料的产生情况、投入产生比，与原料投入及生产、研发是否匹配
（1）生产和研发流程中边角料的产生情况
根据公司的生产工艺，在湿式纸基摩擦片和对偶片生产过程中，需要进行冲压、裁切和校平，边角料主要产生于前述环节。公司建立了专门的废料物资存放区暂存并管理边角料。公司研发活动中，在设计开发环节需要进行切割、裁剪、冲压，也会产生小部分边角料。总体上，生产环节产生的边角料占绝大多数，报告期内生产环节产生的边角料占产生总边角料的97.25%。
（2）生产和研发过程中边角料的投入产生比及匹配性
报告期各期，生产过程中边角料的投入产出情况如下表所示：
单位：吨
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 生产投入钢材重量（A） | 4,503.46 | 7,256.08 | 7,116.75 | 4,736.39 |
| 生产产出的边角料重量（B） | 3,319.49 | 5,741.53 | 5,579.80 | 3,480.62 |
| 投入产出比（C=B/A） | 73.71% | 79.13% | 78.40% | 73.49% |
注：生产投入钢材重量和产出的边角料重量系过磅称重确定。由上表，报告期内，生产过程中边角料投入产出比整体较为稳定，略有波动主要系报告期各期主要产品钢材面积利用率差异导致边角料产生率不同。
2022年度和2023年度，边角料投入产出比略高于2021年度，主要系2022年度和2023年度对主要客户长安汽车和万里扬的主力产品合计产量快速上升，2022年度较2021年度上升63.53%、2023年度较2022年度上升33.01%，公司向长安汽车和万里扬提供的自动变速器摩擦片对钢材的面积利用率分别约为22%和21%；而同期对主要客户上汽集团的产量增长幅度较低或下降，2022年度较2021年度略升10.06%、2023年度较2022年度下降26.67%，上汽集团自动变速器摩擦片对钢材的面积利用率约为26%。由此，对长安汽车和万里扬生产的产品单位边角料产生量较大，使得2022年度和2023年度，边角料投入产出比略高。2024年1-6月，废边角料投入产出比下降主要系公司当期对新增主要客户比亚迪相关产品生产量较大，该产品对钢材的面积利用率约为41%，从而使得当期边角料投入产出比较低。
综上所述，生产过程中边角料的投入产生比具有匹配性。
报告期内，研发过程中产生的边角料数量与金额占总边角料数量与金额的比例均不高于3%，且研发活动具有创新特点，投入产出不存在配比关系。
3、报告期各期边角料具体产生数量、入账及对外销售金额、依据等情况
报告期各期边角料产生数量、入库数量及金额、对外销售数量及金额情况如下表：
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 | ||||
| 重量（吨） | 金额 （万元） | 重量（吨） | 金额 （万元） | 重量（吨） | 金额 （万元） | 重量（吨） | 金额 （万元） | |
| 期初结存 | 49.08 | 13.78 | 238.19 | 71.18 | 178.71 | 58.38 | 25.76 | 8.41 |
| 生产入库 | 3,319.49 | 828.92 | 5,741.53 | 1,574.72 | 5,579.80 | 1,592.68 | 3,480.62 | 1,175.43 |
| 研发入库 | 60.39 | 15.02 | 138.31 | 37.87 | 152.67 | 42.24 | 161.72 | 55.22 |
| 销售出库 | 3,386.18 | 847.29 | 6,068.95 | 1,670.00 | 5,672.98 | 1,622.12 | 3,489.39 | 1,180.67 |
| 期末结存 | 42.78 | 10.42 | 49.08 | 13.78 | 238.19 | 71.18 | 178.71 | 58.38 |
报告期各期，边角料入库数量与销售出库数量均按照边角料入库与出库时的过磅称重重量确定。
边角料对外销售的价格参考废钢的市场价进行确定，报告期内公司边角料的出库价与市场价走势如图所示：
废钢价格的来源：Wind，张家港废钢价格（6-8mm）。
（二）详细说明边角料的管理情况，相关内控是否健全并有效执行，边角料入库及对外销售的会计处理情况及是否符合《企业会计准则》要求
1、详细说明边角料的管理情况，相关内控是否健全并有效执行
报告期内，公司建立了《废品管理制度》，报告期内执行情况良好，相关内容如下：
| 废料相关业务流程 | 具体执行情况 |
| 废料保管 | 公司建立了专门的废料物资存放区，并由仓库主管人员进行管理： （1）对于生产过程中产生的废料及废品，由质量部负责界定，研发过程中产生的废料及废品由技术中心负责界定，仓库主管人员对废料过磅并办理入库； （2）仓库主管人员根据废料存储情况，当废料堆放达到一定量时，通知废料销售人员进行处置； （3）期末公司废料仓储人员和财务人员对废料存储情况进行盘点，记录期末废料结存情况。 |
| 废料销售 | 废料销售人员接到废料处置通知时，根据《废品管理制度》，向主管负责人申请进行销售；废料销售价格参考市场废钢的实时价格，经询比价后进行销售；废料销售时仓库主管人员、废料销售人员、财务人员同时在场进行过磅称重并记录重量，过磅完成后形成过磅单并由上述人员签字确认，确保过磅重量的准确性。 |
| 废料收款 |
废料销售货款结算采用银行对公转账的方式，严禁通过个人账户收款或现金收款；废料承运车辆出厂前，需经财务部核对相关单据并收取废料销售款项。
综上，公司建立了规范、健全的废料管理制度及内控制度，相关制度设计合理并得到有效执行
2、边角料入库及对外销售的会计处理情况及是否符合《企业会计准则》要求
（1）企业会计准则的相关要求
《企业会计准则第1号——存货》第五条：存货应当按照成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本；第八条：存货的其他成本，是指除采购成本、加工成本以外的，使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。
（2）边角料入库及对外销售的会计处理情况及是否符合《企业会计准则》要求公司生产产生的边角料入库时，将相应的边角料成本从“生产成本——直接材料”转入“原材料——废钢”；研发产生的边角料入库时，将相应的边角料成本从“研发费用”转入“原材料——废钢”。公司边角料对外销售时，根据每月废料销售单价确认出库成本，相应确认其他业务收入及其他业务成本。
公司生产、研发过程和出售边角料时会计处理如下：
| 类别 | 会计处理 |
| 生产过程 | 借：原材料-废钢 贷：生产成本-直接材料 |
| 研发过程 | 借：原材料-废钢 贷：研发费用 |
| 出售边角料时 | 借：银行存款/应收账款 贷：其他业务收入 贷：应交税费 相应成本结转的会计处理如下： 借：其他业务成本 贷：原材料-废钢 |
综上，公司对边角料入库及对外销售的会计处理情况符合《企业会计准则》要求。
（三）结合报告期钢材等边角料的具体来源、产生过程等，分析说明相关边角料的来源是否真实、成本核算是否符合《企业会计准则》要求，是否存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形，是否存
在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形
1、报告期钢材等边角料的具体来源、产生过程
公司报告期钢材等边角料的具体来源详见本题“二、（一）2、生产和研发流程中边角料的产生情况”的相关内容。
2、说明相关边角料的来源是否真实、成本核算是否符合《企业会计准则》要求公司制定了《废品管理制度》，对于边角料的归集、管理以及处置的相关流程及审批进行了详细规定，报告期内公司严格执行相关规定，相关边角料的来源真实。公司边角料的成本核算符合《企业会计准则》的要求，具体详见本题“二、
（二）2、边角料入库及对外销售的会计处理情况及是否符合《企业会计准则》要求”的相关内容。
类似行业上市公司未披露边角料的具体的成本核算方法，大部分制造业上市公司按废料的价值作为废料成本核算的依据，与公司边角料会计处理方式不存在差异，具体情况如下：
| 公司 | 成本核算方法 |
| 三联锻造 (001282.SZ) | 废钢为公司生产和研发过程中产生的边角废料，没有确切的成本计价方法，为保持成本计量的准确性，公司采用废钢销售价格作为废钢成本结转依据。 |
| 晋拓股份(603211.SH) | 公司根据每月废料销售单价、数量确认废料销售收入，废料销售成本根据收入金额结转。 |
| 贝隆精密 （301567.SZ） | 按照相关废料的平均销售单价乘以销售数量得出应分配的废料成本。 |
| 三友联众（300932.SZ） | 边角料成本金额从当月生产成本的直接材料金额中扣除，当月出售的铜、铁边角料营业成本与营业收入金额一致。 |
| 宏海科技 | 按照销售金额确认废料销售收入，并按相同金额直接从生产成本中的直接材料成本结转废料成本至其他业务成本。 |
3、是否存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形报告期内，公司其他业务收入-废料的毛利金额分别为0.22万元、14.21万元、-9.98万元，以及0.22万元，毛利金额较低。因此，公司不存在通过边角料
业务调节原料成本分摊的情形，不存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形。
综上，公司相关边角料的来源真实，成本核算符合《企业会计准则》要求，与上市公司类似业务会计处理不存在差异，不存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形。
4、是否存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形
报告期内，公司对生产和研发过程中形成的废料、边角料已形成完善的管理机制，制定了《废品管理制度》管理制度，对于边角料、废料的归集、管理以及处置的相关流程及审批进行了详细规定，报告期内严格执行相关规定。此外，报告期各期末公司对废料、边角料实施了有效的盘点程序，未发现异常情形。
结合上述报告期各期公司废料、边角料等的产生情况、投入产生比情况，公司边角料销量与原材料领用量、产品产量等数据相匹配，不存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形。
三、存货跌价准备计提充分性
（一）说明原材料材料的采购制度、备货周期、生产周期及销售周期等，说明期末各类存货余额变动的合理性
1、公司原材料材料的采购制度、备货周期、生产周期及销售周期
（1）发行人原材料采购制度
公司为保证采购物资的质量和规范采购行为，已制定完善的采购管理制度并严格执行，包括《采购管理制度》《供应商准入与退出管理程序》《供应商质量监查管理程序》《供应商新项目开发管理程序》等制度。公司通过上述制度，规范供应商选择、采购审批决策、采购协同验收和采购付款等采购活动。
公司采用直接采购模式，结合在手订单、客户阶段性需求和库存情况，统一由公司采购部执行采购活动。公司与供应商建立合作关系之前，通过初步了解、筛选、询比价及潜在供应商样品测试、少量试用效果等方面进行评价。供
应商通过公司评价并经批准后，公司将其纳入合格供应商名录，同时定期从供应商供货及时性、供货质量等方面对其进行管理和考核。
（2）原材料备货周期
公司原材料主要由钢材及滤纸构成。公司不同产品所用钢材类型有所不同，不同型号钢材对于硬度、厚度、球化率等技术指标要求各异，公司采购的钢材需要经历酸洗、退火、轧制等工艺步骤，此外汽车零部件行业客户在库存管理模式方面与其他行业存在较大差异，其以生产预测为主的方式提前将需求库存订单向上游供应商转移，因此公司需要根据不同客户未来需求预测量提前备料，确保能够及时供货以有效满足市场需求。钢材从定货到采购入库周期约需2-3个月左右。此外，公司对于部分非主力产品所需钢材的备货量一般为半年左右。原材料滤纸为公司的定制产品，从订货到采购入库周期约需3-4个月左右。为满足新开发产品的生产与主力产品未来的增产需求，从批量采购经济性、生产周期、运输时间等方面考虑，公司滤纸备货通常会考虑未来7-12个月的使用量。
（3）产品生产周期
对偶片生产周期一般为3至5天，湿式纸基摩擦片生产周期一般为5至7天。
（4）产品销售周期
销售周期，即“产品发货日期到确认收入日期”的时间，存货销售周期受产品运输方式及销售模式影响较大，不同销售模式下的产品销售周期如下：
| 销售模式 | 销售周期 |
| 非寄售模式 | / |
| 其中：境内 | 根据收货地点不同，签收时间会存在差异，一般为3-7天不等 |
| 境外 | 根据出口时间不同，一般为一周至一个月不等 |
| 寄售模式 | 根据下游整车厂或变速器厂商排产计划，领用结算时间会存在差异，一般为1-2个月左右 |
2、公司各类存货余额变动具备合理性
（1）报告期各期公司存货余额变动情况
报告期内，公司存货明细及占比如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 原材料 | 3,595.33 | 52.00% | 3,349.22 | 48.92% | 3,233.36 | 47.69% | 4,162.00 | 66.30% |
| 库存商品 | 2,236.71 | 32.35% | 2,505.03 | 36.59% | 2,334.53 | 34.43% | 1,178.01 | 18.77% |
| 发出商品 | 723.24 | 10.46% | 617.07 | 9.01% | 759.61 | 11.20% | 475.33 | 7.57% |
| 在产品 | 260.29 | 3.76% | 286.54 | 4.19% | 346.01 | 5.10% | 413.84 | 6.59% |
| 委托加工物资 | 71.19 | 1.03% | 74.24 | 1.08% | 91.27 | 1.35% | 29.30 | 0.47% |
| 周转材料 | 27.63 | 0.40% | 14.15 | 0.21% | 15.13 | 0.23% | 18.64 | 0.30% |
| 合计 | 6,914.39 | 100.00% | 6,846.25 | 100.00% | 6,779.91 | 100.00% | 6,277.12 | 100.00% |
公司存货包含原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资和周转材料，其中，原材料、库存商品和发出商品占比较高。报告期各期末，原材料、库存商品和发出商品合计金额占存货金额的比例分别为92.64%、93.32%、
94.52%和94.81%，公司存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成。
公司采用以销定产的模式，公司根据销售部提供的在手订单、客户阶段性生产需求预测并结合库存数量，制定原材料采购计划与库存商品生产计划。公司根据物料需求和供应商交货周期安排原料采购、生产计划，报告期末存货余额符合公司业务模式，具体如下：
① 公司主要客户为国内主流的自动变速器生产商，公司作为自动变速器摩擦片国内的主要供应商需满足客户对交期的需求并具备及时供货的能力。由于公司产品量产后，客户需求量通常会快速提升，对公司快速响应下游需求能力要求较高，因此公司考虑未来的增长需求、保证及时供货、保持公司的良好声誉，需保持一定数量的原材料和库存商品。
② 公司不同产品所用原材料类型有所不同，不同型号原材料的生产、运输周期以及各类技术指标要求有所差异，此外汽车零部件行业客户在库存管理模式方面与其他行业存在较大差异，其以生产预测为主的方式提前将需求库存订单向上游供应商转移，因此公司需要根据不同客户未来需求预测量提前备料，确保能够及时供货以有效满足市场需求。
（2）公司存货余额变动的合理性
① 原材料
报告期各期末，公司原材料账面余额分别为4,162.00万元、3,233.36万元、3,349.22万元和3,595.33万元，占存货账面余额分别为66.30%、47.69%、
48.92%和52.00%。2021年末原材料占存货比例相对较高，主要系公司考虑到批量采购经济性，2021年采购较多滤纸。
② 库存商品
报告期各期末，公司库存商品账面余额分别为1,178.01万元、2,334.53万元、2,505.03万元和2,236.71万元，占存货账面余额分别为18.77%、34.43%、
36.59%和32.35%。公司为保证供货及时性与潜在订单的交货需求，会根据自身产能和市场情况对相关存货进行适度备货。随着报告期内公司销售规模的持续增长，公司为客户的库存备货量有一定增加。
③ 发出商品
公司发出商品主要系寄售模式下在客户或者第三方仓库的存货。报告期各期末，公司发出商品账面余额分别为475.33万元、759.61万元、617.07万元和
723.24万元，占存货账面余额分别为7.57%、11.20%、9.01%和10.46%，
2022年末公司发出商品账面余额相对较大，主要系受公共卫生事件影响，公司主要寄售客户为确保生产，提高安全库存所致。2023年，随着公共卫生事件的解除，主要寄售客户逐步恢复常规安全库存要求，2023年末公司发出商品账面余额随之下降，2024年6月末，发出商品账面余额较2023年末增加106.17万元，主要系当期新增的主要客户比亚迪采用寄售模式，使得期末余额有所增加。
④ 在产品、委托加工物资、周转材料
在产品、周转材料及委托加工物资报告期内期末余额较小，发行人产品生产周期短，上述项目主要受排产计划、备货需求等因素影响。
综上，公司报告期各期末存货构成以及变动情况具有合理性，符合生产经营的实际情况，与公司的备货周期、生产周期、销售周期等相匹配。
（二）说明各期末各类存货的库龄结构，是否存在库龄较长的情况，相关存货形成的原因及跌价准备计提的充分性；说明对各类存货减值测试的具体过程及实际计提情况，可变现净值确定的依据，相关参数预计是否谨慎、合理；
对比同行业可比公司的存货跌价准备计提政策、各期末存货跌价计提比例，说明发行人存货减值计提是否充分和谨慎
1、各期末各类存货的库龄结构，是否存在库龄较长的情况，相关存货形成的原因及跌价准备计提的充分性报告期内，公司存货库龄分布情况如下：
单位：万元
| 时间 | 存货类别 | 账面余额 | 1年以内 | 1-2年 | 2-3年 | 3年以上 |
| 2024年6月30日 | 原材料 | 3,595.33 | 2,301.83 | 440.15 | 135.09 | 718.27 |
| 库存商品 | 2,236.71 | 1,398.51 | 430.37 | 97.01 | 310.82 | |
| 发出商品 | 723.24 | 672.62 | 18.01 | 5.77 | 26.83 | |
| 在产品 | 260.29 | 260.29 | - | - | - | |
| 委托加工物资 | 71.19 | 71.19 | - | - | - | |
| 周转材料 | 27.63 | 27.63 | - | - | - | |
| 合 计 | 6,914.39 | 4,732.07 | 888.53 | 237.87 | 1,055.92 | |
| 2023年 12月31日 | 原材料 | 3,349.22 | 2,135.88 | 270.44 | 196.70 | 746.20 |
| 库存商品 | 2,505.03 | 1,684.45 | 480.43 | 76.74 | 263.42 | |
| 发出商品 | 617.07 | 542.37 | 18.04 | 6.30 | 50.36 | |
| 在产品 | 286.54 | 286.54 | - | - | - | |
| 委托加工物资 | 74.24 | 74.24 | - | - | - | |
| 周转材料 | 14.15 | 14.15 | - | - | - | |
| 合 计 | 6,846.25 | 4,737.62 | 768.91 | 279.73 | 1,059.98 | |
| 2022年 12月31日 | 原材料 | 3,233.36 | 1,614.82 | 535.75 | 441.13 | 641.66 |
| 库存商品 | 2,334.53 | 1,918.31 | 101.36 | 24.99 | 289.87 | |
| 发出商品 | 759.61 | 650.28 | 52.62 | 10.40 | 46.31 | |
| 在产品 | 346.01 | 346.01 | - | - | - | |
| 委托加工物资 | 91.27 | 85.50 | - | 5.40 | 0.38 | |
| 周转材料 | 15.13 | 15.13 | - | - | - | |
| 合 计 | 6,779.91 | 4,630.04 | 689.73 | 481.92 | 978.21 | |
| 2021年 12月31日 | 原材料 | 4,162.00 | 2,119.22 | 823.59 | 580.04 | 639.16 |
| 库存商品 | 1,178.01 | 799.16 | 56.61 | 74.50 | 247.74 | |
| 发出商品 | 475.33 | 403.44 | 13.29 | 18.18 | 40.43 | |
| 在产品 | 413.84 | 413.84 | - | - | - | |
| 委托加工物资 | 29.30 | 22.84 | 6.08 | - | 0.38 |
| 周转材料 | 18.64 | 18.64 | - | - | - |
| 合 计 | 6,277.12 | 3,777.13 | 899.57 | 672.71 | 927.71 |
报告期各期末，公司的长库龄存货占比较为稳定，主要为原材料及库存商品。公司为保证供货及时性、生产的稳定性以及潜在订单的交货周期，公司会根据自身产能和市场情况对相关存货进行适度备货。公司长库龄的原材料主要为钢材和滤纸。公司不同产品所用钢材类型有所不同，不同型号钢材对于硬度、厚度、球化率等技术指标要求各异，公司采购的钢材需要经历酸洗、退火、轧制等工艺步骤，此外汽车零部件行业客户在库存管理模式方面与其他行业存在较大差异，其以生产预测为主的方式提前将需求库存订单向上游供应商转移，因此公司需要根据不同客户未来需求预测量提前备料，确保能够及时供货以有效满足市场需求。钢材从定货到采购入库周期约需2-3个月左右。此外，公司对于部分非主力产品所需钢材的备货量一般为半年左右。原材料滤纸为公司的定制产品，从订货到采购入库周期约需3-4个月左右，为满足新开发产品的生产与主力产品未来的增产需求，从批量采购经济性、生产周期、运输时间等方面考虑，公司滤纸备货通常会考虑未来7-12个月的使用量。
公司长库龄的库存商品主要包括对偶片中的调整钢片以及为满足自动变速器售后市场的再制造、维修等需求，根据市场情况保留的部分产成品。调整钢片位于自动变速器摩擦片组件中，由于自动变速器厂商在自动变速器制造过程中存在离合器尺寸制造公差、摩擦片压力容许差等正常情形，调整钢片主要作用是调整摩擦片之间的间隙，以确保变速器的正常工作和换挡顺畅，调整钢片的厚度或数量影响摩擦片的压力和接触情况，进而影响变速器的工作性能，因此其需要各种厚度的调整钢片进行调整以优化换挡质量、提高驾驶舒适性和延长部件寿命，属于自动变速器的通用备件。考虑到调整钢片型号多且厚度不同，公司从批次生产具有经济性角度考虑，通常会批量制造不同厚度的调整钢片以供客户使用，从而导致调整钢片库龄较长。
公司按存货跌价计提政策对存货进行了跌价测试，公司存货跌价准备计提充分，具体详见本题回复之“三、（二）2、……说明发行人存货减值计提是否充分和谨慎”。
2、说明对各类存货减值测试的具体过程及实际计提情况，可变现净值确定的依据，相关参数预计是否谨慎、合理；对比同行业可比公司的存货跌价准备计提政策、各期末存货跌价计提比例，说明发行人存货减值计提是否充分和谨慎
（1）存货跌价准备计提相关会计政策
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
① 产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
② 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
③ 存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。
④ 资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（2）各类存货减值测试的具体过程及实际计提情况
报告期内公司存货跌价准备主要为原材料、库存商品和发出商品。报告期内，上述存货跌价准备的合计金额分别为430.47万元、484.17万元、509.77万
元和521.13万元，占存货跌价准备金额的比例分别为98.72%、96.69%、99.66%和99.59%。
① 原材料的存货跌价准备测试的具体过程及实际计提情况
单位：万元
| 项目 | 2024年6月末 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 原材料账面余额 | 3,595.33 | 3,349.22 | 3,233.36 | 4,162.00 |
| 存货跌价准备金额 | 154.01 | 133.96 | 202.36 | 259.15 |
| 存货跌价准备计提比例 | 4.28% | 4.00% | 6.26% | 6.23% |
报告期各期末，公司原材料存货跌价准备金额分别为259.15万元、202.36万元、133.96万元和154.01万元。公司根据原材料对应产成品预计售价，按照产成品预计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用及税金等确认可变现净值。
报告期各期末原材料计提存货跌价准备主要系汽车零部件行业客户在库存管理模式方面与其他行业存在较大差异，其以生产预测为主的方式提前将需求库存订单向上游供应商转移，因此公司需要根据不同客户未来需求预测量提前备料，确保能够及时供货以有效满足市场需求。公司根据确定的可变现净值计提存货跌价准备。
② 库存商品和发出商品的存货跌价准备测试的具体过程及实际计提情况
单位：万元
| 项目 | 2024年6月末 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 库存商品和发出商品账面余额 | 2,959.95 | 3,122.10 | 3,094.14 | 1,653.34 |
| 存货跌价准备金额 | 367.12 | 375.81 | 281.81 | 171.32 |
| 存货跌价准备计提比例 | 12.40% | 12.04% | 9.11% | 10.36% |
报告期各期末，公司库存商品和发出商品存货跌价准备金额分别为171.32万元、281.81万元、375.81万元和367.12万元。公司根据库存商品对应的预计售价并根据估计的销售费用及税金等确认可变现净值。
报告期各期末库存商品和发出商品计提存货跌价准备主要系对偶片中的调整钢片以及为满足自动变速器售后市场的再制造、维修等需求而根据市场情况保留部分产成品。公司根据确定的可变现净值计提存货跌价准备。
（3）可变现净值确定的依据，相关参数预计是否谨慎、合理
可变现净值是指在日常活动中，存货的预计售价减去至完工时预计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额。针对可变现净值的确定，主要参数包括销售价格、预计发生的成本、销售费用、相关税费等。具体参数的确定方式如下：
①预计售价：根据产品的在手订单价格或者近期历史交易价格为基础确定。
②预计发生的成本：根据预计需投入的材料成本、人工成本和制造费用等产品制造成本以及预计发生的合同履约成本确定。
③预计的销售费用：使用预计售价乘以销售费用率（销售费用除以收入）计算得出。
④预计的相关税费：使用预计售价乘以税金率（相关税费除以收入）计算得出。
综上，公司各类存货的可变现净值确定的依据合理，相关参数预计谨慎、合理。
（4）对比同行业可比公司的存货跌价准备计提政策、各期末存货跌价计提比例，说明发行人存货减值计提是否充分和谨慎
① 类似行业上市公司存货跌价准备政策对比情况
| 公司名称 | 存货跌价准备计提政策 |
| 旺成科技 | 资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 |
| 杭齿前进 | 资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 |
| 北摩高科 | 资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。 产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。 |
| 科马材料 | 资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定，其中：A.产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；B.需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。 |
| 发行人 | 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。 在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。 ① 产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。 ② 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。 |
注：类似行业上市公司的存货跌价准备计提政策来源于其年报和招股说明书。
由上表，公司与类似行业可比公司的存货跌价准备计提政策基本一致，符合行业惯例和企业会计准则规定。
② 与类似行业上市公司的存货跌价准备计提比例对比情况
报告期内公司与类似行业上市公司存货跌价准备计提比例对比情况如下：
③ 存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的
存货，按存货类别计提。
④ 资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的
金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
公司名称
| 公司名称 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 旺成科技 | 1.08% | 0.98% | 3.81% | 2.87% |
| 杭齿前进 | 20.74% | 18.84% | 21.09% | 19.59% |
| 北摩高科 | 0.13% | 0.15% | 0.20% | 0.43% |
| 科马材料 | 4.06% | 8.35% | 5.01% | 2.49% |
| 平均数 | 6.72% | 7.16% | 7.50% | 6.47% |
| 本公司 | 7.57% | 7.47% | 7.39% | 6.95% |
目前境内A股未有与公司产品完全一致的可比上市公司，上表中各企业的主营产品品类、产品属性、存货结构、存货周转等情况均存在一定差异，因此上述公司与本公司存货跌价准备计提比例存在一定差异，但整体变动趋势基本一致，发行人存货跌价计提充分、谨慎。
（三）说明公司存货对应的变速箱型号是否存在相关车型已全部停产的情形，如有，说明相关存货的数量，可变现净值如何计算，对应跌价准备计提是否充足
公司产品主要应用于液力自动变速器（6AT、8AT）、无级变速器（CVT18、CVT25）、双离合器变速器（DCT）、混合动力专用变速器（DHT）和纯电动车专用变速器（DET）等变速器类型，该等变速器属于目前主流汽车变速器，应用车型广泛，不存在相关车型已全部停产的情形。
四、大额在建工程及固定资产核算准确性
（一）固定资产新增的主要内容、投入明细构成、相关成本归集核算是否准确、投入规模是否合理，是否存在延迟转固或减值情形
1、固定资产新增的主要内容
报告期内，公司的固定资产新增主要为房屋及建筑物和机器设备。报告期内新增的固定资产按照项目列示如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年度 | 2022年度 | 2021年度 |
| 房屋及建筑物 | 4.16 | 334.25 | 2,224.67 | 5,051.66 |
| 机器设备 | 652.02 | 3,229.17 | 1,377.41 | 493.76 |
| 其他 | 41.30 | 185.67 | 98.44 | 30.67 |
| 合计 | 697.48 | 3,749.09 | 3,700.52 | 5,576.09 |
2、报告期内新增固定资产投入明细构成
报告期内，公司新增固定资产（100万元以上）投入明细构成如下：
单位：万元
| 项目 | 投入明细 | 转固时间 | 数量 | 金额 |
| 房屋及建筑物 | 年产1.5亿片汽车自动变速器用纸基摩擦片及对偶片项目一期工程 | 2021年12月 | 1 | 5,748.20 |
| 配电房 | 2022年7月 | 1 | 161.49 | |
| 南通林泰克斯室外配套工程 | 2022年9月 | 1 | 802.01 | |
| 南通林泰克斯车间办公楼装修工程 | 2022年10月 | 1 | 672.23 | |
| 机器设备 | 【豁免披露】 | 2021年8月 | 1 | 【豁免披露】 |
| 【豁免披露】 | 2022年6月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2022年10月 | 4 | ||
| 【豁免披露】 | 2022年11月 | 3 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年3月 | 1 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年3月 | 1 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 3 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 1 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 6 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 5 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年6月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年10月 | 1 |
| 【豁免披露】 | 2023年10月 | 1 | ||
| 【豁免披露】 | 2023年12月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2024年1月 | 2 | ||
| 【豁免披露】 | 2024年6月 | 2 | ||
| 合计 | 11,244.90 | |||
3、相关成本归集核算准确
上述项目中房屋及建筑物的成本包括为建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出作为固定资产的入账价值，包括建筑安装工程费用、设计监理费等其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。外购机器设备的成本包括购买价款、相关税费、使机器设备达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费等。相关成本归集核算准确。
4、投入规模合理
报告期内固定资产的投入规模合理，具体分析如下：
（1）固定资产内控制度健全且有效执行
公司制定了固定资产和工程项目的内控管理制度并严格执行。公司各部门购置固定资产，需填写《固定资产请购单》,由部门经理、财务部经理及总经理或相关授权人员审批，财务部门根据合同、发票、验收单、支付凭证等确认成本。
在建工程项目实施前，公司组织采购、生产、销售、研发、财务等部门根据公司制定的战略和投资计划，结合公司实际情况和资金安排拟定工程建设和设备采购计划。经工程项目管理组、采购部、总经理及相关授权人员等审批后，公司以质量、成本为原则确定供应商并签订采购合同。财务部门根据建设工程施工合同、监理报告、发票、结算单、支付凭证等确认工程成本。
（2）相关投入成本具有合理明确的用途
① 房屋及建筑物
报告期内，房屋及建筑物的投入成本用于南通工厂建设项目，主要包括南通工厂建设的土建和装修工程等工程款、资本化利息支出、设计监理费等其他费用。对于工程款，公司以质量、成本为原则确定工程施工方并签订建设工程
施工合同，由施工方依据计划推进施工进度，对于主体工程由第三方工程监理负责定期审查工程量并出具监理报告，公司的设备部门审批由第三方监理公司审核后的工程进度表，进而确认工程进度，财务部根据经审批后的工程进度表确认工程款。资本化利息支出系项目建设期间专门借款产生的利息支出。报告期内，公司房屋及建筑物合计投入7,614.74万元，均为南通工厂一期工程及相关配套工程，具有合理明确的用途，不存在其他费用计入的情况。
② 机器设备
报告期内，机器设备的投入成本为已到货完成安装验收的设备采购成本，主要用于南通工厂产能建设及研发需求。其中研发设备主要包括【豁免披露】等，生产设备主要包括【豁免披露】等设备。报告期内，公司机器设备合计投入5,752.36万元，机器设备均为日常经营所需的设备投入，具有合理明确的用途，不存在其他费用计入的情况。
③ 其他
报告期内，其他投入成本为运输工具、办公设备及其他固定资产采购成本。
综上，报告期内公司固定资产投入规模合理。
5、不存在延迟转固或减值情形
（1）不存在延迟转固的情形
《企业会计准则第4号—固定资产》第九条的规定：“自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成”，即当在建工程达到预定可使用状态时可转为固定资产。
根据公司的固定资产会计政策及实际情况，在建工程转入固定资产的具体时点主要分为以下两种情况：公司以工程安装或建设完成达到预定可使用状态作为在建工程的转固时点，转固依据文件为工程竣工验收证明；需安装的机器设备在完成安装调试达到预定可使用状态为转固时点，转固依据文件为设备验收单。公司在建工程转固时点符合相关规定。
报告期内，公司严格按照上述标准并建立相关制度对在建工程是否达到预定可使用状态进行判断，及时将达到预定可使用状态的相关生产设备结转至固定资产并计提折旧，不存在延迟转固的情况。
（2）不存在减值的情形
《企业会计准则第8号—资产减值》第四、五条的规定，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。公司于各报告期期末对固定资产进行减值迹象评估如下：
| 减值迹象判断标准 | 评估结果 |
| 资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌 | 不存在 |
| 企业经营所处的经济、技术或法律等环境以及资产所处的市场在当期或将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响 | 不存在 |
| 市场利率或者其他市场投资回报率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低 | 不存在 |
| 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏 | 不存在 |
| 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置 | 不存在 |
| 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期 | 不存在 |
| 其他表明资产可能已经发生减值的迹象 | 不存在 |
报告期内，公司严格按照上述标准对固定资产减值迹象进行评估，报告期内，公司固定资产不存在减值迹象的情况。
综上所述，报告期内公司不存在延迟转固或减值情形。
（二）相关供应商基本情况、采购内容及金额、定价依据及公允性、新增机器设备的种类及在生产工序中所起的作用
1、相关供应商基本情况、采购内容及金额、定价依据
截至报告期末，公司向相关供应商采购服务的具体情况如下：
| 项目 | 采购内容 | 供应商名称 | 供应商类型 | 发生额（万元） | 定价依据 |
| 房屋及建筑物 | 年产1.5亿片汽车自动变速器用纸基摩擦片及对偶片项目一期工程 | 南通市戴庄建筑安装工程有限公司 | 工程供应商 | 4,850.47 | 招投标 |
| 江苏地基工程有限公司 | 工程供应商 | 247.00 | 询比价 | ||
| 苏州豪聚翔建筑工程有限公司 | 工程供应商 | 177.07 | 询比价 | ||
| 配电房 | 南通成工电力安装有限公司 | 工程供应商 | 121.60 | 询比价 | |
| 南通林泰克斯室外配套工程 | 南通利德建设工程有限公司 | 工程供应商 | 595.23 | 招投标 | |
| 苏州豪聚翔建筑工程有限公司 | 工程供应商 | 166.48 | 询比价 | ||
| 南通林泰克斯车间办公楼装修工程 | 苏州豪聚翔建筑工程有限公司 | 工程供应商 | 603.67 | 招投标 |
| 机器设备 | 【豁免披露】 | 【豁免披露】 | 设备供应商 | 【豁免披露】 | 沟通谈判协商确定 |
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 沟通谈判协商确定 | ||||
| 设备供应商 | 沟通谈判协商确定 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 沟通谈判协商确定 | ||||
| 设备供应商 | 沟通谈判协商确定 | ||||
| 设备供应商 | 沟通谈判协商确定 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 | ||||
| 设备供应商 | 询比价 |
注：上表工程类采购中除列示的建筑安装工程费用外还包括部分零星工程款、监理设计费、检测费等。
上述供应商的基本情况如下：
| 企业名称 | 成立时间 | 注册资本 （万元） | 股权结构 | 实际控制人 | 注册地址 | 主营业务 | 与公司是否存在关联关系 |
| 南通市戴庄建筑安装工程有限公司 | 1999年 | 22,328万元 人民币 | 张德明：58.97%； 陈忠来：8.19%； 史家贵：7.74%； 胡钋：5.15%； 陈广银：4.15%等 | 张德明 | 如皋市城北街道鹿门路888号 | 房屋建筑施工、市政工程、装修装饰工程、消防设施工程等综合型施工企业 | 否 |
| 南通成工电力安装有限公司 | 1992年 | 1,253万元 人民币 | 大行管理咨询（南通）有限公司：55%； 艾峰能源管理服务（南通）有限公司：45% | 胡劲超 | 南通市通州区平潮镇龙海路1001号 | 电气设备安装、调试、维修；电力器材销售 | 否 |
| 南通利德建设工程有限公司 | 2023年 | 3,600万元 人民币 | 曹松德：100% | 曹松德 | 南通市通城路88号 | 房屋建筑工程、市政基础设施工程、建筑装饰装修工程等工程施工 | 否 |
| 苏州豪聚翔建筑工程有限公司 | 2018年 | 200万元 人民币 | 朱国伟：65%； 伏俊：35% | 朱国伟 | 苏州市太仓市浏河镇东海路66号10栋17号 | 建筑装修装饰建设工程、土石方建设工程、市政公用建设工程等工程施工 | 否 |
| 【豁免披露】 | 否 | ||||||
| …… | |||||||
2、定价公允性
公司各部门购置固定资产，需填写《固定资产请购单》，由部门经理、财务部经理及总经理等相关授权人员审批。对于基建工程、机器设备的采购主要采取招投标、询比价及沟通谈判协商的方式，其中沟通谈判协商的方式会参考公司历史采购价及报价情况。在满足生产、技术和质量要求的基础上，公司在不同的供应商之间询比价，采购部门通过对比多家供应商的条件，结合彼时品牌背景及口碑等客观条件，综合考虑各家价格、售后服务、供货质量和及时性等多项因素，与拟中选供应商进行协商谈判，在履行公司内部相关审批程序后，最终确定供应商并确定采购价格。对于通用性程度较高的设备，公司通常采用询比价方式比较选取供应商；对于定制化程度较高的设备，公司通常根据自身定制化需求与设备供应商进行商业谈判确定价格。
综上，公司工程和设备采购价格公允。
3、新增机器设备的种类及在生产工序中所起的作用
报告期内，公司主要新增机器设备的种类及在生产工序中所起的作用如下：
| 新增机器设备的种类 | 在生产工序中所起的作用 |
| 【豁免披露】 | 冲压 |
| 【豁免披露】 | 冲压 |
| 【豁免披露】 | 固化成型及产品厚度校正 |
| 【豁免披露】 | 固化成型及产品厚度校正 |
| 【豁免披露】 | 固化成型及产品厚度校正 |
| 【豁免披露】 | 产品厚度校正 |
| 【豁免披露】 | 对钢片的平面度进行校正 |
| 【豁免披露】 | 产品抛光及清洗烘干 |
| 【豁免披露】 | 钢片双端面研磨，使产品厚度及外观质量达到要求 |
| 【豁免披露】 | 钢卷开卷整平 |
| 【豁免披露】 | 产品成型粘合 |
| 【豁免披露】 | 冲切成形并将纸基摩擦片贴到钢芯片上 |
| 【豁免披露】 | 热处理 |
| 【豁免披露】 | 研发设备 |
| 【豁免披露】 | 研发设备 |
| 【豁免披露】 | 研发设备 |
| 【豁免披露】 | 研发设备 |
| 【豁免披露】 | 研发设备 |
（三）固定资产规模、变动趋势与发行人产能、生产模式、产销量变动趋势的匹配性
1、固定资产规模、变动趋势
报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物和机器设备，公司固定资产原值的具体构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 6月30日 | 2023年 12月31日 | 2022年 12月31日 | 2021年 12月31日 |
| 房屋及建筑物 | 7,614.74 | 7,610.58 | 7,276.33 | 5,051.66 |
| 机器设备 | 9,182.08 | 8,618.25 | 5,418.99 | 4,075.34 |
| 运输设备 | 152.63 | 125.91 | 103.55 | 81.51 |
| 办公设备及其他 | 485.90 | 471.32 | 317.17 | 250.23 |
| 合计 | 17,435.35 | 16,826.06 | 13,116.04 | 9,458.74 |
报告期内，公司固定资产规模逐年扩大，2022年固定资产增加主要系公司南通工厂建设完工，相关厂房与及机器设备投入使用并转入固定资产，2023年固定资产增加主要系新增生产用机器设备。
2、与发行人产能、生产模式、产销量变动趋势的匹配性
报告期内，公司主要采取以销定产的生产模式，接到订单后开始进行生产，生产部根据客户订单需求和交付时间制定合理的月度生产计划，下达生产任务。公司固定资产中，机器设备与业务规模变动关联度较高，报告期内，每年与增加产能直接相关的机器设备与公司产能变动趋势、产销量变动趋势情况如下：
| 项目 | 2024年1-6月 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | |||
| 数额 | 变动率 | 数额 | 变动率 | 数额 | 变动率 | 数额 | |
| 与增加产能直接相关的机器设备原值（万元） | 3,012.50 | 5.28% | 2,861.36 | 6.42% | 2,688.80 | 32.42% | 2,030.57 |
| 产能（万片） | 1,450.00 | 7.41% | 2,700.00 | 8.00% | 2,500.00 | 38.89% | 1,800.00 |
| 产量（万片） | 1,478.51 | 26.42% | 2,320.88 | -7.31% | 2,503.82 | 59.04% | 1,574.37 |
| 销量（万片） | 1,431.63 | 27.74% | 2,223.32 | 16.29% | 1,911.85 | 37.15% | 1,393.97 |
注：产能、产量与销量为湿式纸基摩擦片和对偶片合计数据。
（1）机器设备规模与产能变动的匹配性
报告期内，公司与增加产能直接相关的机器设备的增长率分别为32.42%、
6.42%和5.28%，产能增长率分别为38.89%、8.00%和7.41%,机器设备规模与产能变动具有匹配性。
（2）机器设备规模与产量变动的匹配性
报告期内，公司与增加产能直接相关的机器设备金额的增长率分别为32.42%、
6.42%和5.28%，产量增长率分别为59.04%、-7.31%和26.42%，两者的变动趋势存在一定差异。2022年上半年的公共卫生事件使得主要客户要求公司协助其提高安全库存，公司在2022年下半年提高产量，以满足客户的安全库存需求。至2022年底，随着公共卫生事件的解除，客户对安全库存的要求也逐渐恢复正常，公司的产量也随之略有下降。因此，公司机器设备规模与公司产量变动趋势存在一定差异具有合理性。
（3）机器设备规模与销量变动的匹配性
报告期内，公司与增加产能直接相关的机器设备的增长率分别为32.42%、
6.42%和5.28%，销量增长率分别为37.15%、16.29%和27.74%，公司与增加产能直接相关的机器设备与销量均呈逐年增长趋势，受公司产量及销售周期影响，变动趋势存在一定差异，具有合理性，公司机器设备规模与销量变动具备匹配性。
综上，报告期内，公司产能、产销量与固定资产的变动趋势相匹配。
（四）固定资产盘点情况，是否存在盘点差异及原因
报告期内，公司各期末均进行固定资产盘点，盘点程序主要为：盘点前根据固定资产盘点的范围和任务，成立由设备部门、财务部门参加的盘点小组，由盘点小组确定盘点计划及盘点表。
盘点开始后，由盘点小组组织人员统一清点固定资产实物，包括查明固定资产的实有数与账面结存数是否相符。发现没有入账的固定资产，应当查明原因，及时入账。在盘点中发现毁损情况，应当查明毁损的程度、原因和责任以后，在盘点表内加以注明，并提出处理意见。
对固定资产盘点以后，根据盘点的结果填制《固定资产盘点表》。盘点表经过审核无误以后，由参与盘点的人员共同签名。盘点出的固定资产短缺和溢余，经查明核实以后，经资产盘点小组审核，报公司领导集体审批。财务部门根据审
查核实后的盘点表和审批意见，按照会计制度的规定，做账务的调整，使账簿记录与实际盘存的资料一致。报告期各期末公司对固定资产进行盘点，固定资产状况良好，固定资产盘点数量与账面记录无差异，盘点结果如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 6月30日 | 2023年 12月31日 | 2022年 12月31日 | 2021年 12月31日 |
| 固定资产账面原值 | 17,435.35 | 16,826.06 | 13,116.04 | 9,458.74 |
| 盘点金额 | 17,150.12 | 16,550.97 | 12,979.21 | 9,271.41 |
| 盘点比例 | 98.36% | 98.37% | 98.96% | 98.02% |
| 差异情况 | 固定资产数量与账面记录无差异 | |||
五、请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见
（一）针对第一问的核查程序及核查意见
1、核查程序
申报会计师对上述事项执行了以下核查程序：
（1）获取发行人收入成本明细表，复核发行人采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、寄售收入等；
（2）访谈发行人销售部门负责人，向其了解采用寄售模式进行销售的原因；
（3）获取发行人与寄售客户签订的合同，查阅合同中关于寄售货物与发行人客户的主要权利义务约定；
（4）取得发行人与寄售客户签订的合同、出库单、结算报表、销售发票、银行回款单等，对寄售收入执行内部控制测试及细节测试程序，复核与寄售货物控制权转移相关的条款与发行人收入确认的时点、依据和方法的一致性。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）发行人已列示报告期内采用寄售模式销售的客户清单、寄售内容、交易金额；
（2）发行人采用寄售模式销售的主要原因系下游客户所在的行业惯例所致；发行人与其客户明确约定了寄售货物的主要权利义务，寄售货物的控制权自发行人客户领用且验收合格后发生转移；
（3）发行人寄售模式下客户的验收方式为实际领用且无质量问题；验收周期在1-2个月内；确认收入的具体外部证据为对账后客户确认的结算报表；对账方式为客户下达的结算报表；发行人收入确认的时点、依据和方法与合同条款一致。
（二）针对第二问的核查程序及核查意见
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）访谈发行人生产部门负责人及研发部门负责人，了解生产和研发流程及产生边角料的环节；
（2）获取发行人边角料收发存，核查各期边角料产生数量、入账情况，投入产生比是否合理，与原料投入及生产、研发是否匹配；
（3）获取报告期内废钢市场价，对比发行人边角料对外销售单价与同期废钢市场价格，分析其销售单价的合理性；
（4）访谈发行人仓库部门负责人及财务部门负责人，了解边角料的内部控制制度、相关管理流程及报告期内执行情况；访谈财务部门负责人，了解边角料的入库及对外销售的会计处理；
（5）获取并查阅发行人制定的关于边角料的内部控制制度，对发行人报告期内边角料相关内部控制执行穿行测试及控制测试，核查边角料内控制度的有效性；执行细节测试，核查边角料核算的真实准确性；
（6）查阅类似行业上市公司及其他上市公司公开披露信息，查阅企业会计准则等文件中的相关规定，分析发行人边角料会计处理是否符合《企业会计准则》规定，与类似行业上市公司及上市公司类似业务会计处理是否存在差异；
（7）获取发行人废品管理制度，了解报告期内销售边角料等废料的具体来源及产生过程，对发行人报告期内边角料销售情况执行控制测试，核查是否存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）报告期内发行人边角料主要系生产过程中所产生的废边角料，报告期内发行人生产过程中钢材投入与边角料产出具有匹配性。研发过程中产生的边角料占总边角料的比例很低，且研发活动具有创新特点，投入产出不存在配比关系。
（2）报告期内，发行人边角料管理与处置内部控制制度健全并有效执行；发行人边角料入库及对外销售的会计处理情况符合《企业会计准则》要求。
（3）报告期内，发行人已制定《废品管理制度》，详细规定边角料的管理与销售流程，报告期内发行人严格执行相关规定，边角料的来源真实，成本核算符合《企业会计准则》要求，不存在应分摊相关原料成本而未分摊或分摊不够导致虚增利润的情形，亦不存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形。
（三）针对第三问的核查程序及核查意见
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）查阅发行人的存货管理制度，对发行人存货管理相关内部控制的设计和运行有效性进行了评估和测试；
（2）询问公司财务总监、生产、采购和仓库负责人,了解公司主要产品的生产周期、备货政策、合同订单等情况；
（3）获取发行人报告期内存货明细表，复核存货结构中项目变动的具体影响因素，了解存货变动与业务规模是否匹配；
（4）获取发行人报告期内存货库龄明细表，复核库龄分布情况，核查是否存在减值风险；分析存货可变现净值确定依据、相关参数预计是否谨慎、合理；
（5）了解公司存货减值测试方法及测试过程，获取发行人存货跌价准备计提明细，复核公司跌价计提是否准确，将发行人各期末存货跌价准备金额与类似行业上市公司进行比较，了解对比分析情况；
（6）查询类似行业可比上市公司招股说明书或定期报告，了解存货跌价准备计提政策情况，并与发行人进行对比分析；
（7）了解发行人存货对应的自动变速器类型以及相关车型，分析存货对应的自动变速箱类型是否存在相关车型已全部停产的情形。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）公司报告期各期末存货构成以及变动情况具有合理性，符合生产经营的实际情况，与公司的备货周期、生产周期、销售周期等相匹配；
（2）公司长库龄存货主要是原材料及库存商品，系公司为保证供货及时性、生产的稳定性以及潜在订单的交货周期，根据自身产能和市场情况对相关存货进行适度备货，相关存货跌价计提充分、谨慎；
（3）公司各类存货的可变现净值确定的依据合理，相关参数预计谨慎、合理；
（4）公司与类似行业可比公司的存货跌价准备计提政策基本一致，各期末存货跌价计提比例与类似行业可比公司整体变动趋势基本一致，存货跌价计提充分、谨慎；
（5）公司存货对应的自动变速器类型不存在相关车型已全部停产的情形。
（四）针对第四问的核查程序及核查意见
1、核查程序
针对上述事项，申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）获取报告期内发行人固定资产及在建工程的明细，结合明细访谈发行人采购、设备相关负责人，了解新增固定资产的主要用途及固定资产、在建工程相关内部控制制度；
（2）访谈发行人财务负责人，了解在建工程及固定资产相关的核算过程、转固时点等；
（3）获取并核对大额工程及设备的采购合同、发票、验收单、付款记录等单据，检查其入账金额是否准确；获取并核对工程及设备验收单，并将验收时间与结转固定资产的时间进行对比，检查是否存在延迟结转的情形；
（4）获取相关供应商名单，通过国家企业信用信息公示系统、企查查等网站查询其基本信息，同时核查发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员的银行流水，结合发行人关联方清单，确认工程设备供应商与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员不存在关联关系；
（5）了解发行人采购价格管理流程，获取并检查主要工程设备询价比价单及沟通谈判协商记录等，分析工程和设备采购价格公允性；
（6）获取报告期各期新增的固定资产清单，选取其中主要的机器设备，了解其使用部门及在生产工序中所起的作用；
（7）取得报告期内发行人固定资产台账，分析固定资产规模、变动趋势与发行人产能、生产模式、产销量变动趋势的匹配关系；
（8）对发行人固定资产进行监盘，在监盘中观察固定资产的性能状况，是否存在毁损和闲置情况，评价相关固定资产是否存在减值迹象，核实盘点是否存在差异。
2、核查结论
经核查，申报会计师认为：
（1）报告期内，发行人固定资产新增的主要内容为房屋建筑物及机器设备，相关成本归集核算准确、投入规模合理，不存在延迟转固或减值情形；
（2）报告期内，发行人主要工程及设备供应商及其采购内容、采购金额不存在异常，定价依据合理，采购价格公允；发行人新增机器设备在生产工序中所起的作用具有其合理性。
（3）报告期内，发行人固定资产规模、变动趋势与其产能、生产模式、产销量变动趋势基本一致；
（4）工程设备供应商与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等人员不存在关联关系；
（5）报告期各期末，通过对发行人固定资产进行监盘，发行人固定资产账面记录与实物盘点不存在差异。
（五）说明对边角料管理相关内控有效性，核算真实准确完整性的核查程序、获取的证据，并提供相关核查工作底稿。
1、核查程序
（1）访谈发行人生产部门负责人及研发部门负责人，了解生产和研发过程中产生边角料的环节；
（2）获取发行人边角料收发存，核查各期边角料产生数量、入账情况，投入产生比是否合理及匹配；
（3）获取报告期内废钢市场价，对比发行人边角料对外销售单价与同期废钢市场价格，分析其销售单价的合理性；
（4）访谈发行人仓库部门负责人及财务部门负责人，了解边角料的内部控制制度、相关管理流程及报告期内执行情况；访谈财务部门负责人，了解边角料的入库及对外销售的会计处理；
（5）获取并查阅发行人制定的关于边角料的内部控制制度，对发行人报告期内边角料相关内部控制执行穿行测试及控制测试，核查边角料内控制度的有效性；执行细节测试，核查边角料核算的真实准确性；
（6）查阅类似行业上市公司及其他上市公司公开披露信息，查阅企业会计准则等文件中的相关规定，分析发行人边角料会计处理是否符合《企业会计准则》规定，与类似行业上市公司及上市公司类似业务会计处理是否存在差异；
（7）获取发行人废品管理制度，了解报告期内销售边角料等废料的具体来源及产生过程，对发行人报告期内边角料销售情况执行控制测试，核查是否存在将原材料、半产品、产成品等直接作为废料、边角料对外销售虚增利润情形。
（8）公开检索主要废品回收客户的股权结构及高管人员情况，核查主要废品回收客户与发行人是否存在关联关系；
（9）对发行人报告期内的主要废品回收客户执行函证和访谈程序，取得其出具的无关联关系或其他利益安排声明；
（10）对发行人报告期各期末边角料执行监盘程序，将盘点结果与账面记录进行核对，核查边角料是否账实相符。
2、获取的证据
（1）获取与发行人生产部门负责人、研发部门负责人、仓库部门负责人以及财务部门负责人的访谈问卷；
（2）获取发行人边角料的收发存并进行复核；
（3）获取发行人边角料对外售价并与市场价对比分析；
（4）获取边角料的相关内部控制制度；
（5）获取边角料相关穿行测试、控制测试及细节测试的原始凭证资料；
（6）查阅类似行业上市公司及其他上市公司公开披露的关于边角料会计处理的信息，与发行人的会计处理进行对比；
（7）获取废品回收客户的公开信息；
（8）废品回收客户的函证和访谈记录；
（9）报告期各期废料的监盘底稿，并与账面记录进行核对。
3、工作底稿
申报会计师的核查底稿详见附件：边角料核查底稿。
（六）说明对发行人及关键主体资金流水的核查情况，核查范围、重要性水平、核查中发现的异常情况及进一步核查措施等，结合上述情况，说明发行人报告期内是否存在体外资金循环、代垫成本费用等异常情况。
1、核查范围
根据发行人所处的经营环境、行业特征、规范运作水平及财务经营情况等因素，结合《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第2号》（以下简称“《2号指引》”）之“2-18资金流水核查”的要求，中介机构对发行人及其子公司、发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员、销售和采购主管人员及财务经理、出纳等关键岗位人员开立或控制的银行账户资金流水进行了核查。具体核查范围如下：
| 序号 | 核查对象 | 与公司的关系 | 被核查对象银行账户数量 |
| 1 | 林泰新材 | 公司 | 19 |
| 2 | 南通林泰 | 公司全资子公司 | 21 |
| 3 | 上海林泰 | 公司全资子公司 | 1 |
| 4 | 刘健 | 公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理 | 13 |
| 5 | 宋苹苹 | 公司实际控制人、董事 | 8 |
| 6 | 范今华 | 公司董事、副总经理 | 24 |
| 7 | 骆从明 | 公司副总经理 | 10 |
| 8 | 沈建波 | 公司副总经理、财务负责人、董事会秘书 | 17 |
| 9 | 张玉 | 公司监事 | 9 |
| 10 | 袁国华 | 公司监事会主席 | 19 |
| 11 | 孙宁 | 公司监事 | 8 |
| 12 | 高茜茜 | 公司财务经理 | 15 |
| 13 | 金宇 | 公司会计 | 7 |
| 14 | 赵梦露 | 报告期内曾任公司出纳 | 6 |
| 15 | 樊嘉怡 | 公司现任出纳 | 7 |
| 16 | 缪林慧 | 报告期内曾任公司出纳、现任公司会计 | 4 |
| 17 | 顾赟华 | 离任出纳 | 9 |
| 序号 | 核查对象 | 与公司的关系 | 被核查对象银行账户数量 |
| 18 | 无锡鎏泰 | 公司实际控制人控制的其他企业、实际控制人的一致行动人、公司股东 | 1 |
| 19 | 爱思达 | 公司实际控制人控制的其他企业、实际控制人的一致行动人、公司股东 | 1 |
| 合 计 | 199 | ||
中介机构除对部分新入职或离职员工打印报告期内在职期间使用的全部银行储蓄账户资金流水外，获取上述核查对象自2021年1月1日至2024年6月30日之间使用的全部银行储蓄账户资金流水。
2、重要性水平
综合考虑发行人及其子公司整体收入规模、业务特征等因素，对单笔金额大于或等于10万人民币或等值外币（美元）的大额银行账户流水逐笔核查，对单笔金额小于10万元人民币或等值外币（美元）的银行账户流水进行抽查。
对上述自然人银行流水中单笔发生额大于或等于5万元，或者短期内针对同一往来方累计金额大于或等于5万元的银行流水往来进行核查，通过查阅相关凭证、银行回单、收据、借/还款协议、访谈等，了解并核查相关往来的背景和合理性。
3、发现的异常情况及进一步核查措施
针对上述核查对象报告期内的大额资金往来情况，申报会计师按照《2号指引》之“2-18 资金流水核查”的要求对核查对象资金流水是否存在异常事项进行了逐项核查，核查如下：
| 核查事项 | 核查结果 |
| 发行人资金管理相关内部控制制度是否存在较大缺陷 | 经核查，发行人资金管理相关内部控制制度不存在较大缺陷 |
| 是否存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，是否存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况 | 经核查，发行人不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，发行人银行开户数量与业务需要相符 |
| 发行人大额资金往来是否存在重大异常，是否与公司经营活动、资产购置、对外投资等不相匹配 | 经核查，发行人大额资金往来不存在重大异常，与公司经营活动、资产购置对外投资等相匹配 |
| 发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事（如有）、高级管理人员、关键岗位人员等是否存在异常大额资金往来 | 经核查，报告期内，发行人与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员之间存在的大额资金往来主要系工资、奖金、报销款、代发国家人才补贴等。报告期内，不存在异常大额资金往来 |
| 核查事项 | 核查结果 |
| 发行人是否存在大额或频繁取现的情形，是否无合理解释；发行人同一账户或不同账户之间，是否存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形，是否无合理解释 | 经核查，发行人大额取现主要用于发放开门红包，属于正常生产经营需要，不属于异常情形；发行人同一账户或不同账户之间，不存在金额、日期相近的异常大额资金进出的情形 |
| 发行人是否存在大额购买无实物形态资产或服务（如商标、专利技术、咨询服务等）的情形，如存在，相关交易的商业合理性是否存在疑问 | 经核查，发行人报告期内不存在大额购买无实物形态资产或服务的情形 |
| 发行人实际控制人个人账户大额资金往来较多且无合理解释，或者频繁出现大额存现、取现情形 | 经核查，实际控制人个人账户大额资金往来主要系借还银行借款、购买或出售房屋、房屋装修款项，无异常往来；不存在频繁出现大额存现、取现情形 |
| 控股股东、实际控制人、董事、监事（如有）、高级管理人员、关键岗位人员是否从发行人获得大额现金分红款、薪酬或资产转让款，转让发行人股权获得大额股权转让款，主要资金流向或用途存在重大异常 | 经核查，报告期内发行人未进行现金分红，因此控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员未从发行人获得现金分红； 经核查，控股股东、实际控制人、董事（独立董事和外部董事除外）、监事、高级管理人员、关键岗位人员从发行人获得的薪酬主要为按照劳动合同约定发放的薪酬，主要用于个人往来及家庭消费等，主要资金流向或用途不存在重大异常； 经核查，报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员未从发行人获得资产转让款 |
| 控股股东、实际控制人、董事、监事（如有）、高级管理人员、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商是否存在异常大额资金往来 | 经核查，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、关键岗位人员与发行人关联方、客户、供应商不存在异常大额资金往来 |
| 是否存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形 | 经核查，发行人不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情况 |
4、受限情况及替代措施
发行人独立董事徐向阳、独立董事李兴忠、独立董事徐浩萍、独立董事王英（报告期内曾任）、外部董事李文魁（报告期内曾任）、外部董事姚恺、外部董事王珊（报告期内曾任）、外部董事吴科华（报告期内曾任）和外部董事冯泓（报告期内曾任）因从未参与发行人生产经营管理，且银行流水涉及个人隐私，未能提供个人账户银行流水。
中介机构对上述人员的替代核查措施为：
（1）核查发行人及其子公司、发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事（外部董事和独立董事除外）、监事、高级管理人员、销售和采购主管人员及财务经理、出纳等关键岗位人员报告期内是否与上述人员存在大额异常资金往来，经核查不存在上述情况；
（2）取得上述人员出具的“报告期内不存在代发行人进行收取销售货款、支付采购款项或其他与公司业务相关的款项；不存在与公司存在经营业务往来；不存在代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源的情形”的承诺。
5、核查程序
（1）获取并查阅了发行人与货币资金管理相关的内部控制制度，对发行人资金管理相关内部控制制度设计和执行情况进行测试；
（2）对于发行人及其子公司的资金流水，中介机构陪同经办人员前往银行营业部现场打印已开立银行账户清单及各银行账户报告期内银行流水，并将获取的已开立银行账户清单与公司账面记录的银行账户信息进行核对；
（3）对发行人及其子公司报告期各期末的银行存款余额、是否受限、银行借款、注销账户、应收票据等信息进行函证，核查银行账户信息完整性以及各期末银行存款金额的准确性；
（4）取得公司银行日记账，对公司单笔交易金额大于10万元人民币（或等值外币）的资金往来情况逐笔记录并与已取得的公司银行流水进行双向比对，核查大额资金往来是否存在重大异常；
（5）取得公司现金日记账，核查是否存在频繁、大额的存现、取现以及大额异常收支情况，核查是否与客户、供应商存在异常现金交易；
（6）对于自然人的资金流水，通过云闪付等查询自然人的银行账户开立情况，中介机构陪同上述人员到中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行、招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行、当地农商行及云闪付上显示其他银行现场打印其银行卡报告期内的资金交易流水（如有）、开户清单，或未开户的证明；对上述人员银行互转情况和银行转账记录进行交叉核对，以进一步确认银行账户的完整性，并取得上述自然人银行账户出具的承诺函，就提供的银行账户流水的完整性、真实性等事项作出了承诺并签字确认；
（7）对自然人单笔超过5万元以上的资金流水往来进行统计，对相关人员进行访谈，了解其相关交易发生的原因，并通过获取资金用途证明资料、交易对方
书面说明、访谈交易对手方等核查个人账户大额资金往来的合理性；核查自然人在报告期内的银行流水是否存在频繁出现大额存现、取现情形，了解原因及合理性；
（8）通过公开网络查询报告期内客户、供应商的基本情况，将发行人及其子公司、发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事（外部董事和独立董事除外）、监事、高级管理人员、销售和采购主管人员及财务经理、出纳等大额资金流水的交易对方与发行人报告期内全部客户和供应商、主要客户和供应商实际控制人、主要股东、董事、监事、高管和法定代表人进行交叉核查，核查上述各方是否存在异常资金往来情况；
（9）对发行人大额资金往来情况逐笔记录，核查发行人与发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员、发行人员工等资金流水往来，核查是否存在大额现金分红款、薪酬或资产转让款的情形；
（10）对发行人主要客户及供应商进行函证，对其收付款信息进行确认；
（11）对发行人主要客户及供应商进行访谈，确认客户是否存在支付款项至发行人之外的第三方以及供应商是否存在通过发行人之外的第三方收取款项的情况；
（12）取得发行人实际控制人、董事、监事、高级管理人员及关键岗位人员等在报告期内不存在代发行人进行收取销售货款、支付采购款项或其他与公司业务相关的款项往来等情形和不存在代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源情形的承诺。
6、发行人报告期内不存在体外资金循环、代垫成本费用等异常情况
通过上述核查，申报会计师认为，发行人报告期内不存在体外资金循环、代垫成本费用等异常情况。
除上述问题外，请发行人、保荐机构、申报会计师、发行人律师对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申报文件》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等规定，如存在涉及股票公开发行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影响投资者判断决策的其他重要事项，请予以补充说明。除上述问题外，申报会计师已对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申报文件》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等规定，不存在涉及股票公开发行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影响投资者判断决策的其他重要事项。
（此页无正文，为容诚专字[2024]230Z2343号关于江苏林泰新材科技股份有限公司首次公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函中有关财务会计问题的专项说明报告之签字盖章页。）
| 容诚会计师事务所 （特殊普通合伙） | 中国注册会计师： 陈雪 中国注册会计师： 梁子见 | |
| 中国·北京 | 中国注册会计师： 金美超 | |
| 2024年9月23日 |