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技术指标发行与分配财务报表财务数据财务分析个股资料财务与公告资本运作重大事项相关专题相关资讯选股工具浏览工具| 国都证券 上市价格预测 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 预测机构 | 国都证券 | ||||
| 预测作者 | 张翔 | ||||
| 预测价格 | 20.46元 | ||||
| 预测摘要 | 西部建设：其发行价对应24.2倍的09年动态市盈率。公司未来成长性有限，即便考虑到其具备环保题材，发行价也不便宜。结合公司基本面及当前中小板新股首日定位，预计其首日定价有望达到33倍动态市盈率，对应股价20.46元，涨幅为36.4%。 | ||||
| 安信证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 安信证券 | ||||
| 预测作者 | 王天睿 | ||||
| 预测价格 | 11.00-14.00元 | ||||
| 预测摘要 | 考虑目前西北地区建材类企业天山股份、青松建化、祁连山、赛马实业等企业的估值水平，考虑公司未来两年10%左右的复合增长率，我们认为给与其2009年16-18倍的PE是合理的。以此计算，综合每股价值为9.936-11.178元，可以作为公司发行价格参考。考虑发行后对二级市场的价差，我们认为合理的询价区间为9.5-10.5元，而上市后首日的价格区间为11-14元。 | ||||
| 国泰君安 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国泰君安 | ||||
| 预测作者 | 韩其成 | ||||
| 预测价格 | 13.55-16.26元 | ||||
| 预测摘要 | 我们预期2009-2010 年西部建设净利润分别增长31%、9%，EPS 分别为0.61 元、0.67 元。建议询价区间为10.04-12.04 元，相当于09年PE16.45、19.74；参考建材建筑同类公司、当前市场估值、公司自身特质，给予09 年20.6-24.7 倍的估值，合理价位12.50-15.1 元；参照近期中小板上市公司的首日涨跌幅，我们估计西部建设首日开盘价涨幅在35%左右，首日价格应在13.55-16.26 元，对应09 年PE 为22.21-26.65 倍。 | ||||
| 中信建投 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 中信建投 | ||||
| 预测作者 | 田东红 | ||||
| 预测价格 | 11.5-13.5元 | ||||
| 预测摘要 | 考虑到各种相关政策扶持力度加大下新疆预拌混凝土发展前景看好，公司中长期稳定发展趋势看好。预计公司09-11年摊薄后对应的EPS分别为0.61元、0.67元和0.74元，，公司合理价值为11.5-13.5元（对应于2009年20-24倍PE），建议申购价格区间9.2-10.8元。 | ||||
| 天相投顾 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 天相投顾 | ||||
| 预测作者 | 天相建筑建材组 | ||||
| 预测价格 | 12-14.4元 | ||||
| 预测摘要 | 按公司发行后总股本14000万股计算，预计2009年至2011年EPS分别为0.60元、0.64元、0.75元。参考西部水泥及水泥制品行业上市公司的动态市盈率，考虑公司在新疆地区的发展潜力，我们认为可给予20-24倍市盈率。按2009年每股收益0.60元计算，合理股价区间为12-14.4元。 | ||||
| 山西证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 山西证券 | ||||
| 预测作者 | 赵红 | ||||
| 预测价格 | 11.52-14.72元 | ||||
| 预测摘要 | 估值区间：11.52-14.72 元。目前2009 年平均市盈率为18 倍，与传统建材行业相比，商品混凝土行业是建筑施工中不可或缺的环保型建材子行业，可享受到一定估值溢价，同时参考近期上市的中小板公司发行市盈率，我们认为可给与2009年18-23 倍市盈率，合理估值区间：11.52-14.72 元。 | ||||
| 上海证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 上海证券 | ||||
| 预测作者 | 蔡钧毅 | ||||
| 预测价格 | 19.5-21元 | ||||
| 预测摘要 | 西部建设隶属大建筑板块，目前预拌混凝土行业处于高速发展期，2000年至2006年，我国预拌混凝土产量年均复合增长率达到37%。根据新疆地区重点基础设施项目和房屋建设情况测算，2009年自治区水泥需求量将保持10%以上的增长速度，可见混凝土需求量仍会保持较快的增长速度。参照近期中小板上市公司的首日涨跌幅，估计西部建设首日开盘价涨幅在35%左右，我们预计西部建设首日定价有望达到19.5-21元左右。 | ||||
| 银河证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 银河证券 | ||||
| 预测作者 | 钱志华 | ||||
| 预测价格 | 21-24元 | ||||
| 预测摘要 | 未来盈利预测：公司为西北地区最大的预拌混凝土生产企业，近三年营业收入复合增长率达38.22%，归属母公司净利润复合增长率为7.37%，毛利率呈下降趋势，主要是由于原材料价格的上涨。随着公司其他区域业务的开展，盈利能力水平将持续提升，我们预计公司09-11 年净利润分别复合增长率在10%以上，预计摊薄后每股收益为0.60、0.68 和0.79 元。 | ||||
| 国联证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国联证券 | ||||
| 预测作者 | 滕亚兰 | ||||
| 预测价格 | 14.28-16.83元 | ||||
| 预测摘要 | A股可比公司估值：14.28~16.83元。目前可参考的A股上市公司包括海螺水泥、冀东水泥、国统股份等水泥股。根据09年10月16日收盘计算的预测市盈率分别为22倍、21倍、16倍和27倍。我们预测西部建设09年、10年的EPS分别为0.60元和0.66元，参照可比公司09年估水平，及考虑公司未来预拌混凝土在新疆地区的快速发展和盈利能力，给予公司09年28-33倍的市盈率较为合理，二级市场合理价格14.28~16.83元左右。 | ||||
| 招商证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 招商证券 | ||||
| 预测作者 | 杨东森 | ||||
| 预测价格 | 13.5-15.0元 | ||||
| 预测摘要 | 预计公司未来三年预拌混凝土的销量将分别为293、358、378万吨，公司实现销售收入939.4、1213.8、1302.3百万元。预计公司09-11年EPS分别为0.75、1.01、1.12元，对应09年市盈率为18-20倍，合理估值区间为13.5-15.0元，建议投资者积极申购。 | ||||
| 海通证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 海通证券 | ||||
| 预测作者 | 江孔亮 | ||||
| 预测价格 | 12.60-15.75元 | ||||
| 预测摘要 | 合理价值区间为12.60-15.75 元。考虑到行业本身处于快速发展阶段，我们认为公司收入和利润未来几年仍能保持15%以上的复合增长率。预测公司2009-2011 年的每股收益分别为0.63 元、0.74 元和0.87 元。按照目前水泥行业的估值水平，给予公司2009 年20-25 倍的市盈率，对应的合理价值区间为12.60-15.75 元。相比1元的发行价格，建议投资者“谨慎申购”。 | ||||
| 世纪证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 世纪证券 | ||||
| 预测作者 | 建材小组 | ||||
| 预测价格 | 15.30-16.80元 | ||||
| 预测摘要 | 估值与评级。预计公司09-11年EPS分别为0.61元、0.70元和0.75元，合理估值在15.30元-16.8元，对应的市盈率为25.08倍和27.6倍。上市首日若超过17元，建议卖出。 | ||||
| 东海证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 东海证券 | ||||
| 预测作者 | 刘革 | ||||
| 预测价格 | 12.45-13.98元 | ||||
| 预测摘要 | 盈利预测及估值。预计09、10 年以新股本1.4 亿股折算的公司EPS 分别为0.59 元及0.65 元，基于目前建筑建材及水泥制造行业的估值状况，我们给予公司09 年PE 估值区间为21.1~23.7 倍，其价值区间为12.45~13.98 元。 | ||||
| 第一创业 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 第一创业 | ||||
| 预测作者 | 李志锐 | ||||
| 预测价格 | 12-15元 | ||||
| 预测摘要 | 预计西部建设09、10年EPS分别为0.60元和0.74元。预拌混凝土行业与水泥行业关联度较大，我们认为可参考其来对公司合理价格进行预测。A股重点水泥公司目前股价对应的09、10年平均PE分别为18.3倍和14.7倍，但考虑到中小板估值水平通常高于主板，我们认为可给予西部建设20-25倍PE，对应合理价格区间为12.0-15.0元。 | ||||
| 爱建证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 爱建证券 | ||||
| 预测作者 | 解文杰 | ||||
| 预测价格 | 11.38-19.38元 | ||||
| 预测摘要 | 预计公司2009 年、2010 年每股收益约为0.57 元、0.61 元。由于公司是预拌混凝土行业国内第一家上市公司，因此同类公司可作参考。而公司的业务主要同水泥行业紧密相关，其下游需求影响因素也和水泥行业基本类似。因此，我们就选取A 股市场主要的业绩相对稳定的10 家水泥企业的业绩和估值情况进行对比分析。我们大体上可以得出公司二级市场上的合理价格大概为11.38 元 - 13.98 元。 | ||||
| 东北证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 东北证券 | ||||
| 预测作者 | 姚罡 | ||||
| 预测价格 | 16.00-17.90元 | ||||
| 预测摘要 | 公司募投项目能够增强公司的销售渠道，使公司能从新疆更多地区的城市建设进程中获益；募投项目中的掺混料仓库项目使公司能更好地降低成本、满足需求高峰并享受税收优惠；干混项目也顺应了市场需求，可能成为公司未来的增长点。预计公司A 股上市后的合理价格区间应在16.00~17.90 元之间。 | ||||
| 国金证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国金证券 | ||||
| 预测作者 | 贺国文 | ||||
| 预测价格 | 13.72元 | ||||
| 预测摘要 | 我们预测2009～2010年，公司实现营业收入分别为8.52、9.13、9.86亿元，同比增长8.8%、7.2%、8.0%。归属母公司净利润分别为82、96、97万元，同比增长26.81%、16.73%、0.65%，按照发行3500万股本，即当前股本1.4亿股计算，全面摊薄后EPS分别为0.588、0.686、0.691元。 根据我们重点覆盖建材类公司的目标估值水平，我们给予西部建设2010年20倍PE，则公司的合理估值为13.72元。 | ||||
