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发行与分配财务与公告资本运作重大事项相关专题相关资讯选股工具浏览工具| 申银万国 上市价格预测 | |||||
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| 预测机构 | 申银万国 | ||||
| 预测作者 | 江征雁 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 滨江集团08-10年后的EPS分别为1.51元，2.20元和4.59元（按发行后股本52000万股计算），三年净利润的复合增长率为71%。.假设贴现率为8%，房价年涨幅为0，计算得到公司RNAV为23.79。综合考虑，我们认为滨江集团上市的合理价格为22.01-23.80元，建议询价区间为15.4-17.85元。 | ||||
| 光大证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 光大证券 | ||||
| 预测作者 | 华光磊 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 我们对公司盈利预测假设条件如下：1、按目前参考楼盘的中间价位预测公司项目售价；2、房价涨幅假设为0；3、公司销售保持计划的速度。按增发后股本计算，公司未来3 年EPS 预计分别为1.43、1.75 和3.76 元，CAGR 超过60%，毛利率可保持在50%以上。同时，假设本次募集资金10 亿元，公司NAV 重估值为22.46 元。根据最近上市公司发行价情况和可比上市公司估值，我们建议对滨江集团的询价区间为17～19 元/股，区间上下限分别相当于07 年摊薄后EPS的19 和21.6 倍，上市后合理价位区间为22～28 元。 | ||||
| 上海证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 上海证券 | ||||
| 预测作者 | 平敬伟 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 基于08、09 年预测业绩的均值以及动态PE 值20 倍测算，公司的合理股价在20.0～24.0 元。我们认为滨江集团是一家资质不错的民营企业，由于其杭州区域的单一性和房地产行业销售的不明朗的情况。我们对滨江集团的估值较为保守。出于谨慎原则，建议以15.0～18.0 元报价。 | ||||
| 国都证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国都证券 | ||||
| 预测作者 | 邹文军 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 我们预计滨江房产2008、2009 年EPS 分别为：1.27、1.80 元。以2008 年20 倍市盈率估值，二级市场合理估值中值为25.4 元，考虑一定的安全边际，建议网下询价下调10％～20％，询价区间为20.32～22.89 元，对应于2007 年23～26 倍PE。 | ||||
| 长江证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 长江证券 | ||||
| 预测作者 | 苏雪晶 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 我们一直看好长三角区域的房地产市场，尤其是上海和杭州的龙头企业，作为区域龙头， 滨江以自己清晰的市场定位，不拘一格拿地能力和方式，再加上此次IPO的资本化助推，公司有望步入一个持续快速的高成长阶段。根据盈利预测，我们预计公司08-10年EPS分别为：1.26，2.10，3.56。综合PE和RAV估值，我们认为公司的价值区间为： 21.12——28.9之间。 | ||||
| 南京证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 南京证券 | ||||
| 预测作者 | 包晓霞 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 未来三年，公司的结算项目主要来自杭州，预计预计08、09、10 年公司主营业务收入分别达到28.94 亿元、37.62 亿元和75.24 亿元，净利润分别达到6.65 亿元、9.42 亿元和20.48 亿元，每股收益按IPO 后的股本计算分别达到1.28 元、1.81元和3.94 元。给予08 年20-25 倍的PE 测算公司的合理价格区间在26-32.5 元。 | ||||
| 长城证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 长城证券 | ||||
| 预测作者 | 刘昆 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 目前房地产行业08 年整体动态市盈率是19 倍（根据wind 资讯统计），中小板上市的地产股荣盛发展、广宇集团和合肥城建的08 年平均动态市盈率是20 倍，长三角开发类地产公司08 年平均动态市盈率是18 倍。考虑到滨江房产未来良好的成长性，我们认为可以给与其08 年18-22 倍的估值，对应的合理股价区间为24-27 元。 | ||||
| 国金证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 国金证券 | ||||
| 预测作者 | 曹旭特 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预计公司08－10 年结算面积为20.9、32.5 和46.1 万平米，实现每股收益1.21、1.59 和2.25 元。综合新上市和行业内龙头企业市盈率水平，赋予公司08 年18－20 倍市盈率，合理价格21.6－24 元，考虑近期上市公司首日市场表现，我们判断公司开盘价在28.45－32.49 元。 | ||||
| 兴业证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 兴业证券 | ||||
| 预测作者 | 王嘉 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 公司预计公司08、09 年EPS 分别为1.28 元和2.06 元，08 年NAV 为31.19 元，发行价20.31 元的发行价距离我们的目标价还有约25%的差距，建议投资者申购。 | ||||
| 中信建投 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 中信建投 | ||||
| 预测作者 | 张朝晖 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 目前房地产行业正处在交易量持续委靡，交易价格高位徘徊的阶段，行业的发展趋势和上市公司的盈利前景均有很大的不确定性，此时IPO 的价格将反映出对这种不确定性的补偿。与公司开发区域相同的*ST 广厦目前股价已跌穿其RNAV，中小板上市的另一公司广宇集团的PE 为30 倍左右，如果按30 倍PE 估算，公司的市场价格应为26.4 元，投资者可根据自己的风险偏好决定在何价格区间参与申购或交易。 | ||||
| 海通证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 海通证券 | ||||
| 预测作者 | 张峦 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预计公司2008E-2010E 年每股收益分别为1.26 元、1.85元和1.91 元。我们认为给予滨江集团PE0820-25x 是合理的，则上市后二级市场价格在25.20－31.50 元之间，合理价格为28 元，因此建议申购。 | ||||
| 日信证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 日信证券 | ||||
| 预测作者 | 王箫 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 公司目前拥有的在建和拟建项目土地权益面积100.87万平方米，权益规划建筑面积为205.45万平方米，公司主要土地储备均位于杭州及周边区域，项目含金量较高，预计公司08、09年EPS将分别达到1.17元/股和1.5元/股，按照可比的三家中小板上市房地产企业的市盈率均值计算，公司合理股价区间应为22.5～26.4元之间。 | ||||
| 中原证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 中原证券 | ||||
| 预测作者 | 魏博 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预测公司2008年、2009年的每股收益分别为1.18元、1.82元。按5月20日收盘价计算，2008年动态市盈率房地产行业上市公司平均为19.13倍，重点住宅类房地产公司为14.45倍。公司合理估值区间应为17.05元－22.57元。综合考虑中小板三只房地产股票首日上市表现，预计新股上市首日运行区间为30.47元－36.56元。 | ||||
| 广发证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 广发证券 | ||||
| 预测作者 | 花长劲 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 预计2008年公司实现主营业务收入约30.37亿元，每股收益1.170元；2009年主营业务收入约33.22亿元，每股收益1.403元。综合各种估值水平，我们认为公司股价合理水平应该在16.26-27.08元之间。 | ||||
| 华泰证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 华泰证券 | ||||
| 预测作者 | 张驰飞 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 因此我们看好公司未来高成长，预计公司08 至10 年的每股收益分别为1.18、1.72 和2.58 元，净利润年复合增长率达到43%。综合RNAV 和市盈率估值，我们认为，按公司的行业地位和成长前景，当前合理股价水平应为25.9～29.4 元，分别对应22～25 倍的08年PE 和15～17 倍的09 年PE。 | ||||
| 凯基证券 上市价格预测 | |||||
| 预测机构 | 凯基证券 | ||||
| 预测作者 | 王志霖 | ||||
| 预测价格 | |||||
| 预测摘要 | 公司所拥有的土地项目储备和投资性物业、酒店资产重估，以IPO 后净资产的增加。我们预计净现值为94 亿元，发行后总股本5.2 亿股本计算，公司的RNAV 为18.08元/股。目前地产股仍有不同程度的相对净资产溢价，结合行业平均溢价，采用NAV 溢价1.5 倍，公司的股票估值在27.12 元，我们认为公司上市后的合理的价格区间因在25 元-27.12 元。 | ||||
